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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1º Trimestre de 2017

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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS

1º Trimestre de 2017

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Destaques

Melhora de Resultado

Capital de Giro

Madeira

Deca

Melhor rentabilidade vs. 1T16 Cenário ligeiramente mais favorável; Captura dos ganhos decorrentes de nossa Agenda Interna.

Investimento mais baixo em Capital de Giro Aumento do prazo de pagamento de fornecedores.

Anúncio de aumento de preço: Painéis |+8% a 15% | Implementação em Março e Abril.

Maiores volumes expedidos e base de custos mais enxuta. Anúncio de aumento de preço: Todo portfólio Deca | +6% | Implementação em Abril.

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Resultado Consolidado

(em R$ milhões) 1T17 1T16 Variação % 4T16 Variação %

Receita Líquida 952 901 5,6% 1.029 -7,5%

Divisão Madeira 609 608 0,1% 692 -12,0%

Divisão Deca 343 293 17,1% 337 1,9%

EBITDA Ajust. e Rec. 148 106 39,4% 217 -31,8%

Margem EBITDA Ajust. e Rec. 15,6% 11,8% - 21,1% -

Lucro Líquido (7) (30) 74,6% 25 -129,8%

Lucro Líquido Recorrente (9) (30) 68,6% 6 -243,5%

ROIC 1,3% 0,1% - 3,6% -

4%

2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17

4% 10%

15% 19% 20%

16%

Participação do Mercado Externo

na Receita Consolidada

3

Menor despesa financeira

Redução nominal das Despesas Gerais e

Administrativas

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Fluxo de Caixa Livre

Manutenção e Projetos

OPEX Florestal

Fusões e Aquisições

446

262 190

2014 2015 2016 1T17

162 178 191

2014 2015 2016 1T17

152 116

93

2014 2015 2016 1T16

55

44

Capital

de Giro Capex Impostos Outros

Em milhões de R$

Capital de Giro incorporado no Sistema de Gestão Duratex;

Investimentos restritos à sustentação das operações;

Implementação de novo modelo de S&OP em ambas as divisões

Renegociação de prazo de fornecedores;

Venda de terras na ordem de ~ R$ 2 milhões.

Resultado

Financeiro

Fluxo de

Caixa Livre

44

1T16

42

1T16

67

1T17

(em dias) 1T17 1T16 4T16

Prazo Recebimento 64 69 63

Prazo Estoques 94 98 94

Prazo Pagamento 28 23 25

Ciclo de Caixa 130 144 132

4

EBITDA

148

106

29

(31)

(99)

(153)

(8) (2)

2 -

(42) (46)

30

(126)

2017 T1

2016 T1

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(em R$ milhões) 1T17 1T16 Variação R$ 4T16 Variação R$

Endividamento de Curto Prazo 620 850 (230) 681 (61)

Endividamento de Longo Prazo 2.634 2.048 585 2.776 (142)

Endividamento Total 3.254 2.898 356 3.457 (203)

Disponibilidades 1.219 748 472 1.416 (197)

Endividamento Líquido 2.034 2.151 (116) 2.041 (6)

Endividamento Líquido / PL (em %) 44,5% 47,8% - 44,6% -

Endividamento Líquido / Ebitda Rec. UDM 2,81 2,95 - 2,99 -

1.219

Caixa Dívida

Bruta 2017 2018 2019 2020

2021 e

após

3.254

620 628 720 470

816

Fluxo de Amortização (R$ milhões)

Redução do endividamento líquido e da

alavancagem no trimestre;

Impacto da queda da taxa de juros,

reduzindo as despesas financeiras;

Endividamento

Prazo Médio 3,3 anos (1T16: 3,0 anos) 5

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DIVISÃO MADEIRA

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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2,4 3,0 3,1 3,5 3,9 4,0 3,6 3,5 0,9 0,9

21% 20% 21% 18%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2,4 2,9 3,0 3,2 3,2 3,0 2,5 2,5 0,6 0,6

38% 40% 39% 35%

MDF

MDP

Fonte: IBÁ

4,4 4,0 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 2,6

2,7 3,2 3,7 4,0 4,6 4,9 5,2 5,4

Em milhões de m³

0,6 0,4 0,3 0,2 0,1 - - -

0,3 0,1 0,3 0,2 0,1 - - -

Mercado de Painéis no Brasil

0,1

1,3

1T17

1T17

0,1

1,1

7

0,2

1,4

1T16

-

1,0

1T16

% Capacidade ociosa Exportação Demanda Mercado Interno

Capacidade

Instalada

Capacidade

Instalada

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1T17

Volume Expedido

(m³)

585

4T16

639

1T17

609

4T16

692

Receita Líquida

(R$ milhões)

1T17

92

4T16

175

EBITDA Recorrente

(R$ milhões)

20,2% 20,7% Margem

Bruta % 15,0% 11,6%

Margem

Ebitda %

Base de preço deteriorada desde o final do

ano passado

Concentração de manutenção de linhas no

trimestre, refletindo em piora pontual de

rentabilidade

1T16 1T16 1T16

601 608 71

25,3%

Performance da Divisão Madeira

Utilização de

Capacidade

Com

Itapetininga

Ex

Itapetininga

MDF 59% 78%

MDP 53% 68%

Divisão Madeira 56% 71%

24,6%

Venda de ativos florestais excedentes

8 Aumento de preço em Março ~15%

-2,5% 0,1% 29,7%

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DIVISÃO DECA

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4,5%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

5,1% 8,5%

-6,3%

11,9%

4,0% 0,7% 1,1%

-5,9%

-12,5% -11,5%

Mede o crescimento da receita da indústria de materiais da construção no mercado

doméstico, desempenho relativo ao mesmo período do ano anterior.

ÍNDICE ABRAMAT – MERCADO DOMÉSTICO

A Abramat projeta que o desempenho do mercado de materiais da construção

civil em 2017 será igual ao ano de 2016

Fonte: ABRAMAT

Mercado de Materiais de Construção

- 6,3%

1T17

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1T17

6.806

4T16

5.944

1T17

343

4T16

337

1T17

57

4T16

42

26,4% 31,0% Margem

Bruta % 16,5% 12,2% Margem

Ebitda %

Volume Expedido

(‘000 peças)

Receita Líquida

(R$ milhões)

EBITDA Recorrente

(R$ milhões)

Aumento de Volumes

Boa performance de novos lançamentos

1T16

5.422 293

1T16

36

1T16

12,4%

Performance da Divisão Deca

Utilização de Capacidade

Metais e Chuveiros 81%

Louças 62%

Divisão Deca 75%

28,2%

Melhora de resultado impulsionada principalmente

pela captura dos ganhos do Sistema de Gestão

Duratex 11

25,5% 17,1% 58,5%

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Expo Revestir

Mais uma vez nos posicionamos com produtos inovadores, mostrando soluções sustentáveis que aliam design e tecnologia.

Participamos pela 15ª vez como Patrocinador Master da Expo Revestir em São Paulo, a

maior feira de construção e arquitetura do Brasil

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Estratégia de Sustentabilidade

Pessoas

Condições de Trabalho e Desenvolvimento dos Colaboradores Ter Taxa de Frequência com afastamento igual ou menor que 1 para colaboradores

próprios e terceiros

Engajamento de Clientes e Consumidores Ter 50% do portfólio de produtos desenvolvido em modelos de cocriação

Relacionamento com Comunidades e Desenvolvimento Local 80% de aprovação no projeto de engajamento pela comunidade

Processos

Ecoeficiência Reduzir o consumo relativo de água em 10%

Reduzir a destinação relativa de resíduos para aterro em 20%

Mudança do Clima Reduzir em 25% emissões absolutas de GEE Duratex (escopo 1)

Manejo Sustentável das Florestas Reduzir consumo de água por hectare de plantio em 50% na irrigação

Cadeia de Fornecimento Responsável 100% das compras estratégicas com critérios socioambientais

Produtos e Serviços

Insumos e Soluções Sustentáveis Desenvolver 2 alternativas de matérias primas renováveis para Deca e Hydra

Receita de R$ 20 milhões de serviços Pró-Água 100% portfolio de metais acabados e bacias Deca ecoeficientes

Novos Negócios

Frentes Investigativas

2025

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Mensagem da Administração

Foco na continuidade da Agenda Interna, com iniciativas de corte de custos, ganho de eficiência e melhora de capital de giro

Investimentos restritos à sustentação das operações

Desmobilização de ativos excedentes

Redução do endividamento e desalavancagem

Consolidação da jornada de transformação cultural

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Disclaimer e Glossário

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As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e

não constituem material de oferta para a subscrição ou compra de valores

mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a

Duratex e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou

garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança

deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações

apresentadas.

A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das

expectativas apresentadas.

Abril de 2017

1) EBITDA Recorrente: EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo do ativo

biológico, combinação de negócios e eventos extraordinários.

2) EBITDA Recorrente UDM: Somatória do EBITDA Recorrente dos últimos 12 meses.