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Teleconferência de Resultados 2T16

11 de Agosto de 2016

Relações com Investidores

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Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre aMarfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a“Companhia”) na presente data. Tais informações são apresentadas de formaresumida e não têm por objetivo serem completas.

Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é realizada, nemqualquer certeza deve ser assumida, sobre a precisão, certeza ou abrangênciadas informações aqui contidas. Nem a Companhia nem qualquer uma de suasafiliadas, consultores ou representantes assumem qualquer responsabilidadepor qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentadaou contida nesta apresentação. As informações apresentadas ou contidasnesta apresentação encontram-se atualizadas até 30 de junho de 2016 e,exceto quando expressamente indicado de outra forma, estão sujeitas aalterações sem aviso prévio. Nem a Companhia nem qualquer uma de suasafiliadas, consultores ou representantes firmaram qualquer compromisso deatualizar tais informações após a presente data. Esta apresentação não deveser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, de investimento oude qualquer outro tipo.

Os dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversas fontes externas,sendo que a Companhia não verificou tais dados através de nenhuma fonteindependente. Dessa forma, a Companhia não presta qualquer garantia quantoà exatidão ou completude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezase estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores.

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações nãoconstituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas daadministração da Companhia. As palavras ”prevê", “deseja", "espera",“estima”, “pretende”, “antevê”, “planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outrassimilares pretendem identificar tais declarações.

Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissas refletidas nasdeclarações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em informaçõesatualmente disponíveis para a sua administração, ela não pode garantirresultados ou eventos futuros. É aconselhável que tais declaraçõesprospectivas sejam consideradas com cautela, uma vez que os resultados reaispodem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos em taisdeclarações. Títulos e valores mobiliários não podem ser oferecidos ouvendidos nos Estados Unidos a menos que sejam registrados ou isentos deregistro de acordo com o Securities Act dos EUA de 1933, conforme alterado("Securities Act"). Quaisquer ofertas futuras de valores mobiliários serãorealizadas exclusivamente por meio de um memorando de oferta. Estaapresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para asubscrição ou aquisição de quaisquer títulos e valores mobiliários, e nemqualquer parte desta apresentação e nem qualquer informação ou declaraçãonela contida deve ser utilizada como base ou considerada com relação aqualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquer decisão decompra de títulos e valores mobiliários em qualquer oferta de títulos daCompanhia deverá ser realizada com base nas informações contidas nosdocumentos da oferta, que poderão ser publicados ou distribuídosoportunamente em conexão a qualquer oferta de títulos da Companhia,conforme o caso.

Disclaimer

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3

Guidance 2016

Faixa-alvo

2016 (1)

Realizado

1S16

Receita LíquidaR$ 22 a R$ 24

bilhões

R$ 10

bilhões

Margem EBITDAAjustado (2)

8,5% - 9,5% 8,7%

Investimentos (CAPEX)

R$ 450 a R$ 600

milhões

R$ 169

milhões

Fluxo de CaixaLivre(3)

R$ 100 a

R$ 250 milhões

R$ (69)

milhões

(1) Premissas com base na taxa de câmbio de R$ 4,10/US$1,00.(2) Não considera itens não recorrentes.(3) Fluxo de caixa operacional após investimentos, despesas com juros e imposto de renda.

3

4

4.722 4.774

2T15 2T16

Desempenho Financeiro| Consolidado

Receita Líquida (R$ milhões)

Alta da receita influenciada, principalmente, pela valorização cambial de 14,2%.

+1%

4

Breakdown Receita 2T16

Po

rN

eg

ócio

Po

rM

oed

a

37%

13%

50%

Beef Brasil

Beef Internacional

Keystone

21%

60%

20%

Real

USD

Outros

5

554 572

11,7% 12,0%

2T15 2T16

411 414

8,7% 8,7%

2T15 2T16

Desempenho Financeiro| Consolidado

Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ milhões e %)

Sólido desempenho da Keystone influenciou positivamente no Lucro Bruto e EBITDA da Companhia.

+3%

5

EBITDA Ajustado e Margem(R$ milhões e %)

+1%

Breakd

ow

nEB

ITD

A

2T15 2T16

60%

40%

Beef Keystone

44%56%

6

(577)

(238)

1S15 1S16

Lucro/Prejuízo Líquido| Consolidado

6

Prejuízo Líquido(R$ milhões)

A disciplina financeira e melhora na estrutura de capital contribuírampara a melhora de R$ 339 milhões no resultado do 1º semestre de2016.

+59%

7

226 223

47 51

2T15 2T16

EUA APMEA

272 274

5467

7,7%9,9%

2T15 2T16

698 673

2T15 2T16

7

Destaques Keystone

Receita Líquida (US$ milhões)

EBITDA Ajustado e Margem(US$ milhões e %)

% KeyAccounts 23% 28%

Volume Total (Mil Ton)

+24%

+1%

-4%

Queda na receita influenciada pelos menorespreços de commodities;

Pequeno aumento de volume na comparação anual;

Crescimento em Key Accounts = alta de vendas demaior valor agregado vs. “commodities”;

EBITDA recorde direcionado pelos menores custoscom grãos e carne de terceiros e vendas em KeyAccounts.

8

196 179

101 81

297 260

2T15 2T16

1.303 1.233

1.272 1.177

2.575 2.410

2T15 2T16

Destaques Beef

Receita Líquida(R$ milhões)

-6%

Volume Total (Mil Ton)

-13%

EBITDA Ajustado e Margem(R$ milhões e %)

1.206 1.146

1.114 1.323

2.320 2.469

1T15 1T16

Mercado Externo

Mercado Interno

% food service Brasil

42%37%

-27%

Receita impactada pelo menor volume de vendas,decorrente da otimização do footprint industrial;

Exportações – maior participação da Ásia no mixde vendas reflete priorização dos canais de maiorvalor agregado;

A redução de margens e volume levou à queda doEBITDA no trimestre.

% vendas para Ásia

34%21%

8

246180

9,5%7,5%

2T15 2T16

9

Emissão & Recompras de BondsCronograma de Vencimento dos Bonds

(pro forma)Antes* Depois

Prazo Médio: 2,7 anos Prazo Médio: 4,7 anos

9

Em USD

2016 2017

184m

2018

153m

2020

285m

Saldo Inicial

185mRecompra

Saldo Final

Emissão

2023

1,0bi

184m 153m 567m 670m

2019

660m

2021

28m

282m 485m660m 28m 1,0bi

Call

*1T16

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023

10

6,5 5,8

1T16 2T16

Cronograma da Dívida e Indicadores

R$ m

ilhões

Indicadores 1T16 2T16

Alavancagem:

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado UDM das Op. Continuadas (semganho da venda)

3,5x 3,1x

Dívida Líquida / EBITDA UDM 2,1x 1,9x

Dívida Líquida / EBITDA UDM (Ex Vc) 0,7x 1,1x

Indicadores Gerenciais:

Custo Médio (a.a.) 7,6% 7,3%

Liquidez Corrente 1,8 1,7

Prazo médio (anos) 3,2 4,0

Dívida Bruta (R$ e US$ bilhões )

-11%

-6%

3,3 3,4US$

Dívida Líquida (R$ e US$ bilhões )

1,8 1,8US$

10

5.195

1.279984 994

2.062 2.073

1.270

2.307

Caixa & Equiv. 2016 2017 2018 2019 2020 2021-22 2023

11,7 11,0

1T16 2T16

11

Fluxo de Caixa 2T16 | Consolidado

R$ milhões

11

338

(4)

69

FC Operacioal Capex Juros FCLOp. Continuadas

FCLOp. Descont.

FCLTotal

(61)

(281)

73

12

Teleconferência de Resultados 2T16

11 de Agosto de 2016

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