Semanas 25 e 26 20
Período: 15 Jun a 26 Jun 2020
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Destaques :• Cenário vigente : VICA = Volátil + Incerto + Complexo + Ambíguo.
• As oscilações do barril do petróleo continua jogando incertezas no mercado, estando situado o WTI na faixa de USD 38,00/ barril. Pelas métricas da petroquímica isso representa Nafta na faixa dos USD 350 ,00 e Eteno na ordem dos USD 730,00.
• Vemos no gráfico de Nafta que a correlação permanece na média. Isso pode possibilitar uma visão de futuros baseados no preço de Petróleo que cota futuros hoje a USD 38,00 e leve queda. Talvez isso indique pouca variação nos custos de resinas a médio prazo, em seguindo a tendência atual.
• Segundo pesquisa sobre o mês de Maio da FIESC o setores onde se concentram as indústrias que menos perderam encontra-se Metalurgia – Plásticos – Construção Civil – Produtos Químicos – Têxteis/Confecções - Alimentos. Estes setores oscilaram entre leve redução ou manutenção de operações e ainda algum crescimento.
• O cenário de Resinas atual globalmente opera nesta sequência de equiparação aos custos e leve melhora na expectativas de consumo. Portanto a maioria das Resinas opera entre aumento e estabilidade. Apenas lembrando a lição dos pontos da curva na crise, não temos certeza de novas situações relacionadas ao vírus, abertura da economia etc. Vários analistas destacam o descolamento dos ativos da realidade, havendo piora no cenário da saúde em muitos lugares.
• A grande variação do Dólar não permite uma análise pontual pois vem de um patamar abaixo de R$ 5,00 chegando agora novamente a escalar acima de R$ 5,40. Esse efeito tem inibido importações em todos os segmentos.
• Com o impulso do cenário global em alta e variação cambial, as Resinas no Brasil abrem espaço para aumentos para Julho/20.
• Há uma restrição de disponibilidade de navios e transporte a nível global que está prejudicando a oferta em algumas regiões, além do aumento dos custos de empacotamento e embalagens nos principais hubs que atendem a petroquímica. Isso respalda o cenário de aumentos.
• A estratégia de limitação de oferta e postergação de algumas entradas de plantas Petroquímicas nos EUA contribuem para este cenário.
Petróleo
Nafta
Nafta
POLIETILENOS - Potencial cenário de queda no consumo no sudeste Asiático.
Cenário Azul pré crise
Cenário Vermelho ajustado ao cenário impacto Covid-19
Redução de 8.3 milhões de ton /ano na região
Resina PVCHouston EUA 2020
USD 695,00
Ásia 2020
USD 790,00
Efeito das aberturas intermitentes e dúvidas na consistência das retomadas de consumo levam a Resina a operar entre leve alta e estabilidade. Houve impacto nos custos.Preços no Brasil estáveis e grandes expectativas pelo marco regulatório do Saneamento.
0100200300400500600700800900
PVC
0100200300400500600700800900
1000
PVC
Resina PolietilenosHouston EUA 2020
Ásia 2020
PE BD – USD 904,00 PE LINEAR – USD727,00 USD33,00 PE AD INJ – USD727,00 USD44,00PE AD SOPR – USD760,00 USD22,00PE AD FILM – USD794,00 USD11,00ETENO – USD270,00 USD11,00
PE BD – USD910,00 USD10,00PE LINEAR – USD840,00 USD20,00 PE AD INJ – USD820,00 USD20,00PE AD SOPR – USD840,00 USD20,00PE AD FILM – USD870,00 USD10,00ETENO – USD790,00 USD35,00
Na sua maioria o Eteno sobe equilibrando custos, e no momento não há limitações de capacidade. O aumento dos custos impacto do Petróleo e um pouco mais de atividade empurram preços e produtores anunciam mais altas.No Brasil também vemos tendência de alta para Julho com base exterior e Dólar.
170220270320370420470520570620670720770820870920
LDPE LLDPE HD-Inj HD-Bmldg HD-Film Etileno
340
440
540
640
740
840
940
LDPE LLDPE
Resina Polipropileno
Ásia 2020
Houston EUA 2020
PP USD 849,00
PROPENO USD520,00USD31,00
PP USD905,00 USD10,00
PROPENO USD730,00 USD5,00
Compras spot reduzem e temor a nova onda refresca o ânimo frente as expectativas prévias. Com Braskem completando construção de sua planta de PP nos EUA haverá mais capacidade local. Preços oscilam entre estabilidade e leve alta sem maiores dificuldades na disponibilidade.No Brasil preços devem seguir tendência de alta.
0100200300400500600700800
0
200
400
600
800
1000
1200
PP Propileno
01002003004005006007008009001000
0
200
400
600
800
1000
1200
PP Propileno
Resina PoliestirenoHouston EUA 2020
Ásia 2020
GPPS USD 925,00 HIPS USD 992,00
ESTIRENO USD549,00 USD18,00
GPPS USD 920,00 HIPS USD1030,00
ESTIRENO USD630,00
Com limitação de produção e aperto no custo Estireno empurra cadeia do P S . Alguns países voltam a consumir preços estão em elevação nos EUA e ÁSIA. Na Ásia pode haver alguma estabilidade nas próximas semanas se nova onda do vírus confirmar. No Brasil os estoques locais em distribuição e final ainda estão sendo equilibrados, mas tendência é de alta para Julho.
300
500
700
900
1100
1300
P.S-GP P.S-HI Estireno
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
P.S-GP P.S-HI Estireno (FOB)
Resinas PET e ABS
ABS USD 1664,00 Alta de USD22,00
PET USD 926,00 Alta de USD22,00
ABS USD 1350,00 Alta de USD40,00
PET USD680,00 Alta de USD5,00
Houston EUA 2020
Àsia 2020
ABS material opera ainda com aumentos mas já demonstrando maior estabilidade futura.PET mercado não decola e feriados na China reduzem expectativas de consumo, preços entre estáveis e alta.
1984 1984 2006 2006 1995 1995 1984 1973 19511884
18401774 1752
16861642 1620 1609
1554 1576 1598 1620 1642 1642 16421664
1133 1133 1140 1140 11331069 1069 1069 1069
937 937 937877 877 877 877 877 856 857 867 904 904 904 904926
850950
1050115012501350145015501650175018501950
ABS PET
13701420 1450 1450
1410 13901350 1350 1330 1320
12701200 1170 1140 1150
1110 10801130 1150
12001250
1310 1310 13101350
821
900 920 920860 860 840 825 820 790 760
720660 670 670 650 650 660 660 670 670 675 675 675 680650
750
850
950
1050
1150
1250
1350
1450
ABS PET
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