Teleconferência - Resultados 2T08 e 1S08

Sexta-feira, 08 de agosto de 2008

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1

419 lojas até 08/08/2008 – área total de vendas de 448 mil m2 ;

Em 2008, 9 inaugurações: 4 lojas tradicionais e 5 lojas express;

Até o final desse ano, temos programadas mais 44 inaugurações: 28 lojas tradicionais e 16 lojas express.

Receita Bruta: Crescimento de 39% no 1S08, atingindo R$ 2,1 bilhões no 1S08;

Aumento de 50% no EBITDA no 1S08, atingindo uma margem EBITDA de 14,2% (+1,0 pp) no 1S08.

Cerca de 1,6 milhão de cartões emitidos e R$ 330 milhões de volume de recebíveis (a parcela da LASA é referente a 50%

da carteira);

Ao final de julho/08, os cartões da FAI representaram 9,6% das vendas da controladora.

Varejo Físico

Comércio Eletrônico

Produtos Financeiros

Visão Geral 2T08 e 1S08

Receita Bruta Consolidada (R$ milhões)

2

Receita Bruta Consolidada (R$ milhões)

3.376

4.323

1S07 1S08

Cresc. “SSS” VL

14,7%no primeiro

semestre

23,4 %

1.778

2.194

1S07 1S08

Receita Bruta Controladora (R$ milhões)

28,1%

CAGR 1S02 até 1S08 = 31,6% CAGR 1S02 até 1S08 = 19,2%

28,7 27,9

1S07 1S08

3

- 0,8 pp

Margem Bruta Controladora (%RL)

Margem Bruta e EBITDA CONTROLADORA

19,5 18,8

1S07 1S08

Despesas Operacionais s/ Deprec. e Amort. Controladora (%RL)

- 0,7 pp

162,1

127,5

9,2% 9,2%

1S07 1S08

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%RL) Controladora

27,1 %

Mg EBITDA manteve-se no mesmo patamar mesmo com:

Maior participação Vendas dept. de

Informática

Efeito

Substituição

Tributária

Maior Participação

Vendas Páscoa

4

Resultado Operacional Controladora

• Abertura de 52 novas lojas nos últimos 12 meses • Ampliação dos Centros de Distribuição• Reforma da rede Blockbuster ®

RESULTADO OPERACIONAL CONTROLADORA 1S07 %VL 1S08 %VL

Lucro Bruto 398,8 28,7% 493,1 27,9%

Desp. SG&A -271,3 19,5% -331,0 18,8%

Deprec. e Amort. sem ágio -36,1 -2,6% -47,1 -2,7%

Res. Oper. Excluindo efeito ágio 91,4 6,6% 115,0 6,5%

Amortização ágio Fusão/recompra B2W -5,5 -0,4% -12,0 -0,7%

Res. Oper. Controladora 85,9 6,2% 103,0 5,8%

351,4

259,3

156,2

116,2105,175,9

52,4 10,8%10,3%9,9%10,0%10,5%

7,7%9,4%

1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S08

29,7 30,5 29,6 29,4 30,531,730,5

1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S08

- 1,2 pp

Margem Bruta Consolidada (%RL)EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%RL) Consolidado

CAGR = 37,3 %35,5%

Margem Bruta e EBITDA Consolidado

Efeito Substituição

Tributária

RESULTADO OPERACIONAL CONSOLIDADO 1S07 %VL 1S08 %VL

Lucro Bruto 798,2 31,7% 997,4 30,5%

Desp. SG&A -539,0 -24,5% -646,0 -23,2%

Deprec. e Amort. sem ágio -63,9 -2,5% -87,0 -2,7%

Res. Oper. Excluindo efeito ágio 195,3 7,8% 264,4 8,1%

Amortização ágio Fusão/recompra B2W -14,1 -0,6% -24,8 -0,8%

Res. Oper. Controladora 181,2 7,2% 239,6 7,3%

6

Resultado Financeiro

Resultado Financeiro 1S08, considerando os efeitos das subsidiárias e antes da B2W :

crescimento de 12,3% X crescimento RL da controladora em 27,0%

Desembolso de R$ 77,2 milhões na abertura/reforma de lojas, ampliação/modernização dos nossos centros de distribuição, pagto dividendos, recompra de ações (LAME4 e LAME3) e ações da B2W (BTOW3).

Abertura do Resultado Financeiro - R$ MM 1S08 1S07

(=) Total Receita Financeira 29,2 22,9 6,3 27,5%

(=)Total Despesa Financeira (120,5) (85,6) (34,9) 40,8%

Res. Financ. Líq. Controladora (antes Klanil, Louise, BWU, Pandora, outras) (91,3) (62,7) (28,6) 45,6%

(+) Equivalências Klanil, Louise, Pandora e outras controladas (14,1) (16,6) 2,5 -15,1%(+) Resultado Financeiro Líquido BWU 11,2 (4,6) 15,8 -343,5%

Res. Financ. Líq. Controladora (após Klanil, Louise, BWU, Pandora, outras) (94,2) (83,9) (10,3) 12,3%

(+) Resultado Financeiro Líquido B2W - consolidada (112,9) (74,0) (38,9) 52,6%

Res. Financ. Líq. Consolidado (207,1) (157,9) (49,2) 31,2%

Variação

Endividamento 1S08

7

Endividamento Consolidado30/06/08 31/03/08 30/06/07

Empréstimos e financiamentos 1.733,2 1.912,4 745,8 Debêntures curto prazo 85,1 85,2 13,0

Endividamento de Curto Prazo 1.818,3 1.997,6 758,8 Empréstimos e financiamentos 897,8 725,5 868,4 Debêntures longo prazo 367,9 367,9 441,6

Endividamento de Longo Prazo 1.265,7 1.093,4 1.310,0 Endividamento Bruto 3.084,0 3.091,0 2.068,8

Caixas e bancos 521,8 381,7 209,3 Aplicações Financeiras 985,9 1.468,0 992,7 Cartões de crédito/débito clientes 255,5 195,0 162,6 Cartões de crédito/Financiamento a clientes - FAI (50%) 163,9 107,8 111,4 Disponibilidades Totais 1.927,1 2.152,5 1.435,4

(Endividamento) / Caixa Líquido (1.156,9) (938,5) (633,4)

Período de 01/07/2007 a 30/06/2008: • Investimentos Consolidados em imobilizado, diferido e intangível de R$ 379,7MM• Pagamento de JCP e dividendos brutos no valor de R$ 50,0MM• Recompra de ações LAME3 e LAME4 no valor de R$ 20,7MM• Compra de ações ordinárias BTOW3 no valor de R$ 98,5MM

Conciliação do Lucro LíquidoControladora

8

CONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO

R$MM 1S08 1S07 Var. ($) Var. (%)

EBITDA 162,1 127,5 34,6 27,1%

(+) Depreciação/Amortização (não ágio) (47,1) (36,1) (11,0) 30,5%

(+) Resultado Financeiro Controladora (91,3) (62,7) (28,6) 45,6%

(+) Amort. ágio (fusão/Lojas comprando BTOW3) (8,6) (5,5) (3,1) 56,4%(+) Amort. ágio (B2W recomprando BTOW3) (3,4) 0,0 (3,4) -

Total Amortização de ágio Controladora (12,0) (5,5) (6,5) 118,2%

(+) Equivalência B2W 17,3 12,7 4,6 36,2%(+) Equivalência FAI (18,9) (11,4) (7,5) 65,8%(+) Equivalência outras controladas (14,5) (21,3) 6,8 -31,9%

(+) Resultado não operacional (1,0) 16,9 (17,9) -105,9%

(+) Imposto de renda e contribuição social (3,6) (0,7) (2,9) 414,3%

(=) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (9,0) 19,4 (28,4) -146,4%

Lojas Americanas (Controladora)

1S08 1S07 Var. ($) Var. (%)

Lucro Líquido (LL) (9,0) 19,4 (28,4) -146,4%

(-) Equivalência FAI (18,9) (11,4)

(-) Ganho de Capital (Pandora) 0,0 18,8

(-) Equivalência B2W 17,3 12,7

(-) Amortização ágio Lojas (controladora) (12,0) (5,5)

(-) Amortização ágio B2W (12,8) (8,6)

(=) LL excluindo os efeitos FAI / ganhos não recorrentes / B2W / amort. ágio

17,4 13,4 4,0 29,9%

Lucro Líquido Consolidado sem efeitos FAI e B2W

9

Consolidado sem efeitos FAI e B2W

Criação de Valor para os Acionistas

Programa de Expansão e investimentos

Recompra de Ações

Pagamento de Dividendos

Programa de Recompra de Ações e Dividendos

Total Total

2001-2007:2001-2007:

R$ 728 MMR$ 728 MM

33% EBITDA33% EBITDA

10

Evolução Área de Vendas x N° de LojasPosição 30 de Junho de 2008

447

235

263248

303343

411

207 ljs

370 ljs

98 ljs 111 ljs

418 ljs

164 ljs 127 ljs

1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S08

Áre

a d

e V

end

as (

mil

m²)

N°

de

Lo

jas

100,0 110,0 60,0

14,6

88,8 90,0 89,2

57,934,2

11,1

28,5

0,4

18,135,3

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007/08

Nos últimos 6 anos:- 2X área de vendas e + 4x nº de lojas- CAGR 32% de receita bruta consolidada e CAGR 38% de EBITDA consolidado- Pagamento dividendos e recompra no montante de R$ 728 milhões- Aquisição do Shoptime, fusão da Americanas.com e o Submarino, criando a maior empresa de comércio eletrônico da América Latina (B2W) e aquisição das 127 lojas BLOCKBUSTER® no Brasil em 2007- Criação da FAI (Financeira Americanas Itaú), recebendo R$ 200 milhões por 50% do negócio

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Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.