Webcast 2T11 com SOL

RESULTADOS FINANCEIROS E OPERACIONAIS

2T11

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Agenda

► Destaques

► Resultados Operacionais

► Introdução

► Resultados Financeiros

► SOL Energias – comercializadora de energia

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► Destaques



► Introdução

Agenda


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Introdução

Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras

► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 25,0% das operações da Geramar, e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções.

► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Geramar.

► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.

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► Destaques


► Introdução


Agenda


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Destaques Operacionais

► O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.067,3 GWh no 2T11, 4,6% superior ao 2T10.

► As perdas totais de energia dos últimos 12 meses encerrados no 2T11 da CEMAR representaram 21,4% da energia requerida, estando 0,8 p.p. abaixo do índice do 2T10.

► No 2T11, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 19,6 horas e 11,5 vezes, respectivamente, registrando quedas de 14,9% e 23,0% em relação aos índices observados ao final do 2T10.

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► A receita operacional líquida (ROL) do 2T11 atingiu R$467,3 milhões, 7,7% superior à ROL do 2T10, o que reflete crescimento de 8,0% na CEMAR.

► No 2T11, o EBITDA ajustado somou R$120,3 milhões, queda de 17,0% em relação ao valor apresentado no 2T10.

► O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$44,7 milhões, queda de 22,4% se comparado ao valor do mesmo trimestre do ano anterior.

► No 2T11, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$110,7 milhões, e foram 14,8% maiores do que os realizados no 2T10. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT), os investimentos totalizaram R$63,8 milhões, crescimento de 47,1%. Já os investimentos do PLPT somaram R$46,8 milhões.

► Conforme anunciamos na divulgação de resultados, foi contratada a Ernst & Young como nossos auditores independentes.

► Conforme Fato Relevante divulgado hoje, a Equatorial deverá aportar R$6,0 milhões no capital da SOL Energias – comercializadora de energia – para deter 51,0% do seu capital total.

Destaques Financeiros

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► Destaques


Agenda

► Introdução


► SOL Energias– comercializadora de energia

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► CEMAR: Crescimento de 4,6% na demanda de energia no 2T11, alcançando 1.067,3 GWh.

CEMAR – Mercado de Energia

Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh)

Balanço Energético (GWh)

BALANÇO ENERGÉTICO (GWh) 2T10 1T11 2T11 Var. 1S10 1S11 Var.Energia Requerida 1.286 1.258 1.334 3,8% 2.526 2.592 2,6%

Energia Vendida (*) 1.022 999 1.069 4,6% 1.982 2.069 4,4%

Perdas 264 259 265 0,4% 544 524 -3,7%

(*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA

CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 2T10 1T11 2T11 Var. 1S10 1S11 Var.

Residencial 474.562 467.658 497.243 4,8% 923.992 964.901 4,4%

Industrial 105.575 102.055 107.058 1,4% 202.854 209.113 3,1%

Comercial 200.466 198.137 213.087 6,3% 390.855 411.224 5,2%Outros 239.887 229.735 249.898 4,2% 461.135 479.634 4,0%

TOTAL 1.020.490 997.586 1.067.286 4,6% 1.978.837 2.064.872 4,3%

(*) Não inclui consumo próprio e vendas à CEPISA

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Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR

Perdas Totais sobre Energia Requerida(últimos 12 meses)

28,7%28,1%

28,9% 28,6% 28,9% 28,5% 28,1%

26,4%

22,2% 22,0%21,6% 21,4%

24,2%

22,2%25,2%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Perdas Totais

24,3%

Meta Regulatória(de Ago-10 a Jul-11)

Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão(últimos 12 meses)

30,4%29,0%

30,6% 29,9% 30,0%28,7%

27,3%

15,2% 15,4%15,7%

19,5%23,7%

21,5%

15,9%15,7%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Perdas Não-Técnicas

21,5%

Meta Regulatória(de Ago-10 a Jul-11)

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DEC (horas) FEC (vezes)

Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses)

► CEMAR: O índice DEC do 2T11 melhorou 14,9% em relação ao do 2T10 e o FEC melhorou 23,0% no mesmo período.

23,0

19,6

2T10 2T11

-14,9%15,0

11,5

2T10 2T11

-23,0%

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► Destaques


Agenda

► Introdução



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EBITDA Ajustado

EBITDA Trimestral Ajustado

► REFIS: Em virtude da homologação da adesão da CEMAR ao REFIS, foram reconhecidos R$3,0 milhões referentes a descontos obtidos na Receita da Equatorial. Desconsiderando esse impacto, o EBITDA Consolidado foi 17,0% inferior ao registrado no 2T10.

120,3

145,0

123,3

(3,0)

EBITDA2T10

EBTIDA2T11 Ajust.

Impactos REFIS

EBITDA 2T11

-17,0%

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Lucro Líquido Ajustado

Lucro Líquido Trimestral Ajustado

► REFIS: Em virtude da homologação da adesão da CEMAR ao REFIS, o Lucro Líquido Consolidado foi negativamente impactado em R$0,4 milhão. Desconsiderando esse efeito, houve queda de 22,4% na comparação com o 2T10.

44,3

57,6

44,7

0,4

LL2T10

LL2T11 Ajust.

Impactos REFIS

LL 2T11

-22,4%

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Endividamento: Cronograma de Vencimento

Dívida Bruta Consolidada(100% CEMAR + 25% Geramar)

226,4

351,6

123,2

117,2

299,5

--

-

-

94,6

1.212,5

40,8

64,6105,4

Div. Bruta Curto Prazo 2012 2013 2014 2015 Após 2015

CEMAR

Geramar

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Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

Dívida Líquida – Consolidado

100% CEMAR + 25% Geramar

733,4 758,7 752,8775,7

994,21,4

1,72,1

1,51,5

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

300,2

994,21.317,8

23,4

Div. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dívida

Líquida

► A dívida líquida ajustada pela participação da Equatorial (65,11% na CEMAR + 25% na Geramar), atinge R$674,7 milhões, equivalente aos mesmos 2,1x EBITDA (últ. 12 meses).

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► CEMAR: No 2T11, os investimentos totais atingiram R$110,7 milhões, dos quais R$63,8 milhões são próprios e R$46,8 milhões no Programa Luz Para Todos.

► Desde a conclusão da construção de suas usinas no 1T10, os investimentos da Geramar passam a ser apenas de manutenção.

Investimentos Equatorial

INVESTIMENTOS (R$MM) 2T10 1T11 2T11 Var. 1S10 1S11 Var.CEMAR

Próprio (*) 43,4 42,6 63,8 47,1% 81,7 106,4 30,3%PLPT 45,7 37,7 46,8 2,5% 78,8 84,5 7,3%Total 89,1 80,3 110,7 24,3% 160,5 191,0 19,0%

GeramarGeração 7,4 0,2 0,0 -99,5% 13,7 0,2 -98,4%

TOTAL EQUATORIAL 96,5 80,4 110,7 14,8% 174,2 191,2 9,8%(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT

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► Destaques


Agenda

► Introdução



► A Equatorial deverá aportar R$6,0 milhões no capital da SOL Energias (comercializadora de energia e desenvolvedora de novos produtos e serviços) e com isso passará a deter 51,0% do seu capital total.

► Os recursos aportados serão utilizados para capital de giro da comercializadora.

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SOL Energias – Estrutura da Operação

Executivos

51% 49%

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► Principais Sócios-Executivos:

► Paulo Cezar Tavares (ex-vice presidente de Gestão de Energia da CPFL)

► Roberto Wainstok (ex-diretor de Compra e Venda de Energia da CPFL Brasil)

► Antonio Pinhel (ex-superintendente de Novos Negócios da Neoenergia)

► Negócio de Comercialização:

► Regulação e formação de preços complexas;

► Mercado consumidor potencial:

► Livre (representando entre 25% e 30% do mercado de energia brasileiro) e somando mais de 980 consumidores;

► Cativo (leilões do governo);

► Concorrência fragmentada: mais de 90 comercializadores atuantes;

► Intermediação de compra e venda de energia sem entrega física;

► Customização de soluções para atendimento de necessidades específicas de clientes (consumidores e geradores).

SOL Energias

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► Equatorial + SOL Energias:

► Larga experiência e credibilidade dos principais sócios-executivos no mercado de comercialização de energia.

► Agilidade no processo decisório e de soluções customizadas para clientes, fundamental para atuação em um mercado competitivo e volátil.

► Reputação e solidez financeira da Equatorial Energia dando suporte às operações da SOL.

► Forte background em controle de risco da Equatorial e seu controlador.

► Diversificação dos negócios da Equatorial em um importante e crescente segmento do setor de energia.

► Alinhamento de interesses no longo prazo entre os sócios.

► Sinergia entre a comercializadora e potenciais novos negócios em geração da Equatorial.

SOL Energias

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► PAULO CEZAR TAVARES (Diretor-Presidente da SOL)

► Pioneiro neste mercado e principal responsável pelo desenvolvimento da CPFL Brasil – maior comercializadora do país (aprox. R$200 milhões de lucro líquido anual) e da NC Energia (comercializadora do grupo Neoenergia);

► Profissional com ampla experiência em comercialização, atuante desde 2001;

► Breve Currículo:

► CPFL Energia: Vice-presidente de Gestão de Energia (2002-2011)

► Abraceel: Membro do Conselho de Administração da Associação Brasileira dos Comercializadores de Energia desde 2003.

► NC Energia (ex-GCS Energia): Presidente (2001-2002)

► Celpe: Presidente (1998-2000)

► Grupo Eletrobras: diversos cargos

SOL Energias

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Contatos

Eduardo HaiamaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Thomas NewlandsRelações com Investidores

Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607

Email: [email protected]

Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri

mailto:[email protected],br

http://www.equatorialenergia.com.br/ri

http://www.equatorialenergia.com.br/ri

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Aviso

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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