Uma agenda econômica para um mundo volátil...VENDAS DE MAQUINAS NO MUNDO Crescimento interanual e...
Transcript of Uma agenda econômica para um mundo volátil...VENDAS DE MAQUINAS NO MUNDO Crescimento interanual e...
Fernando Honorato BarbosaEconomista-ChefeDiretor do Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos – [email protected]
Novembro de 2018
Uma agenda econômica para um mundo volátil
Normalização das condições monetárias no
mundo irá desafiar os países emergentes
2
Crescimento EUA
o Alta de inflação e juros
o Dólar forte e migração de recursos dos emergentes para os EUA
o Ruim para moeda de emergentes e países dependentes de financiamento externo
Barreiras protecionistas
o Redução do crescimento global (estima-se até -0,5% só nos EUA)
o Choque de oferta: menos crescimento com mais inflação, podendo ter juros mais altos
o Ruim para emergentes por menor crescimento e preços de commodities
FONTES DE INCERTEZA GLOBALPrincipais temas, impactos contraditórios, aumento de volatilidade
3
EUA: RENDIMENTO MÉDIO POR HORAEm 12 meses
Fonte: Bloomberg, Bradesco
3,1%
1,2%
1,6%
2,0%
2,4%
2,8%
3,2%
3,6%
4,0%
08 10 12 14 16 18
Rendimento médio hora - Total e Indústria (dessazonalizado)
4
VENDAS DE MAQUINAS NO MUNDOCrescimento interanual e 3 meses anualizado
Fonte: Bloomberg, Bradesco
21.0
-8.3
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Título do Gráfico
Cres. interanual Cres. MM3M SAAR
5
ESTADOS UNIDOS: TAXAS DE JUROS DE 10 ANOS% a.a.
Fonte: Bloomberg, Bradesco
3,20
1,3
1,8
2,3
2,8
3,3
fev-16 jul-16 nov-16 abr-17 set-17 jan-18 jun-18 nov-18
TAXA DE JUROS DO TÍTULO DE 10 ANOS DO TESOURO AMERICANO 2006- 2013. Fonte: Bloomberg
6
Fonte: Bloomberg, Bradesco
2.733
2.200
2.340
2.480
2.620
2.760
2.900
jan-17 ago-17 mar-18 out-18
BOLSA S&P 500Em pontos
7
FLUXO DO PORTIFÓLIO TOTAL EMERGENTESDados mensais, em US$ bilhões
Fonte: IIF, Bradesco
-2
-11
3538
-5
21 1912
25 28
-16
9
3227
63
17
26
40
28
7
54
2533
21
73
-18
2733
-3-7
18
6 8
-17
-40,0
-20,0
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0ja
n-1
6
fev-
16
mar
-16
abr-
16
mai
-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
set-
16
ou
t-16
no
v-16
dez
-16
jan
-17
fev-
17
mar
-17
abr-
17
mai
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
set-
17
ou
t-17
no
v-17
dez
-17
jan
-18
fev-
18
mar
-18
abr-
18
mai
-18
jun
-18
jul-
18
ago
-18
set-
18
ou
t-18
Trump Sell-off S&P Sell-off S&P + China
8
28,75
27,25
30,25
40,00
45,00
72,00
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18 Jul-18 Oct-18
ARGENTINA: TAXA DE JUROS Contas públicas atreladas ao dólar e fragilidade fiscal
Fonte: FMI, Bradesco
9
Esse ambiente global mais desafiador encontra o
Brasil com duas importantes fragilidades
10
CICLOS DE RETOMADAPIB, consumo e investimento
Fonte: Bradesco
90
95
100
105
110
115
pico vale t+3 t+6 t+9 t+12 t+15 t+18
1998 2001
2002-03 2008
2014-16
75
80
85
90
95
100
105
110
115
pico vale t+3 t+6 t+9 t+12 t+15 t+18
1998 2001
2002-03 2008
2014-16
Consumo Investimento
11
12,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
14,0
12 13 14 15 16 17 18
desemprego
TAXA DE DESEMPREGODessazonalizado, %
Fonte: IBGE, Bradesco
12
2,4%2,0% 2,1%
2,8%
1,2%
2,8%
2,1%
1,6% 1,4%
-0,3%
-1,9%
-2,6%
-1,9% -1,8%
-1,2%
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* 2019*
Proj DEPEC Base
RESULTADO PRIMÁRIO% PIB
Fonte: BCB, Bradesco
13
Fonte: BCB, Bradesco
DÍVIDA BRUTA E LÍQUIDA DO GOVERNO% PIB
52,2
77,2
20
30
40
50
60
70
80
90
07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Dívida Líquida
Dívida Bruta
14
Mas as sinalizações iniciais da agenda econômica são
compatíveis com o endereçamento desses
problemas...
15
AGENDA ECONÔMICAAlgumas especulações...
o Manutenção e aprofundamento do teto dos gastos (setor privado será chamado a ter maior protagonismo na economia e juros de equilíbrio podem ser menores). Requer reforma da previdência. Privatizações para compensar menor investimento do Estado
o Autonomia ou independência do BC (menor volatilidade de juros e menor prêmio de risco por incerteza com inflação)
o Reforma tributária neutra para arrecadação, mas com impactos sobre consumo (se houver desoneração até 5 salários mínimos e sobre a folha).
o Abertura comercial (maior produtividade, menor volatilidade cambial)
16
Fonte: Tesouro Nacional, Bradesco
DESPESA PRIMÁRIA DO GOVERNO CENTRAL Anual, % do PIB
10.8%
13.6%
14.6%
15.6%
16.7% 17.0%
18.0%
20.0%19.5%
10.00%
12.00%
14.00%
16.00%
18.00%
20.00%
22.00%
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Despesas - % do PIB
17
Fonte: Tesouro Nacional, OCDE, Bradesco
GASTOS SOCIAIS E PREVIDÊNCIA Brasil (2017) e OCDE (2013/14), % do PIB
Gasto Social (2017) Brasil, % PIB
Previdência 14.0%
Educação Pública 6.0%
Saúde Pública 3.8%
Demais (FAT, LOAS, Bolsa Família) 2.1%
TOTAL 25.9%
Gasto Social (2013/14) OCDE, % PIB
Previdência 8.1%
Educação Pública 4.8%
Saúde Pública 6.5%
Demais 1.6%
TOTAL 21.0%
18
Fonte: Anbima, Bradesco
5,14
2,42
1,8
2,8
3,8
4,8
5,8
6,8
set-16 dez-16 mar-17 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 set-18
Juro Real 12 anos
Juro Real 1 ano
JUROS REAIS (NTN-B)% a.a.
19
JURO MÉDIO DE 10 ANOSComparação entre países emergentes
2008 2010 2015 2017 2018
Brasil 12,5 12,3 13,7 10,3 10,7
África do Sul - - 8,2 8,2 8,6
Rússia - - - 7,8 7,7
Austrália 5,8 5,4 2,7 2,7 2,7
Chile 6,7 4,8 4,5 4,2 4,6
Colômbia 10,8 7,9 7,5 6,6 6,6
Peru 7,3 5,9 6,4 5,6 5,2
México - - 5,9 7,2 7,7
Média final (ex-Brasil) 7,7 6,0 5,9 6,0 6,2
20
Fonte: Bloomberg, Bradesco
117.1%
114.9%
65.7%
54.3%
46.6%
40.5%
40.4%
39.0%
37.3%
27.3%
23.1%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140%
Ásia
Europa
Canadá
África do Sul
Rússia
Latam
Austrália
Índia
China
EUA
Brasil
ABERTURA COMERCIALExportações + importações (% PIB), 2017
Fonte: EIU, Bradesco
21
BARREIRAS COMERCIAISHá bom espaço para redução
22
Fonte: OCDE, Bradesco
16.5%
21.0%
16.0%
15.0%
16.0%
17.0%
18.0%
19.0%
20.0%
21.0%
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Investimento / PIB
INVESTIMENTO NO BRASIL% PIB
Fonte: IBGE, Bradesco
Melhorar ambiente de negócios Simplificar sistema tributárioMelhorar a segurança jurídica
Aprimorar as agências reguladorasContar com privatizações e concessões
23
INFRAESTRUTURAÍndice de qualidade entre os mais baixos do mundo
24
Fonte: OCDE, Bradesco
y = 0,0105x - 272,44
R² = 0,9245
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Título do Gráfico
14.5%
Fonte: Bradesco
CRESCIMENTO “PERDIDO” COM A RECESSÃOPIB, nível, dessazonalizado e tendência
25
RISCOSPrincipais
o Será que é mesmo essa a agenda?
o Execução no Congresso será tão importante quanto a agenda
o Risco de fadiga reformista – contestações e demora na resposta de emprego e PIB
o Ambiente internacional menos favorável aos emergentes
26
A economia se encontra em uma posição cíclica favorável
para a retomada do crescimento...
27
POSIÇÃO CÍCLICA FAVORÁVELPrincipais fatores
o Inflação e juros baixos
o Famílias e empresas menos alavancadas
o Início de retomada do emprego
o Ausência de déficit externo
o Ociosidade na indústria e no mercado de trabalho
o Melhora recente nas condições financeiras
28
3,1
4,9
4,1
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
10 11 12 13 14 15 16 17 18
Inadimplência PF e PJ livres - dessaz
PJ livres PF livres Total livres
Série retropolada
TAXA DE INADIMPLÊNCIA – RECURSOS LIVRESAtraso acima de 90 dias, dados dessazonalizados em % da carteira
Fonte: BCB, Bradesco29
ORIGINAÇÃO DE CRÉDITODados mensais, dessazonalizado, em milhões de R$
Fonte: BCB, Bradesco
129
157
90
100
110
120
130
140
150
160
170m
ar-1
2
set-
12
mar
-13
set-
13
mar
-14
set-
14
mar
-15
set-
15
mar
-16
set-
16
mar
-17
set-
17
mar
-18
set-
18
Milh
ares
Concessão PJ e PF livres
PJ livres PF livres
30
ESTOQUE DE CRÉDITO AMPLIADO Em R$ bilhões correntes
Fonte: BCB, Anbima, Bradesco
jun/17 mar/18 jun/18 set/18Variação em
12 meses
Mercado de capitais local
(dívida)*446,2 520,3 551,0 589,9 113,6
Mercado de capitais
internacional (dívida) **1.112,9 1.245,8 1.216,2 1.216,2 94,3
Bancos ex. BNDES
(crédito corporativo)954,6 947,1 977,7 990,2 58,4
BNDES 527,2 466,9 458,3 450,6 -53,7
Total 3.041,0 3.180,2 3.203,2 3.246,9 212,6
31
TAXA DE JUROS PRÉ-FIXADODI janeiro 2025
Fonte: Bloomberg, Bradesco
9.73%
9.3%
9.8%
10.3%
10.8%
11.3%
11.8%
12.3%
12.8%
nov-16 mai-17 nov-17 mai-18 nov-18
Cen
ten
asTAXA DE JUROS ANO t+8 (2025)
32
92,588,2
97,1
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
110,0
120,0
10 11 12 13 14 15 16 17 18
Título do Gráfico
ICOMSituação atualExpectativas
ÍNDICES DE CONFIANÇADessazonalizado
Fonte: FGV, Bradesco
86,1
71,9
96,6
60
70
80
90
100
110
120
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Título do Gráfico
Confiança do Consumidor Situação Atual Expectativas
Fonte: FGVElaboração: Bradesco Setembro/2005=100Fonte: FGVElaboração: Bradesco Setembro/2005=100
Comércio Consumidor
66.1
62.44
45
50
55
60
65
70
75
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Título do Gráfico
Mensal3 mesesMédia histórica
Indústria
33
GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO FORMAL Caged, PIB
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
PIB e PIB projetado pelo Caged
Caged (3m) (D)
PIB (a/a) efetivo e projeção (E)
Fonte: CAGED, Bradesco
34
ATIVIDADECenário PIB dessaz
Fonte: IBGE, Bradesco
0.7
-1.4
0.20.4
-0.9
-1.5
-0.9 -0.9
-0.1
-0.8
-0.3
1.0
0.4
0.6
0.00.1 0.2
0.5 0.50.7
1.0 1.0 1.0
-2.0
-1.5
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2014 2015 2016 2017 2018 2019
pib trimestral dessaz (sell side)
35
36
Como ficam juros e câmbio nesse cenário?
INVESTIMENTO DIRETO NO PAÍS E TRANSAÇÕES CORRENTESAcumulado 12 meses, em US$ bilhões
Fonte: BC, Bradesco
14.5
70.8
-20
0
20
40
60
80
100
120
set-98 set-00 set-02 set-04 set-06 set-08 set-10 set-12 set-14 set-16 set-18
transacoes correntes vs IDP acumulado 12m
Déficit em Conta Corrente
Investimento Direto no País
37
SIMULAÇÕES DÉFICIT EM CONTA CORRENTECom diversos patamares de câmbio
Fonte: Bradesco
o Déficit externo próximo de zero e FDI de $55 bilhões.
o Não há risco de insolvência externa e empresas mais alongadas, com reservas elevadas
o Nenhuma exposição e swaps 1,5 vez menor do que em 2015. Menor participação de estrangeiros na dívida
o Enorme folga de caixa do Tesouro.
o Economia com ociosidade e contração de gastos, crédito público e políticas para-fiscais
o Inflação abaixo do centro da meta, expectativas controladas e sem preços reprimidos.
Características
38
Transações Correntes
em % do PIB
2019
3,25 -1,7%
3,30 -1,4%
3,45 -1,0%
3,60 -0,7%
3,75 -0,3%
3,90 0,1%
4,05 0,4%
2,5%
9,5%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11 12 13 14 15 16 17 18 19
Bens industriais
Bens (sugerido pelo nucleo do IPA e controlado pelo hiato)
Comércio perdendo margem
Fonte: FGV, IBGE e Bradesco
IPCA DE BENS (23%)Efetivo e projetado pelo núcleo do IPA industrial defasado 1 trimestre
39
TAXA BÁSICA DE JUROSSelic, % a.a.
13,75%
12,75%
8,75%
12,50%
10,50%
7,25%
11,00%
14,25%
11,25%
10,25%
9,25%
8,25%
7,50%
6,50%
8,00%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
11,0%
12,0%
13,0%
14,0%
15,0%
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Fonte: BCB, Bradesco
40
Fonte: Bradesco
2016 2017 2018 2019
IPCA (% a.a.) 6,29 2,95 4,40 4,25
PIB (% a.a.) -3,6 1,0 1,1 2,5
Produção Industrial (% a.a.) -6,4 2,5 1,5 2,7
Vendas do Varejo Ampliado (% a.a.) -8,7 4,0 5,0 4,5
Taxa de desemprego (% a.a. média do ano) 11,5 12,7 12,5 12,3
Estoque de Crédito (% a.a.) -3,5 -0,5 4,0 8,3
Saldo Balança Comercial (BCB) ($ bilhões) 45,0 64,0 60,4 61,1
Saldo Conta Corrente ($ bilhões) -23,5 -9,8 -9,9 -8,5
Taxa de Câmbio (R$/$ final de período) 3,26 3,31 3,9 3,8
Taxa Selic (% a.a. final de período) 13,75 7,00 6,5 8,0
Resultado Primário (R$ bilhões) -155,8 -110,6 -132,7 -94,9
Dívida Bruta (% PIB) 70,0 74,0 75,7 76,5
NOSSO CENÁRIO...
41
As projeções econômicas do Depec são reavaliadas todo início de mês. Em momentos de maior volatilidade, o grau de incerteza e a margem de erro se elevam, especialmente entre períodos de revisão. As projeções refletem a premissa de que os ajustes necessários para a economia serão feitos nos próximos anos. Caso os ajustes não se confirmem, ou sejam ainda melhores do que o esperado, pode haver grande alteração nas projeções do cenário. Última atualização do cenário: 5/10/18
Econômico: O DEPEC – BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nasinformações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativosaqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, masnão devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquerdocumento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Dessemodo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ouanálises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas asações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a totalaceitação deste termo de responsabilidade e uso. A reprodução total ou parcial desta publicação éexpressamente proibida, exceto com a autorização do Banco BRADESCO ou a citação por completo da fonte(nomes dos autores, da publicação e do Banco BRADESCO).
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DISCLAIMER...
42
APIMECPorto Alegre - 2018
44
DESTAQUES FINANCEIROS
Lucro Líquido:
R$5,5 bilhões+13,7% a./a.*
Resultado Operacional:
+24,8% a./a.*
ROAE:
19,0% +100 bps a./a.*
Inadimplência 90 dias
Redução de 30 bpsno trimestre e 120 bps a./a.*
Índice de Basileia Nível I
+80 bps no trimestre.
Carteira de Crédito:
R$523,4 bilhões+1,5% no trimestre e+7,5% a./a.*
* Comparação anual 3T18 / 3T17
45
BIA
Bradesco Inteligência Artificial
Mais avançado projeto de Inteligência Artificial
no setor financeiro Brasileiro
TEMAS EM DESTAQUE
Cliente Não CorrentistaSistematização do
relacionamento com nossos 43 milhões de
clientes não correntistas
Liderança no
ImobiliárioAgilidade no processo de contratação e aprovação. Parcerias para originação
Índice Dow
JonesBanco Brasileiro melhor posicionado em 2018,
o que evidencia nosso esforço e dedicação em favor da
sustentabilidade
Avanço na recuperação
de CréditoAquisição de 65% da RCB,
permitirá a melhora em 25% da eficiência
Plataforma MEI Lançada em Maio/2018, já possui 357 mil usuários,
agregando serviços e operando com openbanking
Cartão DINCartão Pré Pago
focado principalmenteno público não
correntista
Processamento de Cartões
Término da JV com Fidelittypermitirá importantes ganhos com sinergias
46
43,0 MMClientes não Correntistas
28,1 MMCorrentistas
14,8 MMClientes Digitais
1,5 BITransações
por mês
523 BiCarteira de crédito
52,4 MMClientes/Contrato Grupo Segurador
* Marketing Sharepor prêmios
24,7%*
Market ShareSeguros
71,2 MMClientes
Segmentação
Pessoa Física
Pessoa Jurídica263 Agências
23,9% Market Share851 Agências
25,2% Market Share
2.416 Agências
22,6% Market Share
743 Agências
19,4% Market
Share
379 Agências
22,3% Market Share
Total: Agências: 4.652 | PAs: 3.873
NÃ
O C
OR
REN
TISTA
BRADESCO EXPRESSO E POSTOS DE ATENDIMENTO
CLASSIC
EXCLUSIVE
POSICIONAMENTO DO BRADESCO
47
• Ajustes na dimensão da rede
• Transformação de Agências em pontos de atendimento (200 em 2018)
• Refinamento na Segmentação
• Melhora de 12% na eficiência da
Rede de Atendimento*
• Evolução da oferta em canais digitais
*Clientes atendidos por pontos de atendimentos (Agência + PA+PAE)
FOCO EM EFICIÊNCIA
Otimização da Rede de Atendimento:
11,2
14,8
3T16 3T18
Clientes
Correntistas…
32%
5.338 5.030 5.093
5.337 4.845 4.652
3T16 3T17 3T18
Despesas Administrativas R$MM
IPCA no período 7,2%
Exemplo de Oportunidade
• Aquisição Folha de Pagamento Paraíba:Carteira de Crédito: +50,5%
Volume de captações: +43,9%
Plataformas Digitais
• Rentabilidade do Cliente 40% maior
que Agências Físicas
• Carteira por Gerente 3x maior
• 1,5 milhão de clientes até 2019
48
• Inovabra: 180 startups e 60 empresas
• Private Equity: Fundo de R$ 200 milhões
• Metodologia Lean e Agile
BIA
ATM
BradescoExpresso
InternetBanking
Agências Físicas
Agências Digitais
CallCenter
Mobile Bradesc
o
NEXT
• Capaz de atender a todas as gerações
• Auto Serviço Digital
• 96% das Transações em Meios Digitais;
• 65 mil aberturas de conta via APP(desde abril/18) + 300 mil contas NEXT
• Maior implementação IBM-Watson do Planeta
• 56 milhões de interações até hoje
• 8 interações por segundo
• 90% de acurácia
• Multiplataforma (Bradesco, Next, WhatsApp e Google Assistant
ESTRATÉGIA DIGITAL
Inovação
Open BankingCanais Digitais
BIA
Ecossistema Completo
49
SET16 SET18
TransferênciaPF 61% 77%
PJ 96% 98%
DOC/TEDPF 78% 86%
PJ 96% 98%
PagamentosPF 42% 64%
PJ 95% 99%
Pessoas Físicasn° de correntistas digitais (em milhões)
Pessoas Jurídicasn° de correntistas digitais (em milhões) 1,11,00,9
SET18SET17SET16
13,712,610,3
SET18SET17SET16
DIGITAL EM NÚMEROS
Cl ientesCorrentista
s
53%DIGITAL
28,1 MM
CLIENTE
S
TOTAIS
14,8
MM
DIGITAI
S
Abertura de Novas Contas – PF (Mil)
0,1 314 19 27
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Canais Digitais
100 129200
Jan a
Set/16
Jan a
Set/17
Jan a
Set/18
100185 310
Jan a
Set/16
Jan a
Set/17
Jan a
Set/18
Pessoas Físicas
Pessoas Jurídicas
55%
29%
67%
85%
Créditos LiberadosMobile e Internet (base 100)
% Transações em Mobile e Internet*NEXT
Base de Clientes - Mil
300
500 mil
4.000
3.000
ABERTURA
DE
CONTAS/DI
A
SET
DEZ
CHURN <2%
ORIGEM 86%Não correntistas Bradesco
* Transações realizadas no Mobile e Internet / Transações realizadas em todos os canais
50
NEXT, UM CASO DE SUCESSO
Prêmio Internacional Global Finance
como “Best ConsumerDigital Bank in Brazil”
33ª Edição do London International Awards
Ouro nas Categorias:
User Interface &
Navigation e UserExperience
Prata nasCategorias:
Design – Brand Identify e Digital –
Banking / Financial / Insurance
Bronze nas Categorias:
Design – Logo
e Digital
51
• 30 mil Gerentes Comerciais estrategicamente
posicionada em todo o Território Nacional
• Produtos Integrados: Máquina Bradesco + pacotes de serviços
Adquirência Carteiras Digitais
MEI Bradesco
220 MM de Smartphones
no Brasil
5,0 MM(2,3%)
MEIOS DE PAGAMENTOS
198 MM(90%)
Android s/ NFC
1,5 MM(0,7%)
15 MM(7%)
Bradesquinha8 5 . 0 00 *
vendas
Stelinha
1 2 3 . 0 00
vendas
357 mil
Usuários
7,2 MMMEI formalizados
Plataforma
OpenbankingApoio na
Gestão Completa da
Empresa
Pequenas EmpresasForte atuação do Bradesco
no segmento de MEIs
* Vendas incrementais às vendas recorrentes
52
• Ágora + Bradesco Corretora
• Assessoria de Investimentos nos mercados Globais
• Carteiras recomendadas de Investimentos e Previdência
• Atendimento focado na Persona
• Investimentos em ferramentas e qualificação de pessoas
Prime + Private 1,3
milhão
CLIENTES
AuM + AuC
R$ 400 Bi
CLIENTES CORRETORAS
300 mil
WEALTH MANAGEMENT
Plataforma Completa
de Investimento
53
• 97 mil alunos beneficiados somente em 2017
• R$ 6,5 bilhões aplicados nos últimos 10 anos (dividendos)
• Apoio a iniciativas de cunho social, esportivo e cultural
O valor adicionado do Bradesco
em
2018 somou R$ 45,0 bilhões
distribuídos da seguinte forma:
Reinvestimentode lucros
JCP/Dividendos (pagos e provisionados)
Contribuiçãoao Governo
Remuneração
ao trabalho
CONTRIBUIÇÃO DE VALOR A SOCIEDADE
Fundação Bradesco
é inspiração e nosso maior orgulho
23,0%
29,0%11,9%
34,1%
2,0%
Remuneraçãode Capital de
Terceiros (Alugueis)
54
Melhores empresas Pesquisa de clima BenefíciosCarreira interna
19%do quadro com
especialização superior
(doutorado, mestrado, MBA
e especialização)
175 milhões investidos em 2017
RECURSOS HUMANOS
investidos
para funcionários
e dependentes
4,6bilhões
de índice de
engajamento87%movimentada
nos últimos
2 anos
65%da equipe
como melhor
Empresa para
trabalhar
19vezes
Global CCUmelhor universidade
corporativa do mundo
em 2017/18
955 milparticipações em 20174,2 milhões
Acessos aos cursos gratuitos
para sociedade
55
| Relacionamentos
| Gestão
| Funcionários
| Fornecedores
| Clientes
| Acionistas
| Sociedade
|Risco Socioambiental
| Negócios inclusivos
| Economia Verde
| Ecoeficiência
| Transformação social
| Preservação do meio
ambiente
• Bradesco integra iniciativa da ONU
para desenvolver princípios para
responsabilidade no Sistema
bancário global
SUSTENTABILIDADE CORPORATIVA
56
Em 2018, 133 bancos foram avaliados, o Bradesco é o banco
brasileiro com a melhor posição no Índice.
Participação no Índice
desde 2006
Compromisso com as melhores
práticas de sustentabilidadee com o desenvolvimento
socioeconômico do Brasil
ÍNDICE DE SUSTENTABILIDADE
DOW JONES
5757
Resultados Financeiros3º TRIMESTRE2018
58
R$ MILHÕES
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO RECORRENTE 3T18 9M18 3T18 x 2T18 3T18 x 3T17 9M18 x 9M17
MARGEM FINANCEIRA 15.749 46.519 4,4 2,5 (1,6)
PDD EXPANDIDA (3.512) (10.841) 2,2 (23,3) (28,9)
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 12.237 35.678 5,1 13,5 11,3
Resultado das Operações de Seguros (1) 1.999 5.719 (9,3) 32,3 16,3
Receitas de Prestação de Serviços 8.072 24.022 (0,6) 3,2 5,6
Despesas Operacionais (Pessoal + Administrativas) (10.099) (29.658) 1,8 2,4 0,9
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (2) (3.782) (11.520) (3,2) 8,1 9,8
RESULTADO OPERACIONAL 8.427 24.241 3,5 24,8 22,3
IR/CS / Resultado Não Op. / Participação Minoritária (2.956) (8.507) (0,9) 52,2 50,4
LUCRO LÍQUIDO - RECORRENTE 5.471 15.734 6,0 13,7 11,1
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 115.670 115.670 2,3 4,9 4,9
ATIVOS 1.356.748 1.356.748 3,9 3,4 3,4
ROAE 19,0% 18,7% 0,6 p.p. 1,0 p.p. 0,6 p.p.
ROAA 1,6% 1,6% - 0,1 p.p. 0,1 p.p.
VARIAÇÃO%
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO RECORRENTEATIVOS TOTAIS, PL E RETORNOS
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (-) Variação das Provisões Técnicas de Seguros,Previdência e Capitalização (-) Sinistros Retidos (-) Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (-) Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização; e
(2) Inclui resultado de participação em coligadas e despesas tributárias.
59
ROAE TRIMESTRAL
19,0%
18,4%18,6%
18,0%18,0%18,1%18,3%
17,4%
3T2T1T184T3T2T1T174T16
60
100
130 124
153 141
3T17 4T 1T18 2T 3T
40,6%
-8,3%
100
113 117
120
129
3T17 4T 1T18 2T 3T
29,5%
8,1%
ORIGINAÇÃO DE CRÉDITO POR DIA ÚTILRECURSOS LIVRES E DIRECIONADOS
Obs.: Não inclui avais e fianças, debêntures, produtos de câmbio e limites.
Base 100 Base 100
PF PJ
61
R$ MILHÕES TRIM 12 MESES
PESSOAS JURÍDICAS 337.272 332.818 314.657 1,3 7,2 64,4
Grandes Empresas 238.896 237.868 223.801 0,4 6,7 45,6
Micro, Pequenas e Médias Empresas 98.376 94.950 90.856 3,6 8,3 18,8
PESSOAS FÍSICAS 186.159 182.817 172.207 1,8 8,1 35,6
Crédito Pessoal Consignado 48.572 46.593 42.551 4,2 14,2 9,3
Financiamento Imobiliário 37.051 35.618 33.305 4,0 11,2 7,1
Cartão de Crédito 33.150 33.606 32.867 (1,4) 0,9 6,3
CDC/ Leasing de Veículos 22.643 22.167 19.851 2,1 14,1 4,3
Crédito Pessoal 19.247 18.490 17.122 4,1 12,4 3,7
Outras 25.496 26.343 26.511 (3,2) (3,8) 4,9
TOTAL CARTEIRA DE CRÉDITO EXPANDIDA 523.431 515.635 486.864 1,5 7,5 100,0
1,2 5,6
SET18 JUN18 SET17% EM RELAÇÃO
AO TOTAL
SET18
VARIAÇÃO%
SEM VARIAÇÃO CAMBIAL
CARTEIRA DE CRÉDITO EXPANDIDA
62
R$ MILHÕES 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18 x 2T18 3T18 x 3T17 9M18 x 9M17
JUROS 15.583 14.979 15.436 46.055 47.114 4,0 1,0 (2,2)
Intermediação de Crédito 12.323 12.127 12.119 36.140 37.417 1,6 1,7 (3,4)
Seguros 1.193 988 1.503 3.707 4.177 20,7 (20,6) (11,3)
ALM / Outros 2.067 1.864 1.814 6.208 5.520 10,9 13,9 12,5
NÃO JUROS 166 105 (75) 464 175 58,1 - 165,1
MARGEM FINANCEIRA 15.749 15.084 15.361 46.519 47.289 4,4 2,5 (1,6)
Intermediação de Crédito Líquida de PDD 8.811 8.690 7.540 25.299 22.178 1,4 16,9 14,1
VARIAÇÃO%
MARGEM FINANCEIRA
12,1% 12,1% 11,7% 11,8% 11,4%
6,7% 6,8% 6,6% 6,1% 6,2%
3T17 4T 1T18 2T 3T
Taxa Média da Margem de Intermediação de Crédito (Trimestral) Taxa Média da Margem de Juros (Trimestral)
63
8,6%8,3%
7,2%6,8% 6,6%
6,1%
5,20%
4,46%
6,9% 6,7%6,2%
5,8% 5,5%5,1% 4,81%
4,66%5,5% 5,6%4,9% 4,8% 4,7% 4,4%
3,92% 3,63%
1,2%
2,3%1,5% 1,8% 1,9% 2,0% 1,68%
1,47%
Dez16 Mar17 Jun Set Dez Mar18 Jun Set
ÍNDICE DEINADIMPLÊNCIA - ACIMA DE 90 DIAS
Micro, Pequenas e Médias Pessoas Físicas Total Grandes Empresas
+90
64
0,8 0,4 0,4 0,8 0,8 0,3 0,2 0,3
5,5 4,9 5,0
3,8 4,6 3,6
3,2 3,2
6,3 5,3 5,4 4,6 5,4
3,9 3,4 3,5
4,9%4,2% 4,4%
3,8%4,4%
3,2%2,7% 2,7%
4T16 1T17 2T 3T 4T 1T18 2T 3T
Impairment de Ativos Financeiros PDD, Recuperações de Créditos e Descontos Concedidos Despesa de PDD Expandida / Carteira Expandida (Anualizado)
7,0 6,7 5,2 5,0 5,1 4,4 3,9 4,0
6,6 5,9 6,5 5,0 5,4 4,6 4,4 4,9
94% 88%
125%
100% 106% 105%112%
121%
4T16 1T17 2T 3T 4T 1T18 2T 3T
NPL Creation - 90 dias Despesa de PDD Bruta - Recorrente Despesa de PDD Bruta - Recorrente / NPL Creation - 90 dias
NPL CREATION E DESPESA DE PROVISÃO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS
NPL Creation >90 dias x Despesas de PDD Recorrente
Despesa de PDD Expandida / Operações de Crédito Expandida
R$ BILHÕES
R$ BILHÕES
65
CARTEIRA DERENEGOCIAÇÃO
PDD sobre a Carteira de Renegociação Total
Inadimplência acima de 90 dias
Carteira de Renegociação Total – R$ bilhões Carteira de Renegociação (Exclui Créditos Oriundos de Write off) – R$ bilhões
Carteira de Renegociação Total / Carteira de Crédito
18,1 17,2 16,5 17,2 17,5
13,9 13,0 12,3 12,9 12,3
76,0% 76,5% 76,4% 77,6% 78,0%
4,9% 4,6% 4,4% 4,4% 4,4%
26,0% 24,7% 24,6%21,8% 21,4%
Set17 Dez Mar18 Jun Set
66
ÍNDICE DE COBERTURA ACIMA DE 90 DIAS
3,7%4,1%
3,7%3,1% 2,6%
4,8% 4,7% 4,4%3,9%
3,6%
5,6% 5,5% 5,4%4,7% 4,5%
9,9% 9,9% 9,6%9,0% 8,8%
207,7% 211,4% 219,3%230,0%
243,4%
Set17 Dez Mar18 Jun Set
Perdas Líquidas em 12 meses Inadimplência acima de 90 dias Curso Anormal E - H
Provisão Total Índice de Cobertura Acima de 90 dias
67
R$ MILHÕES 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18 x 2T18 3T18 x 3T17 9M18 x 9M17
Rendas de Cartão 2.865 2.788 2.789 8.416 8.076 2,8 2,7 4,2
Conta Corrente 1.814 1.765 1.679 5.327 4.931 2,8 8,0 8,0
Administração de Fundos 1.008 1.007 977 3.009 2.787 0,1 3,2 8,0
Operações de Crédito 728 801 718 2.253 2.223 (9,1) 1,4 1,3
Cobrança e Arrecadações 602 618 601 1.832 1.763 (2,6) 0,2 3,9
Administração de Consórcios 435 412 390 1.230 1.137 5,6 11,5 8,2
Serv iços de Custódia e Corretagens 233 256 228 723 652 (9,0) 2,2 10,9
Underwriting / Assessoria Financeira 179 256 222 588 556 (30,1) (19,4) 5,8
Outras 208 216 218 644 623 (3,7) (4,6) 3,4
TOTAL 8.072 8.119 7.822 24.022 22.748 (0,6) 3,2 5,6
VARIAÇÃO%
RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
68
R$ MILHÕES 3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18 x 2T18 3T18 x 3T17 9M18 x 9M17
PESSOAL 5.006 4.927 4.833 14.762 14.622 1,6 3,6 1,0
Estrutural 4.064 3.905 4.022 11.848 12.038 4,1 1,0 (1,6)
Não Estrutural 942 1.022 811 2.914 2.584 (7,8) 16,2 12,8
ADMINISTRATIVAS 5.093 4.993 5.030 14.896 14.782 2,0 1,3 0,8
TOTAL 10.099 9.920 9.863 29.658 29.404 1,8 2,4 0,9
VARIAÇÃO%
DESPESASOPERACIONAIS
Set18 x Set17
476 (2.529)
(48) (193)
Variação(Em Quantidade)
Set18 x Jun18100.68897.683 98.159
4.8454.700 4.652
Set17 Jun18 Set18
Funcionários Agências
69
R$ MILHÕES3T18 2T18 3T17 9M18 9M17 3T18 x 2T18 3T18 x 3T17 9M18 x 9M17
Vida e Prev idência 8.172 8.795 9.540 25.741 28.253 (7,1) (14,3) (8,9)
Saúde 6.369 6.247 5.957 18.693 17.619 2,0 6,9 6,1
Auto / RE e DPVAT 1.504 1.511 1.558 4.308 4.634 (0,5) (3,5) (7,0)
Capitalização 1.543 1.670 1.582 4.639 4.591 (7,6) (2,5) 1,0
TOTAL GERAL DO FATURAMENTO 17.588 18.223 18.637 53.381 55.097 (3,5) (5,6) (3,1)
ATIVOS FINANCEIROS 279.870 278.828 266.232 279.870 266.232 0,4 5,1 5,1
PROVISÕES TÉCNICAS 254.653 252.072 239.287 254.653 239.287 1,0 6,4 6,4
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31.659 33.249 31.901 31.659 31.901 (4,8) (0,8) (0,8)
LUCRO LÍQUIDO 1.462 1.582 1.483 4.607 4.127 (7,6) (1,4) 11,6
ROAE 18,2% 19,7% 20,9% 19,1% 19,4% (1,5) p.p. (2,7) p.p. (0,3) p.p.
Variação %
RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
70
SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃOLUCRO LÍQUIDO E ÍNDICE DE SINISTRALIDADE E COMBINADO
364 413334 619
909964
2.5202.611
4.127 4.607
9M17 9M18
Lucro Líquido
Vida e Previdência Ramos Elementares e Outros
Saúde Capitalização
11,6%
72,8%73,7%
76,6%75,0%
74,0%75,1%
73,8%72,4%
4T16 1T17 2T 3T 4T 1T18 2T 3T
Índice de Sinistralidade
85,9%85,2%
86,6% 86,2% 86,1%85,3%
84,8%84,1%
4T16 1T17 2T 3T 4T 1T18 2T 3T
Índice Combinado
R$ MILHÕES
71
11,4 (0,2) (0,3)
0,8 0,4 0,2
(0,1)
12,2
Jun18 Lucro Líquido 3T18 Efeito da Resolução
nº 4.680/18
Ativos Ponderados Deduções de
Capital
Juros sobre o
Capital Próprio
Marcação a
Mercado dos Títulos
Disponíveis para
Venda
Set18
Mutação do Índice de Capital Nível I no Trimestre
10,6 11,4
0,8 0,8
ÍNDICE DE BASILEIA
Capital ComplementarCapital Principal
%
(1) Redução relacionada a mudança no cronograma de aplicação de deduções sobre as deduções de capital que passou a ser de 100% em 2018 (80% em 2017).
15,4 15,3 16,7
17,7 17,1 15,9
14,9
16,8
3,4 3,3 4,2 4,3 4,0 3,5 3,5 4,5
11,2 11,2 11,6 12,5 12,3 11,6 10,6
11,4
0,8 0,8 0,9 0,9 0,8
0,8 0,8 0,8
Dez16 Mar17 Jun Set Dez Mar18 (1) Jun Set
Índice Total Nível II Capital Principal Capital Complementar
12,0 12,0 12,5 13,4 13,1
12,4 11,4
12,2
Nível I
Nível II
72
GUIDANCE 2018
Carteira de Crédito Expandida 3% a 7%7,5%
a
Margem Financeira de Juros -4% a 0% -2,2% a
Prestação de Serv iços 4% a 8% 5,6% aDespesas Operacionais
(Despesas Administrativas e de Pessoal)-2% a 2% 0,9% a
Prêmios de Seguros 2% a 6% -3,1% r
PDD Expandida R$ 13 bi a R$ 16 biR$ 10,8 bi
(Realizado 9M18)a
REALIZADO
9M18 x 9M17
(5,6% sem variação cambial)
Ótimo momento operacional
Espaço para alavancagem operacional com a
melhora da economia
Rápido avanço na transformação digital
Foco no cliente
Espaço para melhorar a eficiência
EXPECTATIVAS E CONCLUSÃO
7474
OBRIGADOAPIMECPORTO ALEGRE
2018
7575
ANEXOSAPIMECPORTO ALEGRE
2018
76
R$ MILHÕES3T18 2T18 3T17 9M18 9M17
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE 5.471 5.161 4.810 15.734 14.162
Eventos Extraordinários (462) (633) (1.926) (1.730) (3.296)
- Amort ização de Ágio (Bruto) (381) (613) (583) (1.601) (1.702)
- Plano de Desligamento Voluntário Especial - PDVE - - (1.262) - (1.262)
- Outros (1) (81) (20) (81) (129) (332)
Lucro Líquido - Contábil 5.009 4.528 2.884 14.004 10.866
(1) Nos nove meses de 2018 e no terceiro trimestre de 2018, refere-se: (i) ao “Concilia Rio” – programa de regularização de débitos relativos aos tributos municipais (ISS, IPTU, ITBI, etc) da cidade do Rio de Janeiro, novalor de R$ 40 milhões; e (ii) passivos contingentes. Nos nove meses de 2017, refere-se à: (i) mudança regulatória na Cielo, no valor de R$ 210 milhões; (ii) programa especial de regularização tributária – PERT, no valor
de R$ 192 milhões, no terceiro trimestre de 2017; (iii) abertura de capital (IPO) IRB, no valor de R$ 149 milhões, no terceiro trimestre de 2017; (iv) impairment de ativos não financeiros, no valor de R$ 47 milhões, noterceiro trimestre de 2017; (v) reversão de provisão fiscal relacionada à contribuição previdenciária – Odontoprev, no valor de R$ 101 milhões, no terceiro trimestre de 2017; e (vi) passivos contingentes.
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE X LUCROLÍQUIDO CONTÁBIL
77
R$ MILHÕES TRIM 12 MESES
Pessoas Físicas 185.249 181.751 171.008 1,9 8,3
Pessoas Jurídicas 213.755 209.054 197.891 2,2 8,0
TOTAL DAS OPERAÇÕES DE CRÉDITO - BACEN 399.004 390.805 368.899 2,1 8,2
Avais e Fianças 71.462 71.765 72.511 (0,4) (1,4)
Debêntures e Notas Promissórias 47.479 47.776 42.875 (0,6) 10,7
Outros (1) 5.486 5.289 2.579 3,7 112,7
TOTAL DA CARTEIRA DE CRÉDITO EXPANDIDA 523.431 515.635 486.864 1,5 7,5
1,2 5,6
SET18 JUN18 SET17 VARIAÇÃO%
SEM VARIAÇÃO CAMBIAL
CARTEIRA DE CRÉDITOBACEN X EXPANDIDA
(1) Considera cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito e coobrigação em cessão de crédito (CRI e rural).
78
NPL CREATION90 DIAS POR CARTEIRA
NPL Creation Baixas NPL Creation / Carteira de Crédito Bacen
5,0 5,1 4,4 3,9 4,0 5,9 5,4 5,4 4,9 4,9
1,4% 1,4%1,2%
1,0% 1,0%
3T17 4T 1T18 2T 3T
0,8 0,5 0,6 0,3 0,6 0,5 0,4 0,5 0,5
0,8
0,7% 0,4% 0,5% 0,3% 0,5%
3T17 4T 1T18 2T 3T
1,5 2,0
1,3 1,1 0,8
2,0 2,0 1,8 1,7 1,3
1,8%
2,4%
1,6%
1,2%0,9%
3T17 4T 1T18 2T 3T
2,7 2,6 2,5 2,5 2,6 3,4
3,0 3,1 2,7 2,7
1,6% 1,5% 1,4% 1,4% 1,4%
3T17 4T 1T18 2T 3T
R$ BILHÕES
TOTAL GRANDES EMPRESAS
MICRO, PEQUENAS E MÉDIAS EMPRESAS PESSOAS FÍSICAS
79
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTEE LUCRO POR AÇÃO
Intermediação de Crédito Serviços Seguros Lucro por Ação – R$ (1)TVM/Outros
32% 33%
30%29%
9%9%
29%29%
14.162
15.734
2,77
3,08
9M17 9M18
11,1%
(1) Acumulado 12 meses – As ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos ocorridos nos períodos.
32% 33% 35%
29% 29% 30%8% 7%
8%31% 31%27%
4.810 5.161 5.471
2,77
2,98 3,08
3T17 2T18 3T18
13,7%
6,0%
80
41,5% 41,3%40,3% 40,8% 40,7%
53,2% 52,4% 51,6% 50,4% 49,3%
75,9% 77,8% 78,8% 80,3% 80,5%
40,7% 40,8% 40,9% 41,0% 40,8%
3T17 4T 1T18 2T 3T
Índice de Eficiência Operacional - Trimestral
Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses
Índice de Cobertura Operacional (RPS / Pessoal + ADM) Acumulado 12 meses
Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses
ÍNDICES DE EFICIÊNCIAE COBERTURA OPERACIONAL
81
APIMECPorto Alegre - 2018