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Teleconferência de Resultados 2T16

11 de Agosto de 2016

Relações com Investidores

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Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a “Companhia”) na presente data. Tais informações são apresentadas de forma resumida e não têm por objetivo serem completas.

Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é realizada, nem qualquer certeza deve ser assumida, sobre a precisão, certeza ou abrangência das informações aqui contidas. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes assumem qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentada ou contida nesta apresentação. As informações apresentadas ou contidas nesta apresentação encontram-se atualizadas até 30 de junho de 2016 e, exceto quando expressamente indicado de outra forma, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes firmaram qualquer compromisso de atualizar tais informações após a presente data. Esta apresentação não deve ser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, de investimento ou de qualquer outro tipo.

Os dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversas fontes externas, sendo que a Companhia não verificou tais dados através de nenhuma fonte independente. Dessa forma, a Companhia não presta qualquer garantia quanto à exatidão ou completude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezas e estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores.

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não constituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas da administração da Companhia. As palavras ”prevê", “deseja", "espera", “estima”, “pretende”, “antevê”, “planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outras similares pretendem identificar tais declarações.

Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissas refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis ​​e baseadas em informações atualmente disponíveis para a sua administração, ela não pode garantir resultados ou eventos futuros. É aconselhável que tais declarações prospectivas sejam consideradas com cautela, uma vez que os resultados reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos em tais declarações. Títulos e valores mobiliários não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos a menos que sejam registrados ou isentos de registro de acordo com o Securities Act dos EUA de 1933, conforme alterado ("Securities Act"). Quaisquer ofertas futuras de valores mobiliários serão realizadas exclusivamente por meio de um memorando de oferta. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou aquisição de quaisquer títulos e valores mobiliários, e nem qualquer parte desta apresentação e nem qualquer informação ou declaração nela contida deve ser utilizada como base ou considerada com relação a qualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquer decisão de compra de títulos e valores mobiliários em qualquer oferta de títulos da Companhia deverá ser realizada com base nas informações contidas nos documentos da oferta, que poderão ser publicados ou distribuídos oportunamente em conexão a qualquer oferta de títulos da Companhia, conforme o caso.

Disclaimer

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Guidance 2016

Faixa-alvo

2016 (1) Realizado

1S16

Receita Líquida R$ 22 a R$ 24

bilhões

R$ 10

bilhões

Margem EBITDA Ajustado (2)

8,5% - 9,5% 8,7%

Investimentos (CAPEX)

R$ 450 a R$ 600

milhões

R$ 169

milhões

Fluxo de Caixa Livre(3)

R$ 100 a

R$ 250 milhões

R$ (69)

milhões

(1) Premissas com base na taxa de câmbio de R$ 4,10/US$1,00. (2) Não considera itens não recorrentes. (3) Fluxo de caixa operacional após investimentos, despesas com juros e imposto de renda.

3

4

4.722 4.774

2T15 2T16

Desempenho Financeiro| Consolidado

 Receita Líquida (R$ milhões)

 Alta da receita influenciada, principalmente, pela valorização cambial de 14,2%.

+1%

4

 Breakdown Receita 2T16

P o

r N

e g

ó c io

P o

r M

o e d

a

37%

13%

50%

Beef Brasil

Beef Internacional

Keystone

21%

60%

20%

Real

USD

Outros

5

554 572

11,7% 12,0%

2T15 2T16

411 414

8,7% 8,7%

2T15 2T16

Desempenho Financeiro| Consolidado

 Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %)

 Sólido desempenho da Keystone influenciou positivamente no Lucro Bruto e EBITDA da Companhia.

+3%

5

 EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %)

+1%

B r e a k d

o w

n E B

I T D

A

2T15 2T16

60%

40%

Beef Keystone

44% 56%

6

(577)

(238)

1S15 1S16

Lucro/Prejuízo Líquido| Consolidado

6

 Prejuízo Líquido (R$ milhões)

 A disciplina financeira e melhora na estrutura de capital contribuíram para a melhora de R$ 339 milhões no resultado do 1º semestre de 2016.

+59%

7

226 223

47 51

2T15 2T16

EUA APMEA

272 274

54 67

7,7% 9,9%

2T15 2T16

698 673

2T15 2T16

7

Destaques Keystone

 Receita Líquida (US$ milhões)

 EBITDA Ajustado e Margem (US$ milhões e %)

% Key Accounts 23%

28%

 Volume Total (Mil Ton)

+24%

+1%

-4%

 Queda na receita influenciada pelos menores preços de commodities;

 Pequeno aumento de volume na comparação anual;

 Crescimento em Key Accounts = alta de vendas de maior valor agregado vs. “commodities”;

 EBITDA recorde direcionado pelos menores custos com grãos e carne de terceiros e vendas em Key Accounts.

8

196 179

101 81

297 260

2T15 2T16

1.303 1.233

1.272 1.177

2.575 2.410

2T15 2T16

Destaques Beef

 Receita Líquida (R$ milhões)

-6%

 Volume Total (Mil Ton)

-13%

 EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %)

1.206 1.146

1.114 1.323

2.320 2.469

1T15 1T16

Mercado Externo

Mercado Interno

% food service Brasil

42%37%

-27%

 Receita impactada pelo menor volume de vendas, decorrente da otimização do footprint industrial;

 Exportações – maior participação da Ásia no mix de vendas reflete priorização dos canais de maior valor agregado;

 A redução de margens e volume levou à queda do EBITDA no trimestre.

% vendas para Ásia

34% 21%

8

246 180

9,5% 7,5%

2T15 2T16

9

Emissão & Recompras de Bonds Cronograma de Vencimento dos Bonds

(pro forma) Antes* Depois

Prazo Médio: 2,7 anos Prazo Médio: 4,7 anos

9

Em USD

2016 2017

184m

2018

153m

2020

285m

Saldo Inicial

185mRecompra

Saldo Final

Emissão

2023

1,0bi

184m 153m 567m 670m

2019

660m

2021

28m

282m 485m660m 28m 1,0bi

Call

*1T16

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023

10

6,5 5,8

1T16 2T16

Cronograma da Dívida e Indicadores

R $ m

il h õ e s

Indicadores 1T16 2T16

Alavancagem:

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado UDM das Op. Continuadas (sem ganho da venda)

3,5x 3,1x

Dívida Líquida / EBITDA UDM 2,1x 1,9x

Dívida Líquida / EBITDA UDM (Ex Vc) 0,7x 1,1x

Indicadores Gerenciais:

Custo Médio (a.a.) 7,6% 7,3%

Liquidez Corrente 1,8 1,7

Prazo médio (anos) 3,2 4,0

Dívida Bruta (R$ e US$ bilhões )

-11%

-6%

3,3 3,4US$

Dívida Líquida (R$ e US$ bilhões )

1,8 1,8US$

10

5.195

1.279 984 994

2.062 2.073

1.270

2.307

Caixa & Equiv. 2016 2017 2018 2019 2020 2021-22 2023

11,7 11,0

1T16 2T16

11

Fluxo de Caixa 2T16 | Consolidado

R$ milhões

11

338

(4)

69

FC Operacioal Capex Juros FCL Op. Continuadas

FCL Op. Descont.

FCL Total

(61)

(281)

73

12

Teleconferência de Resultados 2T16

11 de Agosto de 2016

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