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Accia da Felicidade Sebastio Zevo

Alcinda Snia Jossefa MacucuaDulce Maria Leonardo Cuavo

Feliciana Magomane Langa

Incio Manuel Nhatsave

Naira da PscoaOlinda Manuel Machai

O Planeamento e controlo Financeiro: Previso FinanceiraLicenciatura em Histria Politica e Gesto PblicaUniversidade PedaggicaXai-Xai

2015

Accia da Felicidade Sebastio Zevo

Alcinda Snia Jossefa MacucuaDulce Maria Leonardo Cuavo

Feliciana Magomane Langa

Incio Manuel Nhatsave

Naira da PscoaOlinda Manuel Machai

Licenciatura em Histria Politica e Gesto Publica

Universidade PedaggicaXai-Xai2015ndice31.Introduo

42.Planeamento e Controlo Financeiro

42.1.Conceito de Planeamento Financeiro

52.2.Importncia do Planeamento Financeiro

62.3.Controlo Financeiro

72.4.Relao entre Planeamento e Controle Financeiro

73.Tipos de planeamento financeiro

83.1.Planeamento financeiro a curto prazo ou Operacionais

93.2.Planeamento financeiro a longo prazo (estratgicos)

104.Processos de Planeamento Financeiro

125.Modelos de Planeamento Financeiro

136.Previso Financeira

146.1.Mtodo Percentual de vendas

146.1.1.Etapas do mtodo percentual de vendas

167.Concluso

188.Referncias bibliogrficas

1. IntroduoO presente trabalho tem como ttulo Planeamento e Controlo Financeiro, ele visa proporcionar alguns conhecimentos aos estudantes deste nvel para puder desempenhar uma actividade financeira eficiente e eficaz.

Conforme temos observado no nosso quotidiano, algumas empresas entram em falncia poucos anos depois da sua abertura ou instalao, este facto deve-se ao desconhecimento de princpios bsicos da actividade financeira, ou ignorncia do controlo dos planos operacionais com vista o alcance dos objectivos a longo prazo.Com o presente trabalho vamos focalizar em especial os tipos, os processos e os modelos de planeamento financeiro com vista a resplandecer um horizonte globalizante no que concerne ao captulo em estudo para direccionar aos futuros gestores pblicos.

O trabalho foi fruto de uma intensa investigao em grupo, em diversas literaturas, internet e em obras que versam sobre o planeamento financeiro, um captulo da cadeira de Contabilidade Financeira, que faz parte no currculo pedaggico.

Com este trabalho vamos nos empenhar em clarificao de aspectos inerentes ao desenvolvimento eficiente e eficaz da gesto da coisa pblica, que pode ser encontrados atravs de algum conhecimento profundo sobre a gesto de empresas pblicas e privadas.

2. Planeamento e Controlo FinanceiroAntes de falarmos de planeamento e controlo financeiro temos que fazer uma abordagem genrica do conceito planeamento de modo a adquirirmos uma base de sustentabilidade em relao ao tema que estamos para desenvolver.

Segundo BRAGA (1995:228), planeamento definir antecipadamente:

Os objectivos das aces preestabelecidas (o que se deseja alcanar);

A forma pela qual as aces sero desenvolvidas (como ser feito);

Os meios fsicos, tecnolgicos, humanos e etc. e os recursos financeiros necessrios (com que e por quanto ser feito);

Os prazos de execuo e as pocas de concluso de cada etapa do plano (quando ser feito); e

Os responsveis pela execuo das etapas do plano (por quem ser feito).

2.1. Conceito de Planeamento FinanceiroSegundo Brigham (2000:342) planeamento financeiro a projeco de vendas, lucros e de activos baseados em estratgias alternativas de produo e de marketing, bem como a determinao dos recursos necessrios para alcanar essa projeco.Segundo Gitman (1997), planeamento financeiro um instrumento usado pelas organizaes para direccionar suas aces, de modo a alcanar os seus objectivos ou metas a curto e longo prazo.

Gitman (2004:92) planeamento financeiro um processo que oferece orientaes para direco, coordenao e controle de providncias tomadas pelas organizaes para que atinja os seus objectivos.

Segundo HOJI (2001) planeamento financeiro uma tcnica que possibilita a determinao de objectivos e aces a serem alcanados e executadas num determinado perodo, proporcionando assim um meio de coordenao de todas as funes tpicas que uma organizao precisa realizar como: compras, produo, vendas, financiamentos, recursos humanos.Segundo Bodie e Merton (1999:416) planeamento financeiro um processo dinmico que percorre um ciclo de montagem de planos, sua implementao e reviso luz dos resultados reais.Breley e Myers (1998) planeamento financeiro um processo de:

Anlise das opes de financiamento e de investimentos de que a empresa dispe:

Projeco das consequncias das decises presentes, de modo a evitar surpresas e a compreenso da ligao entre as decises presentes e futura;

Decises sobre as quais as alternativas de adoptar esto incorporadas no plano financeiro final; eAvaliao do desempenho subsequente face aos objectivos estabelecidos no plano financeiro final.

Dadas estas definies nota-se que estes autores so unnimes ao referir que o planeamento financeiro a forma pela qual uma organizao estabelece antecipadamente as aces necessrias e o modo de agir para alcanar seus objectivos e metas.

2.2. Importncia do Planeamento Financeiro

Segundo Brealey, R e S. Myers (2000), o planeamento financeiro uma actividade essencial na gesto e nas finanas da empresa pois trata de identificar as necessidades de financiamento previstas e de estudar as formas de financiamento mais adequadas. Para alm disto tem tambm um papel importante na banca comercial e de investimento, nas actividades relacionadas com a concesso de crdito, com as reestruturaes financeiras, com os aumentos de capital e com a avaliao de empresas e negcios.

Isto significa que o planeamento financeiro determina as directrizes de mudana numa empresa, ele indispensvel porque faz com que sejam estabelecidas as metas da empresa para motivar a organizao e gerar a avaliao de desempenho.Segundo Ross at all (1998) o planeamento financeiro estabelece directrizes de mudanas e crescimento numa organizao, preocupando-se com uma viso global, com os principais elementos de polticas de investimentos e financiamento na organizao.

Segundo Nabais e Nabais (2011:217) o planeamento financeiro permite:

Visualizar a coerncia entre os objectivos de crescimento, de investimentos, financiamentos e a poltica de dividendos, onde atravs dos factores endgenos e exgenos delimita a capacidade da empresa para a sua consecuo e para o alcance de determinados objectivos como o crescimento;

Avaliar a dinmica de crescimento da organizao e a perspectiva tendo em conta um somatrio de factores econmicos e de mercado;

Fazer a verificao da interligao entre as decises de investimentos e de financiamentos;

Conhecimento da disponibilidade dos recursos suficientes para fazer face as actividades exercidas.

2.3. Controlo FinanceiroSegundo Brigham (2000:343) o controlo financeiro a fase em que os planos financeiros so implementados. O controlo se expressa como um ajustamento em feedback visando tanto o cumprimento dos planos com incorporao de modificao que se torne necessrio devido as mudanas imprevistas.

O controlo financeiro onde os planos financeiros passam por uma anlise mais criteriosa. Este controle se d atravs de troca de informaes visando o cumprimento dos planos, como a incluso de modificaes necessrias devido a mudanas imprevistas.

O controlo financeiro situa-se na fase da implementao dos planos, caracterizando-se como um processo de ajustamento em feedback (retorno) para:

Assegurar que os planos sejam rigorosamente seguidos; e

Modificar os planos existentes em resposta a mudanas no ambiente profissional.

O controlo financeiro consiste em manter sempre algum dinheiro em caixa para eventuais despesas no previsveis (Baradel at all 2011).2.4. Relao entre Planeamento e Controle Financeiro

Segundo Fonseca (s/d), estes dois elementos no podem estar dissociados pois enquanto elaboradas as directrizes de execuo de um plano financeiro deve-se posteriormente observar-se o seu controle rigoroso atravs do controle financeiro num processo ininterrupto, conforme mostra o grfico abaixo.

Fonte: Autoria do grupo

3. Tipos de planeamento financeiro

Sustentando-se na ideia de GITMAN (2004), o planeamento financeiro divide-se em dois tipos, designadamente:

a) Planeamento financeiro a curto prazo; e

b) Planeamento financeiro a longo prazo3.1. Planeamento financeiro a curto prazo ou OperacionaisSegundo Gitman (1987:252) planeamento de curto prazo aquele que visa trazer resultados imediatos, geralmente dentro de um ano ou um semestre e coincide com o exerccio social da empresa. Pode ainda ser apresentado em perodos mensais, os primeiros trs ou seis meses e em perodos trimestrais.Segundo Ross at all (1998:609), as finanas a curto prazo consistem em uma anlise das decises que afectam os activos e passivos circulantes, com efeitos sobre a empresa dentro do prazo de um ano.

As finanas a curto prazo fazem a empresa ter uma abordagem mais tcnica sobre aspectos no que dizem respeito ao nvel de caixa a ser mantido num banco para pagamento de contas, quanto de matria-prima deve-se encomendar e quanto de crdito deve ser concedido aos clientes.

Segundo Brealey e Myers (1992:839) o panejamento financeiro a curto prazo preocupa-se com gesto do activo a curto prazo, ou circulante, e do passivo de curto prazo da empresa. Os elementos mais importantes do activo circulante so as disponibilidades, os ttulos negociveis, as exigncias e as contas a receber. Os elementos mais importantes do passivo de curto prazo so emprstimos bancrios e as contas a pagar. A diferena entre o activo circulante e o passivo de curto prazo chamado de fundo de maneio.

Os resultados do planeamento a curto prazo, constituem o segmento do plano de longo prazo, isto , servem de primeiros passos para materializao do planeamento a longo prazo.

Este plano comea com a reviso de vendas e a partir da so desenvolvidos planos de produo que incluem planos de preparao de produo, matrias-primas, mo-de-obra e despesas operacionais.Para este autor, as entradas-chave deste tipo de planeamento so a previso das vendas e as vrias formas de dados operacionais e financeiros e as sadas-chave inclumos oramentos operacionais, o oramento de caixa e as demonstraes financeiros projectados. Segundo Gitman (1997:590), O oramento de caixa, ou projeco de caixa um demonstrativo dos fluxos das entradas e sadas projectadas de caixa da empresa, usado para estimar suas necessidades de caixa a curto prazo.

Conforme o que acima referimos, este planeamento reflecte os resultados esperados de aces a curto prazo, tem um carcter operacional e de forma especificada as suas principais metas so: projeco de vendas, dados operacionais e financeiros. Os resultados sero os oramentos operacionais, o oramento de caixa, as projeces financeiras e demonstraes financeiras projectadas.

Usando a previso de vendas como metas, desenvolve-se um plano de produo que leva em conta o tempo necessrio para converter as matrias-primas em productos acabados, cujo os tipos e as quantidades dessas matrias-primas necessrias durante o perodo da previso podem ser estimados a partir do plano de produo. Com base nessas estimativas de consumo pode se programar quando e quanto comprar as matrias-primas necessrias. Pode-se estimar ainda o montante da mo-de-obra necessria e os custos de nvel de operaes necessrias para sustentar essas vendas previstas.

3.2. Planeamento financeiro a longo prazo (estratgicos)Este tipo de planeamento consiste em aces para um futuro distante, entre dois a dez anos, acompanhadas da previso de seus reflexos financeiros, sendo comum o emprego de planos quinquenais que so revistos periodicamente luz de novas informaes significativas.Os planos financeiros a longo prazo tendem a focalizar a implementao dos dispndios de capital propostos, actividades de pesquisa e desenvolvimento, aces de marketing e relacionadas com o desenvolvimento de produtos e importantes fontes de financiamento, inclui-se tambm a concluso de projectos existentes, de linhas de produtos, ou ramos de negcio, reembolso ou amortizao de dvidas e quaisquer aquisies planejadas (Gitman, 1987:251).Os planos de produo, marketing e outros utilizam uma srie de recursos administrativos para orientar a empresa a alcanar seus objectivos, estes so traados atravs o plano estratgico da empresa paralelo a ele encontra-se os planos financeiros a longo prazo.Os planos financeiros de longo prazo so um modo organizado e sistemtico, pelo qual v-se as necessidades de capital ou financiamento para transformar as aspiraes da empresa em realidade. O planeamento financeiro a longo prazo auxilia a ordenar as alternativas, periodizar objectivos e dar uma direco a empresa, assim como para estabelecer padres e objectivos de desempenho.A falta de um planeamento financeiro a longo prazo o principal motivo de ocorrncia de dificuldades e falncias de empresas. Planos financeiros a longo prazo possuem a tendncia a serem custeados por planos financeiros a curto prazo e esto ligados a planeamento estratgico da organizao.4. Processos de Planeamento FinanceiroPara Brigham (2000), os processos de planeamento financeiro comeam com o projecto das receitas de vendas e custos de produo seguindo as etapas abaixo arroladas:

a) Definio dos objectivos

Em termos financeiros os objectivos devem ser definidos de maneira precisa ou especfica. Exemplo: Uma empresa pode estimar um valor determinado do retorno sobre os investimentos, um crescimento peridico dos lucros e um determinado valor para liquidao das suas dvidas.

b) Definio das polticas de actuao

Consiste em desenhar maneiras pelas quais se pretende atingir os objectivos (polticas de marketing, de produo, de pesquisa, de administrao e de controlo financeiro).

Exemplo: Para uma empresa ganhar grande parte do mercado, precisa aumentar a produo e vende-la com uma pequena margem de lucros ou criar servios gratuitos para manuteno dos clientes.

c) Definir o seu papel na sociedade

Uma empresa no actua de forma isolada na sociedade por isso deve saber constituir uma estreita relao com outros grupos da sociedade (governo, sindicatos, clientes, fornecedores e mais).

Exemplo: Uma padaria para poder confeccionar os seus produtos precisa de matria-prima que fornecida por outras empresas que se dedicam a produo da mesma (fornecedores) e ainda de consumidores (clientes).

d) Identificar o meio de actuao

No mbito de instalao de uma empresa num determinado lugar deve-se primeiramente se fazer um levantamento minucioso da populao l existente de modo a prever as suas necessidades (faixa etria, hbitos, nvel da renda mdia).

Exemplo: Uma empresa A que fez um levantamento ou estudo do meio e uma outra B que no o fizera, os resultados da empresa A tm mais possibilidades de desenvolver em relao a empresa B.e) Identificao das condies ao sucesso

Consiste em relacionar as peculiaridades (especialidades) com o seu potencial, pontos fortes e fracos.

f) Determinar as estratgias para atingir os objectivos a longo prazoNeste processo deve-se privilegiar os investimentos em pesquisas e desenvolvimentos que so estratgias a longo prazo uma vez que os resultados levam bastante tempo e as estratgias de fuso (verticais e horizontais) que fortalecem a empresa face aos seus concorrentes.

g) Formular planos operacionais

Consiste em fazer um planeamento estratgico que visa desenvolver a implementao e integrao dos planos de curto e longo prazo.

h) Implantao de um sistema de formao

Esse sistema possibilita comparar os objectivos, metas e resultados mediante o uso de padres de controlo.

i) Implantao de aces correctivas Consiste em corrigir ou eliminar as deficincias, bem como o aperfeioamento das actividades da empresa.

5. Modelos de Planeamento FinanceiroPartindo das polticas e teorias da empresa, podem surgir diversos modelos de planeamento financeiro e para a sua aplicao devero adoptar-se as peculiaridades da organizao, tendo em conta os factores como: o seguimento do mercado, econmicos e caractersticas regionais.Segundo Brealy e Myers apud Machado (2008:30) os modelos de planeamento financeiro geralmente variam desde os mais genricos, que possuem apenas directrizes bsicos de planeamento, at aos mais sofisticados que contm vrias equaes e de variveis interdependentes.

Segundo Brigham (2000:330) o planeamento finaceiro pode ser efectuado em modelos: Manual e computadorizado. a) Manual aquela que feita manualmente na base de mquinas calculadoras, lpis e papel.

b) Computadorizado a que recorre o computador para a sua execuo. Este modelo baseado em programa de palmilha como o Lotus 1-2-3.Os modelos de palmilha tm duas grandes vantagens:

1. mais rpido construir um modelo de palmilhas do que fazer uma projeco a mo quando o perodo de projeco se estende alm de dois ou trs anos;

2. Facilmente pode se recompilar instantaneamente as declaraes financeiras e os ndices projectados quando uma das variveis de entrada alterada, tornando vivel para os gerentes a determinao dos efeitos de mudana em variveis como vendas.

c) Modelo mix usado para quaisquer recursos adicionais necessrios, as taxas de custos sobre o financiamento da dvida.Este modelo calcula as declaraes financeiras projectadas at cinco anos, incluindo os efeitos de financiamento de ajustes.

6. Previso FinanceiraSegundo Nguyen (1972) aprojeo ou previso financeira a expectativa calculada de forma racional que expe ao longo de um determinado perodo, a evoluo de um determinadoinvestimento. Ela ajuda a prever o custo dos seus produtos ou servios, o valor da receita de vendas e os lucros que pode esperar. Em caso de uma empresa ainda no estiver em actividade, a previso financeira ir explicar quanto que ter de investir de modo a comear com as suas actividades.

6.1. Mtodo Percentual de vendas

Segundo Bonney at all (1995:125), este mtodo constitui um instrumento de anlise que provoca a reduo nos custos de uma empresa, permitindo aos controladores desfrutando das vantagens de elevao do seu prprio capital.

A ideia bsica do mtodo percentual est no facto de que empresas similares que pertenam a um mesmo grupo econmico devem apresentar desempenhos constantes quando comparadas entre si. A alterao do patamar de desempenho de qualquer uma das companhias dever ser resultado de investimentos prvios naquela companhia.

Este mtodo pressupe que todas as rubricas do activo e passivo variam no futuro na mesma proporo da variao do volume de negcios e que os capitais prprios variam pelo resultado retido. Se destas variaes o activo for superior ao passivo e capital prprio ento tem-se uma necessidade de financiamento externo que ter de vir a ser suprida com mais capital alheio ou com aumento de capital social. Para Comerlato e Procianoy (1995) o mtodo de percentagem de vendas um sistema que as empresas podem usar para antecipar as mudanas no balancete e na declarao de renda durante o prximo perodo que elas gostariam de analisar. Contas significativas utilizadas nesse clculo so convertidas em percentagem de vendas e posteriormente , utilizada para multiplicar o volume das vendas previstas no prximo perodo para cada conta, estimando o valor futuro total.6.1.1. Etapas do mtodo percentual de vendas

a) Converta as contas utilizadas no balancete para o mtodo de percentagem de vendas, de modo a prever as vendas futuras a partir da percentagem desse ano. As contas que precisam ser convertidas incluem o dinheiro, as contas a receber, as mercadorias, os lucros retidos e os activos permanentes, encontrados na parte do balancete especfica para activos. As contas a pagar devem ser convertidas nos lados dos passivos, no balancete. Faa essa converso, divida o total em cada conta pelo total das vendas no ano corrente. Isso resultar em cada conta mostrando uma percentagem baseada nas vendas desse ano;b) Converta a categoria de custos na declarao de renda. Divida o total da renda ganhado este ano pelo total de vendas do mesmo perodo;c) Estime o seu crescimento em vendas. Isso deve ser feito baseado na pesquisa de mercado feita por sua prpria companhia ou por uma fonte externa que voc contratou para lhe fornecer essa estimativa;d) Calcule o volume estimado de vendas de sua empresa dividindo a percentagem de crescimento por 100, para convert-la para a forma decimal, adicione um dcimo e, em seguida, multiplique pelo volume de vendas usado para dividir as suas contas nos passos 1 e 2;ee) Preveja os valores para cada conta convertida em percentagens no passo 1. Multiplique-as para cada conta do passo 1 vezes o volume de vendas previsto que voc calculou no passo 4. Faa isso para cada conta, que dar a previso dos totais do prximo perodo. Estes podem ser usados para completar a previso de balancete e para calcular a previso de declarao de renda.7. Concluso

Do exposto conclui-se que o planeamento financeiro uma actividade essencial na gesto e nas finanas de uma empresa ou instituio quer seja privada ou publica pois, trata de identificar as necessidades de financiamento adequadas necessrias para uma gesto eficiente e eficaz em tempo hbil, para que as decises sejam tomadas da melhor maneira possvel.

Para que esse planeamento ocorra de maneira eficiente necessrio que os seus gestores privilegiam fazer sempre que necessrio o controlo do cumprimento dos planos operacionais elaborados.

O planeamento e controle financeiro esto directamente ligados, enquanto o planeamento financeiro necessrio para a fixao de padres e metas, j o controle permite obter informaes e comparar os planos com os desempenhos reais e fornecer meios para a realizao de um processo de feedback no qual o sistema pode se transformado para que atinja uma situao esperada

Para que a empresa tenha uma vida longa e confortvel necessrio que se tracem estratgias a curto e longo prazo, onde os curtos (operacionais) visam resolver situaes imediatas, enquanto se preveja alguns objectivos a longo prazo de modo que a empresa no entre em surpresas de falncia.

Praticamente no h diferena entre panejamento a longo e em curto prazo, no que tange ao mtodo de abordagem, os mesmos princpios so aplicados na determinao dos itens de venda, custo, despesas, do fluxo de caixa e dos itens do balano. Diferem apenas quanto forma de apresentao, enquanto o planeamento a curto prazo mais detalhado, contendo todos os elementos necessrios para o controle interno da empresa, o planeamento em longo prazo feita em base anual ou quinquenal.

A instalao de uma empresa com fins lucrativos numa regio deve-se fazer previamente um estudo minucioso do local e o cumprimento efectivo dos processos de planeamento, de modo que a empresa adquira oportunidades de desenvolver rapidamente e de maneira eficiente.

O processo de planeamento composto por etapas que vo desde as concepes dos objectivos e metas da empresa passando pela formulao de planos de longo prazo, previso de vendas, estratgias de mercado, polticas da empresa culminando nas demonstraes financeiras projectadas, onde os oramentos so combinados e, partindo destes dados os fluxos de caixa so consolidados no oramento de caixa.

Uma boa administrao financeira exige registos contveis para que a partir dessas informaes possam tomar decises de investimentos financeiros e gerir resultados, para isso, deve-se usar melhores modelos de planificao financeiro, em especial o modelo mix que mais adequado, pois possibilita um manuseamento dos dados contveis de forma mais fcil e rpido.Durante o desenvolvimento da actividade financeira, no se pode ignorar fazer a previso financeira, pois um instrumento de anlise que provoca a reduo nos custos de uma empresa.

8. Referncias bibliogrficas BODIE, Zvi e MERTON, Robert C. Finanas. Editor: Bookman, Porto Alegre, 1999;

BREALEY, Richard A. e MYERS, Stewart. Princpios de finanas empresariais. 3a ed, Edio: McGraw-Hill, Portugal, 1992.

BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos da Administrao Financeira. 10a ed. MarkronBook, so Paulo, 2000; GITMAN, L. J. Princpios de Administrao financeira. 2 Ed. Porto Alegre: Bookman, 2001;

GITMAN, Lawrence J. Princpios de administrao financeira. 7 ed. So Paulo, Harbra, 1997;

HOJI, Masakazu. Administrao financeira. Uma abordagem prtica. So Paulo, Atlas, 2001;

NABAIS, Carlos e NABAIS Francisco. Prtica Financeira II: Gesto Financeira. 4a ed, Editora: Lidel, Lisboa 2011;

NGUYEN, H. T. Controladoria Financeira das Empresas. 2 ed. Edio: Universidade Empresa Ltda , So Paulo, 1972;

ROSS, Stephen A. at all. Princpios de administrao financeira. Editora: Atlas, So Paulo, 1998.

Trabalho de Investigao sobre o Planeamento e controlo Financeiro: Previso Financeira para Efeitos de Avaliao em grupo na Cadeira de Contabilidade Financeira I.

Sobre Orientao do Mcs. Aclio Chombe Jeque

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Controle financeiro