Whirlpool - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 2.230.114 2.912.098 2.207.541 2.213.500 2.134.775 2.831.356 2.254.025 2.285.732 2.409.532

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.735.709 -2.216.231 -1.787.499 -1.870.825 -1.824.534 -2.318.034 -1.913.630 -1.881.903 -1.880.504

Lucro Bruto 494.405 695.867 420.042 342.675 310.241 513.322 340.395 403.829 529.028

Margem bruta (%) 22,2% 23,9% 19,0% 15,5% 14,5% 18,1% 15,1% 17,7% 22,0%

Despesas e receitas operacionais -254.836 -338.953 -338.676 -151.318 -322.854 -361.058 -306.795 -299.312 -328.685

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 239.569 356.914 81.366 191.357 -12.613 152.264 33.600 104.517 200.343

EBITDA 276.752 397.956 119.977 244.588 21.360 199.400 76.417 150.418 249.630

Margem EBITDA (%) 12,4% 13,7% 5,4% 11,0% 1,0% 7,0% 3,4% 6,6% 10,4%

Resultado financeiro -29.150 -29.142 -7.849 48.715 54.534 6.625 29.756 -6.586 -89.058

Resultado antes de impostos 210.419 327.772 73.517 240.072 41.921 158.889 63.356 97.931 111.285

Impostos sobre o lucro -51.360 -78.426 -27.924 -77.757 -70.177 -47.657 -13.300 -33.089 -31.217

Minoritários -2.025 -4.640 4.864 -119 -792 -8.045 -892 -3.176 2.648

Alíquota efetiva de IR (%) 24,4% 23,9% 38,0% 32,4% 167,4% 30,0% 21,0% 33,8% 28,1%

Lucro líquido do exercício 157.034 244.706 50.457 162.196 -29.048 103.187 49.164 61.666 82.716

Margem líquida (%) 7,0% 8,4% 2,3% 7,3% -1,4% 3,6% 2,2% 2,7% 3,4%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 4.442.177 4.401.209 4.593.408 4.240.623 4.685.431 4.176.186 4.112.282 4.188.937 4.019.343

Disponibilidades 873.511 722.866 537.358 322.439 449.406 490.114 449.742 521.450 580.334

Clientes 910.768 1.192.257 1.220.340 1.190.154 1.408.630 1.466.288 1.377.239 1.450.647 1.313.887

Estoques 1.452.931 1.180.788 1.370.446 1.433.637 1.495.244 1.149.531 1.204.643 1.176.559 1.315.631

Partes relacionadas ativas - CP 957.005 1.042.027 1.163.970 998.949 937.789 797.384 812.900 786.314 616.523

Outros ativos circulantes 247.962 263.271 301.294 295.444 394.362 272.869 267.758 253.967 192.968

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.723.826 1.786.161 1.885.678 2.002.709 2.143.920 2.375.092 2.242.183 2.199.187 2.176.759

Realizável a longo prazo 661.912 692.710 732.031 731.982 775.602 954.191 828.359 765.737 709.109

Tributos diferidos 203.759 229.707 257.036 198.827 223.483 234.358 230.415 213.200 202.674

Partes relacionadas ativas 233.604 239.748 245.671 254.391 261.941 367.210 279.468 290.343 302.641

Contas a receber 47.183 44.570 45.348 45.099 80.483 116.107 82.390 20.464 20.976

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 177.366 178.685 183.976 233.665 209.695 236.516 236.086 241.730 182.818

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.061.914 1.093.451 1.153.647 1.270.727 1.368.318 1.420.901 1.413.824 1.433.450 1.467.650

Investimentos 5.503 5.510 5.529 114.760 114.336 125.944 122.291 145.085 147.687

Imobilizado 965.901 997.937 1.048.458 1.058.234 1.153.265 1.188.758 1.184.030 1.156.340 1.180.160

Intangível 90.510 90.004 99.660 97.733 100.717 106.199 107.503 132.025 139.803

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 6.166.003 6.187.370 6.479.086 6.243.332 6.829.351 6.551.278 6.354.465 6.388.124 6.196.102

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 3.335.281 3.628.924 3.686.339 3.312.002 3.689.764 3.607.516 3.467.164 3.547.192 3.296.085

Fornecedores 2.410.021 2.489.719 2.310.955 2.149.684 2.114.470 2.289.079 2.120.246 2.252.406 2.255.499

Obrigações sociais e trabalhistas 174.570 129.189 112.496 145.216 150.191 125.817 119.208 166.705 176.226

Obrigações fiscais 218.481 359.778 297.251 202.318 343.134 316.090 210.234 170.007 150.246

Empréstimos e Financiamentos 35.041 50.632 41.081 80.923 221.082 99.767 56.539 55.583 78.189

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 497.168 599.606 924.556 733.861 860.887 776.763 960.937 902.491 635.925

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 441.452 425.238 434.629 459.945 472.944 434.513 423.992 404.633 380.636

Empréstimos e Financiamentos - LP 136.820 160.563 157.577 135.147 113.610 100.975 97.241 84.606 71.971

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 225.945 197.954 222.333 278.523 312.363 287.808 280.349 272.331 259.622

Out. passivos não circulantes 78.687 66.721 54.719 46.275 46.971 45.730 46.402 47.696 49.043

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.272.112 2.002.953 2.205.724 2.337.393 2.497.933 2.339.597 2.307.007 2.296.540 2.382.938

Capital social 1.085.793 1.085.793 1.085.793 1.085.793 1.085.793 1.085.793 1.085.793 1.085.793 1.085.793

Reserva legal 217.159 217.159 217.159 217.159 217.159 217.159 217.159 217.159 217.159

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -33.977 -1.031 143.618 104.933 287.122 213.509 125.202 45.735 42.354

Outras reservas de lucros 1.003.137 701.032 759.154 929.508 907.859 823.136 878.853 947.853 1.037.632

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 117.158 130.255 152.394 133.992 168.710 169.652 156.302 139.759 136.443

PASSIVO TOTAL 6.166.003 6.187.370 6.479.086 6.243.332 6.829.351 6.551.278 6.354.465 6.388.124 6.196.102

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 276.738 364.474 -268.816 -303.293 -371.826 524.705 140.272 297.657 459.252

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -29.109 -30.915 47.713 -90.603 76.780 -172.584 -1.748 -161.953 -102.348

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -66.980 -484.204 35.595 178.977 422.013 -311.413 -178.896 -63.996 -298.020

180.649 -150.645 -185.508 -214.919 126.967 40.708 -40.372 71.708 58.884

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-1,7

140,3

jun-16 dez-15 jun-15

47,7

459,3

179,0

422,0

-30,9

364,5

set-14

-67,0

-172,6

-311,4

-90,6

mar-15

-484,2

524,7

-64,0

-371,8

-303,3

set-15 mar-16

76,8 35,6

-268,8

dez-14

-102,3

297,7

-162,0 -178,9

set-16

-298,0

-29,1

276,7

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2.409,52.285,72.254,0

2.831,4

2.134,82.213,52.207,5

2.912,1

2.230,1

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


1.880,51.881,91.913,6

2.318,0

1.824,51.870,81.787,5

2.216,2

1.735,7

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


529,0

403,8

340,4

513,3

310,2342,7

420,0

695,9

494,4

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


529513

343

696

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

set-14

494

310

mar-15

340

set-15

404

jun-16 dez-15 set-16 mar-16

420

jun-15 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


249,6

150,4

76,4

199,4

21,4

244,6

120,0

276,8

dez-14

398,0

set-14 mar-16 set-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


459

298

140

525

-372-303-269

364

277 250

150

76

199

21

245

120

398

277

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-89,1

-6,6

29,8

6,6

54,548,7

-7,8

-29,1-29,2

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


111,397,9

63,4

158,9

41,9

240,1

73,5

210,4

jun-15 set-14 jun-16 set-15 set-16 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16

327,8

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


82,7

61,749,2

103,2

-29,0

162,2

50,5

157,0

dez-15 mar-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 set-16 set-15

244,7

jun-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


82,72

103,19

162,20157,03

61,67

40

20

-40

0

240

140

160

120

260

-20

60

80

100

-29,05

set-15 dez-15 set-16

49,16

set-14 mar-16 jun-16 dez-14 jun-15

244,71

50,46

mar-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


21,96

17,67

15,10

18,13

14,5315,48

19,03

23,9022,17

8,31

4,57

1,49

5,38

8,64

12,2610,74

-5

0

5

10

15

20

25

jun-15

3,69

dez-14 set-14 mar-16 set-16

-0,59

mar-15 dez-15 jun-16 set-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


10,36

6,58

3,39

7,04

11,05

13,67

12,41

3,432,70

3,64

7,33

8,40

7,04

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

2,18

set-15 dez-15 jun-16 set-16 mar-16 set-14

5,43

jun-15

1,00

dez-14

-1,36

mar-15

2,29

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,220,16

0,13

0,27

0,43

0,65

0,42

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

set-15

-0,08

set-16 mar-16 dez-15 jun-16 jun-15 set-14 dez-14 mar-15

0,13

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,591,531,541,56

1,661,56

1,47

1,33

1,51

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

dez-15 dez-14 mar-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16 set-14 set-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,18

0,150,130,14

0,12

0,10

0,15

0,20

0,26

0,0

0,2

0,4

set-14 dez-14 mar-15 jun-16 mar-16 set-16 dez-15 set-15 jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

1,2

1,22

1,18 1,19

dez-15 set-15

1,27

jun-15 set-16 mar-16

1,28

1,16

jun-16 mar-15 dez-14

1,25

set-14

1,33

1,21

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,820,850,840,840,860,850,870,890,90

0,0

0,5

1,0

jun-16 mar-16 dez-14 set-15 dez-15 set-14 jun-15 set-16 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,4

set-14

1,35

mar-15

1,29

dez-14

1,26

1,29

mar-16

1,27 1,27

set-16 dez-15 jun-16

1,25

1,31

jun-15 set-15

1,32

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,180,150,130,140,120,100,15

0,200,26

1,16

1,281,33

0,820,850,840,840,860,850,870,890,90

1,291,251,271,271,311,321,291,26

1,35

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-16

1,18

set-15

1,22 1,19

mar-15 jun-15

1,27 1,25

mar-16 dez-15 set-16

1,21

set-14 dez-14

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,56

1,431,42

1,73

1,25

1,421,36

1,88

1,45

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 mar-16 set-16 jun-15 jun-16

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


150140154201

335

216199211172

-430-381

-296-289

-115-106

-339

-512

-702

set-16 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 dez-14 mar-15 set-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


5,935,756,25

11,82

8,26

9,54

7,03

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

mar-16 set-16 jun-16 set-15 set-14

7,90

mar-15 dez-14

8,46

dez-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,266,17

10,2010,61

3,873,05

16

7

11

3

8

10

-2

4

0

2

1

5

6

9

-1

15,85

jun-16 mar-16 set-16 dez-15 set-14 dez-14

3,19

jun-15 set-15

-1,78

mar-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


10,74

17,64

27,76

13,88

8,52

27,65

-5

5

15

50

10

0

20

25

mar-15 dez-15 mar-16

48,87

set-14 set-16 set-15 jun-15

-4,65

dez-14

9,15

jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


6,50

29,39

55,52

34,96

22,8325

5

10

20

45

55

90

0

85

30

15

50

40

35

86,06

mar-15 jun-15 set-14 dez-14

1,66

14,64

set-15 dez-15 mar-16

16,90

jun-16 set-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

1.600

1.700

1.300

1.400

1.800

2.000

2.100

1.500

1.900

set-16 jun-16 jun-15

1.649,05

mar-16

1.632,48

dez-15

2.046,75

1.761,14

1.304,75

1.378,97

set-14 dez-14

1.867,44

1.261,92

1.637,53

mar-15 set-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 8.920.456 11.648.392 8.830.164 8.854.000 8.539.100 11.325.424 9.016.100 9.142.928 9.638.128

Ativo total 6.166.003 6.187.370 6.479.086 6.243.332 6.829.351 6.551.278 6.354.465 6.388.124 6.196.102

Giro dos Ativos 1,45 1,88 1,36 1,42 1,25 1,73 1,42 1,43 1,56

Margem Bruta (%) 22,2% 23,9% 19,0% 15,5% 14,5% 18,1% 15,1% 17,7% 22,0%

Margem EBITDA (%) 12,4% 13,7% 5,4% 11,0% 1,0% 7,0% 3,4% 6,6% 10,4%

Margem EBIT (%) 10,7% 12,3% 3,7% 8,6% -0,6% 5,4% 1,5% 4,6% 8,3%

Margem Líquida (%) 7,0% 8,4% 2,3% 7,3% -1,4% 3,6% 2,2% 2,7% 3,4%

EBIT/ Ativo 15,5% 23,1% 5,0% 12,3% -0,7% 9,3% 2,1% 6,5% 12,9%

ROE 27,6% 48,9% 9,2% 27,8% -4,7% 17,6% 8,5% 10,7% 13,9%

ROA 10,6% 15,8% 3,2% 10,2% -1,8% 6,2% 3,0% 3,9% 5,3%

Liquidez imediata 0,26 0,20 0,15 0,10 0,12 0,14 0,13 0,15 0,18

Liquidez corrente 1,33 1,21 1,25 1,28 1,27 1,16 1,19 1,18 1,22

Liquidez seca 0,90 0,89 0,87 0,85 0,86 0,84 0,84 0,85 0,82

Liquidez geral 1,35 1,26 1,29 1,32 1,31 1,27 1,27 1,25 1,29

Dívida bruta 171.861 211.195 198.658 216.070 334.692 200.742 153.780 140.189 150.160

Dívida Bruta/ EBITDA 0,16 0,13 0,41 0,22 3,92 0,25 0,50 0,23 0,15

Dívida líquida 701.650- 511.671- 338.700- 106.369- 114.714- 289.372- 295.962- 381.261- 430.174-

Dívida líquida/ EBITDA 0,63- 0,32- 0,71- 0,11- 1,34- 0,36- 0,97- 0,63- 0,43-

Dívida/ Patrimônio 7,0% 9,5% 8,3% 8,5% 11,8% 7,9% 6,2% 5,8% 5,9%

Fluxo de caixa operacional 276.738 364.474 268.816- 303.293- 371.826- 524.705 140.272 297.657 459.252

Lucro por ação 0,42 0,65 0,13 0,43 0,08- 0,27 0,13 0,16 0,22

Valor patrimonial por ação 1,51 1,33 1,47 1,56 1,66 1,56 1,54 1,53 1,59

Composição do ROIC

EBIT anualizado 958.276 1.427.656 325.464 765.428 50.452- 609.056 134.400 418.068 801.372

alíquota efetiva de IR 24,4% 23,9% 38,0% 32,4% 167,4% 30,0% 21,0% 33,8% 28,1%

Capital investido 1.304.750 1.261.921 1.378.971 1.761.136 2.046.747 1.867.443 1.632.482 1.637.534 1.649.046

ROIC 55,5% 86,1% 14,6% 29,4% 1,7% 22,8% 6,5% 16,9% 35,0%

QTDE DE AÇÕES 1.502.786 1.502.786 1.502.786 1.502.786 1.502.786 1.502.786 1.502.786 1.502.786 1.502.786

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 276.738 364.474 -268.816 -303.293 -371.826 524.705 140.272 297.657 459.252

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -29.109 -30.915 47.713 -90.603 76.780 -172.584 -1.748 -161.953 -102.348

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -66.980 -484.204 35.595 178.977 422.013 -311.413 -178.896 -63.996 -298.020

37


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