Verde AM Icatu Previdência · A Verde Asset Management S.A. (“Verde”)não comercializa e nem...
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A Verde Asset Management S.A. (“Verde”) não comercializa e nem distribui cotas de fundos ou qualquer outro ativo financeiro. Esta apresentação retrata a estratégia adotada na gestão do fundo Verde AM Icatu Previdência FIC FIM Previdenciário, fundo comprado por Planos de Previdência disponibilizados pela Icatu Seguros S.A. (“Icatu”). Os slides que se referem ao Grupo Icatu foram preparados e fornecidos pela própria Icatu e portanto a Verde não se responsabiliza por erros, omissões ou pelo uso das informações contidas nestes slides. O fundo não aceita aportes diretamente. Os valores de aplicação inicial, movimentação mínima, saldo mínimo e prazo para pagamento de resgates serão estabelecidos pelos planos (PGBL/VGBL) disponibilizados pela Icatu, sob sua responsabilidade. Para informações sobre os Planos de Previdência que compram o fundo aqui retratado, entre em contato com a Icatu ou diretamente com o seu distribuidor. Este material foi preparado pela Verde, tem caráter meramente informativo e não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares. Este material não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído, total ou parcialmente, sem a expressa concordância da Verde. Verde AM Icatu Previdência VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA FIC FIM PREVIDENCIÁRIO Fevereiro de 2017 1
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A Verde Asset Management S.A. (“Verde”) não comercializa e nem distribui cotas de fundos ou qualquer outro ativo financeiro.
Esta apresentação retrata a estratégia adotada na gestão do fundo Verde AM Icatu Previdência FIC FIM Previdenciário, fundo comprado por Planos de Previdência disponibilizados pela Icatu Seguros S.A. (“Icatu”). Os slides que sereferem ao Grupo Icatu foram preparados e fornecidos pela própria Icatu e portanto a Verde não se responsabiliza por erros, omissões ou pelo uso das informações contidas nestes slides. O fundo não aceita aportes diretamente.Os valores de aplicação inicial, movimentação mínima, saldo mínimo e prazo para pagamento de resgates serão estabelecidos pelos planos (PGBL/VGBL) disponibilizados pela Icatu, sob sua responsabilidade. Para informações sobreos Planos de Previdência que compram o fundo aqui retratado, entre em contato com a Icatu ou diretamente com o seu distribuidor.
Este material foi preparado pela Verde, tem caráter meramente informativo e não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares. Este material não pode ser copiado,reproduzido ou distribuído, total ou parcialmente, sem a expressa concordância da Verde.
Verde AM Icatu PrevidênciaVERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA FIC FIM PREVIDENCIÁRIO
Fevereiro de 2017 1
Fevereiro de 2017 2
Agenda
Equipe e ProdutoPrevidência no BrasilVerde AM e Icatu Seguros
Verde AM
Fevereiro de 2017 3
* PL aproximado em 24/fev/2017
Gestora de Recursos
‣ Nascida em 2015, a Verde Asset Management é o resultado da união de um time que,depois de vários anos trabalhando junto, resolveu fundar sua própria empresa.
‣ Pioneiros no lançamento de diversas modalidades de investimento no país.
‣ O Fundo Verde — lançado em 1997 — é um dos maiores e mais antigos hedge funds brasileiros.
‣ Reconhecida expertise em gestão de recursos.
Fevereiro de 2017 4
R$ 31 Bifundos multimercados com diferentes
níveis de risco e fundos de açõescom diferentes estratégias
de ativos sob gestão*
3fazendo da interação um
de nossos grandes diferenciais
equipes de gestão
65entre eles gestores, estrategistas, analistas de ações e economistas
profissionais
MULTIMERCADO BRASIL MULTIMERCADO E AÇÕES GLOBAL AÇÕES BRASIL
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Trajetória
A Hedging une-se àGriffo Corretora –nasce a Hedging-GriffoCorretora de Valores
1989
Lançamento doHG Verde
1997
R$ 1 bilhão em ativossob gestão
2001
Instituto HG(atualmente ICSHG)
2003
CS compra controleda HG – nasce a CreditSuisse Hedging-Griffo
2007
Nasce a VerdeAsset Management
2015
Primeiro Fundo DI –nasce a Hedging-GriffoAsset Management
1992Primeiro fundo de AçõesLong Only – Strategy II
1999Primeiro fundomacro global da HG –Alpha Fund
2002 R$ 10 bilhões em ativossob gestão
Primeiro fundo de AçõesLong & Short
2005CS adquire 100%das ações da CSHG
2012
Primeiro fundomultimercadode previdência
2015
* Sobreposição de contagem Fevereiro de 2017 6
Equipe
RISCO
2 colaboradores
COMPLIANCE
2 colaboradores*
Luis StuhlbergerCIO
MULTIMERCADO BRASIL
Luis StuhlbergerGestor
Luiz ParreirasEstrategista
MULTIMERCADO E AÇÕES GLOBAL
Luis StuhlbergerGestor
Artur WichmannGestor
AÇÕES BRASIL
Pedro SalesGestor
Eleonora CypelDiretora e Chief of Staff
ANÁLISE INTERNACIONAL
5 colaboradores
ANÁLISE ECONÔMICA
Daniel Leichsenring5 colaboradores
ANÁLISE DE AÇÕES
4 colaboradores
COMERCIAL
Luiz Godinho4 colaboradores
LEGAL
Eduardo Pavia*
Lucila Silva
MARKETING
1 colaborador
TRADING
9 colaboradores
CONTROLE
6 colaboradores
OPERAÇÕES
9 colaboradores
ADMINISTRATIVO
4 colaboradores
Pedro FukuiDiretor de Risco e Compliance
DIRETORIA
Luis StuhlbergerCEO
Diretores
Atualizado em 24/fev/2017 Fevereiro de 2017 7
Estratégias de Gestão
Valores em Bilhões de Reais
Multimercado Brasil
24,6
Multimercado e Ações Global
6,0
Ações Brasil
0,4
Fundos Onshore – em Bilhões de Reais Fundos Offshore – em Bilhões de Reais
Atualizado em 24/fev/2017 Fevereiro de 2017 8
Patrimônio Administrado
R$ 22 Bilhões R$ 9,0 Bilhões
Multimercado Brasil
19.7
Multimercado e
Ações Global
1.9
Ações Brasil
0.5Multimercado Brasil
4.9
Multimercado e
Ações Global
3.8
Atualizado em 24/fev/2017 Fevereiro de 2017 9
Produtos
FU
ND
OS O
FFSH
OR
EFU
ND
OS O
NSH
OR
E
R$ 6,0 Bi
FUNDOData de inícioEstratégia
R$ 24,6 Bi R$ 0,4 Bi
MULTIMERCADO BRASIL
VERDE2015 (1997)Multimercado
VERDE AM HORIZONTE FEEDER2015Multimercado
VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA2015Multimercado
GREEN FUND2001Multimercado
VERDE GLOBAL MACRO MASTER FUND2004Multimercado Global
VERDE ALPHA FUND2002Multimercado Global
VERDE GLOBAL EQUITIES FUND2011Ações Global
MULTIMERCADO E AÇÕES GLOBAL
VERDE AM PRISMA2015 (2010)Multimercado Global
VERDE AM GLOBAL ALPHA2013Multimercado Global
CSHG VERDE AM GLOBAL EQUITIES2012Ações Global
AÇÕES BRASIL
CSHG DIVIDENDOS2005Ações Long Only
CSHG UNIQUE LONG BIAS2012Ações Long Bias
Aberto para novas aplicações
Fechado para novas aplicações
Grupo Icatu
Fevereiro de 2017 10
11
Grupo IcatuHistória começa em 1935
1935
Atlântica Cia Nacional de Seguros
1970Atlântica Boavista
1982Bradesco Seguros
1986Grupo Icatu
1996
A Icatu Segurosassocia-se à Hartford Life International, passando a se chamar Icatu Hartford
1989Banco Icatu
2014Icatu Seguros
Icatu Seguros S/A
1991 2010Compra das ações da The Hartford pelo Grupo Icatu
Fevereiro de 2017
2016
R$ 3,4 biFaturamento
Balanço — em R$
*Prêmio Emitido Líquido + Contribuições para Cobertura de Risco + Receitas com Resseguro + Renda Contribuição. e Prêmio + Rendas Taxa Gestão e Outras Taxas + Portabilidade.**Dados referentes a Dezembro/2016. Fonte: Icatu Seguros
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Reservas sob Gestão** — em R$ bi
Ativos Livres 602,5 mi
Lucro Líquido* 266,3 mi
Patrimônio Líquido
1,1 bi
ROE 25%
12
Grupo IcatuPrincipais Números
0,25
23
Fevereiro de 2017
13
Grupo IcatuEstrutura Independente
16,67% 24,48% 50,01%
Fevereiro de 2017
Fonte: Anbima
21 28 34 39 48 56 65 75 81 91 10429
4258
7197
125
160
209242
300
375
5069
91110
145
181
225
285
323
391
479
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
‣ Reservas de R$ 605 bilhões em previdência privada PGBLe VGBL (Dez/16)
‣ Forte crescimento anual, especialmente VGBL com 28%nos últimos 11 anos
‣ No segmento Private crescimento de 28% ao anoe representa 9% do totalde ativos
14
Previdência ComplementarO Mercado Está Crescendo
14%
28%
24%PGBL
VGBL
CAGR TOTAL
CAGR VGBL
CAGR PGBL
Fevereiro de 2017
Fonte: SUSEP - Boletim estatístico – Dezembro/2016 15
Mercado de PrevidênciaMarket Share
TOTAL — MERCADO INDEPENDENTE
R$ 26,8 bilhões
44,6%
Sul America: 17,4%
Mapfre: 11,5%
MetLife: 6,5%
Porto Seguro: 11,5%
Zurich Brasil: 4,8%
Unimed Seguradora: 2,5%
Fevereiro de 2017
Fonte: SUSEP - Boletim estatístico – Dez/2016 16
Mercado de PrevidênciaProvisões 2016
Fevereiro de 2017
Parceria Verde AM e Grupo Icatu
Business independente
Filosofia de partnership
Histórico de crescimento
Foco na preservação patrimonial
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+
Equipe e ProdutoVERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA FIC FIM PREVIDENCIÁRIO
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Time de Gestão — Verde AM
Luis StuhlbergerGestor da Estratégia Verde
Iniciou sua carreira na Hedging-Griffoem 1981 como operador de mercado futuro e de commodities. Em 1985, tornou-se diretor da corretora Hedging-Griffo.
Em 1992, estruturou e implementou a área de gestão de fundos e em 1997 lançou o Fundo Verde, um dos maiores e mais antigos hedge funds do Brasil.
É formado em Engenharia Civil pela POLI –USP e possui mestrado em Administração pela EAESP – FGV.
Luiz ParreirasEstrategista do Fundo Verde
Iniciou sua carreira em 2002 na Hedging-Griffo e desenvolveu sua experiência dentro da gestão doFundo Verde.
É formado em Engenharia da Produção pela POLI – USP e possui mestrado em Matemática Aplicada pelo IME – USP.
Artur WichmannGestor da Estratégia Global
Iniciou sua carreira em 1994 como analista do Banco Icatu S.A. e depois ocupou posições como gestor de portfólio na Pactual Asset Management.
Antes de se juntar à CSHG, trabalhou por 10 anos para o UBS Global AssetManagement no Rio de Janeiro, em Zurique e Toronto.
É formado em Economia e pós-graduado em Finanças pela PUC – Rio.
Pedro SalesGestor da Estratégia Ações Brasil
Iniciou sua carreira como analista de ações na JGP, onde ficou de 1999 até oinício de 2005. Inicialmente foi responsável pela cobertura de empresas de tecnologia no mercado global, tendo passado, a partir de 2004, a trabalhar com foco no mercado brasileiro.
Ingressou na Hedging-Griffo em 2005 e tornou-se gestor dos fundos de ações em 2009. Também é o responsável pelo time de análise de Ações Brasil.
É formado em Engenharia pela PUC – Rio.
A composição acima descrita é uma previsão de como o fundo pretende alocar seus recursos e pode variar conforme opinião e vontade do gestor. A descrição oficial dos objetivos de investimento deve ser consultada no regulamento do fundo. *Investimentos realizados através de instrumentos no Brasil, permitidos pela regulamentação em vigor; Derivativos utilizados para sintetizar posições à vista.
Verde AM Icatu Previdência FIC FIM PrevidenciárioDiferenciais
Objetivo
‣ Preservação de capital e geração de retorno absoluto no longo prazo.
Estratégias
‣ Combinação de estratégias brasileiras e globais: alocação estrutural no mercado de ações locaise internacionais, em conjunto com investimentos no mercado de renda fixa no Brasil.
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Ações Brasileiras Índices Internacionais* Renda Fixa Brasil
A composição acima descrita é uma previsão de como o fundo pretende alocar seus recursos e pode variar conforme opinião e vontade do gestor. A descrição oficial dos objetivos de investimento deve ser consultada no regulamento do fundo. *Investimentos realizados através de instrumentos no Brasil, permitidos pela regulamentação em vigor; Derivativos utilizados para sintetizar posições à vista.
Verde AM Icatu Previdência FIC FIM PrevidenciárioPosicionamento do Fundo
A estratégia de investimentos do VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA FIC FIM PREVIDENCIÁRIO tem aespinha dorsal da estratégia de investimentos do Fundo Verde.
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VERDE ICATU PREV
Investido em Renda Fixa51% a 90%
Investido em Ações10% a 49%
Índices Internacionais*
Até 20% do PL do Fundo
10% a 49%
Até 20%
Sem limite de alocaçãopor instrumento
51% a 90% CaixaNTN-B
100%
Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do fundo garantidor de crédito (FGC). Para obter informações sobre o uso de derivativos, conversão de cotas, objetivo e público alvo, consulte o regulamento do fundo. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de ,no mínimo, 12 meses.
Verde AM Icatu Previdência FIC FIM PrevidenciárioPerformance do Fundo
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*Rentabilidade líquida de administração e performance e bruta de impostos. Atualizado em 24/fev/2017.
Data de início: 10/dez/2015
PL médio 12 meses:
Público-alvo: O FUNDO destina-se exclusivamente a investidores profissionais, admitindo especificamente o investimento de recursos referentes às reservas técnicas de Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL e de Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL instituídos pela Icatu Seguros S.A., inscrita no CNPJ 42.283.770/0001-39.
Taxa de administração: 2,0% aa sobre o patrimônio líquido do fundo, apropriada diariamente, com pagamento mensal.
Taxa de performance: Não há.
R$ 358,606,856.21
VERDE AM ICATU PREVIDENCIA FIC FIM PREV x CDI
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17
VERDE AM ICATU PREVIDENCIA FIC FIM PREV CDIRetorno anualizado
Desvio padrão anualizado *
Índice de sharpe *
Rentabilidade desde o início
Número de meses positivos
Número de meses negativos
Número de meses acima do CDI
Número de meses abaixo do CDI
Maior rentabilidade mensal
Menor rentabilidade mensal
Patrimônio líquido R$
Patrimônio médio em 12 meses R$
-0,01% 0,87%
651.125.634,02
358.606.856,21
7 -
7 -
2,62% 1,21%
Performance Fundo CDI
16,47% 13,88%
4,22% 0,02%
0,61 -
20,34% 17,10%
* Calculado desde sua constituição até 24/fev/2017
13 14
1 0
15,53 14,840,73 0,40 1,42 14,23 14,001,10 -0,01 2,62 0,78 0,952016 1,53 1,37 0,84 1,67
Rentabilidades (%) *
Jan F ev M ar A br M ai Jun Jul A goA cum.
F do .A cum. C D IOut N o v D ez A no
0,74 1,14 0,74
Set C D I
1,14 1,142015
2017 1,60 2,52 20,34 17,104,16 1,96
Fevereiro de 2017
Os termos acima se referem ao fundo de previdência comprado pelos Planos disponibilizados pela Icatu Seguros S.A. (“Icatu”). O fundo não aceita aportes diretamente.Os valores de aplicação inicial, movimentação mínima, saldo mínimo e prazo para pagamento de resgates serão estabelecidos pelos planos (PGBL/VGBL) disponibilizados pela Icatu, sob sua responsabilidade.
Verde AM Icatu Previdência FIC FIM PrevidenciárioTermos
Objetivo
O FUNDO é um fundo previdenciário que buscará proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seusrecursos em fundo de investimento que aplica seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionaisdisponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário -CDI.
CNPJ 23.339.936/0001-47
Taxa de administração 2,00%
Taxa de performance Não há
Gestor Verde Asset Management S.A.
Administrador Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.
Custodiante Itaú Unibanco S.A.
Consultor Icatu Seguros S.A.
Fevereiro de 2017 23
Fevereiro de 2017 24
Contato
ICATU SEGUROS
Para investimento e procedimentos de aplicação nos planos de previdência(PGBL/VGBL), entre em contato com a equipe da Icatu Seguros emSão Paulo ou no Rio de Janeiro.
‣ São Paulo
‣ Paulo André [email protected]+ 55 11 3472.3926
‣ Bernardo [email protected]+ 55 11 3472.3973
‣ Rio de Janeiro
‣ Bruno [email protected]+55 21 3824.4124
‣ Mila [email protected]+55 21 3824.7126
VERDE ASSET MANAGEMENT
O time comercial da Verde Asset Management está à disposição de seusparceiros distribuidores para informações referentes ao fundo e estratégiade investimento.
‣ Luiz Ernesto [email protected]+55 11 4935.8698
‣ Maria Angelica Martins [email protected]+55 11 4935.8673
‣ Maria Rita [email protected]+55 11 4935.8650
‣ Fale conoscoTel. +55 11 4935.8500 | 3506.7400 [email protected]
Este material foi preparado pela Verde Asset Management S.A. (“Verde”), é meramenteinformativo e não deve ser entendido como oferta, recomendação ou análise de investimento ouativos. Os slides que se referem ao Grupo Icatu foram preparados e fornecidos pela própriaIcatu e portanto a Verde não se responsabiliza por erros, omissões ou pelo uso das informaçõescontidas nestes slides. A Verde não comercializa e nem distribui cotas de fundos ou qualqueroutro ativo financeiro.
Esta apresentação retrata a estratégia adotada na gestão do fundo Verde AM Icatu PrevidênciaFIC FIM Previdenciário, fundo comprado por Planos de Previdência disponibilizados pela IcatuSeguros S.A. (“Icatu”). O fundo não aceita aportes diretamente. Os valores de aplicação inicial,movimentação mínima, saldo mínimo e prazo para pagamento de resgates serão estabelecidospelos planos (PGBL/VGBL) disponibilizados pela Icatu, sob sua responsabilidade.Para informações sobre os Planos de Previdência que compram o fundo aqui retratado, entre emcontato com a Icatu ou diretamente com o seu distribuidor. Recomendamos uma consulta aassessores de investimento e profissionais especializados para uma análise específica,personalizada antes da sua decisão sobre produtos, serviços e investimentos.
A Verde poderá estabelecer a seu exclusivo critério requisitos e procedimentos específicos parao acesso a produtos e serviços. Fundos de Investimento não contam com a garantia doadministrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda,do Fundo Garantidor de Crédito – FGC.
Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e/ ou da lâmina e doregulamento do fundo de investimento antes de aplicar seus recursos. Para fundos queperseguem a manutenção de uma carteira de longo prazo, não há garantia de que o fundo terátratamento tributário para fundos de longo prazo. As rentabilidades divulgadas são líquidas deadministração e performance e bruta de impostos. Caso o índice comparativo de rentabilidadeutilizado neste material não seja o benchmark descrito no regulamento do fundo, considere talíndice meramente como referência econômica e não como meta ou parâmetro de performance.
Os fundos apresentados podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucosemissores, variação cambial e outros riscos não mencionados neste material. O investimento emdeterminados ativos financeiros pode sujeitar o investidor a significativas perdas patrimoniais.Ao investidor cabe a responsabilidade de informar-se sobre eventuais riscos previamente àtomada de decisão sobre investimentos.
Este material não deve substituir o julgamento independente dos investidores. Ao investidorcaberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca de produtos einvestimentos. Verifique a data de início das atividades dos fundos. Para avaliação daperformance de fundos de investimento é recomendável uma análise de, no mínimo,12 meses. A partir de 02/05/2008, todos os fundos de investimento que utilizam ativos derenda variável em suas carteiras deixam de apurar sua rentabilidade com base na cotação médiadas ações e passam a fazê-lo com base na cotação de fechamento destes ativos. Os cenáriosaqui apresentados podem não se refletir nas estratégias dos diversos fundos e carteiras geridospela Verde.
Este material apresenta conclusões, opiniões, portfólios hipotéticos, sugestões de alocação eprojeções de retorno feitas sob determinadas premissas. Ainda que a Verde acredite que essaspremissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas emcondições de mercado no futuro ou ainda que todos os fatores relevantes tenham sidoconsiderados na determinação dessas conclusões, opiniões, sugestões, projeções e hipóteses.As conclusões, opiniões, sugestões de alocação, projeções e hipóteses são baseadas nascondições de mercado e em cenários correntes e passados que podem variar significativamenteno futuro. Projeções não significam retornos futuros.
Os resultados reais de um portfólio ou sugestão de alocação equivalentes aos apresentadospodem divergir dos resultados indicativos aqui descritos. O objetivo de investimento,as conclusões, opiniões, sugestões de alocação, projeções e hipóteses apresentadas são umamera estimativa e não constituem garantia ou promessa de rentabilidade e resultado ou deisenção de risco pela Verde. Alguns produtos e ativos mencionados podem não estardisponíveis ou cotados nos preços esperados ou projetados no momento da contratação ouinvestimento pelo investidor. A Verde não garante a disponibilidade, liquidação da operação,liquidez, pagamento de juros, remuneração, retorno ou preço dos produtos ativos mencionadosneste material.
Para obter informações sobre conversão de cotas, objetivo, público alvo e riscos, consulte alâmina e o regulamento dos fundos. As informações, conclusões e análises apresentadas podemsofrer alteração a qualquer momento e sem aviso prévio. Este material não pode ser copiado,reproduzido ou distribuído, total ou parcialmente, sem a expressa concordância da Verde.
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Informações importantes
VERDE ASSET MANAGEMENTRUA LEOPOLDO COUTO DE MAGALHÃES JÚNIOR 70011º ANDAR • ITAIM BIBI • 04542-000SÃO PAULO • SP • BRASIL
TEL. +55 11 4935.8500 | 3506.7400 [email protected]
WWW.VERDEASSET.COM.BR
ICATU SEGUROSPRAÇA 22 DE ABRIL, 36CENTRO • 20021-370RIO DE JANEIRO • RJ • BRASIL
SAC: 0800 286 0110OUVIDORIA: [email protected] OU 0800 286 0047
WWW.ICATUSEGUROS.COM.BR
Fevereiro de 2017 26
