Webcast 1T15
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1 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1º trimestre de 2015 __ Teleconferência / Webcast 18 de Maio de 2015
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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS1º trimestre de 2015__
Teleconferência / Webcast18 de Maio de 2015
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AVISOS
Estas apresentações podem conter previsões acerca deeventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativasdos administradores da Companhia sobre condições futuras daeconomia, além do setor de atuação, do desempenho e dosresultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos“antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja","projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termossimilares, visam a identificar tais previsões, as quais,evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou nãopela Companhia e, consequentemente, não são garantias deresultados futuros da Companhia. Portanto, os resultadosfuturos das operações da Companhia podem diferir das atuaisexpectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nasinformações aqui contidas. A Companhia não se obriga aatualizar as apresentações e previsões à luz de novasinformações ou de seus desdobramentos futuros. Os valoresinformados para 2015 em diante são estimativas ou metas.
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gásincluam em seus relatórios arquivados reservas provadas quea Companhia tenha comprovado por produção ou testes deformação conclusivos que sejam viáveis econômica elegalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes.Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais comodescobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usarem nossos relatórios arquivados.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
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Resultado Líquido Consolidado do 1T15: R$ 5,3 bilhões
� Menor custo unitário de importação� Menor participação governamental
� Provisão do Programa de Incentivo ao Desligamento Voluntário - PIDV (R$ 2,4 bilhões), no 1T14
� Reversão de provisão de perda do setor elétrico (R$ 1,3 bilhão)
� Desvalorização cambial � Maior endividamento� Menor apropriação de juros no imobilizado
(Juros Capitalizados)
� Menores vendas de derivados� Queda do preço do petróleo
R$ Bilhão 1T15 1T14 ∆%Receita Operacional Líquida 74,4 81,5 -9
Custo de produtos e serviços vendidos -51,9 -62,4 -17
Lucro Bruto 22,4 19,2 17
Despesas Operacionais -9,1 -11,6 -22
Lucro Operacional 13,3 7,6 76
Resultado Financeiro -5,6 -0,2 2.700
Participação em Investimentos 0,2 0,5 -67
Participações dos empregados -0,3 -0,3 0
Lucro Antes IRCSL 7,6 7,6 0
Impostos -3,0 -1,8 68
Participação dos Acionistas não controladores 0,8 -0,4 -304
Lucro Líquido 5,3 5,4 -1
EBITDA Ajustado 21,5 14,3 50
INVESTIMENTOS 17,8 20,6 -13
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Ambiente Externo
Taxa de Câmbio Médio (R$/US$)
Câmbio Finalde Período
2,26 2,66 3,21
2,872,54
2,37
+21%
1T154T141T14
Preço do Petróleo Médio – Brent (US$/bbl)
BrentR$/bbl
256 194 155
54
76
108
1T14 1T15
-50%
4T14
5
Destaques do 1T15
Operacionais
Financeiros
R$ Bilhão 1T14 1T15 ∆%
Lucro Bruto 19,2 22,4 17
Margem Bruta 23% 30% 7 p.p.
EBITDA Ajustado 14,3 21,5 50
Margem EBITDA 18% 29% 11 p.p.
� Produção total de óleo e gás natural de 2,8 milhões de boed, 11% superior àdo 1T14.
� Recorde mensal de produção de óleo no Pré-Sal de 672 mil bpd em Março.Em Abril, novo recorde mensal de 715 mil bpd.
� Início de operação:
� Sistema de produção antecipada do campo de Búzios;
� P-61 (Papa-Terra);
� Campo Hadrian South (Golfo do México).
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Reconhecimento Tecnológico da Petrobras na OTCDesde os anos 80, a Petrobras vem inovando na exploração em águas ultra profundas
1º óleo descoberto na
Bacia de Campos
OTC
Award
1992
1º sistema de Produção tipo
FPSO
OTC
Award
2001
1ª descoberta comercial do
pré-sal
OTC
Award
2015
8 km
0 km
Montanha K2(8,6 km)
Fonte: iStock/Petrobras imagens 6
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Destaques do Pré-Sal
*Produção Petrobras mais parceiros
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Produção Média Mensal (mil bpd)*
Recorde Mensal em Abril/2015: 715Mil bpd
Fevereiro de 2013: 300Mil bpd
2,4 x
800 mil bpdRecorde Diário de Produção
11/04/2015
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Abril
2015
8
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2010 2011 2012 2013 2014
Perfuração Completação
Destaques do Pré-Sal
Campos de Lula e Sapinhoá
Fonte: Evaluate Energy
* Sem participação governamental
Redução de 54% no tempo de perfuração e completação de poços
Custo de Extração* em 2014 (US$/boe)
14,97
14,57
9,07
OutrosOperadores
Média daPetrobras
Pré-Sal
9
Exploração e Produção
Eficiência Operacional Brasil
90% 91% 92%
1.9222.150 2.149
400
453 467
106
118
2.125
90
1T14
2.53191
1T15
2.803100
87
4T14
2.799
+10,7%
Óleo e LGN Brasil
Gás Natural Brasil
Óleo e LGN Exterior
Gás Natural Exterior
Projeção Óleo e LGN Brasil
2015Meta
2.796
Produção de Óleo e Gás - Brasil e Exterior (mil boed)
10
Exploração e Produção
1T15: Produção de Óleo e Gás – Petrobras x Majors(mil boed)
2.277 2.0741.542
2.2491.801
1.971
1.219
1.570554
881
2.8033.112
3.293
4.248
Óleo/LGN
Gás Natural
2.682
11
Exploração e Produção
30 34
61
14
1217
26
8
47
1T152014
22
87
2013 Abr-Dez/15
51
2012
42
Produtores
Injetores
Interligação de Novos Poços no Brasil
PLSVs 12 11 19 16
Produtividade(Km/PLSV)
94 90 97 91
69
12
Venda de Derivados no Mercado Interno
% Importado 17 17 15
Vendas de Derivados no Brasil (mil bpd)
1.010 907
601644
573
833750
947
823
Gasolina
-5,9%
Diesel
Outros
1T15
2.230
4T14
2.487
1T14
2.371
Queda devido:
� à menor atividade econômica;
� ao aumento do teor de etanol na gasolina e biodiesel no diesel;
� à elevação na venda de etanol.
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Produção de Derivados
FUT 96% 98% 86%
Rendimento (Diesel, Gasolina e QAV)
66% 67% 67%
Produção de Derivados no Brasil (mil bpd)
822 867 796
483 490423
290 281264
208 219177
130128125
105
-8%
Gasolina
Diesel
GLP
Nafta
QAV
OC
Outros
1T15
1.964
74100
4T14
2.171
82104
1T14
2.124
92 � Queda na produção devido à parada programada da RLAM.
� Entrada em operação da RNEST compensou, parcialmente, a queda.
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Evolução do Resultado Operacional 1T14 x 1T15
R$ Bilhão
0,00,11,513,3
16,8
7,6
-0,8
Distribuição CorporativoBiocombustível ResultadoOperacional
1T15
-0,4
ResultadoOperacional
1T14
Abastecimento
-11,4
Exploração e Produção
Gás e Energia Atividades Inrternacionais
0,0
Eliminações
+76%
1T15 9,3 4,9 2,1 0,4 0,9 0,0 -4,2 0,01T14 -7,4 16,2 0,6 0,5 0,8 -0,1 -3,4 0,4
∆ 16,8 -11,4 1,5 0,0 0,1 0,0 -0,8 -0,4
Contribuição por Segmento de Negócio
15
Evolução do Resultado Líquido Consolidado 1T14 x 1T15
R$ Bilhão
0,1
5,30,8
2,4
5,4
Resultado Financeiro
-5,4
DemaisDespesas
PIDVCPV
10,4
Receita
-7,2
ResultadoLíquido
1T14
Outros
-1,2
Resultado Líquido
1T15
IR
1T15 74,4 -51,9 0,0 -9,1 -5,6 -3,0 0,61T14 81,5 -62,4 -2,4 -9,1 -0,2 -1,8 -0,2
∆ -7,2 10,4 2,4 0,1 -5,4 -1,2 0,8
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Evolução dos Custos de Extração e de Refino
Custo de Refino
Custo de Extração*
* Não inclui Participação Governamental
13,2714,2114,15
38,1336,1233,14
1T154T141T14
+15%
R$/boeUS$/boe
2,842,712,75
8,166,906,48
1T154T141T14
+26%
� Maior custo de extração devido à elevação dos gastos com intervenções em poços no 1T15.
� Maior custo de refino devido à redução da carga processada no 1T15.
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Despesas Gerais e Administrativas
R$ Bilhão
Despesas Gerais e Administrativas
4T14
3,4
1T14
2,6
1T15
2,7
+6%
� Elevação em linha com a inflação do período.
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Indicadores de Endividamento
ALA
VAN
CA
GEM
1) Endividamento Líquido / (EBITDA ajustado 1T14 x 4). EBITDA ajustado= EBITDA excluindo a participação em investimentos e a perda na recuperação de ativos2) Endividamento Líquido / (Endividamento Líquido + Patrimônio Líquido)
EL/ E
BIT
DA
4,00 3,94
5,02 4,77
3,86
39% 40%43%
48%52%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15
Endividamento Líquido / EBITDA ¹
Endividamento Líquido / Capitalização Líquida ²
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Endividamento
1) Inclui títulos públicos federais e Time Deposits (vencimento superior a 90 dias)
Endividamento
Endividamento (R$ Bilhões) 31/03/15 31/12/14
Endividamento de Curto Prazo 39,8 31,6
Endividamento de Longo Prazo 360,9 319,5
Endividamento Total 400,7 351,0
(-) Disponibilidades ajustadas ¹ 68,2 68,9
= Endividamento Líquido 332,5 282,1
Endividamento (US$ Bilhões)
Endividamento Líquido 103,6 106,2
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Fluxo de Caixa 2015
US$ Bilhão
US$ 60 /bbl (média)
R$ 3,10 /US$ (média)
Preço do Petróleo
Taxa de Câmbio
2013
23
25
26
Saldo Final2015
Necessidade de Captações
RolagensDesinvestimentoInvestimento
-29
Juros, Amortizações
e Outros
-21
GeraçãoOperacional
Saldo Inicial2015
2.796 mboepdProdução Total
21
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS1º trimestre de 2015__
Informações:
Relacionamento com Investidores
+55 21 3224-1510
