TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 3T17

10 de novembro de 2017

Resultado Consolidado

• Recuperação gradual de vendas e margens ao longo de 2017. • Impacto da nova cobrança do SERPRO em R$ 6,7 milhões e

provisão para perda com ações trabalhistas em R$2,6 milhões; • Ações de redução de custo implementadas na cadeia de

suprimentos (diretos e indiretos) e na padronização de processos fabris já somam R$ 40 milhões.

• Venda da participação na Multidisplay em julho de 2016 contribuiu com R$ 19,8 milhões para o Lucro Líquido do 3T16.

Receita Líquida (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões) e Margem ( %)

443,1 437,8 425,9 417,0 358,5 391,9 412,1

1.306,8

1.162,6

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: -3,2%

3T17 x 2T17: 5,2%

9M17 x 9M16: -11,0%

15,0% 15,9% 17,7% 15,1% 14,1% 15,4% 16,8% 16,2% 15,5%

69,1 71,7 75,3 62,8

50,4 60,3

69,2

216,1

179,8

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: -8,1%

3T17 x 2T17: 14,8%

9M17 x 9M16: -16,8%

11,8

-1,4

50,0

27,9

7,6 3,2

15,8

60,4

26,6

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: -68,4%

3T17 x 2T17: 393,8%

9M17 x 9M16: -55,9%

Identificação

• Excelente performance da operação brasileira no 3T17;

• Volume repressado em 2016, vem, em parte, acontecendo ao longo de 2017;

• Contrato em Washington operando em sua totalidade ( 1milhão de documentos emitidos nos 9M17);

• Cobrança de uma taxa de serviço do SERPRO impactou o resultado do trimestre em R$ 6,7 milhões e R$ 15 milhões nos 9M17;

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem ( %)

Volume (milhões) e Margem (%) Ex-USA

110,1 113,7 122,1 116,0 127,5 117,7 130,8

345,9 376,0

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M169M17

3T17 x 3T16: 7,1%

3T17 x 2T17: 11,1% 9M17 x 9M16: 8,7%

29,3% 27,0% 32,4% 28,6% 35,3% 28,8% 35,4% 29,7% 33,3%

32,3 30,7 39,6

33,2

45,0 33,9

46,3

102,6

125,2

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: 16,9% 3T17 x 2T17: 36,6%

9M17 x 9M16: 22,0%

30,7% 28,0% 33,4% 30,1% 36,8% 30,2% 36,3% 30,8% 34,6%

5,6 5,5 5,8 5,4 5,9 5,5 6,1

16,8 17,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M169M17

3T17 x 3T16: 5,2% 3T17 x 2T17: 10,9%

9M17 x 9M16:

3,6%

• Aquisição em agosto de 5,39% da Cubic Telecom Limited por 10 milhões de euros;

• Recuperação dos volumes pelo segundo trimestre consecutivo (5,2% vs o 2T17 e 4,4% vs 3T16);

• Redução de custos na área de suprimentos apresenta resultado com um aumento de margem de 2,1 p.p vs 2T17 e 3,4 p.p vs 3T16.

Mobile Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

Receita Líquida ex-Brasil (USD milhões)

126,5 103,0 105,5 104,5

74,2 91,9 93,1

335,0

259,2

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: -11,8% 3T17 x 2T17: 1,3%

9M17 x 9M16: -22,6%

16,9% 19,2% 17,3% 14,6% 10,8% 18,6% 20,7% 19,2% 17,1%

23,9 22,0 18,3

15,3

8,0

17,1 19,3

64,2

44,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

27,0 24,9 27,3 29,2

19,4 24,8 24,5

79,2

68,7

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M169M17

3T17 x 3T16: -10,3%

3T17 x 2T17: -1,2%

9M17 x 9M16: -

13,3%

3T17 x 3T16: -5,5%

3T17 x 2T17: 12,9%

9M17 x 9M16: -30,8%

Pagamentos LATAM

• Processo de consolidação de plantas finalizado no 1T17;

• Estrutura mais enxuta de custos e processo produtivo mais eficiente;

• Crescimento de 3,6 p.p de margem na comparação com o 2T17, apesar da queda de volume, como reflexo das ações de ganhos de eficiência.

Receita Líquida ( R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

Volume em milhões

88,5 93,8 99,0 88,9 76,3 84,8 82,5

281,3

243,6

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: -16,7%

3T17 x 2T17: -2,7%

9M17 x 9M16: -13,4%

3,7% 1,9% 6,4% 4,1% -2,6%

1,9% 5,5% 4,1% 1,7%

3,4

1,8

6,3

3,7

-1,9

1,6

4,5

11,5

4,2

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M169M17

3T17 x 3T16: -28,6%

3T17 x 2T17: 181,3%

9M17 x 9M16: -63,5%

29,4 34,4 35,5

29,9 25,8

38,3 34,2

99,3 98,3

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: -3,7%

3T17 x 2T17: -10,7%

9M17 x 9M16: -1,0%

Pagamentos USA

• Volume de EMV em patamares mais normalizados com aumento de 113% na comparação com o 3T16 e 72% contra o 2T17 ;

• Queda do preço médio do cartão com chip de 38% em relação ao 3T16 e em torno de 17% contra o 2T17;

• Mix desfavorável no Gift Card no 3T17.

Receita Líquida em USD milhões EBITDA em USD milhões e Margem em %

Volume EMV em milhões

7,6% 11,4% 10,1% 10,7% -5,6%

7,6% 0,4%

9,7% 1,1%

26,4 30,8

25,7 28,1

19,6 23,8 26,7

82,9

70,1

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: 3,9%

3T17 x 2T17: 12,2%

9M17 x 9M16: -15,5%

2,0

3,5 2,6

3,0

-1,1

1,8

0,1

8,0

0,8

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: -96,2% 3T17 x 2T17: -94,4% 9M17 x 9M16: -90,0%

11,1

17,1

7,5

14,1

9,1 9,3

16,0

35,7 34,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: 113,3%

3T17 x 2T17: 72,0%

9M17 x 9M16: -3,6%

Certificação Digital

• Redução do EBITDA no 3T17 se deu pelo fato de que a Valid Certificadora foi a mais impactada pela provisão para perda de ações trabalhistas;

• Expurgando resultado não recorrente do 3T17, resultado vem em linha com o 2T17;

• Crescimento de volume apesar do desafio de recomposição de rede após a não renovarmos o contrato com cliente que representava 25% do volume no 4T16.

Receita Líquida em R$ milhões EBITDA em R$ milhões e Margem em %

Volume em milhões

13,8 19,3

16,1 15,1 19,1 21,2 21,2

49,2

61,5

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: 31,6%

3T17 x 2T17: 0,1%

9M17 x 9M16: 25,0%

14,5% 26,4% 17,4% 5,3% 14,1% 8,5% -5,2% 20,1% 5,5%

2,0

5,1

2,8

0,8

2,7 1,8

-1,1

9,9

3,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: -139,3% 3T17 x 2T17: -33,3% 9M17 x 9M16: -65,7%

105,2 134,8 123,0 114,2 118,2 125,1 126,3

363,0 369,6

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9M16 9M17

3T17 x 3T16: 2,7%

3T17 x 2T17: 5,8%

9M17 x 9M16: 1,8%

Fluxo de Caixa

• Após uma geração de caixa negativa nos 6M17 de R$ 45 milhões, a geração de caixa operacional da Companhia voltou a ser positiva neste trimestre, onde cerca de R$ 39 milhões foram gerados entre julho e setembro deste ano. No acumulado do ano a geração de caixa está negativa em R$ 5,7 milhões;

• R$ 22,1 milhões em CAPEX e R$ 37,1 milhões de gasto com a aquisição de participação na CUBIC Telecom;

• Total de R$ 331 milhões em amortização de dívidas + juros e captação de USD 100 milhões, principalmente para refinanciar a dívida em USD;

• R$ 11,7 milhões referentes ao programa de recompra de ações.

Pagamento de Dividendos e JSCP

• Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso Lucro Líquido sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios.

• No ano de 2017, pagamos R$ 10,8 milhões em dividendos e R$ 13,2 milhões em JSCP.

• Em 8 de novembro, foi aprovado em Reunião do Conselho de Administração o pagamento de dividendos no montante de R$ 14,1 milhões, equivalentes a R$ 0,20 por ação com pagamento em 24 de novembro de 2017.

EVENTO DATA EXERCÍCIO POSIÇÃO ACIONÁRIA DATA PAGAMENTO VALOR BRUTO POR AÇÃO R$ VALOR BRUTO R$

JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 27/01/2017 0,235294 15.218.604,26

Dividendos 28/04/2017 2016 28/04/2017 12/05/2017 0,168079 10.842.134,40

Endividamento Cronograma de Amortização da Dívida 3T17

Endividamento Bruto + Juros R$ 815,9 milhões

57,7% atrelado ao dólar

R$ 212,6 milhões no curto prazo

R$ 603,3 milhões no longo prazo

Caixa Dívida Líquida

R$ 308,4 milhões R$ 507,5 milhões

Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. Fin** 1,9 8,8

Covenants

Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,00

EBITDA/Despesas Financeiras ≥ 1,75x

* EBITDA acumulado nos 12 últimos meses.

** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.

RESSALVAS SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Thank you

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Carlos Affonso S. d’Albuquerque Diretor Presidente

Rita Carvalho

Diretora Financeira e de RI

Rafael Neves Gerente de RI, M&A e Planejamento Estratégico

Eduarda de Castro Miguel

Analista de RI

Milena Rosa Analista de RI