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RESULTADOS FINANCEIROS E OPERACIONAIS 1T14

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RESULTADOS FINANCEIROS

E OPERACIONAIS

1T14

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Agenda

► Destaques

► Resultados Operacionais

► Introdução

► Resultados Financeiros

► Eventos Subsequentes

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► Destaques

► Resultados Operacionais

► Resultados Financeiros

► Introdução

Agenda

► Eventos Subsequentes

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Introdução

Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras

► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 100% das operações da CELPA, excluindo 3,82% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultado na participação de 96,18%; e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido.

► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 100% dos resultados da CELPA .

► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais daCEMAR e CELPA (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informaçõesfinanceiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários doperíodo, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.

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► Destaques

► Resultados Operacionais

► Introdução

► Resultados Financeiros

Agenda

► Eventos Subsequentes

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Destaques Operacionais

► O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.334 GWh no 1T14, 7,9% superior ao 1T13. Ovolume total distribuído pela CELPA (mercados cativo e livre) somou 1.880 GWh no 1T14, o querepresenta crescimento de 14,0% no período.

► Na CEMAR, as perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados no 1T14 representaram 18,4% daenergia requerida, com redução de 0,8 p.p. em relação aos 19,2% verificados no 4T13. Na CELPA, asperdas totais encerraram o trimestre em 34,2% da energia requerida, representando queda de 1,3 p.p.em relação aos 35,5% verificados no 4T13.

► No 1T14, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 16,1horas e 10,5 vezes respectivamente, melhoras de 24,9% e 6,6%, quando comparados aos índicesobservados ao final do 1T13. Na CELPA, estes mesmos indicadores encerraram o período commelhoras de 31,1% e 26,9%, respectivamente.

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► A receita operacional líquida (ROL) do 1T14 atingiu R$1.325 milhões, aumento de 24,3% em relação ao1T13, o que reflete principalmente o crescimento observado na CELPA.

► No 1T14, o EBITDA Societário Consolidado atingiu R$144 milhões, versus R$60 milhões no 1T13. Já oEBITDA Regulatório Ajustado somou R$231 milhões no trimestre, crescimento de 45,3% em relação aomesmo trimestre do ano anterior.

► O resultado líquido do trimestre foi um lucro de R$15 milhões, ante um prejuízo de R$25 milhões no 1T13.Já o Lucro Líquido ajustado pela formação de ativos e passivos regulatórios, teria somado R$ 91 milhões notrimestre.

► No 1T14, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$211 milhões e foram 25,2% maioresdo que os realizados no 1T13.

► Para o mês de fevereiro, foi aprovada a quota de conta-ACR (ressarcimento de exposição ao mercado decurto prazo de energia e despacho de térmicas) no valor de R$ 39 milhões para a CEMAR e R$ 92 milhõespara a CELPA.

► No mês de março, o valor aprovado da quota de conta-ACR para a CEMAR foi de R$ 63 milhões e para aCELPA foi de R$ 142 milhões

Destaques Financeiros

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► Destaques

► Resultados Operacionais

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

► Eventos Subsequentes

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► CEMAR: Crescimento de 7,9% na demanda de energia no 1T14, alcançando 1.334 GWh.

Mercado de Energia - CEMAR

Consumo de Energia Elétrica por Classe (MWh)

Balanço Energético (MWh)

CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 1T13 4T13 1T14 Var.

Residencial 607.543 690.103 662.831 9,1%

Industrial 114.112 142.688 120.563 5,7%

Comercial 248.706 287.226 273.803 10,1%

Outros 265.669 320.317 276.462 4,1%

TOTAL 1.236.031 1.440.335 1.333.659 7,9%

(*) Não inclui consumo próprio e vendas à CEPISA

Bal. Energético (MWh) 1T13 4T13 1T14 Var.

Energia Requerida 1.526.616 1.745.389 1.583.119 3,7%

Energia Vendida (*) 1.237.996 1.442.845 1.335.720 7,9%

Perdas 288.619 302.544 247.399 -14,3%

(*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA

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Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR

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DEC (horas) FEC (vezes)

Distribuição – DEC e FEC - CEMAR

► CEMAR: No 1T14, o índice DEC melhorou 24,9% comparado ao 1T13 enquanto que o índice FEC melhorou 6,5% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.

16,1

21,5

1T13 1T14

-24,9%

10,5

11,2

1T13 1T14

-6,5%

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► CELPA: Crescimento de 14,0% na demanda de energia no 1T14 (merc. Cativo + Livre), alcançando 1.880 GWh.

Mercado de Energia - CELPA

Consumo de Energia Elétrica por Classe (MWh)

Balanço Energético (MWh)

CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 1T13 4T13 1T14 Var.

Residencial 629.910 758.350 767.351 21,8%

Industrial 286.923 364.903 316.695 10,4%

Comercial 371.956 445.532 398.720 7,2%

Outros 277.267 328.569 307.361 10,9%

TOTAL (Cativo) 1.566.057 1.897.354 1.790.128 14,3%

Consumidores Livres 83.857 87.476 90.062 7,4%

TOTAL (Cativo + Livres) 1.649.913 1.984.831 1.880.189 14,0%

(*) Não inclui consumo próprio

Bal. Energético (MWh) 1T13 4T13 1T14 Var.

Energia Vendida (Cativo + Cons. Próprio) 1.572.212 1.910.597 1.797.659 14,3%

Mercado Liv re 83.856 87.476 90.062 7,4%

Perdas Totais 956.065 991.983 858.619 -10,2%

Energia Requerida 2.612.135 2.990.056 2.746.340 5,1%

Geração Própria 102.633 120.510 106.759 4,0%

Compra de Energia 2.509.502 2.869.545 2.639.581 5,2%

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Distribuição – Perdas de Energia da CELPA

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DEC (horas) FEC (vezes)

Distribuição – DEC e FEC - CELPA

► CELPA: No 1T14, o índice DEC (12 meses) melhorou 31,1% comparado ao 1T13 enquanto que o índice FEC (12 meses) caiu 26,9% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.

94,1

64,8

1T13 1T14

-31,1% 47,7

34,9

1T13 1T14

-26,9%

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► Destaques

► Resultados Operacionais

Agenda

► Introdução

► Resultados Financeiros

► Eventos Subsequentes

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Resultados Trimestrais

EBITDA

► Ajustando o EBITDA Societário pela formação de ativos e passivos regulatórios e excluindo itens não recorrentes, o EBITDA Regulatório Ajustado do 1T14, somou R$ 231 milhões, crescimento de 45% no período.

EBITDA Consolidado (R$ milhões) 1T13 4T13 1T14 Var.

EBTIDA CEMAR 87 113 76 -12,6%

EBITDA CELPA (17) 22 47 N/A

EBITDA Holding + Outros (10) (4) 21 N/A

EBITDA Societário 60 131 144 140,0%

Ativos / Passivos Regulatórios CEMAR 51 (5) 43 -15,7%

Ativos / Passivos Regulatórios CELPA 48 23 63 31,3%

Ajustes Venda de Padrão (CEMAR) - 2 - N/A

Ajuste PMSO CELPA (Reestruturação) - 5 - N/A

Ajuste Compra de Energia (CELPA) - - (19) N/A

EBITDA Regulatório Ajustado 159 156 231 45,3%

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Resultados Trimestrais

Lucro Líquido Consolidado

Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) 1T13 4T13 1T14 Var.

Lucro Líquido CEMAR 18 37 30 66,7%

Lucro Líquido CELPA (57) (111) (31) -45,6%

Lucro Líquido Holding + Outros 14 11 16 14,3%

Lucro Líquido Societário (25) (62) 15 -160,0%

Ativos / Passivos Regulatórios CEMAR 25 6 34 34,1%

Ativos / Passivos Regulatórios CELPA 60 25 58 -2,9%

Ajuste Compra de Energia (CELPA) - - (16) N/A

Ajuste VNR (CEMAR) - 6 - N/A

Ajuste Despesa Financeira (CELPA) - 13 - N/A

Ajuste IR Diferido (CELPA) - 22 - N/A

Ajuste PMSO Reestruturação (CELPA) - 5 - N/A

Lucro Líquido Regulatório Ajustado 60 14 91 50,9%

► Ajustando o Lucro Societário Consolidado pela formação de Ativos e Passivos Regulatórios, assim como por lançamentos não recorrentes no trimestre, o resultado líquido consolidado seria de R$ 91 milhões, crescimento de 50,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

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Endividamento: Cronograma de Vencimento

Dívida Bruta Consolidada(100% CEMAR + 100% CELPA)

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Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Regulatório(últ. 12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

Dívida Líquida – Consolidado

100% CEMAR + 100% CELPA

1.001 1.078 1.1891.403

1.285

1,71,8

1,71,6

2,5

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14

3.166

535

1.346

1.285

Dív. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dív. Líq.

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65,11% CEMAR + 96,18% CELPA

Dívida Líquida - Proporcional pelas Participações

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Regulatório(últ. 12 meses)

954984

849738

629

2,6

1,5 1,7 1,91,7

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14

2.525

954

1.100

471

Dív. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dív. Líq.

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► CEMAR: No 1T14, os investimentos totais atingiram R$79 milhões, dos quais R$63 milhões são próprios e R$16 milhões estão relacionadas ao Programa Luz Para Todos.

► CELPA: No 1T14, os investimentos totais atingiram R$132 milhões, dos quais R$99 milhões são próprios e R$33 milhões relacionadas ao Programa Luz Para Todos.

Investimentos Equatorial

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Investimentos Equatorial

► Destaques

► Resultados Operacionais

► Introdução

► Eventos Subsequentes

► Resultados Financeiros

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Eventos Subsequentes

► Contabilização ACR: Neste trimestre, foram aprovadas as quotas de Conta-ACR para CEMAR e CELPA referentes à competências de fevereiro e março:

► Mútuo CELPA: Em maio de 2014, foi realizado mútuo da Equatorial para a CELPA no valor de aproximadamente R$ 50 milhões.

► Comitê de Auditoria: Em abril de 2014, o Conselho de Administração da Equatorial criou o Comitê deAuditoria e Segurança, cujas atribuições são definir as políticas de auditoria interna e compliance,controles internos e combate a fraudes.

CEMAR CELPA

Fevereiro 38.615 91.537

Março 62.587 142.069

TOTAL 101.202 233.606

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Contatos

Eduardo HaiamaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Thomas NewlandsRelações com Investidores

Renato ParentoniRelações com Investidores

Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607

Email: [email protected]

Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri

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Aviso

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuaise estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, osresultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas esuposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponívelno site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados oudesenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vistaos riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e,ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas daEQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar umadecisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivoidentificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não podeassegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou dequaisquer outros fatores.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e estaapresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.