Teoría del primer modulo del diplomado en educación financiera de la CONDUSEF

7/26/2019 Teoría del primer modulo del diplomado en educación financiera de la CONDUSEF

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INTRODUCCIÓN AL

DIPLOMADO EN EDUCACIÓN FINANCIERA

¡Bienvenido (a) al Diplomado en Eduai!n Finanie"a#

DIPLOMADO EN EDUCACIÓN FINANCIERAINTRODUCCIÓN

O$%e&ivo Cen&"al de e'&e Apa"&ado

Para los efectos de este Diplomado, debemos entender por Ed!caci"n Financiera#, el con$!ntode conocimientos, %abilidades & 'alores para saber !tili(ar con eficiencia los ser'iciosfinancieros disponibles)

Es por ello *!e antes de entrar de lleno al est!dio de los temas centrales de este Diplomado, se%a considerado la con'eniencia de presentarte, a manera de introd!cci"n, al+!nos aspectosrele'antes en relaci"n con la e'ol!ci"n econ"mica & financiera de n!estro pas, con el fin de*!e entiendas me$or, tanto la inte+raci"n del act!al -istema Financiero Me.icano & de lasa!toridades *!e lo re+!lan, como al+!nos indicadores econ"micos, las polticas de +obierno

enfocadas a este -ector, as como los ob$eti'os & fines *!e se persi+!en en el Plan Nacional deDesarrollo /012 3 /014 & en la Reforma Financiera de /015)

INTRODUCCIÓN

A An&eeden&e' * Evolui!n

O$%e&ivo'

En este capt!lo conocer6s7 • Al+!nas de las principales etapas del desarrollo econ"mico del pas8

•

Las crisis financieras & s! proceso8

•

9!: f!e el FO;APROA & *!: es EL IPA;8

•

El escenario financiero act!al8



•

La C!lt!ra de la Pre'isi"n

•

Las Metas del Plan Nacional de Desarrollo /012 3 /014, &

•

Los E$es en *!e se s!stenta la Reforma Financiera de /015)

<C!6nto sabes acerca de)))=<C!6les son los antecedentes econ"micos del pas=<La crisis econ"mica de 1>>5 ?c"mo f!e & c"mo se resol'i"@=<9!: era el FO;APROA & c"mo s!r+i" el IPA;=<9!: pasa con las Instit!ciones Financieras el da de %o&=<En *!: consiste la C!lt!ra de la Pre'isi"n=<C!6les son las Metas del Plan Nacional de Desarrollo /012 3 /014=8<C!6les son las polticas de obierno Federal enfocadas al -ector Financiero=<En *!: consiste la Reforma Financiera de /015 & c!6l es s! importancia=

+ El De'a""ollo E'&a$ili,ado"

-A .u/ pe"iodo 'e le onoe omo la /poa del De'a""ollo E'&a$ili,ado"0

Al periodo comprendido entre los aBos 1>4 & 1>0) -Po" .u/ 'e le llama a'10

Debido a *!e el Estado me.icano abri" paso al pro+reso de la economa nacional8 esdecir, la economa de n!estro pas f!e pr"spera & esto se refle$" en el crecimiento sininterr!pci"n del in+reso per c6pita & los salarios reales)

-Cu2le' 3ue"on lo' 3a&o"e' .ue p"opiia"on e'&e de'a""ollo0

• La estabilidad de la base econ"mica & tecnol"+ica, refle$ada en la conser'aci"n del

tipo de cambio fi$o ?1/)0 por d"lar@, &•

La tendencia creciente de la reser'a monetaria)

Ca"a&e"1'&ia' de e'&a /poa

La :poca del Desarrollo Estabili(ador se caracteri(" por lo si+!iente7

•

-e brind" apo&o a otras estrate+ias de promoci"n, mane$ando de manera $!iciosa

la poltica de enca$e le+al ?mecanismo establecido por el ;anco Central *!eobli+aba a todas las Instit!ciones Financieras a mantener reser'as mnimas parapoder enfrentar los retiros de s!s clientes@8



•

-e a&!d" a proporcionar cr:dito no inflacionario a acti'idades prioritarias8 •

-e a&!d" a compensar las fl!ct!aciones de la economa m!ndial *!e afectaron

d!rante esos aBos a la balan(a de pa+os, & •

En 1>4, con el fin de darle ma&or f!er(a a ese instr!mento de re+!laci"n, se

decidi" incorporar a las sociedades financieras al r:+imen del enca$e le+al)4 La C"i'i' Finanie"a de +556 * el E'3ue",o E'&a$ili,ado"

-Cu2l 3ue la "i'i' 3inanie"a de +5560

En 1>>5, el obierno me.icano & en partic!lar la -ecretara de acienda & Cr:ditoPblico & el ;anco de M:.ico t!'ieron *!e enfrentar las crisis de la balan(a depa+os & la bancaria ?de'al!aciones s!cesi'as@ *!e se manifestaron d!rante losprimeros meses del aBo 1>>, para lo c!al se inici" !n proceso de estabili(aci"n7

-En .u/ on'i'&i! el p"oe'o de e'&a$ili,ai!n .ue vino de'pu/'0

La crisis de la balan(a de pa+os & de las s!cesi'as de'al!aciones *!e sepresentaron d!rante 1>>, dieron l!+ar al inicio de !n esf!er(o de estabili(aci"n en+ran escala para erradicar la inflaci"n en forma definiti'a) Este esf!er(o an notermina, a!n*!e de ac!erdo con los ndices inflacionarios, &a se enc!entra cercade s! meta de lar+o pla(o, *!e es consiste en !n incremento apro.imado en losprecios de 2G ?tres por ciento@ an!al)

Este proceso de estabili(aci"n se inicia d!rante los primeros meses de 1>>, & %asido +rad!al por las si+!ientes ra(ones7

• Por !na decisi"n deliberada del ;anco Central para moderar los costos de la

l!c%a contra la inflaci"n8•

Por tratarse de !na economa en donde la din6mica de incremento en los

precios se enc!entra m!& arrai+ada, &•

-e t!'o *!e pasar, de !n tipo de cambio de HanclaH o HamarreH de la Poltica

Cambiaria, a !n r:+imen de flotaci"n de la moneda) -Cu2le' 7an 'ido lo' p"o8"e'o'0

A lo lar+o de ese esf!er(o de estabili(aci"n ?*!e &a se e.tiende por casi dosd:cadas@ se p!eden 'erificar pro+resos m!& si+nificati'os7

• -e %an afian(ado las polticas de transparencia & de rendici"n de c!entas de

la a!toridad monetaria8



•

-e adopt" !n es*!ema de flotaci"n cambiaria *!e %a sido e.itoso8

• El ;anco Central %a lo+rado a'an(ar %acia n!e'as f"rm!las de Poltica

Monetaria m6s modernas, como el es*!ema denominado Ob$eti'os deInflaci"n ?OI@)

a El FOBAPROA -9u/ e'0El Fondo ;ancario de Protecci"n al A%orro ?FO;APROA@ era !n fideicomiso *!e radic" enel ;anco de M:.ico & al *!e los bancos aportaban c!otas para apo&ar, lle+ado el momento,a c!al*!ier instit!ci"n *!e t!'iera problemas para +aranti(ar s!s operaciones) -e cre" en1>>0 $!nto con la reno'ada Le& de Instit!ciones de Cr:dito *!e re+!la a los bancos, en eseentonces reci:n pri'ati(ados) -:a$1a' .ue el :i'&ema Bana"io de ual.uie" pa1' ope"a $a%o el 'upue'&o de .ue lo'dep!'i&o' de la 8en&e e'&2n plenamen&e 'e8u"o'0

-i la +ente sospec%a *!e en al+n momento s! dinero se p!ede perder por*!e !n banco*!iebra, lo l"+ico es *!e piense en retirar s! dinero & res+!ardarlo en otro l!+ar) Esto lle'aa !na p:rdida de confian(a *!e conta+ia a todo el -istema ;ancario, inici6ndose lo *!e seconoce como Hcrisis financieraH)Dos e$emplos de este tipo de crisis son7

•

La ran Depresi"n *!e a(ot" a Estados Unidos en 1>/>, d!rante la c!al se perdi"

en tan s"lo tres aBos m6s de 20G ?treinta por ciento@ del 'alor de la prod!cci"n &

c!&a rec!peraci"n econ"mica tard" m6s de 10 aBos, & m6s recientemente,

•

La +ra'e crisis econ"mica de Ar+entina & las restricciones *!e toda'a %o& padecen

por el llamado HCorralitoH, *!e no es otra cosa *!e la pro%ibici"n a la +ente dedisponer de todo s! dinero *!e se enc!entra depositado en los bancos)

En M:.ico, con la de'al!aci"n de diciembre de 1>>5, la inflaci"n & las tasas de inter:s sedispararon & la economa en s! con$!nto entr" en recesi"n) Como consec!encia ob'ia, lacantidad de personas & empresas ende!dadas con la banca & sin capacidad de pa+o

a!ment" e.ponencialmente, p!es se perdieron empleos & los in+resos dismin!&erondr6sticamente, e'idenciando el +ra'e problema de sol'encia con la banca comercial *!efinalmente lle'" a m!c%as instit!ciones a descapitali(arse & *!ebrar)Las A!toridades Financieras reconocieron *!e la fr6+il sit!aci"n de la banca a partir de1>>2, f!e !n in+rediente indisc!tible en la +estaci"n de la crisis, & decidieron prote+er losdep"sitos del pblico & sal'ar de la *!iebra a los bancos, comprando parte de s! cartera decr:dito, la *!e pas" a formar parte del patrimonio del FO;APROA)



As, a partir de 1>>, el +obierno encamin" s!s esf!er(os a e'itar *!e el sistema de pa+osse fract!rara & b!sc"7

•

Dar 'iabilidad al -istema Financiero8

• Prote+er el patrimonio de los a%orradores, &

•

Ofrecer medidas de ali'io para las familias & empresas con problemas de

sobreende!damiento) El si+!iente es*!ema p!nt!ali(a las acciones7

-in d!da, el FO;APROA forma parte de !n periodo crtico) -in embar+o, %o& podemosafirmar *!e e.isten las condiciones adec!adas para *!e el financiamiento a&!de a reacti'ar

la economa con !na inflaci"n & tasas de inter:s en s!s mnimos %ist"ricos, conteniendo eldeterioro de las Instit!ciones Financieras & sal'a+!ardando debidamente s! sol'encia)

A!n*!e el FO;APROA se+!ir6 siendo !n triste referente de la crisis econ"mica8 tambi:n es $!sto seBalar *!e la r6pida acci"n del obierno al establecer este es*!ema, e'it" *!e elsistema de pa+os del pas se derr!mbara, lo *!e %abra a!mentado las terriblesconsec!encias econ"micas & sociales de a*!ella crisis)$ El IPAB -9u/ e'0

Como lo 'eremos en el M"d!lo I, el Instit!to para la Protecci"n al A%orro ;ancario ?IPA;@,es !n Or+anismo Pblico Descentrali(ado de la -ecretara de acienda & Cr:dito Pblico,*!e tiene personalidad $!rdica & patrimonio propio, creado en el aBo 1>>> para s!stit!ir alFO;APROA & mantener la confian(a & estabilidad del -istema ;ancario, estableciendo losincenti'os necesarios para *!e e.ista ma&or disciplina en el -istema Financiero Me.icano) eamos a%ora c!6l es s! ori+en %ist"rico7



A ra( de la crisis de diciembre de 1>>5, el obierno estableci" !n se+!ro para prote+er losdep"sitos de los a%orradores) El se+!ro de dep"sito es !n mecanismo *!e prote+e losrec!rsos *!e los a%orradores tienen en las instit!ciones de banca pero con !n monto lmiteestablecido, por persona ?fsica o moral@, & por banco) P!es bien, la instit!ci"n *!e se encar+a de implementar & s!per'isar *!e ese mecanismoc!mpla con s!s f!nciones es el Instit!to para la Protecci"n al A%orro ;ancario ?IPA;@, elc!al se ri+e por la Le& de Protecci"n al A%orro ;ancario) En t:rminos +enerales, s! ob$eti'oes mantener la estabilidad financiera mediante la protecci"n del a%orro bancario) Es importante mencionar *!e todas las Instit!ciones de ;anca Mltiple est6n prote+idas por !n se+!ro de dep"sito, & *!e los !s!arios no tienen *!e solicitar s! incorporaci"n a dic%ose+!ro, &a *!e :sta se otor+a de manera a!tom6tica & +rat!ita)C!ando se instit!&" el IPA;, se conform" !n pro+rama de transici"n o red!cci"n +rad!al dela cobert!ra, estr!ct!rado en siete etapas, c!&o ob$eti'o era limitar el se+!ro de dep"sito,dismin!&endo pa!latinamente las obli+aciones +aranti(adas en c!anto a s! tipo & s! monto)

As, desde el aBo /00, los dep"sitos est6n prote+idos %asta por 500 mil UDIJs, de talmanera *!e si !n !s!ario tiene m6s de esa cantidad en prod!ctos c!biertos en !na mismainstit!ci"n bancaria, la recomendaci"n sera depositar el e.cedente en otro banco, para *!ela totalidad de s!s dep"sitos est!'ieran prote+idos) El pa+o de cantidades *!e sobrepasen el lmite estip!lado por la Le& de Protecci"n al

A%orro ;ancario depende nicamente de la solide( del banco en donde la persona tienes!s a%orros)

Con la aplicaci"n de este criterio, en el aBo /00 m6s de >>G ?no'enta & n!e'e por ciento@de las c!entas & K>G ?sesenta & n!e'e por ciento@ de los saldos estaban plenamentease+!rados)El es*!ema si+!iente te m!estra s!s f!nciones7



Afort!nadamente, la crisis de mediados de los aBos no'enta no s"lo f!e !na :poca d!ra enla %istoria de n!estro pas, sino *!e tambi:n marc" el inicio de instit!ciones %o&

consolidadas como el IPA; & la CONDU-EF, con las c!ales todos los !s!arios de ser'iciosfinancieros, tenemos !na se+!ridad m!c%o ma&or *!e antes)

B El en&o"no eon!mio * 3inanie"o a&ual In&"odui!n La idea principal de este apartado es e.plicarte la transici"n %ist"rica del entorno financiero& bancario me.icano para poder comprenderlo en la act!alidad)

La incorporaci"n de M:.ico a la +lobali(aci"n %a tenido efectos mltiples en el sector prod!cti'o nacional) En pocos aBos, a partir de !n -ector ;ancario ma&oritariamenteempresarial, se %a recorrido el camino de la nacionali(aci"n, la repri'ati(aci"n, la crisis & laHe.tran$eri(aci"nH de la ma&ora de s!s Instit!ciones) En paralelo, se %an implementado inno'aciones financieras & se %an abierto n!e'oscanales crediticios *!e compiten o complementan la acti'idad bancaria) En este capt!lo est!diaremos tres aspectos esenciales7

1@ Los cambios & procesos de la ;anca Me.icana)/@ La sit!aci"n financiera & bancaria de %o&)2@ Los conceptos & la terminolo+a asociada con los indicadores econ"micos) O$%e&ivo' En este Apartado aprender6s7

•

La sit!aci"n econ"mica act!al)



•

Los principales problemas *!e enfrenta el Estado me.icano a ni'el

macroecon"mico)• La sit!aci"n del sistema financiero & bancario en M:.ico)

•

Conceptos b6sicos del len+!a$e econ"micofinanciero)

<C!6nto sabes acerca de)))=

•

<C"mo %an impactado los cambios tecnol"+icos a la banca=

•

<9!: es el proteccionismo financiero=

• <C!6les son los a'ances de la transici"n financiera en M:.ico=

•

<C"mo %a infl!ido la +lobali(aci"n en el desarrollo econ"mico de M:.ico=

•

<9!: es !n indicador=

•

<9!: son las 'ariables econ"micas=

•

<9!: es !n indicador financiero=

• <9!: es el tipo de cambio=

•

<C!6l es la balan(a comercial=

• <C"mo se conforman las reser'as internacionales=

+ La Eonom1a en la 7i'&o"ia "eien&e de M/;io An&eeden&e' Como en c!al*!ier pas del m!ndo, en M:.ico la %istoria econ"mica si+!i" 'ertientesdistintas7

• -e cancelaron los controles +!bernamentales al asi+nar & e.pandir el cr:dito

comercial8

•

-e otor+" plena a!tonoma a los ban*!eros para fi$ar las tasas de inter:s8

•

-e m!ltiplicaron las fran*!icias concedidas para establecer n!e'as Instit!ciones

;ancarias, &

•

-e transform" a la ;anca de Desarrollo en Instit!ciones de se+!ndo piso#)

<a'&a +5=4Las A!toridades Financieras disponan de di'ersos instr!mentos de inter'enci"nfinanciera7 enca$e le+al, ca$ones selecti'os de cr:dito, fi$aci"n de las tasas de inter:s,fideicomisos de fomento, ;anca de Desarrollo) +5=4 > +5=?La nacionali(aci"n de la banca permiti" al obierno mantener m!c%os de esosmecanismos & tambi:n e$ercer control directo sobre las tasas de inter:s, comisiones &otras caractersticas del cr:dito bancario)



+5== > +55@Como res!ltado del periodo anterior, la oferta monetaria & los pr:stamos bancarios alsector pri'ado a!mentaron)

Los bancos nacionales perdieron r6pidamente +ran parte de s! capital, & los depositantes& a%orradores *!edaron en peli+ro de perder s!s rec!rsos) En estas circ!nstancias, elobierno opt" por emprender el rescate de esas Instit!ciones & permitir s!He.tran$eri(aci"nH, *!e pronto se e.tendi" a casi todos los Intermediarios Financieros) +55El -istema ;ancario tena 2 Instit!ciones) 44Para este aBo, s"lo %aban sobre'i'ido 2K Instit!ciones Financieras de las 2 *!e %abaen 1>>K)

4=De los 14 bancos inicialmente pri'ati(ados, s"lo *!ed" !na tercera parte) Los seis m6simportantes f!eron 'endidos al capital e.tran$ero7 ;ancomer, ;aname., -erfin, ;ital,In'erlat & ;anco Me.icano)

4 La e;&"an%e"i,ai!n de la Bana -En .u/ on'i'&e0

La e.tran$eri(aci"n de la banca se refiere a c!ando la banca internacional penetra,despla(a o compra a la banca nacional)En los pases en desarrollo, sin+!larmente los de Am:rica Latina, la penetraci"n de labanca internacional %a despla(ado o comprado a la nacional) -Cu2l e' el nivel de e;&"an%e"i,ai!n de la $ana en M/;io0 En M:.ico, las instit!ciones internacionales tienen el control ma&oritario7 4G ?oc%enta &cinco por ciento@ de los acti'os de la ;anca Mltiple & alrededor del mismo porcenta$e dela cartera de cr:dito) Un fen"meno similar oc!rre con otros intermediarios financieros?compaBas de se+!ros, de fian(as & afores, entre otros@ *!e no est6n incorporados a laoferta de ser'icios de la ;anca Mltiple) -Cu2le' 'on la' au'a'0;6sicamente, son dos las ca!sas del ele'ado ni'el de e.tran$eri(aci"n de la banca enM:.ico7



•

La liberaci"n financiera de M:.ico, *!e permiti" a al+!nos pases traer s!s

mercados de capitales, considerando *!e la apert!ra dara acceso a rec!rsosampliados, fortaleciendo los mercados financieros locales, &

• La confian(a ?no sin cierto recelo@ en *!e la incorporaci"n de la banca e.tran$era

con 'enta$as competiti'as & facilidades de fondeo contrib!ira positi'amente a laprod!cci"n & la in'ersi"n nacional)

-Cu2l e' la 'i&uai!n en o&"o' pa1'e'0

Al menos en Am:rica Latina, los pases, desp!:s de la crisis de la de!da de los aBosoc%enta, se encontraban d:biles & !r+idos de reno'ar s! acceso a los mercadosinternacionales de capitales, & esto f!e posible por*!e desde %ace dos o tres d:cadas lama&ora de los pases %a eliminado las barreras al comercio & a los mo'imientos decapitales ?tratados de libre comercio, etc:tera@)

Por otro lado, en los pases desarrollados, las inno'aciones tecnol"+icas %an permitidomane$ar +randes fl!$os de informaci"n, e'al!ar me$or los ries+os & red!cir los costos delos ser'icios bancarios entre pases) A s! 'e(, la e.pansi"n del comercio internacional & elincremento de la in'ersi"n e.tran$era tambi:n %an sido f!er(as *!e m!ltiplican la demandade ser'icios financieros a tra':s de las fronteras e imp!lsan, de cierta forma, la inte+raci"n+lobal de la banca) En M:.ico, el Estado %a b!scado mecanismos para *!e la poblaci"n en +eneral ten+aacceso a los ser'icios financieros, en partic!lar las personas de ba$os rec!rsos)

;a$o este enfo*!e, & con el fin de prote+er los dep"sitos de los a%orradores & promo'er eldesarrollo de sectores econ"micamente m6s d:biles, se %an p!blicado di'ersas le&es,destinadas a re+!lar !na serie de Instit!ciones Financieras *!e se %an reconocido comoparte del -ector -ocial de la economa, as como intermediarios financieros sin fines del!cro, %asta lle+ar a la Reforma Financiera del 10 de enero de /015 a la *!e nosreferiremos m6s adelante)

C Indiado"e' Eon!mio' * Finanie"o' $2'io'

-9u/ e' un Indiado" Eon!mio0 odo indicador es !n dato estadstico *!e parte de la constr!cci"n de !n ndice *!emostrar6 los cambios de !na 'ariable en el transc!rso del tiempo) Las 'ariables econ"micas se relacionan principalmente con los ni'eles de prod!cci"n delos di'ersos sectores de la acti'idad econ"mica & se miden en periodos similares7trimestral, semestral, an!al, etc:tera)



Los indicadores se p!blican en la -ntesis de Estadsticas Econ"micas elaborada por la-ecretara de acienda & Cr:dito Pblico) -9u/ e' un Indiado" Finanie"o0 Un indicador financiero p!ede ser el ni'el de la tasa de inter:s *!e se marca b6sicamenteen la colocaci"n de Certificados de la esorera de la Federaci"n ?CEE-@, *!e son'alores emitidos por el Estado a tra':s de la esorera de la Federaci"n ?E-OFE@ & *!ec!mplen !n papel re+!lador de la tasa de inter:s *!e cobran los bancos) -Cu2l e' la "elai!n .ue 7a* en&"e el Indiado" Eon!mio * el Indiado" Finanie"o0 -on las dos formas de 'alorar el dinero o de incrementar el capital *!e se in'ierte en !nne+ocio destinado a la prod!cci"n para *!e d: +anancias)El dinero tiene dos destinos7

•

Para prod!cir & +enerar +anancias, o

•

Para prestarlo para *!e se !tilice como capital & se pa+!e !n inter:s por !sarlo)

El disponer del dinero, como bien a$eno ?c!ando es :poca de bonan(a econ"mica & a!+een la prod!cci"n@, +enera altas +anancias *!e lo+ran pa+ar los costos de financiamiento &%acen redit!ables las in'ersiones8 pero en tiempos de crisis, la tasa de +anancia es tanba$a *!e no es posible pa+ar el inter:s) Por eso, abordamos el tema 'inc!lando estos dosindicadores)

Para prof!ndi(ar en la materia, a contin!aci"n est!diaremos otros conceptos *!e est6nntimamente li+ados a los componentes de la din6mica econ"mica & financiera7

• Inflaci"n8

•

ndice Nacional de Precios al Cons!midor ?INPC@8

• ipo de Cambio8

•

asa de Inter:s Interbancaria de E*!ilibrio ?IIE@8

•

;alan(a Comercial8

•

Reser'as Internacionales, &•

Prod!cto Interno ;r!to ?PI;@)

+ In3lai!n e ndie Naional de P"eio' al Con'umido" (INPC) -9u/ e' la in3lai!n0



La inflaci"n es !n fen"meno *!e oc!rre c!ando %a& !n a!mento sostenido de precios enla economa) -!ben los precios de prod!ctos & de ser'icios como la %abitaci"n, la comida,el 'estido, el transporte & dem6s bienes de !so diario & comn) -Cu2le' 'on lo' 3a&o"e' .ue au'an la in3lai!n0 Los factores *!e ca!san la inflaci"n son di'ersos, pero destacan los si+!ientes7

•

A!mento de la demanda de prod!ctos o ser'icios por encima de la prod!cci"n &

del crecimiento e*!ilibrado ?potencial@8•

C%o*!es por el lado de la oferta, como p!eden ser a!mentos de costos ?salarios,

ins!mos, etc)@ o al+!na otra contracci"n inesperada del prod!cto, &•

Un factor de inercia8 es decir, los indi'id!os fi$an s!s precios considerando *!e

s!ceder6 con el resto de los precios del mercado, por lo *!e si+!en a!mentandos!s precios, para prote+erse del a!mento en otros prod!ctos)

-9u/ e' el ndie Naional de P"eio' al Con'umido" (INPC)0 El ndice Nacional de Precios al Cons!midor ?INPC@ es !n indicador econ"mico de +ranimportancia *!e sir'e para medir, a tra':s del tiempo, la 'ariaci"n de los precios de !nacanasta de bienes & ser'icios representati'a del cons!mo de los %o+ares) Es importante saber *!e el ndice de Precios al Cons!midor ?IPC@ no es lo mismo *!e latasa de inflaci"n, o simplemente Hinflaci"nH, *!e es como se le llama comnmente) El IPCes !n promedio ponderado de los precios de ciertos bienes & ser'icios *!e determinadas

instit!ciones ?el INEI en n!estro caso@ calc!lan de manera re+!lar mediante enc!estas acomercios & empresas) El prop"sito del IPC es calc!lar en c!6nto cambia el +asto mnimo *!e se necesita entredos periodos para ad*!irir !na canasta de bienes & ser'icios, manteniendo constante elni'el de !tilidad o bienestar *!e el cons!midor obtiene)

4 Tipo de Cam$io -9u/ e'0 ipo de cambio es el precio por el c!al !na moneda p!ede ser con'ertida a otra) -Cu2n&o' &ipo' de am$io 7a*0 Las monedas comerciali(adas libremente en los mercados cambiarios tienen dos tipos decambio7

•

ipo a la 'ista o spot para cambio inmediato, &



•

ipo de cambio f!t!ro, para ne+ociarlo en !na fec%a posterior)

2) asa de Inter:s Interbancaria de E*!ilibrio ?IIE@

-9u/ e' la &a'a de in&e"/'0

La tasa de inter:s es el porcenta$e *!e se pa+a al pedir dinero prestado ?o secobra al prestar dinero@) Para !na persona *!e pide prestado dinero a !n banco,la tasa de inter:s ser6 el costo principal de ese pr:stamo)

-9u/ e' la Ta'a de In&e"/' In&e"$ana"ia de E.uili$"io en moneda naional(TIIE)0

Es la tasa *!e refle$a las condiciones del mercado de dinero *!e calc!ladiariamente el ;anco de M:.ico, con base en las coti(aciones de las tasas deinter:s ofrecidas a distintos pla(os por los di'ersos bancos)

@ Balan,a Come"ial -9u/ e' la Balan,a Come"ial0 La balan(a comercial es la diferencia contable entre las e.portaciones e importaciones de!n pas d!rante !n periodo) -9u/ 'on la' impo"&aione'0 Las importaciones son compras de bienes & ser'icios prod!cidos en el e.tran$ero, losc!ales son ad*!iridos por personas, empresas o +obiernos de otros pases)

-9u/ 'on la' e;po"&aione'0 Las e.portaciones son los bienes & ser'icios *!e se prod!cen en el pas & *!e se 'enden& en'an a clientes del e.tran$ero) -C!mo 'e alula la $alan,a ome"ial0



La balan(a comercial se calc!la sacando la diferencia entre el total de las e.portacionesmenos el total de las importaciones *!e se lle'an a cabo en el pas);alan(a comercial E.portaciones ImportacionesEsta diferencia, se+n las importaciones & las e.portaciones en !n momento determinado,podra ser7

•

Positi'a se le llama s!per6'it comercial, o

•

Ne+ati'a se llama d:ficit comercial)6 Re'e"va' In&e"naionale'

An&eeden&e' C!ando inici" la %istoria del Estado como entidad *!e norma la 'ida de !na naci"n, sedetect" la importancia de *!e las arcas +!bernamentales siempre t!'ieran dinero paraatender las necesidades del obierno & de la ci!dadana7 as s!r+ieron lo *!e conocemoscomo Reser'as Internacionales)

La cantidad de reser'as *!e posee !n pas infl!&e decisi'amente en el tipo de cambio dela moneda nacional) -De .u/ e'&2n on'&i&uida' la' "e'e"va' in&e"naionale'0 Desde *!e se reconoci" el +ran 'alor del oro, los estados lo !tili(aron %asta el aBo 1>>5para %acer frente a s!s compromisos internacionales) Desp!:s de esa fec%a, con losac!erdos de ;retton Qoods, tambi:n comen(aron a aceptarse reser'as de papelmoneda)

-Cu2le' 'on lo' "e.ui'i&o' pa"a .ue una moneda pueda on'ide"a"'e omo"e'e"va0 Para *!e !na moneda p!eda considerarse como reser'a, debe ser7

•

Aceptada como medio de pa+o internacional, &

•

De pases con moneda estable, firmemente respaldada por s! economa interna, &

*!e participen acti'amente en el comercio internacional) -Cu2le' 'on la' moneda' .ue 7an 'ido aep&ada' omo "e'e"va in&e"naional0 En el caso de M:.ico, el artc!lo /0 de la Le& del ;anco de M:.ico establece *!e losbilletes & monedas met6licas e.tran$eros p!eden formar parte de la reser'a)En la pr6ctica, los criterios anteriores implican *!e la reser'a internacional del ;anco deM:.ico se inte+ra por acti'os financieros denominados en las di'isas de ma&or importancia en los mercados internacionales, tales como D"lares de los E)U)A), E!ros oenes $aponeses, entre otras)



-Cu2l e' el 3a&o" .ue de&e"mina la 3lu&uai!n de la' "e'e"va'0

Las reser'as se incrementan o dismin!&en de ac!erdo con los saldos netos del comerciointernacional)

K) Prod!cto Interno ;r!to ?PI;@

-9u/ e'0

El prod!cto interno br!to ?o PI;@ es la medici"n de todo lo *!e se prod!ce para

cons!mo final, dentro de n!estro territorio nacional, en !n lapso determinado7 !nmes, !n trimestre o !n aBo)

El PI; es !na de las 'ariables m6s mencionadas por los economistas por*!e,tradicionalmente, se %a !tili(ado como el indicador +eneral de la ri*!e(a de !npas, pero %a& *!e tener m!c%o c!idado con esto &a *!e s! medici"n no es m!&e.acta)

-C!mo 'e alula el PIB0

En c!anto al c6lc!lo del PI;, :ste p!ede %acerse se+n el precio de los factoreso se+n los precios de mercado) La relaci"n entre ambos se obtiene restando alPI; los costos de mercado, los imp!estos indirectos li+ados a la prod!cci"n &las s!b'enciones a la e.plotaci"n)



D La Cul&u"a de la P"evi'i!n In&"odui!n La idea principal de este apartado es e.plicarte en *!: consiste tener c!lt!ra de pre'isi"n7:sta c!lt!ra se compone b6sicamente de dos elementos7 el a%orro & la protecci"n)eremos los conceptos relacionados con el a%orro & el se+!ro, como temas primordiales

para tener !nas finan(as personales sanas & estar preparados para c!al*!ier e'ent!alidad) O$%e&ivo' En este apartado aprender6s7

• La importancia de ad*!irir !na c!lt!ra del a%orro)

•

Acerca de los elementos *!e se deben tomar en c!enta para !na b!ena in'ersi"n

o a%orro)• La importancia & carencia de la c!lt!ra del se+!ro en M:.ico)

•

-obre el microse+!ro & s! finalidad)

• C"mo fomentar la c!lt!ra del se+!ro)

<C!6nto sabes acerca de)))=

•

<9!: es a%orrar=

• <9!: diferencia e.iste entre a%orrar e in'ertir=

• <9!: porcenta$e de la poblaci"n a%orra=•

<C!6l es el a%orro formal e informal=

•

<C!6les son los elementos *!e %a& *!e e'al!ar para a%orrar o in'ertir=

•

<C"mo es la c!lt!ra del se+!ro en M:.ico=+ La Cul&u"a del A7o""o

-9u/ e' a7o""a"0 -i+nifica separar !na parte de los in+resos *!e llamaremos capital & reser'arla parac!brir necesidades f!t!ras8 no es $!ntar lo *!e nos sobra, sino apartar para lo *!e nosp!diera %acer falta)

A%orrar es separar !na parte del in+reso para destinarlo a al+n e'ento, !na enfermedad,'ia$es, ad*!isici"n de 'i'ienda, etc:tera)

A%orrar no es c!esti"n de cantidad sino de tener la constancia para realmente separar lacantidad *!e determinemos & +!ardarla para c!brir necesidades o +astos f!t!ros)



-Cu2l e' la di3e"enia en&"e a7o""o e inve"'i!n0 La diferencia entre a%orro e in'ersi"n es importante7 A%orrar es tener !n monto destinado para enfrentar !na e'ent!alidad, e

In'ertir es esperar !na +anancia por el !so *!e se le d: a ese capital) -9u/ po"en&a%e de la po$lai!n me;iana a7o""a0 E.iste la percepci"n +enerali(ada de *!e K0G ?sesenta por ciento@ de la poblaci"n noa%orra, c6lc!lo basado en las cifras *!e proporcionan las Instit!ciones Financierasbancos, casas de bolsa, microfinancieras o ca$as de a%orro, donde s"lo 50G ?c!arentapor ciento@ de los me.icanos +!ardan s!s a%orros) -in embar+o, si obser'amos la realidad podemos desc!brir *!e la +ente s a%orra e

in'ierte a tra':s de !na +ran cantidad de mecanismos propios de n!estra tradici"n & den!estra c!lt!ra, *!e 'an desde las tandas *!e podemos encontrar en c!al*!ier oficina olas ca$as de a%orro, %asta el criticable %6bito de H+!ardar el dinero ba$o el colc%"nH) Esc!c%a esta mini c6ps!la de a!dio7

Fo"ma' de a7o""o -e+n la Asociaci"n de ;ancos de M:.ico ?A;M@, 0G ?setenta por ciento@ de losme.icanos acost!mbran +!ardar los a%orros en s! casa o, peor an, en or+ani(aciones*!e no est6n re+!ladas por las A!toridades Financieras) Esto si+nifica *!e 0G ?setentapor ciento@ de la poblaci"n no c!enta con la se+!ridad *!e le ofrece el -istema Financiero)Las ca!sas p!eden ser 'arias & 'an desde 'ie$os %6bitos f!ertemente arrai+ados & eldesconocimiento de los ser'icios bancarios, %asta la desconfian(a en el propio -istema)

A!n*!e esto es comprensible, debemos reconocer *!e el -istema Financiero Me.icano%a crecido & mad!rado, desarrollando estrate+ias de protecci"n al !s!ario para ase+!rar s! dinero, entre las *!e destacan el respaldo & protecci"n *!e brindan el Instit!to para la

Protecci"n al A%orro ;ancario ?IPA;@ & la Comisi"n Nacional para la Protecci"n & Defensade los Us!arios de -er'icios Financieros ?CONDU-EF@, as como la s!per'isi"n *!e%acen las Comisiones Nacionales pr6cticamente a todas las Instit!ciones del -istema, *!elas obli+a a transparentar s!s operaciones, a fin de e'itar pr6cticas 'iciadas *!e p!edancrear la desconfian(a en el pblico a%orrador Es por ello *!e las A!toridades Financieras %an b!scado incenti'ar a la +ente para *!ea%orre mediante mecanismos m6s formales imp!lsando le&es *!e den certid!mbre al



pe*!eBo a%orrador, como las di'ersas modificaciones a las le&es *!e se reali(aron conmoti'o de la Reforma Financiera del /015) Elemen&o' nee'a"io' pa"a lo8"a" a7o""a" a& elementos m!& importantes para c!lti'ar con :.ito el %6bito del a%orro7

• Establecer metas *!e nos moti'en a re!nir !na cantidad determinada & *!e se

con'iertan en la me$or moti'aci"n para comen(ar a a%orrar8•

La constancia, &

•

La disciplina)

Adem6s de lo anterior, tambi:n inter'ienen otros factores como7

•

N!estro ni'el de in+resos act!al & f!t!ro8

•

El costo de oport!nidad de cons!mir al+o %o& o maBana8

• Los destinos del a%orro, &• El tipo de a%orro)

La constancia & la disciplina forman parte de c!al*!ier cambio *!e *!eramos lo+rar en la'ida, as *!e sin :stos es difcil alcan(ar n!estras metas) -9u/ opione' 7a* pa"a la pe"'ona .ue deide empe,a" a a7o""a"0 Para la persona *!e decide empe(ar a a%orrar, en la act!alidad el -istema Financiero le

ofrece !na amplia +ama de prod!ctos en los *!e p!ede a%orrar o in'ertir, & *!e 'an desdelas sencillas & conocidas c!entas de a%orro, %asta las opciones *!e le permiten participar en la ;olsa de alores)

A!n*!e cada !na tiene s!s propias caractersticas, en todas, el a!mento del capitaldepende de dos mecanismos b6sicos7

• Las aportaciones *!e el a%orrador decide %acer a s! c!enta, &

•

Los intereses o rendimientos *!e ese dinero le prod!ce)

La' apo"&aione'> La banca tiene opciones *!e permiten a%orrar desde !n peso %astas!mas considerables, %aciendo los dep"sitos c!ando el a%orrador decida8 as como otrasen las *!e para s! apert!ra se re*!ieren importes mnimos pre'iamente establecidos) In&e"e'e' * "endimien&o'> En relaci"n con los intereses & rendimientos, %a& *!e tener enc!enta *!e, a diferencia del a%orro informal, donde el dinero simplemente permanece+!ardado, las Instit!ciones del -istema Financiero a&!dan a *!e el dinero prod!(ca)



-Cu2l e' la di3e"enia en&"e in&e"e'e' * "endimien&o'0 La diferencia entre intereses & rendimientos es la si+!iente7

• Los intereses son !na pe*!eBa +anancia *!e el a%orrador p!ede recibir a cambio

de depositar s! dinero en !na c!enta por !n periodo determinado &, enconsec!encia, tienden a a!mentar mientras m6s lar+o sea el periodo & ma&or lacantidad8 normalmente, los intereses se e.presan en porcenta$e, &

Los rendimientos son el prod!cto obtenido de !na in'ersi"n *!e %ace la Instit!ci"nFinanciera) Debido a *!e toda in'ersi"n implica !n ries+o, es importante *!e elin'ersionista cono(ca *!: tanto es ese ries+o & lo a!torice claramente, teniendo en c!enta*!e el principio b6sico de la in'ersi"n es *!e a !n ries+o ma&or le corresponde !nrendimiento ma&or8 es decir, !n incremento m6s s!stancioso del capital) -C!mo podemo' deidi" en&one' u2l e' la opi!n de a7o""o o inve"'i!n .ue m2'

onviene0 Para contestar esta pre+!nta es necesario informarse & tomar al+!nas decisiones8 peroantes, dedi*!emos !nas lneas a !n factor *!e desempeBa !n papel importante en esteas!nto7 la inflaci"n, para lo *!e te in'itamos pasar al apartado si+!iente) Al8una' idea' 'o$"e el A7o""o * la In3lai!n al como &a se e.p!so, en t:rminos +enerales, la inflaci"n se caracteri(a por !n al(a

+eneral de precios, pero a*! te in'itamos a conocer & refle.ionar sobre lo importante *!ees tomarla en c!enta antes de ele+ir la opci"n de a%orro) -C!mo impa&a la in3lai!n 'o$"e el &ipo de a7o""o0 No se necesita ser financiero para saber *!e el dinero, con el paso del tiempo & sin darnosc!enta, pierde s! 'alor) Por ello, el capital no debe prote+erse nicamente contra el robo oe.tra'o sino tambi:n contra la inflaci"n) El si+!iente e$emplo es til para comprender el concepto de la inflaci"n7

•

El da de %o& al+!ien tiene S100 *!e le sir'en para comprar dos c!adernos, cinco

pl!mas & tres l6pices)•

Dentro de !n aBo, & dependiendo del porcenta$e de inflaci"n *!e las a!toridades

re+istren, lo m6s probable es *!e con a*!ellos S100 pesos &a no p!eda comprar los dos c!adernos, las cinco pl!mas & los tres l6pices)



-i en ese lapso la inflaci"n es, di+amos, de 5G ?c!atro por ciento@, para comprar esomismo necesitar6 S105 pesos8 es decir, a!n*!e el dinero si+a siendo el mismo, s!capacidad de compra %abr6 dismin!ido) -Cu2l e' la "eomendai!n pa"a &oma" en uen&a al ele8i" la opi!n de a7o""o0 Una recomendaci"n para *!e la +ente decida entre las opciones *!e tiene para a%orrar oin'ertir es7

• Re'isar los pron"sticos de inflaci"n an!al, &

•

Comparar con los intereses o rendimientos *!e le ofrecen para ese mismo periodo,

p!es es as como podr6 prote+er el poder ad*!isiti'o de s! dinero) Para se+!ir con n!estro e$emplo7 si la inflaci"n 'a a ser de 5G ?c!atro por ciento@,c!al*!ier opci"n *!e s!pere ese porcenta$e estar6 incrementando s! capital)

-Cu2le' 'on la' ven&a%a' de 7ae" "ee" el dine"o en el :i'&ema Finanie"oMe;iano0 C!ando !na persona decide empe(ar a a%orrar debe tener m!& presente *!e la me$or forma de %acer crecer s! dinero es mediante los instr!mentos de a%orro &To in'ersi"n *!eofrece el -istema Financiero Me.icano) -in embar+o, adem6s de anali(ar las caractersticas de cada instr!mento de a%orro oin'ersi"n, %a& *!e tomar en c!enta al+!nos elementos *!e son com!nes a todas las

opciones) -Cu2le' 'on lo' elemen&o' .ue 7a* .ue &oma" en uen&a al deidi" a7o""a" oinve"&i"0Los si+!ientes elementos son com!nes a casi todas las opciones & se relacionan entre s,a!n*!e ob'iamente tienen al+!nas 'ariantes se+n la clase de instr!mento, de instit!ci"n& de al+!nos otros factores7

•

Mon&o> Es la cantidad de dinero *!e se 'a a a%orrar o a in'ertir8 %a& n!merosas

opciones por lo *!e se recomienda anali(ar otras 'ariables, como por e$emplo *!emientras ma&or sea el monto inicial de a%orro las opciones ser6n m6s 'ariadas &atracti'as)

•

Rie'8o> Una in'ersi"n tiene ries+o c!ando %a& la posibilidad de *!e el

in'ersionista no rec!pere el dinero in'ertido8 las in'ersiones con ries+o altoproporcionan !n ma&or rendimiento para *!e el in'ersionista p!eda ser compensado por s! participaci"n) Las Instit!ciones *!e ofrecen este tipo de



in'ersiones c!entan con asesores especiali(ados p!es a ma&or ries+o, ma&or necesidad de estar al pendiente de la in'ersi"n)

• Di'poni$ilidad> Es el ni'el de acceso al dinero, el tiempo o pla(o *!e :ste se

de$ar6 a car+o de la Instit!ci"n8 la 'ariaci"n 'a desde !na disponibilidadpr6cticamente permanente %asta opciones en las *!e s"lo se p!ede disponer deldinero en pla(os preestablecidos & a cambio p!dieran recibirse ma&ores

rendimientos)

•

Rendimien&o> Es la diferencia entre el capital *!e se deposita al inicio & lo *!e se

ac!m!la en !n momento determinado sin contar otros dep"sitos reali(ados8 elrendimiento tambi:n es conocido como renta, depende del tipo de c!enta oin'ersi"n *!e se contrate & se p!ede di'idir en fi$o ?definido desde el principio@ &'ariable ?s!$eto a 'ariaciones en el mercado@)

Ob'iamente, los instr!mentos de renta 'ariable p!eden dar !n rendimiento m!c%o ma&or

*!e los de renta fi$a, de la misma forma *!e p!eden representar p:rdidas7 a ma&or rendimiento, ma&or ries+o)4 La Cul&u"a del :e8u"o

In&"odui!n a *!e 'imos conceptos +enerales sobre lo *!e es desarrollar !na c!lt!ra dela%orro, 'eamos a%ora al+!nos temas sobre la c!lt!ra de la protecci"n, la c!alest6 li+ada con la materia de los se+!ros)

al como se e.p!so, el primer elemento en la c!lt!ra de la pre'isi"n est6 en ela%orro) P!es bien, otro elemento i+!almente importante es el tema de losse+!ros &a *!e ambos ?a%orro & se+!ros@ constit!&en la c!lt!ra de la pre'isi"n) En M:.ico la c!lt!ra de los se+!ros es m!& limitada, p!es +ran nmero depersonas desconoce para *!: sir'en, c"mo f!ncionan, c"mo se contratan & sepa+an, & *!: es lo *!e p!ede esperar de estos prod!ctos) M!c%o menos est6nenterados de las mltiples opciones *!e ofrecen las compaBas dedicadas aesta acti'idad7 %a& se+!ros de 'ida,

Por lo anterior, es m!& importante diseBar estrate+ias & acciones para promo'er & dif!ndir la f!nci"n & !tilidad de los se+!ros, de manera *!e todos nosbeneficiemos de ellos para %acer frente a las e'ent!alidades *!e se presenten &miti+ar los ries+os a *!e estamos e.p!estos, los miembros de la familia& n!estro patrimonio o empresa) -Cu2l e' la impo"&ania de la Cul&u"a del :e8u"o0



A!n*!e !n se+!ro a&!da a enfrentar los ries+os propios de las acti'idadescotidianas, en ocasiones se cree *!e no es de m!c%a !tilidad por*!e la +enteconfa en *!e n!nca lle+ar6 el momento de s!frir al+n tipo de p:rdida8 en otras,piensa *!e las ase+!radoras son las nicas beneficiadas & se '!el'e m6sren!ente a contratar al+n se+!ro)

-9u/ e' la Cul&u"a del 'e8u"o0 Por c!lt!ra del se+!ro se entiende el conocimiento *!e la +ente debe tener sobre s!s beneficios, limitaciones, caractersticas, derec%os, obli+aciones &especificaciones le+ales, as como de *!ienes participan en el -ector

Ase+!rador7 compaBas ase+!radoras, a+entes, a$!stadores e instancias des!per'isi"n & re+!laci"n)

Para empe(ar, es necesario saber *!i:nes est6n in'ol!crados en !n se+!ro7 losase+!rados, los beneficiarios, las ase+!radoras & los llamados tercerosafectados8 todos ellos deben conocer los alcances & las limitaciones *!e seestip!lan en el contrato, c"mo %acerlo efecti'o & los procedimientos *!e %a& *!ese+!ir en caso de inc!mplimiento de la p"li(a) Por otra parte, res!lta !r+ente +enerar !na mad!re( en el -ector Ase+!rador *!e reperc!ta en beneficios para los cons!midores, beneficiarios, terceros einstit!ciones del sector, &a *!e en M:.ico, la cobert!ra del -ector Ase+!rador

toda'a es m!& ba$a, como se m!estra en las si+!ientes +r6ficas7



Adem6s, comparado con otros pases, la penetraci"n del se+!ro en M:.icoconforma tan s"lo 1)4G del PI;, m!& por deba$o de economas como EstadosUnidos, C%ile & ;rasil)

EUA C<ILE BRAIL MGICO

-C!mo 3omen&a" la Cul&u"a del :e8u"o0

Para promo'er la c!lt!ra del se+!ro, es necesario el esf!er(o tanto deInstit!ciones & Or+anismos Pblicos *!e re+!lan & s!per'isan el -ector como

de las compaBas dedicadas a este ne+ocio & de nosotros mismos) E'&"a&e8ia' pa"a impul'a" la Cul&u"a del :e8u"o

Primero, se debe aconse$ar a la +ente, si &a tiene !n se+!ro o piensacontratarlo, *!e pre+!nte a la Ase+!radora o a s!s representantes todo lo *!eno le *!ede claro & *!e los cons!lte en c!al*!ier momento, ellos tienen laresp!esta)

A las Ase+!radoras les toca dar !na me$or atenci"n a s!s clientes, capacitandoa s! personal mediante c!rsos & certificaciones an!ales de conocimientos) Conello se +enerar6 !n ser'icio "ptimo, para *!e los ase+!rados sientan *!ec!ando contratan !n se+!ro ad*!ieren !n ser'icio *!e los a&!dar6 a resol'er e'ent!alidades desafort!nadas & *!e no se con'ertir6n en !n problema)



En el mediano pla(o, otra medida de car6cter pre'enti'o sera imp!lsar lacreaci"n de pro+ramas de introd!cci"n a este tema desde la ed!caci"nprimaria, de manera *!e se p!eda +enerar desde temprana edad la conciencia& los beneficios de la c!lt!ra del se+!ro) odo lo anterior tiene como prop"sito promo'er !n cambio en la percepci"n *!e

tiene la sociedad sobre los se+!ros, de manera *!e los 'alore & se d: c!enta des! importancia en la red!cci"n de ries+os & la incertid!mbre *!e prod!cen lascontin+encias, *!e en c!al*!ier momento p!eden pert!rbar n!estra tran*!ilidad& economa)

E El Plan Naional de De'a""ollo 4+H 4+=el Ae'o al Finaniamien&o * la inlu'i!n 3inanie"a

In&"odui!n La idea principal de este apartado es presentar los planes de +obierno *!e +!an lasacciones del pas & de los poderes *!e lo re+!lan proc!ran s! desarrollo & crecimiento) O$%e&ivo' En este apartado aprender6s7

•

Las lneas & pa!tas de acci"n en materia econ"mica *!e se+!ir6 la act!aladministraci"n)•

El Plan Nacional de Desarrollo /012 3 /014

•

La Reforma Financiera de /015

<C!6nto conocer acerca de=

•

<C!6l es el fin del Plan Nacional de Desarrollo=

•

<C!6les son s!s contenidos=



•

<En *!: consiste el Acceso al Financiamiento=

•

<C!6les son los e$es & metas de la Reforma Financiera de /015=

+ El Plan Naional de De'a""ollo (PND) 4+H > 4+= -9u/ e'0

El Plan Nacional de Desarrollo ?PND@ /012/014 es !n doc!mento de traba$o *!e ri+e lapro+ramaci"n & pres!p!estaci"n de toda la Administraci"n Pblica Federal8 & %a sidoconcebido como !n canal de com!nicaci"n del obierno de la Repblica, *!e transmite atoda la ci!dadana de !na manera clara, concisa & medible, la 'isi"n & estrate+ia del+obierno de la presente Administraci"n) -Cu2l e' 'u O$%e&ivo Jene"al= El ob$eti'o +eneral del PND es7 Lle'ar a M:.ico a s! m6.imo potencial#)

Para lo lo+rar lo anterior, se %an pre'isto cinco Metas Nacionales & tres Estrate+iasrans'ersales) -Cu2le' 'on la' Me&a' Naionale' del PND0 Para lo+rar *!e M:.ico alcance s! m6.imo potencial, en el PND se establecen cincoMetas Nacionales7

• M/;io en Pa,•

M/;io Inlu*en&e•

M/;io on Eduai!n de Calidad• M/;io P"!'pe"o•

M/;io on Re'pon'a$ilidad Jlo$al

M/;io en Pa,> Consiste en *!e el +obierno %a+a c!mplir la Le&, re+ido por los

principios de le+alidad, ob$eti'idad, eficacia, eficiencia, profesionalismo,%onrade( & respeto a los derec%os %!manos, alentando la participaci"ndemocr6tica & red!ciendo los ndices de inse+!ridad, a fin de *!e nin+!napersona en M:.ico, se enfrente a la falta de se+!ridad, a !n inadec!ado-istema de V!sticia Penal o a la opacidad en la rendici"n de c!entas)

M/;io Inlu*en&e> -e propone enfocar la acci"n del Estado en +aranti(ar ele$ercicio de los derec%os sociales, cerrando las brec%as de desi+!aldad social*!e e.isten, con el fin de *!e el pas se inte+re con !na sociedad con e*!idad,co%esi"n social e i+!aldad s!stanti'a, donde los me.icanos ten+an acceso aser'icios b6sicos, a+!a potable, electricidad, se+!ridad social, ed!caci"n,



alimentaci"n & 'i'ienda di+na, *!e les permitan desarrollarse plenamente comoindi'id!os)

M/;io on Eduai!n de Calidad> Propone implementar polticas de estado

*!e +aranticen el derec%o a la ed!caci"n de calidad para todos los me.icanos,fortaleciendo la 'inc!laci"n entre ni'eles ed!cati'os & los 'inc!len con el*!e%acer cientfico, el desarrollo tecnol"+ico & el sector prod!cti'o, con el fin de

+enerar !n capital %!mano de calidad *!e detone la inno'aci"n nacional)

M/;io P"!'pe"o> -i+nifica !n M:.ico *!e detone el crecimiento sostenido de

la prod!cti'idad en !n clima de estabilidad econ"mica & mediante la +eneraci"nde i+!aldad de oport!nidades, as como pro'eer condiciones fa'orables para eldesarrollo econ"mico, a tra':s de fomentar !na re+!laci"n *!e permita !nacompetencia sana entre las empresas & el desarrollo de !na poltica moderna defomento econ"mico, enfocada a +enerar inno'aci"n & desarrollo en sectoresestrat:+icos)

M/;io on Re'pon'a$ilidad Jlo$al> Comprende las polticas del obierno

de la Repblica encaminadas a defender & promo'er el inter:s nacional en ele.terior, & a contrib!ir al c!mplimiento de los ob$eti'os de desarrollo de M:.ico,a tra':s de relaciones cercanas m!t!amente ben:ficas & prod!cti'as con otrospases s!stentadas en !na poltica e.terior 'i+orosa, s!stanti'a & acti'a)

-Cu2le' 'on la' &"e' E'&"a&e8ia' T"an've"'ale'0 En el PND /012 /014 se presentan tres Estrate+ias rans'ersales en todos losPro+ramas de la Administraci"n Pblica Federal, para7

• Demo"a&i,a" la P"odu&ividad•

Jo$ie"no Ce"ano * Mode"no• Pe"'pe&iva de J/ne"o

Demo"a&i,a" la P"odu&ividad> Pro+rama para Democrati(ar la Prod!cti'idad/012 /014, p!blicado en el DOF del 20 de a+osto de /012)

Jo$ie"no Ce"ano * Mode"no> Pro+rama para !n obierno Cercano &Moderno /012 /014, p!blicado en el DOF del 20 de a+osto de /012)

Pe"'pe&iva de J/ne"o> Pro+rama Nacional para la I+!aldad de

Oport!nidades & no Discriminaci"n contra las M!$eres /012 /014, p!blicado enel DOF del 20 de a+osto de /012)

4 El Ae'o al Finaniamien&o



Dentro de la meta de M:.ico Pr"spero del PND /012 /014, se enc!entra el capt!lorelati'o al Acceso al Financiamiento, en el *!e se destacan, entre otros p!ntos, lossi+!ientes7 ras la crisis de 1>>5 3 1>>, el -istema Financiero Me.icano %a mad!rado & se %afortalecido) o& en da el -istema ;ancario del pas se caracteri(a por s! sol'encia &estabilidad) Al cierre de /01/, en ndice de Capitali(aci"n ?ICAP@ de la ;anca Comercialf!e de 1KG ?diecis:is por ciento@, si+nificati'amente s!perior al mnimo establecido en;asilea III de 10)G ?die( p!nto cinco por ciento@) En el mismo aBo, el ndice de morosidad de la banca f!e de /)KG ?dos p!nto seis por ciento@, & se destaca *!e las pro'isiones pre'enti'as para ries+os crediticios c!bren casiel doble de la cartera 'encida) No obstante lo anterior, pre'alece la preoc!paci"n de *!e la ;anca en M:.ico no presta los!ficiente &, por tanto, no c!mple con !na de s!s f!nciones b6sicas dentro de la

economa, *!e consiste en transformar el a%orro en cr:ditos para apo&ar pro&ectosprod!cti'os) En consec!encia, se deben lle'ar a cabo polticas pblicas eficaces tendientes a facilitar elacceso al financiamiento para la creaci"n & e.pansi"n de empresas prod!cti'as) Elfinanciamiento al sector pri'ado en M:.ico como porcenta$e del PI;, asciende tan solo al/K)/G ?'eintis:is p!nto dos por ciento@, ni'el inferior al obser'ado en paseslatinoamericanos comparables al n!estro) W1X

Adem6s de lo anterior, e.iste !na alta concentraci"n del cr:dito bancario, &a *!e a pesar de *!e %aba 5 instit!ciones bancarias con acti'idades en el pas, en diciembre de /01/,el 5G ?setenta & c!atro por ciento@ de la cartera total de cr:dito se concentraba en cincobancos)W/X

Asimismo, el mercado de 'alores debe consolidarse como !na alternati'a m6s atracti'a definanciamiento, p!es a diciembre de /01/ el 'alor de capitali(aci"n de dic%o mercadocomo proporci"n del PI;, se !bic" en 5/)G ?c!arenta & dos p!nto cinco por ciento@, *!eson ni'eles si+nificati'amente inferiores a los de economas similares a la n!estra)

Por lo tanto, se consider" necesario fortalecer el marco $!rdico del -istema Financieropara incrementar s! contrib!ci"n a la economa, red!cir el costo del cr:dito, promo'er lacompetencia efecti'a en el -ector e incenti'ar la entrada de n!e'os participantes)

Asimismo, se debe propiciar la estabilidad del -istema, a tra':s de las sanas pr6cticaspr!denciales & promo'er *!e las a!toridades del sector reali(an !na re+!laci"n efecti'a &e.pedita)

http://portalif.condusef.gob.mx/diplomado/contenido/intro/26.htm#_ftn1






La ;anca de Desarrollo debe transformarse para ser !na palanca del crecimiento, por lo*!e se consider" necesario implementar medidas *!e le permitan instr!mentar polticas*!e prom!e'an el desarrollo & la democrati(aci"n del financiamiento, &a *!e %asta a%ora,s"lo se %a oc!pado de mantener s! capital) El ob$eti'o de la ;anca de Desarrollo debe ser ampliar el cr:dito, con especial :nfasis en6reas prioritarias para el desarrollo nacional como la infraestr!ct!ra, adem6s de lasmedianas & pe*!eBas empresas, o la creaci"n & crecimiento del campo, contrib!&endo demanera efica( & eficiente a la acti'idad prod!cti'a del pas) Para tal efecto, se re*!iere7

•

Redefinir con claridad s! mandato en el campo $!rdico, &

•

Permitirle alle+arse los elementos indispensables para el c!mplimiento de s!

mandato, a fin de +estionar s!s rec!rsos de manera efica()

-e seBala *!e en todo caso, el esf!er(o debe estar diri+ido a las empresas prod!cti'as*!e no consi+an financiamiento de la ;anca Pri'ada, de tal forma *!e p!edan alcan(ar

!na ma&or escala de operaci"n & adoptar n!e'as tecnolo+as) De ac!erdo con el PND, tambi:n en t:rminos de la incl!si"n financiera se deben redoblar esf!er(os, p!es de ac!erdo con la Enc!esta Nacional de Incl!si"n Financiera, el 55G?c!arenta & c!atro por ciento@ de la poblaci"n ad!lta en M:.ico no c!enta con nin+nprod!cto del -istema Financiero formal, como a%orro, cr:dito, se+!ros, o pro'isi"n pararetiro, & asimismo se destaca, *!e el K5G ?sesenta & c!atro por ciento@ de dic%a poblaci"nno a%orran el instr!mentos del -istema) W2X

En el mismo sentido, se establece *!e tambi:n es f!ndamental incorporar a las m!$eres al-istema Financiero, &a *!e s"lo el 20G ?treinta por ciento@ de ellas, tienen !na c!enta dea%orro, de n"mina o de in'ersi"n en !n banco, mientras *!e el porcenta$e para los%ombres es si+nificati'amente ma&or al !bicarse en el 5/G ?c!arenta & dos por ciento@,por lo *!e tanto la ;anca de Desarrollo como la ;anca comercial, deber6n desarrollar prod!ctos & establecer polticas *!e prom!e'an la e*!idad de +:nero) Por ltimo, tambi:n se seBal" *!e !na ma&or ed!caci"n financiera contrib!ir6 a consolidar los a'ances del -istema, p!es !na ba$a ed!caci"n financiera se trad!ce en !na mala

planeaci"n del +asto & ba$o a%orro, adem6s de limitar la capacidad de la poblaci"n parademandar menores precios & me$or ser'icio a las instit!ciones financieras)





H La Inlu'i!n Finanie"a en M/;io El ob$eti'o de la Incl!si"n financiera es desarrollar mercados financieras *!e ofre(canresponsablemente m6s prod!ctos a menos costo a !n ma&or nmero depersonas) losmercados incl!si'os en el m!ndo desde el p!nto de 'ista financiera abarcan

!n ecosistema amplio e interconectado de actos de mercado e infraestr!ct!ra *!e permitebrindar prod!ctos financieras en forma se+!ro & eficiente a la poblaci"n, partic!larmente ala de ba$os in+resos) Entre los actores de mercado se incl!&en bancos, cooperati'asfinancieras, emisores de dinero electr"nico, redes de pa+o, redes de a+entes bancarios ocorresponsales, ase+!radoras, entre otras m!c%as) La incl!si"n financiera otor+a a todos los se+mentos de la poblaci"n la posibilidad deme$orar la administraci"n de s!s rec!rsos a tra':s del !so de ser'icios financieros, lo *!efa'orece el crecimiento patrimonial de los %o+ares, la posibilidad de enfrentar e'ent!alidades & en consec!encia !n incremento en el ni'el de 'ida) A s! 'e(, la incl!si"n

financiera contrib!&e a desarrollar el sector financiero e incenti'ar el crecimientoecon"mico mediante la mo'ili(aci"n del a%orro & la in'ersi"n %acia los sectoresprod!cti'os de la economa) Asimismo, retomando la tesis *!e indica *!e el crecimientoecon"mico fa'orece indirectamente la dismin!ci"n de la pobre(a, con la incl!si"nfinanciera se atiende trans'ersalmente a la poblaci"n *!e se enc!entra ba$o dic%acondici"n de '!lnerabilidad) Por ello d!rante los ltimos aBos las a!toridades %an reali(ado esf!er(os encaminados acontar con !n sistema financiero m6s estable, s"lido e incl!&ente) Dic%os esf!er(os se

%an dado en distintos 6mbitos *!e 'an desde el desarrollo le+islati'o & re+!latorio paraconstr!ir !n marco *!e fomente dic%as c!alidades8 %asta !na acti'a participaci"n endistintos +r!pos internacionales, como !n elemento f!ndamental para el intercambio dee.periencias & me$ores pr6cticas a ni'el +lobal) A s! 'e(, se %a tenido !n contin!o & cada'e( m6s marcado compromiso con la incl!si"n financiera por parte de los distintos actoresdentro del sector financiero de n!estro pas) Como m!estra del compromiso al m6s alto ni'el por parte del +obierno con la incl!si"nfinanciera & la necesidad de fortalecer la coordinaci"n entre a!toridades, as como con el

sector pri'ado & otros actores rele'antes, el 2 de oct!bre de /011 se cre" por decretopresidencial el Conse$o Nacional de Incl!si"n Financiera ?CONAIF@ como !na instancia decons!lta, asesora & coordinaci"n, *!e tiene por ob$eto proponer medidas para laplaneaci"n, form!laci"n, instr!mentaci"n, e$ec!ci"n & se+!imiento de la Poltica Nacionalde Incl!si"n Financiera ?con la Reforma Financiera de /015, este Conse$o est6incorporado en la Le& para Re+!lar las A+r!paciones Financieras@)

De la misma forma d!rante la participaci"n de M:.ico en el r!po de los einte ?/0@ en/01/, se le dio especial :nfasis en la a+enda, al traba$o *!e se 'ena reali(ando en



materia de incl!si"n financiera, lo+rando !n reno'ado ent!siasmo de la com!nidadinternacional en el tema & comprometi:ndose $!nto con otro importante nmero pasestanto del /0 como otros *!e no forman parte de este +r!po, a lle'ar al m6s alto ni'el deprioridades nacionales la incl!si"n financiera & desarrollar !na estrate+ia nacional *!epermita a'an(ar %acia sistemas financieros m6s incl!&entes) En esta misma lnea, en el Plan Nacional de Desarrollo /012/014 se establecen dentrode las metas nacionales7 !n M:.ico incl!&ente, *!e dismin!&a las brec%as de desi+!aldad& *!e prom!e'a la m6s amplia participaci"n social8 & !n M:.ico pr"spero, *!e prom!e'ael crecimiento sostenido de la prod!cti'idad en !n clima de estabilidad econ"mica &mediante la +eneraci"n de i+!aldad de oport!nidades) En partic!lar, se menciona *!e no obstante la mad!re( & fortalecimiento del sistemafinanciero & la sol'encia & estabilidad del sistema bancario, pre'alece en M:.ico lapreoc!paci"n de *!e la banca no presta lo s!ficiente) Por esta ra("n se lle'ar6 a cabo !nesf!er(o para democrati(ar el acceso al financiamiento de pro&ectos con potencial de

crecimiento) Para ello, se propone incrementar la competencia en el sector financiero atra':s de !na reforma inte+ral *!e lo fortale(ca, al tiempo *!e preser'e s! estabilidad)Mediante !na me$ora al r:+imen de +arantas & ma&or certid!mbre en el marcore+!latorio, se b!scar6 *!e las empresas con potencial prod!cti'o reciban m6s cr:dito por parte de las instit!ciones financieras del pas) Paralelamente, se lle'ar6 a cabo !nesf!er(o por promo'er la incl!si"n financiera, de tal manera *!e los beneficios *!e ofreceel sistema financiero formal se e.tiendan a todos los me.icanos) -e p!ede seBalar *!e, en M:.ico, como en la ma&ora de los pases, la incl!si"n

financiera se define como el acceso & !so de ser'icios financieros formales ba$o !nare+!laci"n apropiada *!e +arantice es*!emas de protecci"n al cons!midor & prom!e'a laed!caci"n financiera para me$orar las capacidades financieras de todos los se+mentos dela poblaci"n#) Esta definici"n destaca el car6cter m!ltidimensional de la incl!si"nfinanciera, &a *!e seBala claramente s!s c!atro componentes f!ndamentales7

• Acceso7 -e refiere a la penetraci"n del sistema financiero en c!anto a la

infraestr!ct!ra disponible para ofrecer ser'icios & prod!ctos financieros, esto es, alos p!ntos de contacto entre las instit!ciones financieras ?canales de acceso@ & la

poblaci"n, desde !na perspecti'a de oferta) • Uso7 -e refiere a la ad*!isici"n o contrataci"n, por parte de la poblaci"n, de !no o

m6s prod!ctos o ser'icios financieros, as como a la frec!encia con *!e son!tili(ados) Esto es, se refiere a la demanda de ser'icios financieros la c!al, a s!'e(, refle$a el comportamiento & las necesidades de la poblaci"n)

• Protecci"n & defensa al cons!midor7 -e refiere a *!e los prod!ctos & ser'icios

financieros, n!e'os o &a e.istentes, *!e se ofre(can a la poblaci"n se enc!entren



ba$o !n marco *!e +arantice como mnimo la transparencia de informaci"n, el trato $!sto & mecanismos efecti'os para la atenci"n de *!e$as & asesora de los clientescontra pr6cticas desleales & ab!si'as, as como la efecti'idad del marco re+!latoriopara fa'orecer la incl!si"n de la poblaci"n ob$eti'o & el res+!ardo de los datospersonales de los !s!arios)

•

Ed!caci"n financiera7 -e refiere a las acciones para *!e la poblaci"n ad*!iera

aptit!des, %abilidades & conocimientos para estar en posibilidad de efect!ar !ncorrecto mane$o & planeaci"n de s!s finan(as personales, as como para e'al!ar laoferta de prod!ctos & ser'icios financieros8 tomar decisiones acordes a s!sintereses8 ele+ir prod!ctos *!e se a$!sten a s!s necesidades, & comprender losderec%os & obli+aciones asociados a la contrataci"n de estos ser'icios)

A este prop"sito, el Plan Nacional de Desarrollo /012/014 establece el Ob$eti'o 5)/Democrati(ar el acceso al financiamiento de pro&ectos con potencial de crecimiento#,teniendo como Estrate+ia 5)/)/ el Ampliar la cobert!ra del sistema financiero %acia !n

ma&or nmero de personas & empresas en M:.ico, en partic!lar para los se+mentos de lapoblaci"n act!almente e.cl!idos#, donde se enc!entran c!atro lneas de acci"n7

• Rob!stecer la relaci"n entre la ;anca de Desarrollo & la banca social & otros

prestadores de ser'icios financieros, para m!ltiplicar el cr:dito a las empresaspe*!eBas & medianas)

•

Fortalecer la incorporaci"n de ed!caci"n financiera en los pro+ramas de ed!caci"n

b6sica & media)• Fortalecer el sistema de +arantas para a!mentar los pr:stamos & me$orar s!s

condiciones)• Promo'er el acceso & !so responsable de prod!ctos & ser'icios financieros)

En tanto el Ob$eti'o /)5 Ampliar el acceso a la se+!ridad social#, establece dentro de laEstrate+ia /)5)1 Prote+er a la sociedad ante e'ent!alidades *!e afecten el e$ercicio plenode s!s derec%os sociales#, para lo c!al se plantea como lnea de acci"n el Promo'er laincl!si"n financiera en materia de ase+!ramiento de los distintos ries+os *!e enfrentan losme.icanos a lo lar+o del ciclo de 'ida#)

Asimismo, en el Ob$eti'o 5)10 se plantea Constr!ir !n sector a+ropec!ario & pes*!eroprod!cti'o *!e +arantice la se+!ridad alimentaria del pas#, con la Estrate+ia 5)10)2 dePromo'er ma&or certid!mbre en la acti'idad a+roalimentaria mediante mecanismos deadministraci"n de ries+os#, & la lnea de acci"n para DiseBar & establecer !n mecanismointe+ral de ase+!ramiento frente a los ries+os clim6ticos & de mercado, *!e comprendalos diferentes eslabones de la cadena de 'alor, desde la prod!cci"n %asta lacomerciali(aci"n, fomentando la incl!si"n financiera & la +esti"n eficiente de ries+os#)



Adicionalmente, en el enfo*!e trans'ersal de !n M:.ico Pr"spero#, la Estrate+ia III con laPerspecti'a de :nero# presenta como lnea de acci"n el Fortalecer la ed!caci"nfinanciera de las m!$eres para !na adec!ada inte+raci"n al sistema financiero#) En especfico, esta Poltica b!sca promo'er el diseBo de prod!ctos adec!ados a lascaractersticas & necesidades de *!ienes se enc!entran act!almente e.cl!idos, es decir,*!ienes no c!entan con acceso &To no !tili(an el sistema financiero formal, as como*!ienes lo !tili(an pero *!e por distintas c!estiones no apro'ec%an o no entienden losdiferentes prod!ctos & ser'icios) La incl!si"n financiera otor+a a todos los se+mentos de la poblaci"n la posibilidad deme$orar la administraci"n de s!s rec!rsos a tra':s del !so de ser'icios financieros, lo *!efa'orece el crecimiento patrimonial de los %o+ares, la posibilidad de enfrentar e'ent!alidades & en consec!encia !n incremento en el ni'el de 'ida) A s! 'e(, la incl!si"nfinanciera contrib!&e a desarrollar el sector financiero e incenti'ar el crecimientoecon"mico mediante la mo'ili(aci"n del a%orro & la in'ersi"n %acia los sectores

prod!cti'os de la economa) Asimismo, retomando la tesis *!e indica *!e el crecimientoecon"mico fa'orece indirectamente la dismin!ci"n de la pobre(a, con la incl!si"nfinanciera se atiende trans'ersalmente a la poblaci"n *!e se enc!entra ba$o dic%acondici"n de '!lnerabilidad) Finalmente & como elementos orientadores, e.iste informaci"n pblica para cons!ltarespecto de la posici"n en *!e se enc!entra n!estro pas en este tema, tales como laEnc!esta Nacional de Incl!si"n Financiera *!e reali(a cada tres aBos el INEI, as comolos Reportes de Incl!si"n Financiera *!e peri"dicamente pblica la Comisi"n Nacional

;ancaria & de alores, & *!e est6n disponibles en s! p6+ina electr"nica)

[1] Cifras al 31 de diciembre de 2012[2] Datos al 31 de diciembre de 2012[3] Idem.

H La Inlu'i!n Finanie"a en M/;io

El ob$eti'o de la Incl!si"n financiera es desarrollar mercados financieras *!e ofre(canresponsablemente m6s prod!ctos a menos costo a !n ma&or nmero de personas) Losmercados incl!si'os en el m!ndo desde el p!nto de 'ista financiera abarcan !necosistema amplio e interconectado de actos de mercado e infraestr!ct!ra *!e permitebrindar prod!ctos financieras en forma se+!ro & eficiente a la poblaci"n, partic!larmente ala de ba$os in+resos) Entre los actores de mercado se incl!&en bancos, cooperati'asfinancieras, emisores de dinero electr"nico, redes de pa+o, redes de a+entes bancarios ocorresponsales, ase+!radoras, entre otras m!c%as)

http://portalif.condusef.gob.mx/diplomado/contenido/intro/26.htm#_ftnref1











La incl!si"n financiera otor+a a todos los se+mentos de la poblaci"n la posibilidad deme$orar la administraci"n de s!s rec!rsos a tra':s del !so de ser'icios financieros, lo *!efa'orece el crecimiento patrimonial de los %o+ares, la posibilidad de enfrentar e'ent!alidades & en consec!encia !n incremento en el ni'el de 'ida) A s! 'e(, la incl!si"nfinanciera contrib!&e a desarrollar el sector financiero e incenti'ar el crecimientoecon"mico mediante la mo'ili(aci"n del a%orro & la in'ersi"n %acia los sectoresprod!cti'os de la economa) Asimismo, retomando la tesis *!e indica *!e el crecimientoecon"mico fa'orece indirectamente la dismin!ci"n de la pobre(a, con la incl!si"nfinanciera se atiende trans'ersalmente a la poblaci"n *!e se enc!entra ba$o dic%acondici"n de '!lnerabilidad) Por ello d!rante los ltimos aBos las a!toridades %an reali(ado esf!er(os encaminados acontar con !n sistema financiero m6s estable, s"lido e incl!&ente) Dic%os esf!er(os se%an dado en distintos 6mbitos *!e 'an desde el desarrollo le+islati'o & re+!latorio paraconstr!ir !n marco *!e fomente dic%as c!alidades8 %asta !na acti'a participaci"n endistintos +r!pos internacionales, como !n elemento f!ndamental para el intercambio de

e.periencias & me$ores pr6cticas a ni'el +lobal) A s! 'e(, se %a tenido !n contin!o & cada'e( m6s marcado compromiso con la incl!si"n financiera por parte de los distintos actoresdentro del sector financiero de n!estro pas) Como m!estra del compromiso al m6s alto ni'el por parte del +obierno con la incl!si"nfinanciera & la necesidad de fortalecer la coordinaci"n entre a!toridades, as como con elsector pri'ado & otros actores rele'antes, el 2 de oct!bre de /011 se cre" por decretopresidencial el Conse$o Nacional de Incl!si"n Financiera ?CONAIF@ como !na instancia decons!lta, asesora & coordinaci"n, *!e tiene por ob$eto proponer medidas para la

planeaci"n, form!laci"n, instr!mentaci"n, e$ec!ci"n & se+!imiento de la Poltica Nacionalde Incl!si"n Financiera ?con la Reforma Financiera de /015, este Conse$o est6incorporado en la Le& para Re+!lar las A+r!paciones Financieras@)

De la misma forma d!rante la participaci"n de M:.ico en el r!po de los einte ?/0@ en/01/, se le dio especial :nfasis en la a+enda, al traba$o *!e se 'ena reali(ando enmateria de incl!si"n financiera, lo+rando !n reno'ado ent!siasmo de la com!nidadinternacional en el tema & comprometi:ndose $!nto con otro importante nmero pasestanto del /0 como otros *!e no forman parte de este +r!po, a lle'ar al m6s alto ni'el de

prioridades nacionales la incl!si"n financiera & desarrollar !na estrate+ia nacional *!epermita a'an(ar %acia sistemas financieros m6s incl!&entes) En esta misma lnea, en el Plan Nacional de Desarrollo /012/014 se establecen dentrode las metas nacionales7 !n M:.ico incl!&ente, *!e dismin!&a las brec%as de desi+!aldad& *!e prom!e'a la m6s amplia participaci"n social8 & !n M:.ico pr"spero, *!e prom!e'ael crecimiento sostenido de la prod!cti'idad en !n clima de estabilidad econ"mica &mediante la +eneraci"n de i+!aldad de oport!nidades)



En partic!lar, se menciona *!e no obstante la mad!re( & fortalecimiento del sistemafinanciero & la sol'encia & estabilidad del sistema bancario, pre'alece en M:.ico lapreoc!paci"n de *!e la banca no presta lo s!ficiente) Por esta ra("n se lle'ar6 a cabo !nesf!er(o para democrati(ar el acceso al financiamiento de pro&ectos con potencial decrecimiento) Para ello, se propone incrementar la competencia en el sector financiero atra':s de !na reforma inte+ral *!e lo fortale(ca, al tiempo *!e preser'e s! estabilidad)Mediante !na me$ora al r:+imen de +arantas & ma&or certid!mbre en el marcore+!latorio, se b!scar6 *!e las empresas con potencial prod!cti'o reciban m6s cr:dito por parte de las instit!ciones financieras del pas) Paralelamente, se lle'ar6 a cabo !nesf!er(o por promo'er la incl!si"n financiera, de tal manera *!e los beneficios *!e ofreceel sistema financiero formal se e.tiendan a todos los me.icanos) -e p!ede seBalar *!e, en M:.ico, como en la ma&ora de los pases, la incl!si"nfinanciera se define como el acceso & !so de ser'icios financieros formales ba$o !nare+!laci"n apropiada *!e +arantice es*!emas de protecci"n al cons!midor & prom!e'a laed!caci"n financiera para me$orar las capacidades financieras de todos los se+mentos de

la poblaci"n#) Esta definici"n destaca el car6cter m!ltidimensional de la incl!si"nfinanciera, &a *!e seBala claramente s!s c!atro componentes f!ndamentales7

• Acceso7 -e refiere a la penetraci"n del sistema financiero en c!anto a la

infraestr!ct!ra disponible para ofrecer ser'icios & prod!ctos financieros, esto es, alos p!ntos de contacto entre las instit!ciones financieras ?canales de acceso@ & lapoblaci"n, desde !na perspecti'a de oferta)

• Uso7 -e refiere a la ad*!isici"n o contrataci"n, por parte de la poblaci"n, de !no o

m6s prod!ctos o ser'icios financieros, as como a la frec!encia con *!e son!tili(ados) Esto es, se refiere a la demanda de ser'icios financieros la c!al, a s!'e(, refle$a el comportamiento & las necesidades de la poblaci"n)

• Protecci"n & defensa al cons!midor7 -e refiere a *!e los prod!ctos & ser'icios

financieros, n!e'os o &a e.istentes, *!e se ofre(can a la poblaci"n se enc!entrenba$o !n marco *!e +arantice como mnimo la transparencia de informaci"n, el trato

$!sto & mecanismos efecti'os para la atenci"n de *!e$as & asesora de los clientescontra pr6cticas desleales & ab!si'as, as como la efecti'idad del marco re+!latorio

para fa'orecer la incl!si"n de la poblaci"n ob$eti'o & el res+!ardo de los datospersonales de los !s!arios)

•

Ed!caci"n financiera7 -e refiere a las acciones para *!e la poblaci"n ad*!iera

aptit!des, %abilidades & conocimientos para estar en posibilidad de efect!ar !ncorrecto mane$o & planeaci"n de s!s finan(as personales, as como para e'al!ar laoferta de prod!ctos & ser'icios financieros8 tomar decisiones acordes a s!sintereses8 ele+ir prod!ctos *!e se a$!sten a s!s necesidades, & comprender losderec%os & obli+aciones asociados a la contrataci"n de estos ser'icios)



A este prop"sito, el Plan Nacional de Desarrollo /012/014 establece el Ob$eti'o 5)/Democrati(ar el acceso al financiamiento de pro&ectos con potencial de crecimiento#,teniendo como Estrate+ia 5)/)/ el Ampliar la cobert!ra del sistema financiero %acia !nma&or nmero de personas & empresas en M:.ico, en partic!lar para los se+mentos de lapoblaci"n act!almente e.cl!idos#, donde se enc!entran c!atro lneas de acci"n7

•

Rob!stecer la relaci"n entre la ;anca de Desarrollo & la banca social & otros

prestadores de ser'icios financieros, para m!ltiplicar el cr:dito a las empresaspe*!eBas & medianas)

•

Fortalecer la incorporaci"n de ed!caci"n financiera en los pro+ramas de ed!caci"n

b6sica & media)•

Fortalecer el sistema de +arantas para a!mentar los pr:stamos & me$orar s!s

condiciones)• Promo'er el acceso & !so responsable de prod!ctos & ser'icios financieros)

En tanto el Ob$eti'o /)5 Ampliar el acceso a la se+!ridad social#, establece dentro de laEstrate+ia /)5)1 Prote+er a la sociedad ante e'ent!alidades *!e afecten el e$ercicio plenode s!s derec%os sociales#, para lo c!al se plantea como lnea de acci"n el Promo'er laincl!si"n financiera en materia de ase+!ramiento de los distintos ries+os *!e enfrentan losme.icanos a lo lar+o del ciclo de 'ida#)

Asimismo, en el Ob$eti'o 5)10 se plantea Constr!ir !n sector a+ropec!ario & pes*!eroprod!cti'o *!e +arantice la se+!ridad alimentaria del pas#, con la Estrate+ia 5)10)2 dePromo'er ma&or certid!mbre en la acti'idad a+roalimentaria mediante mecanismos de

administraci"n de ries+os#, & la lnea de acci"n para DiseBar & establecer !n mecanismointe+ral de ase+!ramiento frente a los ries+os clim6ticos & de mercado, *!e comprendalos diferentes eslabones de la cadena de 'alor, desde la prod!cci"n %asta lacomerciali(aci"n, fomentando la incl!si"n financiera & la +esti"n eficiente de ries+os#)

Adicionalmente, en el enfo*!e trans'ersal de !n M:.ico Pr"spero#, la Estrate+ia III con laPerspecti'a de :nero# presenta como lnea de acci"n el Fortalecer la ed!caci"nfinanciera de las m!$eres para !na adec!ada inte+raci"n al sistema financiero#)

En especfico, esta Poltica b!sca promo'er el diseBo de prod!ctos adec!ados a lascaractersticas & necesidades de *!ienes se enc!entran act!almente e.cl!idos, es decir,*!ienes no c!entan con acceso &To no !tili(an el sistema financiero formal, as como*!ienes lo !tili(an pero *!e por distintas c!estiones no apro'ec%an o no entienden losdiferentes prod!ctos & ser'icios) La incl!si"n financiera otor+a a todos los se+mentos de la poblaci"n la posibilidad deme$orar la administraci"n de s!s rec!rsos a tra':s del !so de ser'icios financieros, lo *!efa'orece el crecimiento patrimonial de los %o+ares, la posibilidad de enfrentar



e'ent!alidades & en consec!encia !n incremento en el ni'el de 'ida) A s! 'e(, la incl!si"nfinanciera contrib!&e a desarrollar el sector financiero e incenti'ar el crecimientoecon"mico mediante la mo'ili(aci"n del a%orro & la in'ersi"n %acia los sectoresprod!cti'os de la economa) Asimismo, retomando la tesis *!e indica *!e el crecimientoecon"mico fa'orece indirectamente la dismin!ci"n de la pobre(a, con la incl!si"nfinanciera se atiende trans'ersalmente a la poblaci"n *!e se enc!entra ba$o dic%acondici"n de '!lnerabilidad) Finalmente & como elementos orientadores, e.iste informaci"n pblica para cons!ltarespecto de la posici"n en *!e se enc!entra n!estro pas en este tema, tales como laEnc!esta Nacional de Incl!si"n Financiera *!e reali(a cada tres aBos el INEI, as comolos Reportes de Incl!si"n Financiera *!e peri"dicamente pblica la Comisi"n Nacional;ancaria & de alores, & *!e est6n disponibles en s! p6+ina electr"nica)

F E%e' * Pila"e' de la Re3o"ma Finanie"a -9u/ au'a' .ue la mo&iva"on0

A pesar de *!e en M:.ico contamos con !no de los -istemas ;ancarios m6s s"lidos &bien capitali(ados, es !no de los -istemas *!e menos prestan en el m!ndo, con !napenetraci"n del cr:dito de tan solo /KG ?'eintis:is por ciento@, *!e se enc!entra no s"lopor deba$o de la OCDE, sino *!e es inferior del promedio de Am:rica Latina) W1X

Con la intenci"n de corre+ir esta sit!aci"n, se lle'" a cabo !na reforma financiera de +rancalado, en *!e se modificaron 25 ordenamientos $!rdicos, contenidos en 12 iniciati'as delE$ec!ti'o Federal, en las *!e participaros los di'ersos sectores in'ol!crados)

-9u/ $u'a la Re3o"ma Finanie"a0

A tra':s de la Reforma Financiera, se pretende corre+ir tal sit!aci"n & %acer del cr:dito !ndetonador del crecimiento econ"mico en fa'or de las familias me.icanas, tomando comobase c!atro e$es o pilares7

•

Fomentar la competencia en el -ector Financiero8

•

Fomentar el cr:dito a tra':s de la ;anca de Desarrollo8

•

Ampliar el cr:dito a tra':s de las Instit!ciones Financieras Pri'adas, &•

Dar ma&or solide( & pr!dencia al -istema Financiero en s! con$!nto)

[1] Datos al 31 de diciembre de 2012.

Lo' e%e' o pila"e' de la Re3o"ma Finanie"aK+










• Fomen&a" la Compe&enia> En el e$e de la competencia, se pre':n medidas *!e

fomenten !na ma&or competencia en todo el -istema Financiero, in%ibiendopr6cticas anticompetiti'as & propiciando la e.pansi"n de la oferta de cr:dito, con lo*!e se pretende red!cir las tasas de inter:s, es decir, abaratar el cr:dito)

Un e$emplo de lo anterior, es *!e a ni'el de le&, se establece *!e los bancos & entidadesde los +r!pos financieros, no podr6n condicionar la compra de !n prod!cto financiero, sinad*!irir otro de la misma entidad, como s!cede con el cr:dito a!tomotri(, en el *!e secondicionaban s! otor+amiento a la ad*!isici"n de !n se+!ro con la misma Instit!ci"nFinanciera)

Asimismo, se fortalecen las atrib!ciones de la CONDU-EF, a efecto de incl!ir ma&oresobli+aciones de transparencia a las Instit!ciones Financieras, estableciendo penalidadesen contra de a*!:llas *!e no c!mplan con los ser'icios o prod!ctos *!e ofre(can a los!s!arios)

• Fomen&a" el "/di&o a &"av/' de la Bana de De'a""ollo> El se+!ndo e$e de laReforma Financiera fomentar6 el cr:dito a tra':s de redefinir el mandato de la;anca de Desarrollo para con'ertirla en !n detonador del crecimiento econ"mico,dando !n especial :nfasis a las 6reas prioritarias del desarrollo nacional, talescomo la infraestr!ct!ra, el apo&o a la pe*!eBa & mediana empresa, as como lainno'aci"n & la creaci"n de patentes)

Asimismo, & en con+r!encia con !no de los E$es del PND, todos & cada !no de los ;ancosde Desarrollo, %abr6n de fomentar pro+ramas & prod!ctos a fin de lo+rar !na ma&or

incl!si"n financiera de la m!$er en todo el pas)

• Amplia" el "/di&o a &"av/' de la' In'&i&uione' Finanie"a' P"ivada'> El tercer

e$e de la Reforma Financiera es ampliar el cr:dito *!e otor+an las Instit!cionesPri'adas, para lo c!al, se fortalecen las atrib!ciones de las A!toridadesFinancieras, con el prop"sito de e'al!ar peri"dicamente a las Instit!ciones de;anca Mltiple en relaci"n con los ni'eles de cr:dito *!e colo*!en, de modo *!elos dep"sitos de los a%orradores se canalicen %acia acti'idades prod!cti'as, *!e esla ra("n social de ser de la banca)

Por otro lado, & a efecto de red!cir el ries+o en la acti'idad bancaria, & reconociendo lanecesidad de dar ma&or certid!mbre $!rdica en la e$ec!ci"n de contratos & de fortalecer eles*!ema de +arantas, como parte de la Reforma Financiera se %an simplificado losre+menes para el otor+amiento de +arantas crediticias, con lo *!e pretende lo+rar lae.pansi"n & red!cci"n del costo del cr:dito, en beneficio de los acreditados)

• Da" ma*o" 'olide, * p"udenia al :i'&ema Finanie"o en 'u on%un&o> En el

c!arto e$e, se establecen medidas para fortalecer el marco pr!dencial act!al & dotar



a la A!toridad de %erramientas adec!adas para la re+!laci"n & control oport!no del-istema Financiero, para lo c!al, & de conformidad con lo disp!esto en el consensode ;asilea III, se ele'an al ran+o de le&, las normas para la conformaci"n & calidaddel capital *!e act!almente se contienen en re+!laciones administrati'as, con lo*!e M:.ico se con'ierte en el primer pas en adoptar dic%a medida)

[1] Los siguientes conceptos, fueron tomados del discurso pronunciado por el Secretario deacienda ! Cr"dito #$blico, Dr. Luis %idegara! Caso, el & de enero de 201', en el marco de lapromulgaci(n de la )eforma *inanciera.

[1] Los siguientes conceptos, fueron tomados del discurso pronunciado por el Secretario de acienda !Cr"dito #$blico, Dr. Luis%idegara! Caso, el & de enero de 201', en el marco de la promulgaci(n de la)eforma *inanciera.






MÓDULO I EL DERECO FINANCIERO PRIADO -OCIAL, EL -I-EMA FINANCIERO MEYICANO,

LO- -ECORE- 9UE LO INERAN -U- AUORIDADE-)

EL DEREC<O FINANCIERO PRIADO :OCIAL

EL :I:TEMA FINANCIERO MEGICANO

LO: :ECTORE: 9UE LO INTEJRAN

:U: AUTORIDADE:

In&"odui!n

Z;ien'enido ?a@ al M"d!lo I del Diplomado en Ed!caci"n Financiera[

O$%e&ivo del M!dulo I

El ob$eti'o central de este m"d!lo es *!e ten+as !n concepto claro del Derec%o Financiero

Pri'ado, de s! campo de acci"n & de s! diferencia con el Derec%o Financiero Pblico &,

asimismo, *!e comprendas & cono(cas *!: es & c"mo est6 inte+rado el -istema Financiero

Me.icano & c!6les son las a!toridades encar+adas de s! re+!laci"n & de s! s!per'isi"n &

'i+ilancia)

<ienes !na idea de lo *!: es el Derec%o Financiero Pri'ado & c!6l es s! f!nci"n & s! campo de

acci"n dentro del -istema Financiero Me.icano=

Precisamente la finalidad de esta primera parte del M"d!lo I, es e.plicarte s! diferencia con el

Derec%o Financiero Pblico, c"mo est6 inte+rado, c!6l es s! campo de acci"n & c!6les son lasEntidades Financieras *!e t!tela)

EL DEREC<O FINANCIERO PRIADO :OCIAL

EL :I:TEMA FINANCIERO MEGICANO

LO: :ECTORE: 9UE LO INTEJRAN



:U: AUTORIDADE:

In&"odui!n

Z;ien'enido ?a@ al M"d!lo I del Diplomado en Ed!caci"n Financiera[

O$%e&ivo del M!dulo I

El ob$eti'o central de este m"d!lo es *!e ten+as !n concepto claro del Derec%o Financiero

Pri'ado, de s! campo de acci"n & de s! diferencia con el Derec%o Financiero Pblico &,

asimismo, *!e comprendas & cono(cas *!: es & c"mo est6 inte+rado el -istema Financiero

Me.icano & c!6les son las a!toridades encar+adas de s! re+!laci"n & de s! s!per'isi"n &'i+ilancia)

<ienes !na idea de lo *!: es el Derec%o Financiero Pri'ado & c!6l es s! f!nci"n & s! campo de

acci"n dentro del -istema Financiero Me.icano=

Precisamente la finalidad de esta primera parte del M"d!lo I, es e.plicarte s! diferencia con el

Derec%o Financiero Pblico, c"mo est6 inte+rado, c!6l es s! campo de acci"n & c!6les son lasEntidades Financieras *!e t!tela)

+ El De"e7o Finanie"o P"ivado

El t:rmino financiero, se !tili(a para referirse a la %acienda pblica & tambi:n a las c!estiones

bancarias, b!rs6tiles o a los +randes ne+ocios mercantiles, por lo *!e en materia financiera, sep!eden distin+!ir dos campos7

• El primero, relati'o a la acti'idad financiera del Estado, *!e se conoce como Finan(as

Pblicas8 & *!e est6 re+!lado por el Derec%o Financiero Pblico, &



• El se+!ndo, *!e est6 relacionado con el dinero, el capital, el cr:dito, los ne+ocios

bancarios, b!rs6tiles, de se+!ros, de fian(as, de las or+ani(aciones & acti'idades

a!.iliares del cr:dito, de los sistemas de a%orro para el retiro & otras *!e en s!

con$!nto constit!&en las Finan(as Pri'adas & la intermediaci"n financiera, *!e est6

re+!lado por el Derec%o Financiero Pri'ado, el c!al tiene como finalidad la de t!telar

dic%as acti'idades)

Por lo tanto, el Derec%o Financiero Pri'ado estar6 conformado por las le&es *!e re+!lan la

creaci"n & f!ncionamiento de los intermediarios financieros, como son7 los bancos, las casas de

bolsa, las compaBas de se+!ros, & de fian(as, las or+ani(aciones & acti'idades a!.iliares del

cr:dito, las a+r!paciones financieras, as como las *!e re+!lan el -istema de A%orro para el

Retiro & el sector de A%orro & Cr:dito Pop!lar)

odas estas Entidades, son Instit!ciones dedicadas a la intermediaci"n financiera, *!e consisteen la canali(aci"n de rec!rsos de entidades sper %abitarias, es decir, con rec!rsos l*!idos,

%acia a*!:llas personas fsicas o morales, *!e re*!ieren de dic%os rec!rsos para lle'ar a cabo

s!s pro&ectos de in'ersi"n, con lo *!e se contrib!&e a la creaci"n de empleos & al crecimiento

econ"mico del pas)

Las le+islaciones especiales *!e inte+ran el Derec%o Financiero Pri'ado, *!e re+!lan las

acti'idades relacionadas con la intermediaci"n financiera, & c!&o campo de acci"n es

principalmente el -istema Financiero Me.icano, son7

• Derec%o ;ancario8

• Derec%o ;!rs6til8

• Derec%o de -e+!ros8

• Derec%o de Fian(as8

• Derec%o de las Or+ani(aciones & Acti'idades A!.iliares del Cr:dito8

• Derec%o de las A+r!paciones Financieras8

• Derec%o de las Entidades de los -istemas de A%orro para el Retiro, &

• Derec%o de las Entidades del -ector de A%orro & Cr:dito Pop!lar

4 El De"e7o Finanie"o :oial



Con fines did6cticos, & tomando en c!enta el beneficio social, se %a considerado con'eniente

incl!ir las le+islaciones especiales *!e t!telan a las Entidades Financieras *!e a contin!aci"n se

mencionan, como inte+rantes del denominado Derec%o Financiero -ocial7

• ;anca de desarrollo8

•

Fideicomisos pblicos de fomento econ"mico8• Entidades de los -istemas de A%orro para el Retiro, &

• Entidades del -ector de A%orro & Cr:dito Pop!lar)

H El :i'&ema Finanie"o Me;iano (:FM)

<Al+!na 'e( %a odo %ablar del -istema Financiero Me.icano ?-FM@=, <te %as pre+!ntado *!:es o c!6l es s! f!nci"n=

Lo m6s probable es *!e %a&as esc!c%ado este concepto, pero nadie te lo %a e.plicado de

manera clara)

Precisamente :ste es el se+!ndo tema de n!estro primer m"d!lo, &a *!e entender la estr!ct!ra

del -FM te dar6 !na noci"n +eneral del +ran aparato financiero *!e e.iste en n!estro pas)

<Es importante *!e cono(cas el -FM=

La resp!esta es s, p!es este conocimiento te 'a a a&!dar a7

•

Me$orar t! ni'el de c!lt!ra financiera, &

• Contrib!ir, con ello, a la ed!caci"n financiera & econ"mica de M:.ico)

En este capt!lo aprender6s7

• El concepto & la estr!ct!ra del -istema Financiero Me.icano ?-FM@, &• -!s f!nciones e importancia)

<9!: importancia tiene para nosotros el -FM=

El -FM tiene para nosotros !na importancia f!ndamental, entre otras, por las si+!ientes ra(ones7

• Por*!e a tra':s de las Instit!ciones Financieras se capta el a%orro del pblico & se

canali(a %acia las acti'idades prod!cti'as8



• Por*!e propicia la ac!m!laci"n de capital para +enerar ri*!e(a, &

• Por*!e el -istema Financiero Me.icano constit!&e la base principal del sistema de

pa+os del pas, con lo *!e se facilitan las transacciones *!e dan li*!ide( al sistema

econ"mico)

<C"mo podemos definir el -istema Financiero Me.icano ?-FM@=

El -FM es el con$!nto de a!toridades *!e re+!lan, s!per'isan & 'i+ilan a las Instit!ciones

dedicadas en forma profesional & permanente a la intermediaci"n financiera8 de +r!pos

financieros *!e prestan ser'icios financieros inte+rados8 de sociedades *!e complementan la

acti'idad de los anteriores, as como de otras entidades *!e participan de !na manera limitada

en el sistema, & *!e tiene el ob$eti'o principal de canali(ar los rec!rsos del pblico %acia

acti'idades prod!cti'as)

De ac!erdo con la anterior definici"n, <c!6les son los sectores *!e conforman la estr!ct!ra del-FM=

A Au&o"idade' 3inanie"a'> -on las encar+adas no s"lo de diseBar, diri+ir,re+!lar, s!per'isar, a!tori(ar, modificar, interpretar & sancionar las acti'idadesde las Entidades Financieras *!e inte+ran el -istema Financiero Me.icano,sino tambi:n de la protecci"n de los intereses & de los a%orros del pblico)

Dic%as a!toridades son7

• -ecretara de acienda & Cr:dito Pblico ?-CP@8• ;anco de M:.ico ?; de M@8• Comisi"n Nacional ;ancaria & de alores ?CN;@8• Comisi"n Nacional de -e+!ros & Fian(as ?CN-F@8• Comisi"n Nacional de los -istemas de A%orro para el Retiro ?CON-AR@8• Comisi"n Nacional para la Protecci"n & Defensa de los Us!arios de

-er'icios Financieros ?CONDU-EF@, &• El Instit!to de Protecci"n al A%orro ;ancario ?IPA;@)

B In&e"media"io' 3inanie"o'> -on las Instit!ciones a!tori(adas por la-ecretara de acienda & Cr:dito Pblico ?+r!pos financieros@ o por al+!na de



las Comisiones Nacionales ?bancos, casas de bolsa, ase+!radoras, etc)@, *!ecaptan, administran & canali(an el a%orro & la in'ersi"n del pblico, paraprestarlo a *!ienes re*!ieren de rec!rsos para lle'ar a cabo s!s pro&ectos)Estas Instit!ciones, se p!eden a+r!par de la si+!iente manera7

a) :e&o" Bana"io Las Entidades Financieras inte+rantes de este sector est6n re+!ladas por la Le& de Instit!ciones de Cr:dito ?LIC@, la Le& Or+6nicadel ;anco de M:.ico ?LO;M@ & las Le&es Or+6nicas de los ;ancos deDesarrollo, & a :l pertenecen7

• Instit!ciones de banca mltiple8• Instit!ciones de banca de desarrollo8• Filiales de Instit!ciones Financieras del e.terior or+ani(adas como

bancos mltiples, &• Fideicomisos pblicos de fomento econ"mico del obierno Federal *!e

realicen acti'idades financieras)

$) :e&o" Bu"'2&il Las Entidades Financieras inte+rantes de este sector est6nre+!ladas por la Le& del Mercado de alores ?LM@ & por la Le& de Fondos deIn'ersi"n ?LFI@, & a :l pertenecen7

• Casas de bolsa8• Instit!ciones de cr:dito8• -ociedades operadoras de fondos de in'ersi"n8• Administradoras de fondos para el retiro ?AFORE-@8• -ociedades distrib!idoras de acciones de sociedades de in'ersi"n8• Entidades Financieras a!tori(adas para act!ar con el car6cter de

distrib!idoras de acciones de sociedades de in'ersi"n, &• Filiales de Instit!ciones Financieras del e.terior *!e se or+anicen como

al+!na de las anteriores)

A!n*!e la LM no lo establece en forma e.presa, & s"lo menciona a lassociedades operadoras de fondos de in'ersi"n, dentro de este sector tambi:nse p!eden incl!ir los fondos de in'ersi"n)



) :e&o" A'e8u"ado" Estas Entidades est6n t!teladas por la Le& eneral de

Instit!ciones & -ociedades M!t!alistas de -e+!ros ?LI-M-@ W1X, & a :l pertenecen7

•

Instit!ciones de se+!ros8

• -ociedades m!t!alistas de se+!ros8

• Intermediarios de rease+!ro, &

•

Filiales de Instit!ciones Financieras del e.terior or+ani(adas como instit!ciones

de se+!ros)

[1] +sta Le! uedar- abrogada a partir del ' de abril de 201, por Decreto del D/* de ' de abril de 2013.

d) :e&o" A3ian,ado" Las Entidades Financieras inte+rantes de este sector est6n

re+!ladas por la Le& Federal de Instit!ciones de Fian(as ?LFIF@ W1X, & a :l pertenecen7

Instit!ciones de fian(as &

Filiales de Instit!ciones Financieras del e.terior or+ani(adas como instit!ciones de

fian(as

W1X Esta Le& *!edar6 abro+ada a partir del 5 de abril de /01, por Decreto del DOF de 5 de abril de /012)

[1] Idem.

e) :e&o" de la' O"8ani,aione' * A&ividade' Au;ilia"e' del C"/di&o LasEntidades Financieras inte+rantes de este sector est6n re+!ladas por la Le&

eneral de Or+ani(aciones & Acti'idades A!.iliares del Cr:dito ?LOAC@, & a:l pertenecen7

i) O"8ani,aione' Au;ilia"e' del C"/di&o

• Almacenes +enerales de dep"sito8

http://portalif.condusef.gob.mx/diplomado/contenido/m1/39.htm#_ftn1

http://portalif.condusef.gob.mx/diplomado/contenido/m1/39.htm#_ftnref1











• Filiales de Instit!ciones Financieras del e.terior or+ani(adas como

or+ani(aciones a!.iliares del cr:dito)

ii) A&ividade' Au;ilia"e' del C"/di&o

• Casas de cambio &• -ociedades financieras de ob$eto mltiple ?-OFOME-@)

3) :e&o" de Unione' de C"/di&o> Las Entidades Financieras inte+rantes deeste sector est6n re+!ladas por la Le& de Uniones de Cr:dito ?LUC@, & a :lpertenecen7

• Uniones de cr:dito

8) En&idade' de A7o""o * C"/di&o Popula" Las Entidades Financierasinte+rantes de este sector est6n re+!ladas por la Le& de A%orro & Cr:ditoPop!lar ?LACP@ & por la Le& para Re+!lar las Acti'idades de las -ociedades

Cooperati'as de A%orro & Pr:stamo ?LRA-CAP@, & a :l pertenecen7

• -ociedades financieras pop!lares8• -ociedades financieras com!nitarias8• Or+anismo de inte+raci"n financiera r!ral, &• -ociedades cooperati'as de a%orro & pr:stamo)

7) :e&o" de lo' :i'&ema' del A7o""o pa"a el Re&i"o Las EntidadesFinancieras inte+rantes de este sector est6n re+!ladas por la Le& de los-istemas de A%orro para el Retiro ?L-AR@, & a :l pertenecen7

• Administradores de fondos para el retiro ?AFORE-@ &• -ociedades de in'ersi"n especiali(adas para el mane$o de fondos para

el retiro ?-IEFORE-@)



C J"upo' 3inanie"o'> -e enc!entran t!telados por la Le& para Re+!lar las A+r!paciones Financieras ?LRAF@ & son Entidades Financieras a!tori(adasdiscrecionalmente por la -CP, *!e encabe(ados por !na sociedadcontroladora, a+l!tinan dos o m6s intermediarios financieros ?banco,ase+!radora, casa de bolsa, etc)@, con el fin de prestar al pblico ser'icios

financieros inte+rados, como s!cede con los distintos +r!pos financieros *!eoperan en n!estro pas) Los +r!pos financieros p!eden estar inte+rados por !na sociedad controladora& por dos o m6s de las Entidades Financieras si+!ientes7 • Almacenes +enerales de dep"sito8• Casas de cambio8•

Instit!ciones de fian(as8• Instit!ciones de se+!ros8• Casas de bolsa8• Instit!ciones de banca mltiple8• -ociedades operadoras de fondos de in'ersi"n8• Distrib!idoras de acciones de fondos de in'ersi"n8• Administradoras de fondos para el retiro, &• -ociedades financieras de ob$eto mltiple)

D En&idade' omplemen&a"ia' o de apo*o> -on las Entidades *!e prestan a los

intermediarios financieros, &a sea directa o indirectamente, di'ersos ser'icios complementarios,

o *!e les brindan apo&o en la reali(aci"n de s!s acti'idades & de s! operaci"n, como p!eden

ser7 las sociedades financieras de informaci"n crediticia, las inmobiliarias bancarias, las

empresas de transporte de 'alores, las calificadoras & bolsas de 'alores, etc)

E O&"a' en&idade'> -on sociedades *!e participan en forma limitada en el sistema, como las

oficinas de representaci"n de Instit!ciones Financieras del e.terior, *!e s"lo p!eden

proporcionar informaci"n sobre operaciones acti'as, o bien s!c!rsales de bancos e.tran$eros

off s%ore#, *!e reali(an acti'idades acti'as o pasi'as, e.cl!si'amente con residentes f!era del

pas)



F La' le*e' .ue "e8ulan el :i'&ema Finanie"o Me;iano 'on

• Constit!ci"n Poltica de los Estado Unidos Me.icanos ?CPEUM@8

• ratados Internacionales8

• Le& Or+6nica de la Administraci"n Pblica Federal ?LOAPF@8

• Le& del ;anco de M:.ico ?L;M@8

• Le& de la Comisi"n Nacional ;ancaria & de alores ?LCN;@8

• Le& de Protecci"n & Defensa al Us!ario de -er'icios Financieros ?LPDU-F@

• Le& de Protecci"n al A%orro ;ancario ?LPA;@8

• Le& para la ransparencia & Ordenamiento de los -er'icios Financieros ?LO-F@8

• Le& de Instit!ciones de Cr:dito ?LIC@8

• Le&es Or+6nicas de las Instit!ciones de la banca de desarrollo8

• Le& del Mercado de alores ?LM@8

• Le& de Fondos de In'ersi"n ?LFI@8

•

Le& eneral de Instit!ciones & -ociedades M!t!alistas de -e+!ros ?LI-M-@8

• Le& Federal de Instit!ciones de Fian(as ?LFIF@8

• Le& eneral de Or+ani(aciones & Acti'idades A!.iliares del Cr:dito ?LOAAC@8

• Le& de Uniones de Cr:dito ?LUC@8

• Le& para Re+!lar las A+r!paciones Financieras ?LRAF@8

•

Le& de los -istemas de A%orro para el Retiro ?L-AR@8

• Le& de A%orro & Cr:dito Pop!lar ?LACP@, &

• Le& para Re+!lar las Acti'idades de las -ociedades Cooperati'as de A%orro & Pr:stamo

?LRA-CAP@)

@ Au&o"idade' Finanie"a'

Iniciaremos el an6lisis del -FM, con la e.posici"n del primero de los sectores arriba mencionado,

es decir, el de las a!toridades financieras)

La idea central de este capt!lo, es darte a conocer c!6les son las A!toridades

Financieras encar+adas de re+!lar, s!per'isar & 'i+ilar a las Instit!ciones Financieras, as como



c!6les son a*!:llas encar+adas de la protecci"n de los intereses de los Us!arios de los

ser'icios financieros)

Los dos pilares del -istema Financiero son7

A El Bano de M/;io (BANGICO)> Es !n or+anismo a!t"nomo c!&o ob$eti'o prioritario

es proc!rar mantener el poder ad*!isiti'o de la moneda, pro'eer de moneda nacional a la

economa nacional & promo'er el sano desarrollo del -istema Financiero Me.icano)

B La :e"e&a"1a de <aienda * C"/di&o P$lio (:<CP)> Es !na dependencia del

obierno Federal, entre c!&as f!nciones se enc!entra la de planear, coordinar, e'al!ar &

'i+ilar el -istema Financiero Me.icano en s! con$!nto)

Las dem6s a!toridades financieras de las *!e nos oc!paremos en este capt!lo, se p!eden

di'idir en dos +r!pos

C En&idade' * o"8ani'mo' on 3unione' de "e8ulai!n 'upe"vi'i!n * vi8ilania

• Comisi"n Nacional ;ancaria & de alores ?CN;@8

• Comisi"n Nacional de -e+!ros & Fian(as ?CN-F@, &

• Comisi"n Nacional de los -istemas de A%orro para el Retiro ?CON-AR@)

D O"8ani'mo' a lo' .ue o""e'ponde la p"o&ei!n de lo' in&e"e'e' de lo' U'ua"io'

del :i'&ema Finanie"o Me;iano

• Instit!to de Protecci"n al A%orro ;ancario ?IPA;@, &

• Comisi"n Nacional para la Protecci"n & Defensa de los Us!arios de -er'iciosFinancieros ?CONDU-EF@)

El es*!ema si+!iente te m!estra las a!toridades financieras me.icanas7



O$%e&ivo'

En este capt!lo aprender6s7

• Las fac!ltades & f!nciones del ;anco de M:.ico ?;an.ico@, & s! papel dentro del -FM8

• La rectora de la -ecretara de acienda & Cr:dito Pblico ?-CP@ en el -FM & s!s

fac!ltades8

•

Las f!nciones, tareas & ob$eti'os de las Comisiones Nacionales s!per'isoras8

• El papel de la CONDU-EF en la transparencia de la informaci"n, en el fomento de la

ed!caci"n financiera & en la defensa de los Us!arios de ser'icios financieros, &• La protecci"n al a%orro bancario a car+o del IPA;)

Antes de empe(ar, refle.iona sobre las si+!ientes pre+!ntas, c!&as resp!estas conocer6s al

est!diar el tema)

• <C!6nto sabes acerca de)))=

• <9!: papel tiene el ;anco de M:.ico en el -FM=

• <C!6l es la f!nci"n de la -ecretara de acienda & Cr:dito Pblico=

• C!6l es el ob$eti'o de las Comisiones Nacionales s!per'isoras=

•

<9!: f!nciones reali(a cada !na de ellas=

• <9!: %ace la CONDU-EF=

• <C!6les son las tareas f!ndamentales del IPA;=



A Bano de M/;io (BANGICO)

%ttp7TT\\\)ban.ico)or+)m.

-9u/ e'0

El ;anco de M:.ico es el banco central del Estado me.icano & f!nciona como !n "r+ano

constit!cionalmente a!t"nomo *!e se mane$a por s mismo, tanto en s!s f!nciones como en s!

administraci"n)

-9u/ 7ae * u2l e' 'u o$%e&ivo0

El ob$eti'o prioritario del ;anco de M:.ico es proc!rar la estabilidad del poder ad*!isiti'o de

n!estra moneda, & entre s!s finalidades est6 la de promo'er !n sano desarrollo del -istema

Financiero de n!estro pas)

En este sentido, el ;anco de M:.ico tiene, principalmente, las si+!ientes atrib!ciones7

• Abastecer de billetes & moneda nacional al pas8

• Propiciar el b!en f!ncionamiento de los sistemas de pa+o, &

• Proc!rar la estabilidad del poder ad*!isiti'o de la moneda)

http://www.banxico.org.mx/

http://www.banxico.org.mx/



-Cu2le' 7an 'ido la' p"inipale' apo"&aione' del Bano de M/;io al de'a""ollo del

pa1'0

e 'amos a dar a conocer !n periodo f!ndamental en la %istoria del ;anco de M:.ico)

ZAcomp6Banos a conocerlo[

A pesar de *!e desde la Constit!ci"n de 1>1 se pre'ea !n banco nico de emisi"n de billetes &

moneda, no f!e sino %asta el 21 de a+osto de 1>/, *!e se p!blica la Le& *!e crea ;ANYICO, el

c!al se ina!+!r" el 1] de septiembre de ese mismo aBo)

Al reci:n creado Instit!to, se le encar+", adem6s de la emisi"n de billetes & moneda, la

re+!laci"n de la circ!laci"n monetaria, los tipos de inter:s & del cambio sobre el e.terior, as

como act!ar como a+ente financiero & ban*!ero del obierno Federal)

El ;anco de M:.ico nace como sociedad an"nima, con participaci"n ma&oritaria del Estado,

pero m6s tarde, en 1>51, se e.pide !na n!e'a Le& Or+6nica, *!e lo con'ierte en !n Or+anismo

Pblico Descentrali(ado de la -ecretara de acienda & Cr:dito Pblico)

En el aBo de 1>4, se e.pidi" !na n!e'a Le& Or+6nica para el ;anco de M:.ico, la c!al le dio la

fac!ltad de fi$ar lmites adec!ados al financiamiento *!e otor+a, con lo *!e *!ed" en posibilidad

de emitir tt!los de de!da para fines de re+!laci"n monetaria)

La au&onom1a del Bano de M/;io

Por Decreto p!blicado en el DOF del /0 de a+osto de 1>>2, se reform" el p6rrafo se.to del

artc!lo /4 constit!cional, con el fin de con'ertir al ;ANYICO, en !n ;anco Central A!t"nomo, en

el e$ercicio de s!s f!nciones & de s! administraci"n, con el ob$eti'o prioritario de proc!rar la

estabilidad del poder ad*!isiti'o de la moneda nacional, lo *!e si+nifica *!e el ;anco de M:.ico

no depende de nin+!no de los tres Poderes ?E$ec!ti'o, Le+islati'o o V!dicial@)

-En .u/ 'e 'u'&en&a 'u au&onom1a0



Desde entonces el ;anco de M:.ico, es el encar+ado de diseBar & controlar en forma a!t"noma,

la poltica monetaria, & participar, $!nto con la -CP, en la poltica cambiaria del pas, a fin de

proc!rar la estabilidad del poder ad*!isiti'o de la moneda)

La a!tonoma del ;anco de M:.ico est6 s!stentada en tres pilares)

• Mantener el poder ad*!isiti'o de la moneda por mandato constit!cional8

• Re+!lar la emisi"n & circ!laci"n de moneda, &

• La inte+raci"n de s! V!nta de obierno & las normas *!e re+!lan s! f!ncionamiento)

La cond!cci"n del ;an.ico est6 a car+o de !n obernador *!e es !na persona *!e desi+na el

Presidente de la Repblica, con la aprobaci"n de la C6mara de -enadores o de la Comisi"n

Permanente del Con+reso de la Uni"n, en s! caso)

Las f!nciones *!e reali(a el ;an.ico est6n re+!ladas por la Le& del ;anco de M:.ico ?L;M@, en

'i+or a partir de abril de 1>>5)

-9u/ 7ae el Bano de M/;io en ma&e"ia de in&e"mediai!n 3inanie"a0



;ANYICO re+!la la intermediaci"n & los ser'icios financieros, &a *!e tanto s! Le& Or+6nica

como las dem6s le&es financieras, le confieren la fac!ltad de dictar disposiciones para re+!lar

las acti'idades de las Entidades Financieras, tales como7

• Las caractersticas de las operaciones acti'as ?otor+amiento de financiamientos@,

pasi'as ?captaci"n de rec!rsos del pblico@ & de prestaci"n de los ser'icios *!e realicen

las instit!ciones de cr:dito8

• Las operaciones de cr:dito, pr:stamo o reporto *!e celebren los intermediarios

b!rs6tiles8

• Los fideicomisos, mandatos & comisiones *!e realicen de los intermediarios b!rs6tiles &

de las instit!ciones de se+!ros & fian(as, &

Determinar las condiciones en *!e las Instit!ciones de cr:dito deben retirar o can$ear los billetes

& las monedas en circ!laci"n, con el fin de *!e esto satisfa+a los re*!erimientos del pblico)

Lo' meani'mo' del BANGICO en la a&ualidad

Desde la +ra'e crisis econ"mica *!e estall" en diciembre de 1>>5 & *!e se a+!di(" d!rante los

primeros meses de 1>>, todas las acciones del ;ANYICO %an estado encaminadas a red!cir

los ndices de inflaci"n)

Este esf!er(o de desinflaci"n & de estabili(aci"n contina %asta la fec%a, por lo *!e

act!almente los esf!er(os del ;ANYICO est6n orientados a afinar & me$orar s!s procedimientos

operati'os de poltica monetaria para abatir la inflaci"n)

El e'.uema de O$%e&ivo' de In3lai!n (OI)

Dentro del proceso de estabili(aci"n de la inflaci"n el ;anco de M:.ico adopt"el es*!ema de poltica monetaria denominado Ob$eti'os de Inflaci"n ?OI@, c!&a'enta$a principal radica en *!e, mediante s! aplicaci"n, se b!sca dar ma&or

eficacia a la poltica monetaria, minimi(ando los costos *!e implica la l!c%acontra la inflaci"n)

-En .u/ on'i'&e el e'.uema OI0



El es*!ema consiste en *!e el ;anco Central ?;ANYICO@ debe tener ob$eti'os o metas lmite e.plcitas de inflaci"n *!e debe c!mplir a medianopla(o)

Para *!e esto sea posible ?& al i+!al *!e s!cede en otros bancos centralesdel m!ndo@, el Instit!to Central debe ser dotado de a!tonoma & operar en !n

conte.to en donde el tipo de cambio se enc!entre en flotaci"n, dismin!&endocon esto la circ!laci"n o restrin+iendo la base monetaria & efect!ando !ncontrol sobre los salarios8 c!ando no es as, el ;anco Central p!ede enfrentar la dis&!nti'a de alcan(ar s! meta de inflaci"n o mantener el tipo de cambioen !na tra&ectoria o ni'el predeterminado)

Este es*!ema tiene otra caracterstica importante, *!e consiste en *!e lasacciones de poltica monetaria responden a !na moti'aci"n pre'enti'a m6s*!e correcti'a & las inter'enciones se deciden en f!nci"n del an6lisis de !n

amplio con$!nto de indicadores econ"micos) En ese conte.to, res!lta de lama&or rele'ancia identificar las ca!sas de las presiones inflacionarias *!e ses!sciten)

Estabili(aci"n del es*!ema de Ob$eti'os de Inflaci"n ?OI@

La fase del proceso de estabili(aci"n del es*!ema de Ob$eti'os de Inflaci"nempe(" en el /0008 desde ese aBo, %asta el momento, el descenso de lainflaci"n %a sido pr6cticamente contin!o) En el aBo /000, la inflaci"n an!al

re+istrada f!e de 4)>K mientras *!e la inflaci"n an!al re+istrada a finales del/012 f!e de 2)4/ por ciento,

-i *!ieres saber m6s sobre este tema, 'isita7

%ttp7TT\\\)ban.ico)or+)m.TdisposicionesTmarco$!ridicoTle&delbancome.ico)%tml

ÓDULO I EL DERECO FINANCIERO PRIADO -OCIAL, EL -I-EMA FINANCIERO MEYICANO,

LO- -ECORE- 9UE LO INERAN -U- AUORIDADE-)

B :e"e&a"1a de <aienda * C"/di&o P$lio (:<CP)

%ttp7TT\\\)s%cp)+ob)m.

http://www.banxico.org.mx/disposiciones/marco-juridico/ley-del-banco-mexico.html

http://www.shcp.gob.mx/

http://www.banxico.org.mx/disposiciones/marco-juridico/ley-del-banco-mexico.html

http://www.shcp.gob.mx/



-9u/ e'0

La -ecretara de acienda & Cr:dito Pblico ?-CP@ es la dependencia *!e diri+e la poltica

econ"mica del obierno Federal en materia7

• Financiera8

• Fiscal8

•

astos8

• In+resos, &

• De!da pblica)

-9u/ 7ae en ma&e"ia de in&e"mediai!n 3inanie"a0

Para el c!mplimiento de s!s f!nciones en esta materia, la -CP est6 dotada de di'ersas

fac!ltades *!e se enc!entran establecidas en7

• La Constit!ci"n Poltica de los Estados Unidos Me.icanos ?CPEUM@8• La Le& Or+6nica de la Administraci"n Pblica Federal ?LOAPF@8

• El Re+lamento Interior de la -CP, &

• Las distintas le&es especiales *!e re+!lan a las Entidades Financieras *!e forman parte

del -FM)



En s! artc!lo 21, la LOAPF otor+a a la -CP s!s principales atrib!ciones, de las *!e se destaca

la elaboraci"n del Plan Nacional de Desarrollo, & en relaci"n con el tema de la intermediaci"n

financiera, las si+!ientes7

• Planear, coordinar, e'al!ar & 'i+ilar el sistema bancario del pas *!e comprende al ;anco

Central, a la ;anca Nacional de Desarrollo & las dem6s instit!ciones encar+adas deprestar el ser'icio de banca & cr:dito ?Frac) II@, &

• E$ercer las atrib!ciones *!e le seBalen las le&es en materia de se+!ros, fian(as, 'alores

& or+ani(aciones & acti'idades a!.iliares del cr:dito ?Frac) III@)

P"inipale' 3unione'

En c!mplimiento de s!s atrib!ciones, & de ac!erdo con lo disp!esto por s! Re+lamento Interior,

la -CP reali(a, entre otras, las si+!ientes f!nciones7

• Orienta la poltica de las Entidades Financieras, proponiendo lneas de poltica financiera,

crediticia, bancaria & monetaria8

• -e encar+a de adec!ar el marco instit!cional, le+al & estr!ct!ral del sistema financiero, a

las condiciones econ"micas & financieras *!e 'a&an s!r+iendo8

• Otor+a a!tori(aciones & concesiones, para di'ersos participantes del -FM ?+r!pos

financieros, bolsas de 'alores & sociedades para el dep"sito de 'alores@, & a!tori(a &To

apr!eba di'ersos actos *!e pretendan reali(ar las Entidades Financieras8

• Coordina a las Instit!ciones de banca de desarrollo, & acta como coordinadora del

-ector donde se !bican las Entidades Financieras del sector pblico8

•

Emite disposiciones & re+las de car6cter pr!dencial & es la encar+ada de interpretar las

normas financieras para efectos administrati'os8

• Inter'iene en la persec!ci"n de los delitos financieros pre'istos en las le&es financieras8



• Recibe & res!el'e rec!rsos contra resol!ciones dictadas por otras a!toridades, &

• Participa en las Comisiones Nacionales ;ancaria & de alores, de -e+!ros & Fian(as, de

los -istemas de A%orro para el Retiro & en la de Protecci"n & Defensa de los Us!arios de

-er'icios Financieros)

El si+!iente es*!ema te m!estra las principales f!nciones de la -CP dentro del -FM

a) La' Comi'ione' Naionale' :upe"vi'o"a'

a *!e conoces los dos pilares b6sicos del -FM, te presentamos a las Comisiones Nacionales

encar+adas de la s!per'isi"n & 'i+ilancia de las Entidades *!e inte+ran el -FM)

-9u/ 'on0

Las Comisiones Nacionales s!per'isoras son "r+anos desconcentrados de la -ecretara de

acienda & Cr:dito Pblico)

-9u/ e' un !"8ano de'onen&"ado0

Los "r+anos desconcentrados, son a*!:llos *!e carecen de personalidad $!rdica & patrimonio

propios, a los *!e al+!na dependencia de la administraci"n centrali(ada, como la -CP, encar+a

determinadas acti'idades administrati'as, para lo c!al les atrib!&e fac!ltades de decisi"n,

a!n*!e si+an sometidos a dic%a dependencia)

-9u/ 7aen0

Las Comisiones Nacionales s!per'isoras re+!lan & s!per'isan las acciones especficas de las

Instit!ciones Financieras)



Comi'i!n Naional Bana"ia * de alo"e' (CNB)

ttp.cnb4.gob.m5

-9u/ e'0

Por decreto del E$ec!ti'o Federal,

se e.pide la Le& de la Comisi"n Nacional ;ancaria & de alores ?LCN;@, p!blicada en el Diario

Oficial de la Federaci"n el /4 de abril de 1>>, con la *!e se crea la Comisi"n Nacional ;ancaria

& de alores ?CN;@)

La CN; es !n "r+ano desconcentrado de la -CP, con a!tonoma t:cnica & fac!ltades

e$ec!ti'as encar+ado de s!per'isar & re+!lar, en el 6mbito de s! competencia, a la ma&ora de

las Entidades Financieras, as como a las personas fsicas & morales, c!ando realicen

acti'idades pre'istas en las le&es relati'as al -istema Financiero Me.icano)

-9u/ 7ae0

De conformidad con la citada Le&, la CN; lle'a a cabo las si+!ientes f!nciones7

• Proc!ra la estabilidad & correcto f!ncionamiento de las Instit!ciones Financieras8

http://www.cnbv.gob.mx/

http://www.cnbv.gob.mx/



• Mantiene & fomenta el sano & e*!ilibrado desarrollo del -istema Financiero Me.icano en

s! con$!nto, para prote+er los intereses de los Us!arios, &

• -!per'isa & re+!la a las personas fsicas & morales c!ando reali(an acti'idades

financieras pre'istas en la le&)

La tarea de s!per'isi"n, inspecci"n & 'i+ilancia de las Instit!ciones Financieras se $!stifica

por*!e :stas c!mplen f!nciones de +ran importancia para imp!lsar el crecimiento & desarrollo

econ"mico de M:.ico)

La s!per'isi"n tiene por ob$eto e'al!ar los ries+os a los *!e est6n s!$etas las Entidades

Financieras, a fin de *!e manten+an !na adec!ada li*!ide(, sol'encia, estabilidad & se a$!sten a

las disposiciones *!e las ri+en)

-C!mo lleva a a$o la CNB la in'pei!n la vi8ilania * la p"eveni!n0

La inspecci"n se efecta a tra':s de 'isitas, en las instalaciones de las Entidades Financieras, &

la 'i+ilancia se reali(ar6 por medio del an6lisis de la informaci"n econ"mica & financiera *!eproporcionan las propias Instit!ciones)

La f!nci"n de pre'enci"n & correcci"n, se lle'a a cabo mediante el establecimiento de pro+ramas

de c!mplimiento for(oso para las Entidades Financieras, tendientes a eliminar irre+!laridades)

Entre las fac!ltades *!e las di'ersas le&es especiales confieren a la CN;, est6 la de a!tori(ar la

constit!ci"n & operaci"n de las Entidades Financieras *!e c!mplan con los re*!isitos *!e sobreel partic!lar seBalan dic%as le&es)

De conformidad con s! Le&, a la CN; corresponde la s!per'isi"n de las si+!ientes Entidades

Financieras7



• -ociedades controladoras de +r!pos financieros8

•

Instit!ciones de cr:dito8

• Casas de bolsa8

• ;olsas de 'alores8

• Fondos de in'ersi"n8

• -ociedades operadoras de fondos de in'ersi"n8

• -ociedades distrib!idoras de acciones de fondos de in'ersi"n8

• Almacenes de +enerales de dep"sito8

•

Uniones de cr:dito8

• -ociedades de a%orro & pr:stamo8

• Casas de cambio8

• -ociedades financieras de ob$eto mltiple re+!ladas8

• -ociedades financieras pop!lares8

• Instit!ciones para el dep"sito de 'alores8

• Contrapartes centrales8

•

Instit!ciones calificadoras de 'alores8

• -ociedades de informaci"n crediticia8

• -ociedades financieras com!nitarias s!$etas a la s!per'isi"n de la CN;8

• Or+anismos de inte+raci"n financiera r!ral8

• Otras instit!ciones & fideicomisos pblicos *!e realicen acti'idades financieras

respecto de las c!ales la CN; ten+a fac!ltades de s!per'isi"n8

•

-ociedades cooperati'as de a%orro & pr:stamo s!$etas a la s!per'isi"n de la

CN; a *!e se refiere la Le& para Re+!lar las Acti'idades de las -ociedadesCooperati'as de A%orro & Pr:stamo8

• Las federaciones & el fondo de protecci"n a *!e se refiere la Le& de A%orro &

Cr:dito Pop!lar8

• El fondo de protecci"n a *!e se refiere la Le& para Re+!lar las Acti'idades de las

-ociedades Cooperati'as de A%orro & Pr:stamo8



• Entidades Financieras del fondo de protecci"n a *!e se refiere la Le& para

Re+!lar las Acti'idades de las -ociedades Cooperati'as de A%orro & Pr:stamo, &

• Centros cambiarios & transmisores de dinero a *!e se refiere la LOAAC

Comi'i!n Naional de :e8u"o' * Fian,a' (CN:F)

%ttp7TT\\\)cnsf)+ob)m.

-9u/ e'0

La Comisi"n Nacional de -e+!ros & Fian(as ?CN-F@ es otro "r+ano desconcentrado de la -CP,

con a!tonoma t:cnica & fac!ltades e$ec!ti'as, dedicado a s!per'isar los sectores ase+!rador &

afian(ador)

-9u/ 7ae0

La CN-F tiene como misi"n +aranti(ar al pblico !s!ario de los se+!ros & las fian(as, *!e los

ser'icios & acti'idades *!e las Instit!ciones & Entidades a!tori(adas reali(an, se ape+!en a lo

establecido por las le&es)

http://www.cnsf.gob.mx/

http://www.cnsf.gob.mx/



-C!mo lo 7ae0

Para lle'ar a cabo s! ob$eti'o, la CN-F tiene a s! car+o la s!per'isi"n & 'i+ilancia de las

Instit!ciones de se+!ros, las -ociedades m!t!alistas de se+!ros, las Instit!ciones de fian(as &

dem6s personas & empresas *!e se enc!entren s!$etas a dic%a s!per'isi"n & 'i+ilancia,

conforme a las si+!ientes le&es7

• Le& eneral de Instit!ciones & -ociedades M!t!alistas de -e+!ros ?LI-M-@8

• Le& Federal de Instit!ciones de Fian(as ?LFIF@, &

• Le&es, re+lamentos & disposiciones administrati'as aplicables en materia de se+!ros &

fian(as)

En c!mplimiento de s!s atrib!ciones, & adem6s de la inspecci"n & 'i+ilancia de las mencionadas

entidades, la CN-F lle'a a cabo las si+!ientes acciones7

• -!per'isar *!e las compaBas de se+!ros & de fian(as se ape+!en al marco normati'o8

• La aplicaci"n de la Le& eneral de Instit!ciones & -ociedades M!t!alistas de -e+!ros &

de la Le& Federal de Instit!ciones de Fian(as8

• Preser'ar la sol'encia & estabilidad financiera de dic%as Instit!ciones, as como promo'er

s! sano desarrollo8• Emitir disposiciones e instr!cciones a las Instit!ciones & -ociedades m!t!alistas de

se+!ros8

• -er "r+ano de cons!lta de la -CP en el r:+imen ase+!rador & afian(ador8

• Coad&!'ar con la -CP en el desarrollo de polticas para seleccionar los ries+os

t:cnicos & financieros8

• Promo'er medidas para *!e las Instit!ciones & las -ociedades m!t!alistas de se+!ros

c!mplan con los compromisos contrados en s!s contratos de se+!ros8

• Elaborar re+lamentos & re+las de car6cter +eneral, &

• A!tori(ar la acti'idad de los a+entes & a$!stadores de se+!ros, as como s!spender o

re'ocar dic%a a!tori(aci"n)

Para conocer con detalle las fac!ltades *!e tiene la CN-F, cons!lta la Le& eneral de

Instit!ciones & -ociedades M!t!alistas de -e+!ros ?LI-M-@, & la Le& Federal de Instit!ciones

de Fian(as)



$) Comi'i!n Naional del :i'&ema de A7o""o pa"a el Re&i"o (CON:AR)

%ttp7TT\\\)consar)+ob)m.

-9u/ e'0

La Comisi"n Nacional del -istema de A%orropara el Retiro ?CON-AR@ es !n "r+ano

desconcentrado de la -ecretara de acienda &

Cr:dito Pblico, dotado de a!tonoma t:cnica &

fac!ltades e$ec!ti'as, encar+ado de coordinar,

re+!lar, s!per'isar & 'i+ilar los sistemas de

a%orro para el retiro)

Las Instit!ciones *!e s!per'isa son7

• Administradoras de fondos para el retiro ?AFORE-@8

•

-ociedades de in'ersi"n especiali(adas en fondos de a%orro para el retiro ?-IEFORE-@8

• Instit!ciones de cr:dito & de se+!ros en lo *!e se refiere a s! participaci"n en el -istema de

A%orro para el Retiro, &

• C!al*!ier otra Entidad *!e participe de al+!na manera en el sistema)

http://www.consar.gob.mx/

http://www.consar.gob.mx/



-9u/ 7ae0

Esta Comisi"n reali(a las si+!ientes acciones7

• Coordinar & establecer los mecanismos, criterios & procedimientos para el f!ncionamiento

de los sistemas de a%orro para el retiro, pre'istos en las le&es del Instit!to Me.icano del

-e+!ro -ocial ?IM--@ & del Instit!to de -e+!ridad & -er'icios -ociales de los raba$adores

del Estado ?I---E@, &

• Re'isar todos los aspectos relacionados con estos sistemas &, en especial, las formas,

t:rminos & dem6s caractersticas a las *!e deben s!$etarse los rec!rsos e informaci"n

entre los di'ersos participantes)

• La CON-AR est6 fac!ltada para lle'ar a cabo, entre otras, las si+!ientes acciones7

• Reali(ar la s!per'isi"n & 'i+ilancia de los participantes de los sistemas de a%orro para el

retiro arriba mencionados, as como imponer m!ltas & sanciones8

• Otor+ar & re'ocar las a!tori(aciones o concesiones a las AFORE- & -IEFORE-8

•

Operar &To administrar la ;ase de Datos Nacional -AR8

• Establecer medidas para prote+er los rec!rsos de los traba$adores c!ando se presenten

circ!nstancias atpicas en los mercados financieros8

• Re+!lar, mediante la e.pedici"n de disposiciones de car6cter +eneral, los aspectos

relacionados con los sistemas de a%orro para el retiro) &

• Rendir !n informe trimestral al Con+reso de la Uni"n sobre la sit!aci"n *!e +!ardan los

sistemas de a%orro para el retiro)

• Conocer acerca de la CON-AR es m!& importante, p!es es la re+!ladora de las AFORE-,

*!e son las entidades *!e administran los fondos para el retiro)



El si+!iente es*!ema te m!estra las f!nciones de la CON-AR)

D) O"8ani'mo' a lo' .ue o""e'ponde la p"o&ei!n de lo' in&e"e'e' de lo' u'ua"io' del

:i'&ema Finanie"o Me;ianoa *!e conoces c!6les son las Comisiones Nacionales encar+adas de la s!per'isi"n & 'i+ilancia

de las Entidades Financieras *!e inte+ran del -FM, te presentamos a%ora a los or+anismos

encar+adas de la protecci"n de los intereses del pblico)

-9u/ 'on0

Las entidades *!e te presentaremos a%ora, son or+anismos descentrali(ados de la

administraci"n pblica)

-9u/ e' un o"8ani'mo de'en&"ali,ado0



A diferencia de los "r+anos desconcentrados, los or+anismos descentrali(ados son Entidades de

la Administraci"n Pblica, *!e c!entan con personalidad $!rdica & patrimonio propio, & *!e son

creados mediante disposiciones le+islati'as o por Decreto del E$ec!ti'o Federal para reali(ar

al+!na acti'idad *!e es de inter:s pblico o constit!&e !n ser'icio social)

-9u/ 7aen0

anto la Comisi"n Nacional para la Protecci"n & Defensa de los Us!arios de -er'icios

Financieros ?CONDU-EF@, como el Instit!to de Protecci"n al A%orro ;ancario ?IPA;@, son

or+anismos pblicos descentrali(ados de la -ecretara de acienda & Cr:dito Pblico, *!e tienen

como ob$eti'o central prote+er los intereses & el a%orro del pblico)

a) Comi'i!n Naional pa"a la P"o&ei!n * De3en'a de lo' U'ua"io' de :e"viio'

Finanie"o' (CONDU:EF)

%ttp7TT\\\)cond!sef)+ob)m.

-9u/ e'0

http://www.condusef.gob.mx/

http://www.condusef.gob.mx/



Por decreto del E$ec!ti'o Federal p!blicado en el Diario Oficial de laFederaci"n el 14 de enero de 1>>>, se e.pidi" la Le& de Protecci"n & Defensaal Us!ario de -er'icios Financieros ?LPDU-EF@, con la *!e se crea Comisi"nNacional para Protecci"n & Defensa de los Us!arios de -er'icios Financieros?CONDU-EF@, como !n instr!mento del Estado me.icano para la protecci"n &defensa de los intereses del pblico !s!ario de dic%os ser'icios)

La CONDU-EF es !n Or+anismo Pblico Descentrali(ado de la Administraci"nPblica Federal, *!e tiene como ob$eti'o prioritario proc!rar la e*!idad en lasrelaciones entre los Us!arios & las Instit!ciones Financieras, en lasoperaciones *!e realicen & en las relaciones *!e estable(can con dic%asInstit!ciones)

-9u/ 7ae0

De ac!erdo con la LPDU-F, la CONDU-EF tiene como finalidad promo'er, asesorar, prote+er &

defender los derec%os e intereses de los Us!arios frente a las Instit!ciones Financieras, arbitrar

s!s diferencias, & s!per'isar & re+!lar a dic%as instit!ciones a fin de proc!rar la protecci"n de los

intereses de los !s!arios)

-Cu2l e' 'u o"i8en0

al como se e.p!so en la introd!cci"n en la ltima d:cada del si+lo YY, se prod!$eron cambios

radicales en el -istema Financiero Me.icano, principalmente, a ra( de7

• La nacionali(aci"n bancaria & s! posterior pri'ati(aci"n8

• Las n!e'as estrate+ias de desarrollo econ"mico marcadas por el ratado de Libre

Comercio, &

La apert!ra comercial & financiera de M:.ico %acia al m!ndo



-9u/ dio vida a la CONDU:EF0

Lo *!e dio 'ida a la CONDU-EF f!e lo si+!iente7

M:.ico 'i'i" !n complicado proceso para sol!cionar la crisis financiera del aBo 1>>5, se +ener"

!n +ra'e desa$!ste en la relaci"n entre Us!arios e Instit!ciones Financieras, a+!di(ado por la

carencia de c!lt!ra financiera entre los me.icanos)

D!rante esos aBos, reinaba !n sentimiento de rec%a(o & desconfian(a %acia las Instit!ciones

Financieras p!es se les responsabili(aba de los efectos de la crisis en la 'ida cotidiana)

Por eso, como !na medida del +obierno para orientar & apo&ar a los ci!dadanos, se cre" la

CONDU-EF, c!&a misi"n es prote+er & defender a los Us!arios de los ser'icios & prod!ctos *!e

ofrecen las Instit!ciones Financieras)

En c!mplimiento de lo antes mencionado, la CONDU-EF tiene como misi"n7

• Promo'er & dif!ndir la ed!caci"n & la transparencia financiera para *!e los Us!arios

tomen decisiones informadas sobre los beneficios, costos & ries+os de los prod!ctos &

ser'icios ofertados en el -istema Financiero Me.icano8

• Prote+er los intereses de los Us!arios de dic%os ser'icios, mediante la s!per'isi"n &

re+!laci"n a las Instit!ciones Financieras proporcionando a :stos ser'icios *!e los

asesoren & apo&en en la defensa de s!s derec%os, &

• Consolidar al interior de la Comisi"n Nacional !na c!lt!ra instit!cional *!e fortale(ca la

transparencia, el combate a la corr!pci"n & la constr!cci"n de condiciones *!e posibiliten

la i+!aldad poltica, econ"mica, social & c!lt!ral de m!$eres & %ombres

-Cu2l e' el 2m$i&o de ompe&enia de la CONDU:EF0

El campo de acci"n de la CONDU-EF es m!& amplio, p!es la protecci"n &defensa de los derec%os e intereses de los Us!arios *!e la LPDU-F encar+a adic%aComisi"n, abarca a la casi totalidad de las Instit!ciones Financieras del-istema Financiero Me.icano, con las *!e contraten prod!ctos o ser'icios)

Las mencionadas Entidades Financieras, son las si+!ientes7



• -ociedades controladoras8• Instit!ciones de cr:dito8• -ociedades financieras de ob$eto mltiple8• -ociedades de informaci"n crediticia8• Casas de bolsa8

• Especialistas b!rs6tiles8• Fondos de in'ersi"n8• Almacenes +enerales de dep"sito8• Uniones de cr:dito8• Casas de cambio8• Instit!ciones de se+!ros8• -ociedades m!t!alistas de se+!ros8• Instit!ciones de fian(as8• Administradoras de fondos para el retiro8• PEN-IONI---E8• Empresas operadoras de la base de datos del -AR8• Instit!to del Fondo Nacional para el Cons!mo de los raba$adores8• -ociedades cooperati'as de a%orro & pr:stamo8• -ociedades financieras pop!lares8• -ociedades financieras com!nitarias, &• C!al*!ier otra sociedad *!e re*!iera a!tori(aci"n de la -CP o de

c!al*!iera de las Comisiones Nacionales & ofre(ca !n prod!cto o

ser'icio financiero) En c!mplimiento de s! ob$eto & de conformidad con la LPDU-F, laCONDU-EF reali(a acciones con !na doble 'ertiente de f!nci"n estrat:+ica7pre'enti'a & correcti'a7

Funione' P"even&iva'

Dentro de s!s f!nciones pre'enti'as, las acti'idades *!e reali(a la CONDU-EF, son

f!ndamentalmente las si+!ientes7

• Fomentar la ed!caci"n financiera por medio de c!rsos, talleres, diplomados & e'entos

c!lt!rales afines8



• Resol'er contro'ersias entre los Us!arios & las Instit!ciones Financieras, siempre en la

bs*!eda de lo+rar !n entendimiento respet!oso de las partes8

• Inspeccionar & s!per'isar a Instit!ciones Financieras en determinados aspectos, &

• Dif!ndir a tra':s de re'istas, trpticos, s! p6+ina Qeb & boletines de prensa informaci"n

sobre los prod!ctos & ser'icios financieros m6s !tili(ados, a fin de proporcionar al pblico

%erramientas para tomar decisiones en materia financiera)

Funione' Co""e&iva'

Dentro de s!s f!nciones correcti'as m6s importantes, la CONDU-EF prote+e & defiende los

derec%os de los Us!arios ante las Instit!ciones Financieras del pas, a!n*!e s! lnea de acci"n

siempre estar6 enfocada a b!scar la conciliaci"n entre las partes, sin tener *!e lle+ar a la

reclamaci"n o a la instancia $!dicial)

C!ando el Us!ario tiene al+n problema o inconformidad con al+!na Instit!ci"n Financiera, se le

recomienda *!e primero se acer*!e a la Unidad Especiali(ada de Atenci"n a Us!arios ?UNE-@

de la Instit!ci"n &, s"lo en caso de *!e la resp!esta *!e obten+a no le satisfa+a, solicite la

asistencia de la CONDU-EF)

Entre las principales f!nciones correcti'as, se p!eden citar las si+!ientes7

• Prote+er los intereses de los Us!arios frente a las Instit!ciones Financieras8

• Defender los intereses de los Us!arios8

• Proc!rar la e*!idad entre los Us!arios & las Instit!ciones Financieras, &

• Fortalecer la se+!ridad $!rdica en las operaciones *!e celebren)



Re3o"ma' le8ale' .ue 7an 3o"&aleido la 3uni!n de la CONDU:EF

El / de $!nio de /00>, el / de ma&o del aBo /010 & el 10 de enero de /015, f!eron p!blicados

en el Diario Oficial de la Federaci"n distintos Decretos por los *!e se reformaron di'ersas le&es

financieras *!e aplican tanto a las Entidades Financieras *!e arriba se mencionan, como a los

fideicomisos *!e otor+!en financiamiento al pblico)

Entre dic%as le&es se enc!entran las si+!ientes7

• Le& de Protecci"n & Defensa al Us!ario de -er'icios Financieros ?LPDU-F@8

• Le& para la ransparencia & Ordenamiento de los -er'icios Financieros ?LO-F@8



• Le& de Instit!ciones de Cr:dito ?LIC@8

• Le& para Re+!lar las -ociedades de Informaci"n Crediticia ?LR-IC@8

• Le& de ransparencia & de Fomento a la Competencia en el Cr:dito aranti(ado

?LFCC@, &

• Le& del ;anco de M:.ico ?L;M@)

Las modificaciones contenidas en las le&es mencionadas, otor+an ma&ores fac!ltades a laCONDU-EF, con lo *!e se %a 'isto fortalecida tanto en s!s acti'idades pre'enti'as como

correcti'as, en especial en los si+!ientes aspectos7

Acti'idades pre'enti'as7

• -e fortalece la transparencia de la informaci"n8

• -e otor+an fac!ltades de re+!laci"n & s!per'isi"n8• -e le dan fac!ltades para implementar pro+ramas de ed!caci"n financiera8

•

-e dan atrib!ciones para dictaminar los contratos de ad%esi"n, la p!blicidad de las

Instit!ciones, los estados de c!enta & los comprobantes de operaci"n de los diferentes

prod!ctos & ser'icios financieros *!e se enc!entran en el mercado, &

• -e otor+an fac!ltades para emitir re+las de car6cter +eneral)

Acti'idades correcti'as7

• -e a+ili(a el procedimiento conciliatorio8

• -e incrementa el cat6lo+o de sanciones8

• -e implementa !n proceso sancionador m6s efecti'o, &

• -e otor+an a la Comisi"n ma&ores atrib!ciones para re*!erir informaci"n)

P"inipale' 3aul&ade' o&o"8ada' a la CONDU:EF

A contin!aci"n te 'amos a dar a conocer las principales fac!ltades *!e la LPDU-F otor+a a la

CONDU-EF para el c!mplimiento de s!s ob$eti'os, las *!e %emos a+r!pado de ac!erdo con la

si+!iente clasificaci"n7

De atenci"n a las cons!ltas & reclamaciones de los Us!arios)



a@ Atender & resol'er las cons!ltas *!e le presenten los Us!arios, sobre

as!ntos de s! competencia ?Frac) I@, & b@ Atender & resol'er las reclamaciones *!e form!len los Us!arios *!e sean

de s! competencia ?Frac) II@)

1. De 'olui!n de on3li&o' a@ Lle'ar a cabo el procedimiento de conciliaci"n en los t:rminos pre'istos en la LPDU-F

?Frac) III@, &

b@ Act!ar como 6rbitro en ami+able composici"n o en $!icio arbitral de estricto derec%o, de

conformidad con la LPDU-F & con los con'enios arbitrales celebrados entre las partes en

conflicto, as como lle'ar a cabo las acciones necesarias para la or+ani(aci"n, f!ncionamiento &

promoci"n del -istema Arbitral en Materia Financiera, & mantener !n patr"n de 6rbitros

independientes ?Frac) I@)

4 La emi'i!n di&2mene' a@ Emitir dict6menes de conformidad con la LPDU-F ?Frac) I ;is@ El dictamen es la opini"n t:cnico $!rdica especiali(ada emitida por laCONDU-EF a petici"n del Us!ario, sobre la procedencia de lo reclamado, conbase en la informaci"n, doc!mentaci"n o elementos *!e e.istan en ele.pediente, as como en los elementos adicionales *!e la propia CONDU-EFse %!biese alle+ado, &

C!ando este dictamen consi+ne !na obli+aci"n contract!al inc!mplida, cierta, e.i+ible &l*!ida, a $!icio de la Comisi"n Nacional, se considerar6 tt!lo e$ec!ti'o no ne+ociable, enfa'or del Us!ario ?Art) K4 ;is@)



H> De o"ien&ai!n %u"1dia * a'e'o"1a le8al a lo' U'ua"io' a@ Prestar el ser'icio de orientaci"n $!rdica & asesora le+al +rat!ita a los

Us!arios, en las contro'ersias entre :stos & las Instit!ciones Financieras *!ese entablen en los trib!nales o se s!bstancien mediante procedimientosarbitrales, en los *!e la CONDU-EF no acte como 6rbitro ?Art) 4K@8 b@ Proc!rar prote+er & representar indi'id!almente los intereses de losUs!arios mediante el e$ercicio de las acciones, rec!rsos, tr6mites o +estionesante a!toridades administrati'as & $!risdiccionales, con moti'o de operacioneso ser'icios *!e los primeros %a&an contratado por montos inferiores a tresmillones de UDIs, sal'o trat6ndose de reclamaciones en contra deInstit!ciones de se+!ros, en c!&o caso la c!anta deber6 ser inferior a seismillones de UDIJs ?Frac) @8

c@ E$ercitar la acci"n colecti'a o as!mir la representaci"n de la colecti'idad deconformidad con lo disp!esto en el Libro 9!into del C"di+o Federal de ProcedimientosCi'iles, c!ando se realicen actos, %ec%os ! omisiones *!e '!lneren los derec%os eintereses de !na colecti'idad de Us!arios ?Frac) ;is@8

d@ Asistir al Us!ario *!e pretenda coad&!'ar con el Ministerio Pblicoc!ando sea 'ctima ! ofendido por al+n delito deri'ado de la contrataci"n deprod!ctos o ser'icios financieros cometido por las Instit!ciones Financieras,s!s conse$eros, directi'os, f!ncionarios, empleados o representantes ?Frac)YYI, se+!ndo p6rrafo@, & e@ -olicitar la informaci"n & los reportes de cr:dito necesarios para las!bstanciaci"n de los procedimientos de conciliaci"n & de arbitra$e, &a *!e

para todos los efectos le+ales, la sola presentaci"n de la reclamaci"n por partedel Us!ario, fac!lta a la CONDU-EF para e.i+ir la informaci"n relati'a ?Frac)YY@)

@> De "evi'i!n de on&"a&o' de ad7e'i!n * o&"o' doumen&o'



a@ Re'isar & ordenar modificaciones a los contratos de ad%esi"n !tili(ados por las

Instit!ciones Financieras para la celebraci"n de s!s operaciones o la prestaci"n de s!s ser'icios,

en caso de *!e inc!mplan con las disposiciones de car6cter +eneral *!e estable(ca la

CONDU-EF ?Frac) YIII@, &

b@ Re'isar & ordenar a las Instit!ciones Financieras, modificaciones a los doc!mentos *!e se

!tilicen para informar a los Us!arios sobre el estado *!e +!ardan las operaciones o ser'icios

contratados, en caso de *!e inc!mplan con las disposiciones de car6cter +eneral *!e estable(ca

la CONDU-EF ?Frac) YIY@)

6> De in3o"mai!n a@ Proporcionar informaci"n a los Us!arios relacionada con los ser'icios &prod!ctos *!e ofrecen las Instit!ciones Financieras & elaborar pro+ramas dedif!si"n con los di'ersos beneficios *!e se les otor+!en ?Frac) YI@8 b@ Anali(ar &, en s! caso, ordenar la s!spensi"n de la informaci"n *!eind!(ca a error diri+ida a los Us!arios sobre los ser'icios & prod!ctosfinancieros *!e ofre(can las Instit!ciones Financieras, as como a*!ella *!e no

c!mpla con las disposiciones de car6cter +eneral *!e la Comisi"n Nacionalemita para tal efecto ?Frac) Y@8

c@ Informar al pblico sobre la sit!aci"n de los ser'icios *!e prestan lasInstit!ciones Financieras & s!s ni'eles de atenci"n, as como de a*!ellas *!epresenten los ni'eles de reclamaci"n m6s altos ?Frac) YI@) d@ Orientar & asesorar a las Instit!ciones Financieras sobre las necesidades

de los Us!arios ?Frac) YII@8

e@ P!blicar en la p6+ina electr"nica la informaci"n relati'a a las comisiones*!e cobra cada Instit!ci"n Financiera, & 'i+ilar la e'ol!ci"n o car+os m6.imos &mnimos ca!sados por las operaciones o ser'icios *!e presten, para darlos aconocer al pblico en +eneral ?Frac) YYII@8



f@ Informar a los Us!arios sobre las acciones ! omisiones de lasInstit!ciones Financieras *!e afecten s!s derec%os, as como la forma en *!e:stas retrib!ir6n o compensar6n a los Us!arios ?Frac) YYYII@8

+@ Elaborar & p!blicar estadsticas relati'as a las Instit!ciones Financieras &mercados financieros, en el 6mbito de s! competencia ?Frac) YL@, &

%@ Dif!ndir a los Us!arios del -istema Financiero a tra':s del ;!ro deEntidades Financieras, las disposiciones de car6cter +eneral, ordenamientos &recomendaciones form!lados por la CONDU-EF a las Instit!cionesFinancieras, con ob$eto de prote+er los derec%os e intereses de los Us!arios?Frac) YLIII@)

> De "e8i'&"o

a@ De conformidad con los artc!los 5K & 5 de la LPDU-F, la CONDU-EFes la encar+ada de lle'ar el Re+istro de Prestadores de -er'icios Financieros,para lo c!al las A!toridades Financieras *!e ten+an a s! car+o la fac!ltad deotor+ar las a!tori(aciones para el f!ncionamiento & operaci"n de lasInstit!ciones Financieras, deber6n darle a'iso dentro de los treinta das %6biles

si+!ientes a s! p!blicaci"n en el Diario Oficial de la Federaci"n) ambi:ndeber6n informar a la CONDU-EF, dentro del mismo pla(o, la re'ocaci"n dedic%as a!tori(aciones, as como la f!si"n, escisi"n, transformaci"n oli*!idaci"n de las mencionadas Instit!ciones)

?> De 'upe"vi'i!n "e8ulai!n * vi8ilania a la' In'&i&uione' Finanie"a'

a@ i+ilar & 'erificar el c!mplimiento de las disposiciones contenidas en laLPDU-F & en las le&es relati'as al -istema Financiero, as como determinar los criterios para la 'erificaci"n de s! c!mplimiento ?Frac) YYIII@8



b@ -!per'isar a las Instit!ciones Financieras en relaci"n a ?sic@ las normasde protecci"n al Us!ario, c!ando tal atrib!ci"n le est: conferida en las le&esdel -istema Financiero ?Frac) YYYIII@8

c@ Emitir la re+!laci"n a *!e se s!$etar6n las Instit!ciones Financierasc!ando tal atrib!ci"n le est: conferida en las le&es del -istema Financiero??Frac) YYYI@8

d@ E.pedir disposiciones de car6cter +eneral en las *!e se estable(ca lainformaci"n *!e le deber6n proporcionar peri"dicamente las Instit!cionesFinancieras en el 6mbito de s!s atrib!ciones, c!ando as lo pre'ean las le&esdel -istema Financiero ?Frac) YYY@8

e@

Re+!lar & s!per'isar en el 6mbito de s! competencia el c!mplimiento dela Le& para la ransparencia & Ordenamiento de los -er'icios Financieros, enlos t:rminos seBalados en dic%a le& ?Frac) YLI@, &

f@ Emitir, de ac!erdo con s! V!nta de obierno, disposiciones de car6cter +eneral en las *!e

se definan las acti'idades *!e se aparten de las sanas pr6cticas & !sos relati'os al ofrecimiento &

comerciali(aci"n de las operaciones & ser'icios financieros por parte de las Instit!ciones

Financieras)

Dic%as disposiciones no podr6n oponerse a las dem6s disposiciones o re+las *!e emitan otras

A!toridades en el e$ercicio de s!s atrib!ciones ?Frac) YLII@)

-Conoe' la Di'po'ii!n nia aplia$le a la' En&idade' Finanie"a'0

Adem6s de las anteriores fac!ltades, el 1> de a+osto de /010, la CONDU-EF emiti" laDisposici"n ^nica Aplicable a las Entidades Financieras, *!e tiene por ob$eto establecer los

lineamientos *!e las Entidades Financieras deben obser'ar, & de las *!e se destacan los

si+!ientes7

• Re*!isitos *!e deber6n c!mplir los contratos de ad%esi"n, seBalando

a*!:llos *!e re*!ieran a!tori(aci"n pre'ia de la CONDU-EF8



• Montos m6.imos de las operaciones & ser'icios *!e deban considerarse

masi'amente celebrados8

• Forma en *!e se proporcionar6 a s!s Us!arios la asistencia, acceso &

facilidades para atender las aclaraciones relacionadas con las

operaciones & ser'icios8

• Re*!isitos para la terminaci"n de las operaciones celebradas mediante

contratos de ad%esi"n8

• Informaci"n act!ali(ada de las comisiones *!e cobran las Instit!ciones,

as como la forma en *!e den a conocer los montos a los Us!arios8

• Re*!isitos *!e deber6n c!mplir los estados de c!enta & comprobantes

de operaci"n8

• Forma & el t:rminos *!e deber6 c!mplir la p!blicidad relati'a a las

caractersticas de s!s operaciones acti'as, pasi'as & de ser'icios, &

• Acti'idades de las instit!ciones de cr:dito *!e se aparten de las sanas

pr6cticas & !sos relati'os al ofrecimiento & comerciali(aci"n de lasoperaciones & ser'icios financieros)

-Cu2le' 'on lo' p"inipale' o$%e&ivo' de la Di'po'ii!n0

• La desre+!laci"n de la materia, a fin de *!e e.istan menos disposiciones &

ordenamientos en materia financiera8

• Fomentar *!e el Us!ario cono(ca las caractersticas & costos de los principales

prod!ctos & ser'icios *!e se ofrecen en el mercado8

• A!mentar la transparencia financiera8

• Pri'ile+iar la mo'ilidad, introd!ciendo la posibilidad de *!e el Us!ario p!eda cambiar de

Instit!ci"n & contratar con otra de s! elecci"n8

• Ele'ar la ed!caci"n financiera, e

• Imp!lsar la sana competencia)



A contin!aci"n te 'amos a mencionar al+!nos beneficios de la Disposici"n ^nica para los

Us!arios de -er'icios Financieros

Dentro de la Disposici"n ^nica se enc!entran fi+!ras & conceptos *!e se trad!cen en beneficios

reales para los Us!arios del sector financiero, dentro de los *!e se p!eden destacar los

si+!ientes7

• El Us!ario p!ede dar por terminado !n contrato & cambiar de Instit!ci"n, sin *!e nin+!na

de ellas p!eda cobrar al Us!ario comisi"n o penali(aci"n al+!na) Asimismo, mientras no

se li*!ide la totalidad del ade!do, la Instit!ci"n no podr6 efect!ar car+os adicionales, &

estar6 obli+ada a cancelar el medio de disposici"n el mismo da *!e se solicite8

• Para me$orar la calidad de los contratos & *!e estos sean m6s claros, la Disposici"n

^nica inte+ra re*!isitos mnimos *!e los contratos de ad%esi"n deben contener,

incorporando adem6s, le&endas de ad'ertencia respecto a tasas de inter:s, comisiones &

pa+os mnimos) Dic%os contratos deber6n redactarse en forma comprensible & con !na

tipo+rafa mnima de 4 p!ntos, otor+ando al Us!ario la posibilidad de conocer s!

contenido con antelaci"n & la incl!si"n en el mismo de todos los costos & comisiones *!e

impli*!e la contrataci"n del prod!cto o ser'icio de *!e se trate8

• Con el ob$eto de e'itar s! reali(aci"n, se definen las acti'idades *!e se apartan de las

sanas pr6cticas financieras, como inc!mplir con las promociones de operaciones &ser'icios financieros ofrecidos al pblico, proporcionar al Us!ario informaci"n en+aBosa o

*!e ind!(ca al error, ne+ar la cancelaci"n 'a telef"nica de las tar$etas de cr:dito o d:bito

por robo, e.tra'o o clonaci"n, o no canali(ar a la ase+!radora para cancelar el se+!ro

ofrecido 'a telef"nica8

• A fin de tener estados de c!enta m6s claros, se deber6 incorporar en la parte s!perior !n

rec!adro *!e indi*!e el CA ?Costo An!al otal@, tasa de inter:s, intereses pa+ados &

comisiones car+adas, as como !na +r6fica representati'a de los car+os efect!ados por el

Us!ario, as como de los conceptos m6s rele'antes8

• Con el ob$eto de lo+rar ma&or sencille( & claridad en los contratos, :stos deber6n

incorporar !na car6t!la *!e conten+a !n res!men de s! contenido, en el *!e se incl!ir6 la

informaci"n m6s rele'ante del prod!cto o ser'icio de *!e se trate8

• -e incl!&e la obli+aci"n de las Entidades Financieras de proporcionar al Us!ario

informaci"n de comisiones 'i+ente & +rat!ita en s!c!rsales, p6+ina \eb & ca$eros8



•

-e pro%be a las Entidades Financieras otor+ar cr:ditos & cobrar comisiones *!e no

%a&an sido consentidas pre'iamente por el Us!ario, as como condicionar la contrataci"n

de !n prod!cto, a la contrataci"n de otro, &

•

-e incl!&en le&endas en la doc!mentaci"n del prod!cto para dar ma&or informaci"nsobre lo *!e el Us!ario est6 ad*!iriendo al momento de contratar, por e$emplo7

rat6ndose de operaciones pasi'as, !na le&enda *!e seBale *!e se enc!entran

+aranti(adas por el IPA;)

A%ora, te in'itamos a esc!c%ar esta mini c6ps!la de a!dio7

-9uie"e' 'a$e" !mo $ene3iia a lo' U'ua"io' de 'e"viio' 3inanie"o' la Re3o"ma

Finanie"a de ene"o de 4+@0

Como se+!ramente %as odo, el 15 de enero de /015, se p!blicaron en el Diario Oficial de la

Federaci"n, di'ersas reformas a las distintas le&es *!e re+!lan el -FM, entre las *!e se

destacan las *!e se %icieron a la Le& de Protecci"n & Defensa al Us!ario de -er'icios

Financieros 6LPDU-F@)

Con dic%as reformas se b!sca !na re+!laci"n m6s especiali(ada en materia decontratos, s!per'isi"n, transparencia, informaci"n & p!blicidad, adem6s den!e'os procedimientos *!e permitan resol'er de manera e.pedita lascontro'ersias *!e p!edan s!r+ir entre los Us!arios & las Instit!cionesFinancieras)

Con el fin de adec!ar el marco $!rdico 'i+ente, se otor+aron a la CONDU-EFatrib!ciones adicionales a las *!e 'ena e$erciendo, de las *!e destacan lassi+!ientes, *!e sin d!da benefician al Us!ario de ser'icios financieros, & en las*!e se fac!lta para7

• Emitir recomendaciones a las Instit!ciones Financieras & %acerlas del

conocimiento de s!s or+anismos o asociaciones +remiales, as como delpblico en +eneral8



• Re+!lar los contratos de ad%esi"n & comprobantes de operaciones, as

como para impedir la dif!si"n de informaci"n en+aBosa por parte de lasInstit!ciones Financieras8

• Establecer mediante disposiciones de car6cter +eneral, los casos &

s!p!estos ba$o los c!ales se considere *!e e.isten cl6!s!las ab!si'as#

*!e afecten a los Us!arios8• Establecer disposiciones en las *!e se definan las acti'idades *!e se

apartan de las sanas pr6cticas & !sos relati'os al ofrecimiento &comerciali(aci"n de las operaciones & ser'icios financieros8

• Establece !n -istema Arbitral en Materia Financiera, al *!e se podr6n

someter las Instit!ciones Financieras para la sol!ci"n de contro'ersiassobre ser'icios pre'iamente determinados, con representantes de laCONDU-EF, la CN;, la CN-F, la CON-AR & la -CP, *!e +arantice la

imparcialidad & transparencia para las partes8

• -e fortalece el alcance del dictamen t:cnico, *!e es la opini"n

especiali(ada de la CONDU-EF, *!e el Us!ario p!ede %acer 'aler en lostrib!nales competentes, & se pre': *!e :ste p!eda ser consideradocomo tt!lo e$ec!ti'o8

• -e red!cen los pla(os en los procesos de conciliaci"n & se adecan las

disposiciones a fin de *!e los conciliadores ten+an !na participaci"n m6s

acti'a8• -e !nifican conceptos & definiciones para *!e los mensa$es diri+idos a

los Us!arios sean %omo+:neos & as lo+rar !na ma&or claridad &comprensi"n de los diferentes temas8

• -e pre': la creaci"n por parte de CONDU-EF, de !n ;!r" de Entidades

Financieras *!e se inte+rar6 con la informaci"n relati'a a los prod!ctos*!e ofrecen las Instit!ciones Financieras, s!s comisiones, s!s pr6cticas,s!s sanciones administrati'as, s!s reclamaciones & c!al*!ier informaci"n *!e res!lte rele'ante para los Us!arios acerca deldesempeBo de las Instit!ciones8

• -e establece la posibilidad de *!e los clientes transfieran s!s cr:ditos al

cons!mo a otra Entidad Financiera, la c!al se encar+ar6 de dar por terminados los contratos respecti'os para permitir la mo'ilidad de lasoperaciones ob$eto de la transferencia, con lo *!e los Us!arios podr6nesco+er a la Entidad Financiera *!e les ofre(ca me$ores condiciones, &



• -e establece la pro%ibici"n para las Entidades Financieras de

condicionar la contrataci"n de operaciones o ser'icios financieros a lacontrataci"n de otra operaci"n o ser'icio ?'entas atadas@8

El si+!iente mapa te m!estra la r!ta de atenci"n a los !s!arios



isita las si+!ientes li+as para *!e in'esti+!es sobre7



9!: atiende la CONDU-EF)

%ttp7TT\\\)cond!sef)+ob)m.Tinde.)p%pTtramites&ser'icios

C"mo presentar !na reclamaci"n)

%ttp7TT\\\)cond!sef)+ob)m.Tinde.)p%pTtramites&ser'iciosTcomopresentar!nareclamacion

Formatos para presentar !na reclamaci"n

%ttp7TT\\\)cond!sef)+ob)m.Tinde.)p%pTformatosparapresntar!nareclamacion

$) In'&i&u&o pa"a la P"o&ei!n al A7o""o Bana"io (IPAB)

%ttp7TT\\\)ipab)or+)m.

Formatos para presentar !na reclamaci"n

%ttp7TT\\\)cond!sef)+ob)m.Tinde.)p%pTformatosparapresntar!nareclamacion

-9u/ e'0

El Instit!to para la Protecci"n al A%orro ;ancario ?IPA;@ es !n or+anismo descentrali(ado

*!e tiene personalidad $!rdica & patrimonio propio, creado en el aBo 1>>> para mantener la

confian(a & estabilidad del sistema bancario & establecer los incenti'os necesarios para *!e

e.ista ma&or disciplina en el sistema financiero me.icano)

http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios

http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios/como-presentar-una-reclamacion

http://www.condusef.gob.mx/index.php/formatos-para-presntar-una-reclamacion

http://www.ipab.org.mx/


http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios

http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios/como-presentar-una-reclamacion


http://www.ipab.org.mx/




El IPA; f!e creado por la Le& de Protecci"n al A%orro ;ancario ?LPA;@,p!blicada en el Diario Oficial de la Federaci"n del 1> de enero de 1>>>, paras!stit!ir al Fondo ;ancario de Protecci"n al A%orro ?FO;APROA@, *!e era !nfideicomiso administrado por el ;anco de M:.ico)

La LPA; seBala *!e el sistema de protecci"n al a%orro bancario ser6administrado por !n Or+anismo Descentrali(ado de la Administraci"n PblicaFederal, con personalidad $!rdica & patrimonio propios con domicilio en elDistrito Federal, denominado Instit!to para la Protecci"n del A%orro ;ancario?IPA;@, por lo *!e, la constit!ci"n, f!ncionamiento, operaci"n, control &e'al!aci"n del IPA;, est6n t!telados por el ordenamiento mencionado)

-9u/ 7ae0

El IPA; reali(a las si+!ientes acciones7

• Prote+e el a%orro de los me.icanos, &a *!e administra !n se+!ro de dep"sitos, e.plcito

& limitado, con procedimientos claros para el pa+o de obli+aciones +aranti(adas,

enfocado a prote+er al pe*!eBo & mediano a%orrador, contrib!&endo con ello a dar

certid!mbre & estabilidad al -istema Financiero Me.icano8

•

Administra los pasi'os7 mediante !na estrate+ia s!stentable a lar+o pla(o para %acer

frente a las obli+aciones & me$orar los t:rminos & condiciones de s! de!da) El IPA; %a

e'itado !na ma&or presi"n a las finan(as pblicas enfrentando al aparato real del costo

financiero de los pasi'os ori+inados por el rescate bancario del -ector FinancieroMe.icano8

• Rec!pera & administra los acti'os7 administra, ena$ena & controla los bienes ba$o s!

res+!ardo, proc!rando en todo momento los t:rminos econ"micos financieros m6s

con'enientes con el fin de optimi(ar la rec!peraci"n de rec!rsos8



• Determina & e$ec!ta los m:todos de resol!ci"n en bancos e Instit!ciones de banca

mltiple *!e presenten problemas de sol'encia, e

• Implementa los procesos de li*!idaci"n & conc!rso mercantil de ciertas Instit!ciones de

cr:dito)

Al ser el encar+ado de prote+er los dep"sitos bancarios de n!estro pas, el IPA; constit!&" !n

fondo *!e ase+!ra, %asta por 500 mil UDIJs, por persona fsica o moral & por Instit!ci"n bancaria,

el dinero *!e los a%orradores tienen depositado en las Instit!ciones de banca mltiple, s"lo en

los si+!ientes prod!ctos7

• C!entas de a%orro & de c%e*!es8

• Dep"sitos en c!enta corriente8

• Certificados de dep"sito retirables en das preestablecidos8

•

Pa+ar:s con rendimiento li*!idable al 'encimiento, &

• Aceptaciones bancarias)

El 'alor de la UDI es p!blicado diariamente por el ;anco de M:.ico en el Diario Oficial de la

Federaci"n)

O&"a' on'ide"aione' 'o$"e el IPAB * el 'e8u"o de dep!'i&o

-!pon+amos *!e !na Instit!ci"n de banca mltiple se '!el'e insol'ente8 en este caso, los

clientes *!e t!'ieran prod!ctos prote+idos de ac!erdo con lo establecido en el pro+rama de

transici"n se beneficiar6n con el se+!ro del IPA;, en los t:rminos de la Le& de Protecci"n al

A%orro ;ancario) El e$emplo m6s claro de esta sit!aci"n es el de Ar+entina, &a seBalado en

p6rrafos anteriores)

Por otro lado, <sabes *!: pasara si dos Instit!ciones de banca mltiple se f!sionaran=,

<se+!iran prote+idos los dep"sitos ma&ores al lmite de cobert!ra 'i+ente=

La resp!esta es no7 c!ando dos bancos se f!sionan constit!&en !na sola Entidad, por lo *!e los

dep"sitos ase+!rados est6n prote+idos %asta por el monto de cobert!ra 'i+ente) De i+!al forma,

si !na Instit!ci"n de banca mltiple cambia de nombre, los dep"sitos *!edan ase+!rados de

ac!erdo con lo establecido en el pro+rama *!e %emos mencionado)



El es*!ema si+!iente te m!estra s!s f!nciones7

-Cu2le' 'on lo' p"inipale' o$%e&ivo' * a&"i$uione' del IPAB0

-e+n se establece en la LPA;, el Instit!to tiene como ob$eti'os centrales7

• Proporcionar a las Instit!ciones, en beneficio de las personas *!e

realicen c!al*!iera de las operaciones +aranti(adas en los t:rminos de laLPA;, !n sistema para la protecci"n del a%orro bancario *!e +arantice elpa+o, a tra':s de la as!nci"n por parte del Instit!to, en forma s!bsidiara& limitada, de las obli+aciones establecidas en la Le& a car+o de lasInstit!ciones, &

• Administrar, en t:rminos de la propia LPA;, los pro+ramas de

saneamiento financiero *!e form!le & e$ec!te en beneficio de losa%orradores & Us!arios de las Instit!ciones & en sal'a+!arda del sistemanacional de pa+os)

• Entre las principales atrib!ciones *!e de ac!erdo con la LPA; tiene el

IPA;, se enc!entran las si+!ientes7



• As!mir & en s! caso pa+ar obli+aciones pendientes, con los lmites &

condiciones *!e establece la propia LPA;8

• -!scribir & ad*!irir 'alores & tt!los, emitidos por las instit!ciones *!e

apo&e, lle'ar a cabo operaciones de cr:dito, otor+ar +arantas, a'ales &as!mir obli+aciones con moti'o de apo&os pre'enti'os & pro+ramas de

saneamiento financiero8

• Ad*!irir bienes de las Instit!ciones *!e apo&e, as como otor+ar

financiamiento a bancos mltiples, &a sea como parte de los pro+ramasde saneamiento o c!ando se contrib!&a a incrementar el 'alor dereposici"n de los bienes8

• Lle'ar a cabo la administraci"n ca!telar de las Instit!ciones, as como

f!n+ir como li*!idador o sndico de las mismas8 • Coordinar o participar en los procesos de f!si"n, escisi"n,

transformaci"n & li*!idaci"n de Instit!ciones & sociedades o empresas,en c!&o capital participe el Instit!to8

• E$ercer s!s derec%os ante los trib!nales o f!era de ellos & e$ercitar las

acciones $!diciales o +estiones e.tra$!diciales *!e le competan, &

• Com!nicar a la Proc!rad!ra Fiscal de la Federaci"n las irre+!laridades*!e sean detectadas en el desarrollo de s!s f!nciones, as comoden!nciar o form!lar *!erella ante el Ministerio Pblico de los %ec%os*!e p!edan constit!ir delito, & desistirse ! otor+ar perd"n)

Teoría del primer modulo del diplomado en educación financiera de la CONDUSEF

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