Tractebel - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 1.736.565 1.728.086 1.617.969 1.544.857 1.640.014 1.709.197 1.602.655 1.570.687 1.602.820

Custo dos produtos e serviços vendidos -818.040 -943.568 -930.594 -1.057.577 -970.157 -844.767 -916.282 -924.247 -910.044

Lucro Bruto 918.525 784.518 687.375 487.280 669.857 864.430 686.373 646.440 692.776

Margem bruta (%) 52,9% 45,4% 42,5% 31,5% 40,8% 50,6% 42,8% 41,2% 43,2%

Despesas e receitas operacionais -48.255 -50.749 -44.320 -50.273 -51.184 -59.335 -47.773 -52.663 -44.056

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 870.270 733.769 643.055 437.007 618.673 805.095 638.600 593.777 648.720

EBITDA 1.015.351 884.088 789.802 586.027 771.734 956.692 792.718 751.472 806.788

Margem EBITDA (%) 58,5% 51,2% 48,8% 37,9% 47,1% 56,0% 49,5% 47,8% 50,3%

Resultado financeiro -74.486 -118.384 -134.767 -132.111 -106.248 -97.472 -128.153 -116.855 -65.460

Resultado antes de impostos 795.784 615.385 508.288 304.896 512.425 707.623 510.447 476.922 583.260

Impostos sobre o lucro -257.560 -133.480 -163.538 -95.638 -164.803 -107.950 -163.340 -148.169 -186.377

Minoritários -204 -214 -242 -143 -254 -272 -215 -255 -269

Alíquota efetiva de IR (%) 32,4% 21,7% 32,2% 31,4% 32,2% 15,3% 32,0% 31,1% 32,0%

Lucro líquido do exercício 538.020 481.691 344.508 209.115 347.368 599.401 346.892 328.498 396.614

Margem líquida (%) 31,0% 27,9% 21,3% 13,5% 21,2% 35,1% 21,6% 20,9% 24,7%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 2.035.584 3.284.956 3.414.354 3.477.219 3.547.664 4.443.105 4.068.797 3.607.107 4.530.898

Disponibilidades 450.140 1.604.731 1.618.102 1.744.458 1.941.737 2.396.854 2.263.473 2.104.723 3.085.348

Clientes 840.310 713.154 742.141 697.673 810.143 773.602 780.355 745.073 799.703

Estoques 73.745 70.259 78.323 89.675 85.898 88.888 99.104 104.330 96.649

Tributos a recuperar 62.083 50.751 52.739 44.314 39.915 46.385 41.218 33.667 25.572

Outros ativos circulantes 609.306 846.061 923.049 901.099 669.971 1.137.376 884.647 619.314 523.626

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 10.291.646 10.335.590 10.692.286 10.737.453 11.127.948 10.857.568 10.824.961 10.892.610 11.090.393

Realizável a longo prazo 422.855 480.996 782.613 701.694 1.069.923 716.695 634.857 618.632 619.108

Tributos diferidos 16.132 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 11.228 0 0 0 0 0 0 48.516 45.543

Contas a receber 3.581 3.309 3.009 2.705 2.395 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 116.359 120.133 125.105 132.480 136.877 318.870 334.321

Outros ativos não circulantes 391.914 477.687 663.245 578.856 942.423 584.215 497.980 251.246 239.244

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 9.868.791 9.854.594 9.909.673 10.035.759 10.058.025 10.140.873 10.190.104 10.273.978 10.471.285

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 4.526 4.252

Imobilizado 9.555.319 9.658.078 9.714.793 9.828.232 9.847.250 9.897.550 9.935.010 10.014.844 10.214.041

Intangível 313.472 196.516 194.880 207.527 210.775 243.323 255.094 254.608 252.992

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 12.327.230 13.620.546 14.106.640 14.214.672 14.675.612 15.300.673 14.893.758 14.499.717 15.621.291

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.899.599 1.954.081 1.809.787 1.895.045 1.698.446 2.988.664 2.428.695 2.074.568 2.856.943

Fornecedores 390.560 641.702 490.939 646.374 623.351 573.573 649.465 366.098 367.518

Obrigações sociais e trabalhistas 70.656 71.909 82.204 62.478 82.744 102.992 112.662 83.158 101.011

Obrigações fiscais 247.791 228.464 48.243 58.531 20.764 17.799 90.722 66.018 107.047

Empréstimos e Financiamentos 431.546 454.763 832.098 828.828 646.674 1.712.490 1.279.720 1.199.461 1.226.824

Dividendos a pagar 395.608 200.142 10.756 4.242 5.848 271.021 4.523 4.521 649.707

Outras obrigações 363.438 357.101 345.547 294.592 319.065 310.789 291.603 355.312 404.836

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.003.722 6.011.516 6.182.257 6.197.901 6.629.044 5.669.873 5.598.505 5.575.677 6.177.158

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.758.313 3.597.969 3.490.248 3.448.998 3.603.051 2.534.215 2.482.369 2.441.280 2.983.697

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 380.343 421.545 505.091 517.694 525.897 502.425 517.343 534.281 544.434

Out. passivos não circulantes 1.865.066 1.992.002 2.186.918 2.231.209 2.500.096 2.633.233 2.598.793 2.600.116 2.649.027

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.420.148 5.651.045 6.110.450 6.117.437 6.343.579 6.639.872 6.864.079 6.846.738 6.584.187

Capital social 2.445.766 2.445.766 2.445.766 2.445.766 2.445.766 2.445.766 2.736.253 2.737.361 2.737.361

Reserva legal 489.153 489.153 489.153 489.153 489.153 489.153 489.153 489.153 489.153

Dividendo adicional proposto 0 172.081 172.081 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 559.928 523.790 629.644 590.455 767.532 769.309 638.018 493.079 470.514

Outras reservas de lucros 1.925.301 2.020.255 2.373.806 2.592.063 2.641.128 2.935.644 3.000.655 3.127.145 2.887.159

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 3.761 3.904 4.146 4.289 4.543 2.264 2.479 2.734 3.003

PASSIVO TOTAL 12.327.230 13.620.546 14.106.640 14.214.672 14.675.612 15.300.673 14.893.758 14.499.717 15.621.291

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 379.460 872.796 449.942 506.910 971.592 650.168 682.656 334.200 814.701

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -77.760 -131.786 -192.207 -163.097 -248.435 -175.192 -200.523 -213.873 -343.973

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -669.596 413.581 -244.364 -217.457 -525.878 -19.859 -615.514 -279.077 509.897

-367.896 1.154.591 13.371 126.356 197.279 455.117 -133.381 -158.750 980.625

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-200,5

682,7

jun-16 dez-15 jun-15

-192,2

814,7

-217,5

-525,9

-131,8

872,8

set-14

-669,6

-175,2

-19,9

-163,1

mar-15

413,6

650,2

-279,1

971,6

506,9

set-15 mar-16

-248,4 -244,4

449,9

dez-14

-344,0

334,2

-213,9

-615,5

set-16

509,9

-77,8

379,5

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.602,81.570,71.602,7

1.709,21.640,0

1.544,91.618,0

1.728,11.736,6

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


910,0924,2916,3

844,8

970,2

1.057,6

930,6943,6

818,0

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


692,8

646,4686,4

864,4

669,9

487,3

687,4

784,5

918,5

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


693646

864

687

785

919

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

487

set-14

670

mar-15

686

set-15 jun-16 dez-15 set-16 mar-16 jun-15 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


1.015,4

884,1

set-14

751,5

mar-16 set-16

956,7

806,8

dez-15 mar-15 jun-15 set-15 dez-14

586,0

771,7 789,8

jun-16

792,7

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


815

334

683650

972

507450

873

379

807751

793

957

772

586

790

884

1.015

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-65,5

-116,9-128,2

-97,5-106,2

-132,1-134,8

-118,4

-74,5

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


jun-15 set-14 jun-16

583,3

510,4

set-15 set-16

512,4

mar-15

476,9

dez-14 mar-16 dez-15

508,3

795,8

615,4

707,6

304,9

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


jun-16

347,4

599,4

dez-14 set-14 set-16

328,5

396,6

209,1

481,7

346,9

jun-15 mar-15

344,5

dez-15

538,0

mar-16 set-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


300

200

250

400

350

450

550

600

0

500

mar-15 dez-14 mar-16 set-14

396,61

346,89

set-16

538,02

set-15

347,37

209,12

jun-16

481,69

344,51

jun-15

328,50

599,40

dez-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


43,2241,16

42,83

50,58

40,84

31,54

42,4845,40

52,89

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

set-14

42,46

50,11

37,80

mar-15

37,72 40,47

jun-15 set-15

47,10

39,74

dez-14 mar-16 jun-16 dez-15

28,29

set-16

39,85

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


50,3447,84

49,46

55,97

47,06

37,93

48,8151,16

58,47

24,74

20,91

35,07

13,54

21,29

27,8730,98

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

21,64

set-15 dez-15 jun-16 set-16 mar-16 set-14 jun-15 dez-14

21,18

mar-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

2,43

2,01

3,67

1,28

2,11

2,95

3,30

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

set-15

2,13

set-16 mar-16 dez-15 jun-16

2,13

jun-15 set-14 dez-14 mar-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


10,0910,4910,52

10,179,72

9,379,36

8,668,30

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

dez-15 dez-14 mar-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16 set-14 set-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,081,01

0,93

1,14

0,920,89

0,82

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

set-14

0,24

dez-14 mar-15 jun-16 mar-16 set-16 dez-15

0,80

set-15 jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


2,2

1,2

1,6

1,4

1,8

2,0

0,0

1,59

1,74 1,68

dez-15 set-15

2,09

set-14

1,07

1,68

mar-16 set-16 jun-15

1,49

jun-16 mar-15 dez-14

1,89 1,83

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,551,69

1,63

1,46

2,04

1,791,84

1,65

1,03

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

jun-16 mar-16 dez-14 set-15 dez-15 set-14 jun-15 set-16 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,4

set-14

0,36

mar-15

0,53

dez-14

0,47

0,57

mar-16

0,59 0,60

set-16 dez-15 jun-16

0,55 0,55

jun-15 set-15

0,52

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,081,010,93

0,80

1,14

0,920,890,82

1,59

1,741,68

2,09

1,831,89

1,681,55

1,69

2,04

1,84

1,65 1,63

0,570,550,590,600,550,520,530,470,36

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

jun-16

1,46

set-15 mar-15 jun-15 mar-16

1,79

dez-15

1,49

set-16

0,24

1,07

set-14 dez-14

1,03

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,410,430,43

0,450,450,430,46

0,51

0,56

0,0

0,2

0,4

0,6

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 mar-16 set-16 jun-15 jun-16

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


4.211

3.6413.762

4.2474.2504.2784.3224.053

3.190

1.125

1.5361.4991.850

2.3082.533

2.7042.448

2.740

set-16 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 dez-14 mar-15 set-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


39,01

35,40

39,0140,12

41,1541,4341,76

37,0534,72

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

mar-16 set-16 jun-16 set-15 set-14 mar-15 dez-14 dez-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


12

13

15

8

14

7

6

17

18

16

9

0

10

11

set-14

14,85

17,39

10,53

jun-16

8,94

dez-15

5,91

mar-15

9,62 9,19

set-16 set-15 jun-15 mar-16

9,94

dez-14

16,00

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


14

16

24

26

34

38

28

30

36

40

32

0

22

20

18

mar-15

39,71

13,67

20,21

dez-15

19,19

mar-16

34,10

set-14

22,55

36,11

set-15 jun-15

21,90

dez-14

24,09

jun-16 set-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0

20

24

26

22

12

14

16

18

11,19

15,75

set-15 dez-15

15,77

mar-16

16,17

15,05

jun-16 set-16 set-14

25,04

jun-15 mar-15

22,30 23,07

16,64

dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


11.100

10.900

10.700

10.800

0

11.000

10.600

10.500

10.300

10.200

10.400

10.878,38

set-16 jun-16

10.921,10

mar-16

11.016,47

mar-15

10.662,29 10.722,77

10.203,59

dez-14

10.487,32

dez-15 set-14

10.900,00

10.308,72

jun-15 set-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 6.946.260 6.912.344 6.471.876 6.179.428 6.560.056 6.836.788 6.410.620 6.282.748 6.411.280

Ativo total 12.327.230 13.620.546 14.106.640 14.214.672 14.675.612 15.300.673 14.893.758 14.499.717 15.621.291

Giro dos Ativos 0,56 0,51 0,46 0,43 0,45 0,45 0,43 0,43 0,41

Margem Bruta (%) 52,9% 45,4% 42,5% 31,5% 40,8% 50,6% 42,8% 41,2% 43,2%

Margem EBITDA (%) 58,5% 51,2% 48,8% 37,9% 47,1% 56,0% 49,5% 47,8% 50,3%

Margem EBIT (%) 50,1% 42,5% 39,7% 28,3% 37,7% 47,1% 39,8% 37,8% 40,5%

Margem Líquida (%) 31,0% 27,9% 21,3% 13,5% 21,2% 35,1% 21,6% 20,9% 24,7%

EBIT/ Ativo 28,2% 21,5% 18,2% 12,3% 16,9% 21,0% 17,2% 16,4% 16,6%

ROE 39,7% 34,1% 22,6% 13,7% 21,9% 36,1% 20,2% 19,2% 24,1%

ROA 17,4% 14,9% 9,9% 5,9% 9,6% 16,0% 9,2% 8,9% 10,5%

Liquidez imediata 0,24 0,82 0,89 0,92 1,14 0,80 0,93 1,01 1,08

Liquidez corrente 1,07 1,68 1,89 1,83 2,09 1,49 1,68 1,74 1,59

Liquidez seca 1,03 1,65 1,84 1,79 2,04 1,46 1,63 1,69 1,55

Liquidez geral 0,36 0,47 0,53 0,52 0,55 0,60 0,59 0,55 0,57

Dívida bruta 3.189.859 4.052.732 4.322.346 4.277.826 4.249.725 4.246.705 3.762.089 3.640.741 4.210.521

Dívida Bruta/ EBITDA 0,79 1,15 1,37 1,82 1,38 1,11 1,19 1,21 1,30

Dívida líquida 2.739.719 2.448.001 2.704.244 2.533.368 2.307.988 1.849.851 1.498.616 1.536.018 1.125.173

Dívida líquida/ EBITDA 0,67 0,69 0,86 1,08 0,75 0,48 0,47 0,51 0,35

Dívida/ Patrimônio 37,0% 41,8% 41,4% 41,2% 40,1% 39,0% 35,4% 34,7% 39,0%

Fluxo de caixa operacional 379.460 872.796 449.942 506.910 971.592 650.168 682.656 334.200 814.701

Lucro por ação 3,30 2,95 2,11 1,28 2,13 3,67 2,13 2,01 2,43

Valor patrimonial por ação 8,30 8,66 9,36 9,37 9,72 10,17 10,52 10,49 10,09

Composição do ROIC

EBIT anualizado 3.481.080 2.935.076 2.572.220 1.748.028 2.474.692 3.220.380 2.554.400 2.375.108 2.594.880

alíquota efetiva de IR 32,4% 21,7% 32,2% 31,4% 32,2% 15,3% 32,0% 31,1% 32,0%

Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########

ROIC 23,1% 22,3% 16,6% 11,2% 15,7% 25,0% 15,8% 15,1% 16,2%

QTDE DE AÇÕES 652.742 652.742 652.742 652.742 652.742 652.742 652.742 652.742 652.742

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 379.460 872.796 449.942 506.910 971.592 650.168 682.656 334.200 814.701

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -77.760 -131.786 -192.207 -163.097 -248.435 -175.192 -200.523 -213.873 -343.973

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -669.596 413.581 -244.364 -217.457 -525.878 -19.859 -615.514 -279.077 509.897

37


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