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| Apresentação do Roadshow 1 Teleconferência de Resultados 4T12 e 2012

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| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados

4T12 e 2012

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B:232 Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e

financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,

incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do

setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela

administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As

declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como

garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente

das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da

Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a

alterações.

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B:232 Destaques 4T12 e 2012

3

A receita bruta atingiu R$ 327,1 milhões no 4T12, um crescimento de 27,9% sobre o 4T11. Em 2012, a receita bruta atingiu R$ 1.108,7 milhões, um aumento de 28,5% sobre o ano anterior;

Receita bruta

O lucro líquido do 4T12 foi de R$ 31,7 milhões, com uma margem de 12,5% e um incremento de 17,7% quando comparado com 4T11. Em 2012, o lucro líquido alcançou R$ 96,9 milhões, crescimento de 5,7% sobre 2011;

Lucro líquido

O lucro bruto do 4T12 foi de R$ 111,6 milhões, um incremento de 39,0% quando comparado com o 4T11, e a margem bruta atingiu 44,2%. Em 2012, o lucro bruto alcançou R$ 375,8 milhões, crescimento de 33,5% sobre o ano anterior;

Lucro bruto

Em 2012, a Arezzo&Co ampliou sua rede em 58 pontos de venda, sendo 24 da marca Arezzo, 33 Schutz e 1 Alexandre Birman, aumentando sua área de vendas em 21,6% ante 2011.

Expansão

O EBITDA do 4T12 somou R$ 43,8 milhões, crescimento de 32,1% sobre o 4T11, com uma margem de 17,3%. Em 2012, o EBITDA atingiu R$ 135,8 milhões, aumento de 15,3% sobre 2011;

EBITDA

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B:232

A receita bruta da Companhia atingiu R$ 327,1 milhões no 4T12, crescimento de 27,9% em

relação ao 4T11. Em 2012, a receita bruta atingiu R$ 1.108,7 milhões, crescimento de 28,5%

na comparação com os R$ 862,6 milhões obtidos em 2011.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – (R$ milhões)

239,7 317,9

815,2

1.069,6

16,1 9,2

47,4

39,1

4T11 4T12 2011 2012

Mercado Interno Mercado Externo

32,6%

-42,9%

27,9%

28,5%

31,2%

- 17,5%

255,8

327,1

862,6

1.108,7

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R:208

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B:232

Crescimento acima de 25,0% em todos os canais, com destaques para as Lojas Próprias,

que cresceram 49,9% no 4T12, e 68,1% em 2012, e para a intensificação da marca Schutz

no canal de Franquias.

Composição da Receita Bruta por Canal –

Mercado Interno

5 1) Outros: Crescimento de 13,4% no 4T12 sobre o 4T11 e de 71,6% em 2012.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

SSS Sell-out (Lojas Próprias) 15,0%

2,2% SSS Sell-in (Franquias)

0,6%

13,1%

11,4%

11,3%

6,3%

12,2%

119,6 151,9

420,0 512,4

56,9 72,9

234,0

285,8

58,9 88,3

152,2

256,0

4,2 4,8

9,0

15,4

4T11 4T12 2011 2012

Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹

27,0%

49,9%

815,2

32,6%

1.069,6

28,0% 22,0%

68,1%

31,2%

22,1% 239,7

317,9

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B:232

Sólida performance de todas as marcas, com destaque para a marca Schutz, com aumento

de 87,0% no 4T12, e de 65,2% em 2012 sobre 2011.

Composição da Receita Bruta por Marca –

Mercado Interno

6

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

1) Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 30,9% no 4T12 e de 53,4% em 2012.

167,4 189,6

566,9 663,3

60,0 112,2

215,8

356,5

12,3 16,1

32,5

49,8

239,7

317,9

815,2

1.069,6

4T11 4T12 2011 2012

Arezzo Schutz Outras marcas¹

87,0%

13,3%

32,6%

31,2%

65,2%

17,0%

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B:232

A Companhia abriu 58 lojas (sendo 56 no Brasil e 2 no exterior), e fez 19 reformas em seus

pontos de vendas, ampliando a área total de vendas em 21,6% em relação ao mesmo

período de 2011.

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

1) Inclui 5 Outlets cuja área é de 1.227 m²

2) Mercado Interno

1.573

Lojas Próprias 11

Franquias 268

Franquias 1

Multimarcas²

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 19

Franquias 319

925

Franquias

Lojas Próprias¹

23

28

2

8

Multimarcas²

Lojas Próprias

793

Multimarcas² 9

Lojas Próprias

242 267 296 342

21 29

45

57 14,9

17,6

21,8

26,5

4T09 4T10 4T11 4T12

Franquias Lojas Próprias Total m²

+58 341

399

263 296 +45

+33

21,6%

17,7%

24,3%

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B:232

No 4T12, a margem bruta expandiu 3,9p.p.. O EBITDA alcançou 43,8 milhões, crescimento

de 32,1%, ante 2011. Em 2012, o EBITDA aumentou em 15,3%, sobre 2011. Sem o efeito

não recorrente do 1T12, o EBITDA teria um crescimento de 22,1% em relação a 2011.

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

80,3 111,6

281,4

375,8

40,3%

44,2%

41,5% 43,7%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

500,0

4T11 4T12 2011 2012

Lucro Bruto Margem Bruta

39,0%

33,5%

33,2

43,8

117,7 135,8

16,7% 17,3% 17,3%

16,7%

0,0%

4,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

4T11 4T12 2011 2012

EBITDA Margem EBITDA

32,1%

22,1%

143,8

8,0

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R:216

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B:232

O lucro líquido da Companhia foi de R$ 31,7 milhões, crescimento de 17,7% no 4T12. Em

2012 o lucro líquido alcançou R$ 96,9 milhões, aumento de 5,7% no ano. Sem o impacto não

recorrente do 1T12, o lucro líquido do ano teria sido de R$ 102,2 milhões.

Lucro Líquido e margem líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

26,9 31,7

91,6 96,9

13,5% 12,5%

13,5%

11,9%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

12,0%

14,0%

-10,0

10,0

30,0

50,0

70,0

90,0

110,0

130,0

150,0

4T11 4T12 2011 2012

Lucro Líquido Margem Líquida

17,7%

11,5%

102,2

5,3

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G:181

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G:119

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G:217

B:217

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G:160

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G:240

B:232 Geração de Caixa

10

A Arezzo&Co consumiu R$ 5,2 milhões de caixa operacional no 4T12, devido à sazonalidade

da operação. No ano, houve geração de caixa operacional de R$ 51,2 milhões, reflexo da

relativa antecipação dos ciclos de sell-in das coleções de Verão e Alto Verão.

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Ajustes

4T11 4T12

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 34.932 41.884 19,9% 125.452 133.504 6,4%

Depreciações e amortizações 1.168 2.349 101,1% 4.058 7.558 86,2%

Outros (2.532) (1.716) -32,2% (10.475) (8.395) -19,9%

Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos circulantes (19.102) (31.777) 66,4% (47.302) (41.325) -12,6%

Contas a receber de clientes (19.700) (7.545) -61,7% (47.118) (29.316) -37,8%

Estoques 14.302 6.822 -52,3% (8.518) (19.206) 125,5%

Fornecedores (12.765) (29.658) 132,3% 8.542 (1.779) n/a

Variação de outros ativos e passivos circulantes (939) (1.396) 48,7% (208) 8.976 n/a 2909,756

Variação de outros ativos e passivos não circulantes 1.971 (29) n/a (147) (2.412) 1540,8%

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (13.845) (15.890) 14,8% (28.548) (37.708) 32,1%

Disponibilidades líq. geradas pelas ativ. operacionais 2.592 (5.179) N/A 43.038 51.222 19,0%

4T12 VariaçãoGeração de caixa operacional 4T11 Variação 2011 2012

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R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

Em 2012, a Companhia investiu R$57,4 milhões, dos quais R$37,3 milhões, foram

concentrados principalmente na abertura de 15 novos pontos de venda e 5 ampliações em

lojas já existentes na rede, além da inauguração da nova sede em Campo Bom (RS).

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

1) Outros: alta de 455,8% no 4T12 e de 108,7% em 2012 em relação ao mesmo período do ano anterior.

11,1 6,1

23,4

37,3

2,1 2,7

6,1

18,4

0,1 0,4

0,8

1,7

4T11 4T12 2011 2012

Lojas Corporativo Outros¹

13,3 9,2

30,2

57,4

-31,1%

90,0%

Caixa 173.550 175.605 202.154

Dívida total 38.659 55.199 94.084

Curto prazo 20.885 30.626 42.843

% dívida total 54,0% 55,5% 45,5%

Longo prazo 17.774 24.573 51.241

% dívida total 46,0% 44,5% 54,5%

Dívida líquida (134.891) (120.406) (108.070)

Endividamento 4T11 3T12 4T12

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B:207

R:216

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R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

57

342

2012

60

385

2013

399¹

445 # Lojas próprias

# Franquias

+13%

6 47

Guidance de aberturas de 2013

O Pipeline de expansão 2013 tem o compromisso de 53 aberturas de novas lojas e

crescimento de aproximadamente 15% da área total de vendas, ancorado por aberturas e

ampliações de lojas atuais.

12 1) No número de 2012 incluem 9 lojas no exterior.

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R:80

G:179

B:207

R:216

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R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Telefone: +55 11 2132-4300

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