Glauco Legat, CFA Analista emissor do relatórioAnalista-chefe
André Perfeito Economista-chefe
Equipe Análise Necton
Gabriel Machado Analista
Sabrina Cassiano, CNPI Analista
>Carteiras
Recomendadas de Fundos Imobiliários
> Janeiro, 2020
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
002
Glauco Legat, CFA Analista-chefe
>Comentário de Janeiro
O mês de dezembro encerra o ano de 2019 como a maior alta mensal do ano, seguindo
com o forte otimismo para fundos imobiliários. Para 2020 seguimos com um tom bastante
positivo para os Fundos Imobiliários. O cenário de juros nas mínimas históricas, retomada
do setor imobiliário e o maior crescimento econômico devem impulsionar o setor, além do
crescimento de investidores, que já bateu mais de 500 mil CPFs cadastrados em outubro
de 2019, segundo a B3.
Em dezembro, observamos uma forte aceleração dos índices de inflação, impactados
principalmente pela forte alta no preço da carne. O IPCA-15 de dezembro mostrou alta
de 1,05%, enquanto a 2a prévia do IGPM mostrou alta de 2,06%. A alta da inflação deve
impactar os fundos de CRIs, que possuem títulos atrelados aos índices de preços. Os
destaques de alta do IFIX foram novamente os fundos de lajes corporativas, que seguem
com forte valorização, e apresentaram os melhores desempenhos em 2019, seguindo
a queda de vacância e aumentos no preço do M² e aluguéis, que devem continuar a
apresentar alta em 2020, principalmente em fundos que terão revisionais em grande
parcela da receita contratada.
“O mês de dezembro encerra o ano de 2019 como a maior alta mensal do ano, seguindo com o forte otimismo para fundos imobiliários.“
Já observamos que alguns fundos soltaram reavaliações de seus ativos, que
apresentaram forte valorização. O fundo HGPO11 apresentou sua avaliação de novembro
de 2019, feita pela consultoria CBRE, e informou valor 34,44% superior ao valor contábil
anterior, aumentando o valor patrimonial do fundo. Acreditamos que esse movimento
deva se repetir nos fundos com ativos Triple A, que vem apresentando forte valorização
dos ativos, em função de um mercado com demanda crescente.
Seguimos com um tom otimista para janeiro e para 2020. Acreditamos que os destaques
devem continuar sendo os fundos de lajes corporativas e shoppings, com foco em ganho
de capital. Para o mês de janeiro, mantemos inalterada a carteira de ganho de capital e
realizamos uma alteração na carteira de renda, retirando o fundo RBRF11 e colocando o
fundo HFOF11. Nossa alteração se baseia na oferta de novas cotas que o RBRF11 irá fazer,
com preço bem abaixo do preço de tela, devendo impactar as cotas do fundo.
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
003
EMPRESA CÓDIGO
FECHAMENTO 30/12/2019
(R$/AÇÃO)
PREÇO 52 SEMANAS
(R$/AÇÃO)
MÍNIMO MÁXIMO
PESO
GGR COPEVI GGRC11 150,20 125,15 153,17 12,5%
HABITAT II HABT11 120,57 96,01 125,90 12,5%
HEDGE TOP FOFII 3 HFOF11 125,59 88,14 129,33 12,5%
UBS RECEBÍVEIS IMOB. UBSR11 108,00 94,92 111,45 12,5%
THERA CORPORATE THRA11 150,93 120,71 155,00 12,5%
TG ATIVO REAL TGAR11 138,15 121,95 144,99 12,5%
HEDGE BRASIL SHOPPING HGBS11 299,99 225,10 301,60 12,5%
CSHG PRIME OFFICES HGPO11 222,28 164,99 225,50 12,5%
IFIX IFIX 3.198 2.345 3.200 -
>Carteira Fundos imobiliários Janeiro de 2020
Fonte: Bloomberg e Necton
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
004
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
GGRC11
Segmento Logística
Preço 30/12/2019 R$150,56
Valor de Mercado (R$ mil) R$979.096
Volume Médio 3 Meses R$4.034.122
Dividend Yield 12 meses 5,27%
P/VPA 1,27
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
dez-19 R$137,88 03/12/2019 R$0,67 0,49% 6,04%
nov-19 R$145,30 04/11/2019 R$0,68 0,47% 6,01%
out-19 R$141,77 02/10/2019 R$0,68 0,48% 6,41%
set-19 R$137,80 03/09/2019 R$0,71 0,52% 6,71%
ago-19 R$140,54 02/08/2019 R$0,72 0,51% 6,70%
jul-19 R$139,07 02/07/2019 R$0,68 0,49% 6,77%
jun-19 R$130,39 04/06/2019 R$0,72 0,55% 7,37%
mai-19 R$128,45 03/05/2019 R$0,67 0,52% 7,40%
abr-19 R$125,40 02/04/2019 R$0,51 0,41% 7,71%
mar-19 R$122,95 11/03/2019 R$0,17 0,14% 8,10%
mar-19 R$124,47 06/03/2019 R$0,83 0,67% 8,40%
fev-19 R$123,52 04/02/2019 R$0,88 0,71% 8,47%
Descrição: O fundo GGR Copevi é um fundo da categoria de logística e possuí 100% dos contratos atípicos, e mais de 43% da receita contratada vence depois de 2030, dando uma ótima previsibilidade de receita para os cotistas. Possui 9 galpões logísticos, e 8 imóveis industriais. Os imóveis estão locados para 12 empresas diferentes, dentre elas empresas sólidas como Ambev e Hering.
Conclusão: Um ponto de destaque que elencamos para o fundo é sua posição ainda significativa de caixa, mais de R$ 100 milhões, o que indica que novas aquisições podem ocorrer nos próximos meses. Assumindo um Cap Rate de 9% (NTN-B + 5%) para novas aquisições, acreditamos que possa haver um incremento de R$ 0,69 a.a por cota, o que representa um yield adicional de 0,46% a.a. Logo, o yield dos últimos 12 meses de 5,28% pode subir para 5,74% a.a., om base no valor das cotas atuais (dez/19). Com isso, enxergamos que o GGRC11 pode entregar bons dividendos, sendo uma ótima opção para geração de fluxo de renda mensal, por conta da alta previsibilidade de receitas.
>Carteira Renda
GGR Copevi (GGRC11)
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 137,88R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,04%2 nov-19 145,30R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,01%3 out-19 141,77R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,41%4 set-19 137,80R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,71%5 ago-19 140,54R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,70%6 jul-19 139,07R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,77%7 jun-19 130,39R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,37%8 mai-19 128,45R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,40%9 abr-19 125,40R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,71%
10 mar-19 122,95R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,10%11 mar-19 124,47R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,40%12 fev-19 123,52R$ 04/02/2019 0,88R$ 0,71% 8,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 120,57R$ 02/01/2020 0,93R$ 0,77% 7,76%2 nov-19 109,36R$ 02/12/2019 0,78R$ 0,71% 1,72%3 out-19 107,08R$ 01/11/2019 0,78R$ 0,73% 1,03%456789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%2 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%3 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%4 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%5 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%6 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%7 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%8 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%9 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%
10 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%11 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%12 jan-19 85,55R$ 01/02/2019 0,73R$ 0,85% 8,65%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 106,30R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,74%2 nov-19 106,01R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,51% 8,29%3 out-19 107,71R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,37%4 set-19 106,47R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,37%5 ago-19 104,86R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,79% 11,61%6 jul-19 99,41R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,89% 12,83%7 jun-19 95,53R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,09%8 mai-19 95,98R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,76% 12,74%9 abr-19 92,54R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,77% 13,02%
10 mar-19 90,01R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,11%11 fev-19 90,69R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,79%12 jan-19 92,07R$ 10/01/2019 0,53R$ 0,57% 12,22%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
THRA11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 151,39R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,40% 4,66%2 nov-19 141,20R$ 08/11/2019 0,63R$ 0,44% 5,02%3 out-19 137,57R$ 08/10/2019 0,54R$ 0,39% 5,12%4 set-19 136,23R$ 09/09/2019 0,61R$ 0,45% 5,12%5 ago-19 138,07R$ 08/08/2019 0,60R$ 0,44% 5,04%6 jul-19 134,15R$ 08/07/2019 0,61R$ 0,45% 5,19%7 jun-19 129,67R$ 10/06/2019 0,60R$ 0,46% 5,30%8 mai-19 128,11R$ 09/05/2019 0,59R$ 0,46% 5,17%9 abr-19 124,16R$ 08/04/2019 0,56R$ 0,45% 5,19%
10 mar-19 117,62R$ 12/03/2019 0,58R$ 0,49% 5,34%11 fev-19 119,68R$ 08/02/2019 0,59R$ 0,49% 5,12%12 jan-19 118,63R$ 09/01/2019 0,58R$ 0,49% 5,02%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 302,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,46% 5,76%2 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%3 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%4 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%5 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%6 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%7 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%8 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%9 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%
10 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%11 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%12 jan-19 223,06R$ 01/02/2019 1,40R$ 0,63% 6,58%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%2 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%3 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%4 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%5 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%6 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%7 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%8 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%9 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%
10 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%11 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%12 dez-18 170,39R$ 02/01/2019 0,80R$ 0,47% 5,34%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habit II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
Fundo de Investimento Imobilia
Fundo De Investimento Imobilia
18,91%
35,98%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
56,28%
35,98%
HFOF11 IFIX
19,51%
35,98%UBSR11 IFIX
28,85%
35,98%THRA11 IFIX
22,69%
35,98%TGAR11 IFIX
36,94%35,98%HGBS11 IFIX
34,77%
35,98%HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,53
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,88 R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71 R$0,68 R$0,68 R$0,67
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,58 R$0,59
R$0,58
R$0,56
R$0,59 R$0,60
R$0,61 R$0,60 R$0,61
R$0,54
R$0,63
R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,73
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
26,30%
20,79%
HABT11 IFIX
R$0,78 R$0,78
R$0,93
out-19 nov-19 dez-19
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
005
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
HABT11
Segmento Títulos
Preço 31/10/2019 R$109,45
Valor de Mercado (R$ mil) R$262.680
Volume Médio 3 Meses R$1.297.615
Dividend Yield 12 meses 0,71%
P/VPA 1,09
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
dez-19 R$120,57 02/01/2020 R$0,93 0,77% 7,76%
nov-19 R$109,36 02/12/2019 R$0,78 0,71% 1,72%
out-19 R$107,08 01/11/2019 R$0,78 0,73% 1,03%
Descrição: O HABT11 é um fundo da categoria de títulos, investimento primordialmente em CRIs lastreados em carteiras de recebíveis pulverizados. O foco do fundo é CRIs considerados “High Yield”, que possuem taxas mais altas, em contrapartida a maiores riscos de crédito. O fundo realizou sua primeira emissão em agosto, e ainda está em processo de alocação dos recursos, porém, até o final de setembro já tinha alocado 77,52% dos recursos captados, com 15 CRIs dentro da carteira. O CRIs que o Habitat possui na carteira possuem taxa média de 12,14% + inflação, sendo 56,95% IGP-M e 32,23% IPCA e 10,41% INPC.
Conclusão: Com o cenário de recuperação econômica e queda nas taxas de juros, acreditamos que seja um momento propício para se expor a créditos “High Yield”, mais focados em desenvolvimento, loteamentos e multipropriedades, que possuem um prêmio de risco maior, entregando mais retorno. Entendemos que o risco também se mostra superior, porém os níveis de garantias se mostram confortáveis, além da diversificação da carteira e baixo LTV (43%).
>Carteira Renda
Habitat II (HABT11)
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 137,88R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,04%2 nov-19 145,30R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,01%3 out-19 141,77R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,41%4 set-19 137,80R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,71%5 ago-19 140,54R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,70%6 jul-19 139,07R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,77%7 jun-19 130,39R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,37%8 mai-19 128,45R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,40%9 abr-19 125,40R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,71%
10 mar-19 122,95R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,10%11 mar-19 124,47R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,40%12 fev-19 123,52R$ 04/02/2019 0,88R$ 0,71% 8,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 120,57R$ 02/01/2020 0,93R$ 0,77% 7,76%2 nov-19 109,36R$ 02/12/2019 0,78R$ 0,71% 1,72%3 out-19 107,08R$ 01/11/2019 0,78R$ 0,73% 1,03%456789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%2 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%3 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%4 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%5 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%6 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%7 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%8 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%9 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%
10 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%11 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%12 jan-19 85,55R$ 01/02/2019 0,73R$ 0,85% 8,65%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 106,30R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,74%2 nov-19 106,01R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,51% 8,29%3 out-19 107,71R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,37%4 set-19 106,47R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,37%5 ago-19 104,86R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,79% 11,61%6 jul-19 99,41R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,89% 12,83%7 jun-19 95,53R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,09%8 mai-19 95,98R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,76% 12,74%9 abr-19 92,54R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,77% 13,02%
10 mar-19 90,01R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,11%11 fev-19 90,69R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,79%12 jan-19 92,07R$ 10/01/2019 0,53R$ 0,57% 12,22%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
THRA11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 151,39R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,40% 4,66%2 nov-19 141,20R$ 08/11/2019 0,63R$ 0,44% 5,02%3 out-19 137,57R$ 08/10/2019 0,54R$ 0,39% 5,12%4 set-19 136,23R$ 09/09/2019 0,61R$ 0,45% 5,12%5 ago-19 138,07R$ 08/08/2019 0,60R$ 0,44% 5,04%6 jul-19 134,15R$ 08/07/2019 0,61R$ 0,45% 5,19%7 jun-19 129,67R$ 10/06/2019 0,60R$ 0,46% 5,30%8 mai-19 128,11R$ 09/05/2019 0,59R$ 0,46% 5,17%9 abr-19 124,16R$ 08/04/2019 0,56R$ 0,45% 5,19%
10 mar-19 117,62R$ 12/03/2019 0,58R$ 0,49% 5,34%11 fev-19 119,68R$ 08/02/2019 0,59R$ 0,49% 5,12%12 jan-19 118,63R$ 09/01/2019 0,58R$ 0,49% 5,02%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 302,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,46% 5,76%2 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%3 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%4 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%5 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%6 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%7 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%8 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%9 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%
10 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%11 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%12 jan-19 223,06R$ 01/02/2019 1,40R$ 0,63% 6,58%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%2 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%3 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%4 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%5 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%6 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%7 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%8 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%9 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%
10 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%11 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%12 dez-18 170,39R$ 02/01/2019 0,80R$ 0,47% 5,34%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habit II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
Fundo de Investimento Imobilia
Fundo De Investimento Imobilia
18,91%
35,98%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
56,28%
35,98%
HFOF11 IFIX
19,51%
35,98%UBSR11 IFIX
28,85%
35,98%THRA11 IFIX
22,69%
35,98%TGAR11 IFIX
36,94%35,98%HGBS11 IFIX
34,77%
35,98%HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,53
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,88 R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71 R$0,68 R$0,68 R$0,67
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,58 R$0,59
R$0,58
R$0,56
R$0,59 R$0,60
R$0,61 R$0,60 R$0,61
R$0,54
R$0,63
R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,73
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
26,30%
20,79%
HABT11 IFIX
R$0,78 R$0,78
R$0,93
out-19 nov-19 dez-19
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
006
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
HFOF11
Segmento Fundo de Fundos
Preço 30/12/2019 R$123,85
Valor de Mercado (R$ mil) R$1.052.725
Volume Médio 3 Meses R$3.371.604
Dividend Yield 12 meses 8,12%
P/VPA 1,17
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
dez-19 R$126,99 02/01/2020 R$1,40 1,10% 8,12%
nov-19 R$109,47 02/12/2019 R$0,85 0,78% 9,13%
out-19 R$104,56 01/11/2019 R$0,65 0,62% 9,44%
set-19 R$102,72 01/10/2019 R$0,60 0,58% 9,60%
ago-19 R$102,95 02/09/2019 R$0,58 0,56% 9,46%
jul-19 R$104,78 01/08/2019 R$0,57 0,54% 9,29%
jun-19
R$101,37 01/07/2019 R$1,40 1,38% 9,56%
mai-19 R$97,90 03/06/2019 R$1,30 1,33% 9,33%
abr-19 R$93,95 02/05/2019 R$1,22 1,29% 9,22%
mar-19 R$90,76 01/04/2019 R$0,97 1,07% 8,95%
fev-19 R$89,99 01/03/2019 R$0,92 1,03% 8,63%
jan-19 R$86,50 01/02/2019 R$0,73 0,84% 8,56%
Descrição: O Fundo Imobiliário HFOF11 é um fundo de fundos, que tem como principal objetivo investir em outros fundos imobiliários. O fundo investe tanto em fundos negociados em bolsas, quanto oferta restritas (476) que não estão disponíveis para o investidor comum. Hoje, o fundo concentra o patrimônio em três estratégias: Renda (42%), Ganho de Capital (24%) e Renda e Ganho (34%). O fundo está posicionado principalmente em fundos Corporativos (34%), Shoppings (22%) e Agências (16%). As principais posições individuais do fundo são TBOF11 (9,7%), HLOG11 (8,5%) e HGBS11 (8,2%). O HFOF11 deve apresentar distribuições de dividendos mais elevadas nos próximos meses com a conclusão da aquisição do TBOF11 pelo Safra, que deve gerar elevado ganho de capital para o HFOF11.
Conclusão: Acreditamos que o fundo está bem posicionado para capturar a melhora dos fundos de lajes corporativas e shoppings e deve manter boa distribuição de dividendos por conta de ganhos de capital das posições do fundo.
>Carteira Renda
Hedge Top FOFII 3 (HFOF11)GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 137,88R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,04%2 nov-19 145,30R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,01%3 out-19 141,77R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,41%4 set-19 137,80R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,71%5 ago-19 140,54R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,70%6 jul-19 139,07R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,77%7 jun-19 130,39R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,37%8 mai-19 128,45R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,40%9 abr-19 125,40R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,71%
10 mar-19 122,95R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,10%11 mar-19 124,47R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,40%12 fev-19 123,52R$ 04/02/2019 0,88R$ 0,71% 8,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 110,20R$ 02/12/2019 0,78R$ 0,71% 1,71%2 out-19 107,91R$ 01/11/2019 0,78R$ 0,72% 1,02%3456789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 126,99R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,10% 8,12%2 nov-19 109,47R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,78% 9,13%3 out-19 104,56R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,62% 9,44%4 set-19 102,72R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,58% 9,60%5 ago-19 102,95R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,56% 9,46%6 jul-19 104,78R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,54% 9,29%7 jun-19 101,37R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,38% 9,56%8 mai-19 97,90R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,33% 9,33%9 abr-19 93,95R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,29% 9,22%
10 mar-19 90,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,07% 8,95%11 fev-19 89,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,03% 8,63%12 jan-19 86,50R$ 01/02/2019 0,73R$ 0,84% 8,56%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 106,30R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,74%2 nov-19 106,01R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,51% 8,29%3 out-19 107,71R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,37%4 set-19 106,47R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,37%5 ago-19 104,86R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,79% 11,61%6 jul-19 99,41R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,89% 12,83%7 jun-19 95,53R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,09%8 mai-19 95,98R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,76% 12,74%9 abr-19 92,54R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,77% 13,02%
10 mar-19 90,01R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,11%11 fev-19 90,69R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,79%12 jan-19 92,07R$ 10/01/2019 0,53R$ 0,57% 12,22%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
THRA11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 151,39R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,40% 4,66%2 nov-19 141,20R$ 08/11/2019 0,63R$ 0,44% 5,02%3 out-19 137,57R$ 08/10/2019 0,54R$ 0,39% 5,12%4 set-19 136,23R$ 09/09/2019 0,61R$ 0,45% 5,12%5 ago-19 138,07R$ 08/08/2019 0,60R$ 0,44% 5,04%6 jul-19 134,15R$ 08/07/2019 0,61R$ 0,45% 5,19%7 jun-19 129,67R$ 10/06/2019 0,60R$ 0,46% 5,30%8 mai-19 128,11R$ 09/05/2019 0,59R$ 0,46% 5,17%9 abr-19 124,16R$ 08/04/2019 0,56R$ 0,45% 5,19%
10 mar-19 117,62R$ 12/03/2019 0,58R$ 0,49% 5,34%11 fev-19 119,68R$ 08/02/2019 0,59R$ 0,49% 5,12%12 jan-19 118,63R$ 09/01/2019 0,58R$ 0,49% 5,02%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 140,99R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,70% 7,43%2 out-19 137,60R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,44%3 set-19 135,60R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,66% 7,35%4 ago-19 133,86R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,64% 7,17%5 jul-19 127,77R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,72%6 jun-19 122,56R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,82% 8,72%7 mai-19 121,08R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,70% 7,99%8 abr-19 119,55R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,69% 8,06%9 mar-19 118,01R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,86%
10 fev-19 116,71R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,72% 8,27%11 jan-19 115,31R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,65% 8,29%12 dez-18 113,77R$ 02/01/2019 1,13R$ 0,99% 8,52%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 nov-19 285,59R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,10%2 out-19 276,25R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,21%3 set-19 250,80R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,74%4 ago-19 249,71R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,66%5 jul-19 243,79R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,57% 6,82%6 jun-19 246,64R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,64%7 mai-19 249,20R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,24%8 abr-19 243,63R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,57% 6,29%9 mar-19 242,77R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,23%
10 fev-19 239,53R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,58% 6,22%11 jan-19 224,11R$ 01/02/2019 1,40R$ 0,62% 6,55%12 dez-18 219,92R$ 02/01/2019 1,50R$ 0,68% 6,58%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 198,13R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,96%2 out-19 210,68R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,61%3 set-19 182,58R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,25%4 ago-19 181,72R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,21%5 jul-19 176,44R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,49% 5,30%6 jun-19 182,49R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,12%7 abr-19 179,59R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%8 mar-19 177,34R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,22%9 fev-19 177,55R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%
10 jan-19 169,10R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,41%11 dez-18 171,06R$ 02/01/2019 0,80R$ 0,47% 5,32%12 nov-18 165,55R$ 03/12/2018 0,80R$ 0,48% 5,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habit II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
Fundo de Investimento Imobilia
Fundo De Investimento Imobilia
18,91%
35,98%
GGRC11 IFIX
56,28%
35,98%
HFOF11 IFIX
19,51%
35,98%UBSR11 IFIX
28,85%
35,98%THRA11 IFIX
22,69%
35,98%TGAR11 IFIX
36,94%35,98%HGBS11 IFIX
33,31%
34,77%HGPO11 IFIX
R$1,13
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$1,50 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$0,53
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,88 R$0,83
R$0,17
R$0,72 R$0,68
R$0,72 R$0,71 R$0,68 R$0,68 R$0,67
fev-yy mar-yy abr-yy mai-yy jun-yy jul-yy ago-yy set-yy out-yy nov-yy dez-yy
R$0,58 R$0,59
R$0,58
R$0,56
R$0,59 R$0,60
R$0,61 R$0,60 R$0,61
R$0,54
R$0,63
R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,73
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
10,61%
5,47%
HABT11 IFIX R$0,78 R$0,78
out-yy nov-yy
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
007
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
UBSR11
Segmento Títulos
Preço 30/12/2019 R$108,10
Valor de Mercado (R$ mil) R$633.006
Volume Médio 3 Meses R$2.183.011
Dividend Yield 12 meses 7,44%
P/VPA 1,12
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
dez-19 R$106,30 09/12/2019 R$0,61 0,57% 7,74%
nov-19
R$106,01 08/11/2019 R$0,54 0,51% 8,29%
out-19 R$107,71 08/10/2019 R$0,52 0,48% 9,37%
set-19 R$106,47 09/09/2019 R$0,85 0,80% 9,37%
ago-19 R$104,86 05/08/2019 R$0,83 0,79% 11,61%
jul-19 R$99,41 04/07/2019 R$0,88 0,89% 12,83%
jun-19 R$95,53 05/06/2019 R$0,77 0,81% 13,09%
mai-19 R$95,98 07/05/2019 R$0,73 0,76% 12,74%
abr-19 R$92,54 09/04/2019 R$0,71 0,77% 13,02%
mar-19 R$90,01 08/03/2019 R$0,62 0,69% 13,11%
fev-19 R$90,69 07/02/2019 R$0,77 0,85% 12,79%
jan-19 R$92,07 10/01/2019 R$0,53 0,57% 12,22%
Descrição: O Fundo Imobiliário UBSR11 é classificado como Fundo de Recebíveis, e investe primordialmente em CRIs. O fundo possui em sua carteira CRIs mais voltados para a categoria de High Yield (taxas mais altas em função de maior risco de crédito), entregando um dividend yield acumulado nos últimos 12 meses de 8,13%. Apesar do maior risco, a carteira do FII é bem diversificada, com 44 CRIs na carteira, e um LTV baixo (43%). Os indexadores dos CRIs também são diversificados, 37% em IPCA, 32% em CDI+, 16% em IGP-M, 7% em IGP-M (sem variação negativa), 6% em IGP-DI, 1% em TR e 1% em pré-fixada.
Conclusão: Vemos o fundo como uma boa opção para o segmento de renda, com possibilidade de novas aquisições de CRIs, e apresentar dividendos mais elevados por conta do posicionamento mais focados em CRIs High Yield.
>Carteira Renda
UBS Recebíveis Imobiliários (UBSR11)
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 137,88R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,04%2 nov-19 145,30R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,01%3 out-19 141,77R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,41%4 set-19 137,80R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,71%5 ago-19 140,54R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,70%6 jul-19 139,07R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,77%7 jun-19 130,39R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,37%8 mai-19 128,45R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,40%9 abr-19 125,40R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,71%
10 mar-19 122,95R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,10%11 mar-19 124,47R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,40%12 fev-19 123,52R$ 04/02/2019 0,88R$ 0,71% 8,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 110,20R$ 02/12/2019 0,78R$ 0,71% 1,71%2 out-19 107,91R$ 01/11/2019 0,78R$ 0,72% 1,02%3456789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 126,99R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,10% 8,12%2 nov-19 109,47R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,78% 9,13%3 out-19 104,56R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,62% 9,44%4 set-19 102,72R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,58% 9,60%5 ago-19 102,95R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,56% 9,46%6 jul-19 104,78R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,54% 9,29%7 jun-19 101,37R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,38% 9,56%8 mai-19 97,90R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,33% 9,33%9 abr-19 93,95R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,29% 9,22%
10 mar-19 90,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,07% 8,95%11 fev-19 89,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,03% 8,63%12 jan-19 86,50R$ 01/02/2019 0,73R$ 0,84% 8,56%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 106,30R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,74%2 nov-19 106,01R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,51% 8,29%3 out-19 107,71R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,37%4 set-19 106,47R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,37%5 ago-19 104,86R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,79% 11,61%6 jul-19 99,41R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,89% 12,83%7 jun-19 95,53R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,09%8 mai-19 95,98R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,76% 12,74%9 abr-19 92,54R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,77% 13,02%
10 mar-19 90,01R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,11%11 fev-19 90,69R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,79%12 jan-19 92,07R$ 10/01/2019 0,53R$ 0,57% 12,22%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
THRA11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 151,39R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,40% 4,66%2 nov-19 141,20R$ 08/11/2019 0,63R$ 0,44% 5,02%3 out-19 137,57R$ 08/10/2019 0,54R$ 0,39% 5,12%4 set-19 136,23R$ 09/09/2019 0,61R$ 0,45% 5,12%5 ago-19 138,07R$ 08/08/2019 0,60R$ 0,44% 5,04%6 jul-19 134,15R$ 08/07/2019 0,61R$ 0,45% 5,19%7 jun-19 129,67R$ 10/06/2019 0,60R$ 0,46% 5,30%8 mai-19 128,11R$ 09/05/2019 0,59R$ 0,46% 5,17%9 abr-19 124,16R$ 08/04/2019 0,56R$ 0,45% 5,19%
10 mar-19 117,62R$ 12/03/2019 0,58R$ 0,49% 5,34%11 fev-19 119,68R$ 08/02/2019 0,59R$ 0,49% 5,12%12 jan-19 118,63R$ 09/01/2019 0,58R$ 0,49% 5,02%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 140,99R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,70% 7,43%2 out-19 137,60R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,44%3 set-19 135,60R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,66% 7,35%4 ago-19 133,86R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,64% 7,17%5 jul-19 127,77R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,72%6 jun-19 122,56R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,82% 8,72%7 mai-19 121,08R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,70% 7,99%8 abr-19 119,55R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,69% 8,06%9 mar-19 118,01R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,86%
10 fev-19 116,71R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,72% 8,27%11 jan-19 115,31R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,65% 8,29%12 dez-18 113,77R$ 02/01/2019 1,13R$ 0,99% 8,52%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 nov-19 285,59R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,10%2 out-19 276,25R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,21%3 set-19 250,80R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,74%4 ago-19 249,71R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,66%5 jul-19 243,79R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,57% 6,82%6 jun-19 246,64R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,64%7 mai-19 249,20R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,24%8 abr-19 243,63R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,57% 6,29%9 mar-19 242,77R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,23%
10 fev-19 239,53R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,58% 6,22%11 jan-19 224,11R$ 01/02/2019 1,40R$ 0,62% 6,55%12 dez-18 219,92R$ 02/01/2019 1,50R$ 0,68% 6,58%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 198,13R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,96%2 out-19 210,68R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,61%3 set-19 182,58R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,25%4 ago-19 181,72R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,21%5 jul-19 176,44R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,49% 5,30%6 jun-19 182,49R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,12%7 abr-19 179,59R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%8 mar-19 177,34R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,22%9 fev-19 177,55R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%
10 jan-19 169,10R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,41%11 dez-18 171,06R$ 02/01/2019 0,80R$ 0,47% 5,32%12 nov-18 165,55R$ 03/12/2018 0,80R$ 0,48% 5,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habit II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
Fundo de Investimento Imobilia
Fundo De Investimento Imobilia
18,91%
35,98%
GGRC11 IFIX
56,28%
35,98%
HFOF11 IFIX
19,51%
35,98%UBSR11 IFIX
28,85%
35,98%THRA11 IFIX
22,69%
35,98%TGAR11 IFIX
36,94%35,98%HGBS11 IFIX
33,31%
34,77%HGPO11 IFIX
R$1,13
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$1,50 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$0,53
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,88 R$0,83
R$0,17
R$0,72 R$0,68
R$0,72 R$0,71 R$0,68 R$0,68 R$0,67
fev-yy mar-yy abr-yy mai-yy jun-yy jul-yy ago-yy set-yy out-yy nov-yy dez-yy
R$0,58 R$0,59
R$0,58
R$0,56
R$0,59 R$0,60
R$0,61 R$0,60 R$0,61
R$0,54
R$0,63
R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,73
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
10,61%
5,47%
HABT11 IFIX R$0,78 R$0,78
out-yy nov-yy
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
008
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
THRA11
Segmento Lajes Corporativas
Preço 30/12/2019 R$152,01
Valor de Mercado (R$ mil) R$223.869
Volume Médio 3 Meses R$559.998
Dividend Yield 12 meses 4,70%
P/VPA 1,50
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
dez-19 R$151,39 09/12/2019 R$0,61 0,40% 4,66%
nov-19
R$141,20 08/11/2019 R$0,63 0,44% 5,02%
out-19
R$137,57 08/10/2019 R$0,54 0,39% 5,12%
set-19 R$136,23 09/09/2019 R$0,61 0,45% 5,12%
ago-19 R$138,07 08/08/2019 R$0,60 0,44% 5,04%
jul-19
R$134,15 08/07/2019 R$0,61 0,45% 5,19%
jun-19 R$129,67 10/06/2019 R$0,60 0,46% 5,30%
mai-19 R$128,11 09/05/2019 R$0,59 0,46% 5,17%
abr-19 R$124,16 08/04/2019 R$0,56 0,45% 5,19%
mar-19 R$117,62 12/03/2019 R$0,58 0,49% 5,34%
fev-19 R$119,68 08/02/2019 R$0,59 0,49% 5,12%
jan-19 R$118,63 09/01/2019 R$0,58 0,49% 5,02%
Descrição: O fundo THRA11 é um fundo de lajes corporativas, que detém 5 de 15 andarem do Edifícios Thera Corporate, localizado na Avenida Engenheiro Luís Carlos Berrini, 105, em São Paulo. O empreendimento é classificado como Triple A e possui a certificação LEED® Gold. A taxa de ocupação do fundo está em 100% e o número de locatários atualmente é de 7 empresas. 34% dos contratos vencem em 2020 e 66% vencem de 2021 para frente. 32% da ABL do fundo passará por revisional em 2020.
Conclusão: Hoje o Thera negocia a R$ 19.407 o M² (considerando a cota de R$ 139,50). Acreditamos que esse valor é baixo para a região, pelas perspectivas de melhora do cenário imobiliário, com redução de vacância e aumento dos aluguéis e pela qualidade do empreendimento. Além disso, as revisionais que os contratos passarão nos próximos anos devem trazer incremento no preço do aluguel por M², gerando maiores receitas para o fundo.
>Carteira Foco ganho de capital
Cyrela Thera Corporate (THRA11)
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 137,88R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,04%2 nov-19 145,30R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,01%3 out-19 141,77R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,41%4 set-19 137,80R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,71%5 ago-19 140,54R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,70%6 jul-19 139,07R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,77%7 jun-19 130,39R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,37%8 mai-19 128,45R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,40%9 abr-19 125,40R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,71%
10 mar-19 122,95R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,10%11 mar-19 124,47R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,40%12 fev-19 123,52R$ 04/02/2019 0,88R$ 0,71% 8,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 110,20R$ 02/12/2019 0,78R$ 0,71% 1,71%2 out-19 107,91R$ 01/11/2019 0,78R$ 0,72% 1,02%3456789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 126,99R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,10% 8,12%2 nov-19 109,47R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,78% 9,13%3 out-19 104,56R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,62% 9,44%4 set-19 102,72R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,58% 9,60%5 ago-19 102,95R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,56% 9,46%6 jul-19 104,78R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,54% 9,29%7 jun-19 101,37R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,38% 9,56%8 mai-19 97,90R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,33% 9,33%9 abr-19 93,95R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,29% 9,22%
10 mar-19 90,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,07% 8,95%11 fev-19 89,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,03% 8,63%12 jan-19 86,50R$ 01/02/2019 0,73R$ 0,84% 8,56%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 106,30R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,74%2 nov-19 106,01R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,51% 8,29%3 out-19 107,71R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,37%4 set-19 106,47R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,37%5 ago-19 104,86R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,79% 11,61%6 jul-19 99,41R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,89% 12,83%7 jun-19 95,53R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,09%8 mai-19 95,98R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,76% 12,74%9 abr-19 92,54R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,77% 13,02%
10 mar-19 90,01R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,11%11 fev-19 90,69R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,79%12 jan-19 92,07R$ 10/01/2019 0,53R$ 0,57% 12,22%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
THRA11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 151,39R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,40% 4,66%2 nov-19 141,20R$ 08/11/2019 0,63R$ 0,44% 5,02%3 out-19 137,57R$ 08/10/2019 0,54R$ 0,39% 5,12%4 set-19 136,23R$ 09/09/2019 0,61R$ 0,45% 5,12%5 ago-19 138,07R$ 08/08/2019 0,60R$ 0,44% 5,04%6 jul-19 134,15R$ 08/07/2019 0,61R$ 0,45% 5,19%7 jun-19 129,67R$ 10/06/2019 0,60R$ 0,46% 5,30%8 mai-19 128,11R$ 09/05/2019 0,59R$ 0,46% 5,17%9 abr-19 124,16R$ 08/04/2019 0,56R$ 0,45% 5,19%
10 mar-19 117,62R$ 12/03/2019 0,58R$ 0,49% 5,34%11 fev-19 119,68R$ 08/02/2019 0,59R$ 0,49% 5,12%12 jan-19 118,63R$ 09/01/2019 0,58R$ 0,49% 5,02%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 140,99R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,70% 7,43%2 out-19 137,60R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,44%3 set-19 135,60R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,66% 7,35%4 ago-19 133,86R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,64% 7,17%5 jul-19 127,77R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,72%6 jun-19 122,56R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,82% 8,72%7 mai-19 121,08R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,70% 7,99%8 abr-19 119,55R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,69% 8,06%9 mar-19 118,01R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,86%
10 fev-19 116,71R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,72% 8,27%11 jan-19 115,31R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,65% 8,29%12 dez-18 113,77R$ 02/01/2019 1,13R$ 0,99% 8,52%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 nov-19 285,59R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,10%2 out-19 276,25R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,21%3 set-19 250,80R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,74%4 ago-19 249,71R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,66%5 jul-19 243,79R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,57% 6,82%6 jun-19 246,64R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,64%7 mai-19 249,20R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,24%8 abr-19 243,63R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,57% 6,29%9 mar-19 242,77R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,23%
10 fev-19 239,53R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,58% 6,22%11 jan-19 224,11R$ 01/02/2019 1,40R$ 0,62% 6,55%12 dez-18 219,92R$ 02/01/2019 1,50R$ 0,68% 6,58%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 198,13R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,96%2 out-19 210,68R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,61%3 set-19 182,58R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,25%4 ago-19 181,72R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,21%5 jul-19 176,44R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,49% 5,30%6 jun-19 182,49R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,12%7 abr-19 179,59R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%8 mar-19 177,34R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,22%9 fev-19 177,55R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%
10 jan-19 169,10R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,41%11 dez-18 171,06R$ 02/01/2019 0,80R$ 0,47% 5,32%12 nov-18 165,55R$ 03/12/2018 0,80R$ 0,48% 5,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habit II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
Fundo de Investimento Imobilia
Fundo De Investimento Imobilia
18,91%
35,98%
GGRC11 IFIX
56,28%
35,98%
HFOF11 IFIX
19,51%
35,98%UBSR11 IFIX
28,85%
35,98%THRA11 IFIX
22,69%
35,98%TGAR11 IFIX
36,94%35,98%HGBS11 IFIX
33,31%
34,77%HGPO11 IFIX
R$1,13
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$1,50 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$0,53
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,88 R$0,83
R$0,17
R$0,72 R$0,68
R$0,72 R$0,71 R$0,68 R$0,68 R$0,67
fev-yy mar-yy abr-yy mai-yy jun-yy jul-yy ago-yy set-yy out-yy nov-yy dez-yy
R$0,58 R$0,59
R$0,58
R$0,56
R$0,59 R$0,60
R$0,61 R$0,60 R$0,61
R$0,54
R$0,63
R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,73
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
10,61%
5,47%
HABT11 IFIX R$0,78 R$0,78
out-yy nov-yy
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
009
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
TGAR11
Segmento Híbridos
Preço 30/12/2019 R$140,00
Valor de Mercado (R$ mil) R$244.012
Volume Médio 3 Meses R$1.613.100
Dividend Yield 12 meses 7,71%
P/VPA 1,07
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
dez-19 R$138,15 02/01/2020 R$1,35 0,98% 7,78%
nov-19 R$139,63 02/12/2019 R$0,99 0,71% 7,50%
out-19 R$136,27 01/11/2019 R$0,93 0,68% 7,51%
set-19 R$134,29 01/10/2019 R$0,90 0,67% 7,42%
ago-19 R$132,56 02/09/2019 R$0,86 0,65% 7,24%
jul-19 R$126,53 01/08/2019 R$0,80 0,63% 7,79%
jun-19 R$121,38 01/07/2019 R$1,01 0,83% 8,81%
mai-19 R$119,91 03/06/2019 R$0,85 0,71% 8,07%
abr-19 R$118,39 02/05/2019 R$0,83 0,70% 8,13%
mar-19 R$116,87 01/04/2019 R$0,80 0,68% 8,94%
fev-19 R$115,58 01/03/2019 R$0,84 0,73% 8,35%
jan-19 R$114,19 01/02/2019 R$0,75 0,66% 8,37%
Descrição: O TGAR11 é um fundo híbrido, onde a carteira concentra ativos de recebíveis e desenvolvimento imobiliário. A estrutura do fundo permite uma maior previsibilidade nos recebíveis, o que garante os rendimentos, enquanto os ativos de desenvolvimento estão em maturação. 70% do fundo consiste na estratégia de recebíveis e participações societárias já evoluídas, que geram renda para distribuição. Os 30% restantes estão alocados em participações societárias em empreendimentos em estágio inicial de obras e vendas, e em empreendimentos a serem lançados.
Conclusão: Acreditamos que o fundo seja uma boa opção no segmento de ganho de capital por conta da estratégia de desenvolvimento de ativos em regiões fora do eixo São Paulo e Rio de Janeiro, explorando regiões com maiores oportunidades de ganhos. Além disso, o fundo apresenta bom track record, e boa diversificação de empreendimentos, diminuindo o risco.
TG Ativo Real (TGAR11)
>Carteira Foco ganho de capital
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 137,88R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,04%2 nov-19 145,30R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,01%3 out-19 141,77R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,41%4 set-19 137,80R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,71%5 ago-19 140,54R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,70%6 jul-19 139,07R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,77%7 jun-19 130,39R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,37%8 mai-19 128,45R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,40%9 abr-19 125,40R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,71%
10 mar-19 122,95R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,10%11 mar-19 124,47R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,40%12 fev-19 123,52R$ 04/02/2019 0,88R$ 0,71% 8,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 120,57R$ 02/01/2020 0,93R$ 0,77% 7,76%2 nov-19 109,36R$ 02/12/2019 0,78R$ 0,71% 1,72%3 out-19 107,08R$ 01/11/2019 0,78R$ 0,73% 1,03%456789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%2 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%3 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%4 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%5 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%6 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%7 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%8 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%9 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%
10 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%11 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%12 jan-19 85,55R$ 01/02/2019 0,73R$ 0,85% 8,65%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 106,30R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,74%2 nov-19 106,01R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,51% 8,29%3 out-19 107,71R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,37%4 set-19 106,47R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,37%5 ago-19 104,86R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,79% 11,61%6 jul-19 99,41R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,89% 12,83%7 jun-19 95,53R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,09%8 mai-19 95,98R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,76% 12,74%9 abr-19 92,54R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,77% 13,02%
10 mar-19 90,01R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,11%11 fev-19 90,69R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,79%12 jan-19 92,07R$ 10/01/2019 0,53R$ 0,57% 12,22%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
THRA11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 151,39R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,40% 4,66%2 nov-19 141,20R$ 08/11/2019 0,63R$ 0,44% 5,02%3 out-19 137,57R$ 08/10/2019 0,54R$ 0,39% 5,12%4 set-19 136,23R$ 09/09/2019 0,61R$ 0,45% 5,12%5 ago-19 138,07R$ 08/08/2019 0,60R$ 0,44% 5,04%6 jul-19 134,15R$ 08/07/2019 0,61R$ 0,45% 5,19%7 jun-19 129,67R$ 10/06/2019 0,60R$ 0,46% 5,30%8 mai-19 128,11R$ 09/05/2019 0,59R$ 0,46% 5,17%9 abr-19 124,16R$ 08/04/2019 0,56R$ 0,45% 5,19%
10 mar-19 117,62R$ 12/03/2019 0,58R$ 0,49% 5,34%11 fev-19 119,68R$ 08/02/2019 0,59R$ 0,49% 5,12%12 jan-19 118,63R$ 09/01/2019 0,58R$ 0,49% 5,02%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 302,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,46% 5,76%2 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%3 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%4 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%5 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%6 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%7 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%8 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%9 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%
10 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%11 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%12 jan-19 223,06R$ 01/02/2019 1,40R$ 0,63% 6,58%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%2 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%3 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%4 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%5 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%6 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%7 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%8 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%9 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%
10 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%11 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%12 dez-18 170,39R$ 02/01/2019 0,80R$ 0,47% 5,34%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habit II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
Fundo de Investimento Imobilia
Fundo De Investimento Imobilia
18,91%
35,98%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
56,28%
35,98%
HFOF11 IFIX
19,51%
35,98%UBSR11 IFIX
28,85%
35,98%THRA11 IFIX
22,69%
35,98%TGAR11 IFIX
36,94%35,98%HGBS11 IFIX
34,77%
35,98%HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,53
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,88 R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71 R$0,68 R$0,68 R$0,67
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,58 R$0,59
R$0,58
R$0,56
R$0,59 R$0,60
R$0,61 R$0,60 R$0,61
R$0,54
R$0,63
R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,73
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
26,30%
20,79%
HABT11 IFIX
R$0,78 R$0,78
R$0,93
out-19 nov-19 dez-19
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0010
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
HGBS11
Segmento Shoppings
Preço 30/12/2019 R$297,10
Valor de Mercado (R$ mil) R$2.971.000
Volume Médio 3 Meses R$7.124.427
Dividend Yield 12 meses 5,83%
P/VPA 1,32
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
dez-19 R$302,00 02/01/2020 R$1,40 0,46% 5,76%
nov-19 R$284,26 02/12/2019 R$1,40 0,49% 6,13%
out-19 R$274,96 01/11/2019 R$1,40 0,51% 6,24%
set-19 R$249,63 01/10/2019 R$1,40 0,56% 6,77%
ago-19 R$248,54 02/09/2019 R$1,40 0,56% 6,69%
jul-19 R$242,65 01/08/2019 R$1,40 0,58% 6,85%
jun-19 R$245,49 01/07/2019 R$2,00 0,81% 6,67%
mai-19 R$248,04 03/06/2019 R$1,40 0,56% 6,27%
abr-19 R$242,49 02/05/2019 R$1,40 0,58% 6,32%
mar-19 R$241,64 01/04/2019 R$1,40 0,58% 6,25%
fev-19 R$238,41 01/03/2019 R$1,40 0,59% 6,25%
jan-19 R$223,06 01/02/2019 R$1,40 0,63% 6,58%
Descrição: O Fundo Hedge Brasil Shopping é um fundo da categoria de shoppings, possuindo 12 ativos em carteira, com uma ABL própria de 134,6 mil m². Hoje, o fundo possui participação nos Shoppings Penha, Parque D. Pedro, São Bernardo, Mooca Plaza, Tivoli, Via Parque, Goiabeira, Praça da Moça, I Fashion Outlet, Santana, West Plaza e Floripa. As principais concentrações do fundo estão no Shopping Penha (19%) e Parque D. Pedro (18%). Com 63% da carteira está alocada em Ativos Imobiliários e 37% em FIIs, CRIs e outros ativos de renda fixa. O fundo realizou recentemente uma oferta de R$ 500 milhões, e ainda está em processo de alocação dos recursos. Em outubro, a fundo anunciou a aquisição de 45% do Shopping West Plaza, chegando agora a 70% de participação no ativo. Atualmente, a taxa de vacância do portfólio do fundo está em 6,47% da ABL, sendo o ativo com maior vacância o Goiabeiras Shopping Center (19,03%). O portfólio do fundo vem apresentando crescimento nas vendas, e já acumula alta de +8,8% em 2019, com crescimento de +10,5% em relação a julho 2019 em relação ao mesmo mês do ano anterior.
Conclusão: Acreditamos que o fundo está bem posicionado para uma retomada da economia, com crescimento nas vendas do varejo. Além disso, apresenta boa diversificação de ativos e geográfica, e vacância baixa. Também apresenta boa consistência na distribuição de dividendos e possui lucros acumulados que devem ser distribuídos nos próximos meses
Hedge Brasil Shopping (HGBS11)
>Carteira Foco ganho de capital
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 137,88R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,04%2 nov-19 145,30R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,01%3 out-19 141,77R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,41%4 set-19 137,80R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,71%5 ago-19 140,54R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,70%6 jul-19 139,07R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,77%7 jun-19 130,39R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,37%8 mai-19 128,45R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,40%9 abr-19 125,40R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,71%
10 mar-19 122,95R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,10%11 mar-19 124,47R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,40%12 fev-19 123,52R$ 04/02/2019 0,88R$ 0,71% 8,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 110,20R$ 02/12/2019 0,78R$ 0,71% 1,71%2 out-19 107,91R$ 01/11/2019 0,78R$ 0,72% 1,02%3456789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 126,99R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,10% 8,12%2 nov-19 109,47R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,78% 9,13%3 out-19 104,56R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,62% 9,44%4 set-19 102,72R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,58% 9,60%5 ago-19 102,95R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,56% 9,46%6 jul-19 104,78R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,54% 9,29%7 jun-19 101,37R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,38% 9,56%8 mai-19 97,90R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,33% 9,33%9 abr-19 93,95R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,29% 9,22%
10 mar-19 90,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,07% 8,95%11 fev-19 89,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,03% 8,63%12 jan-19 86,50R$ 01/02/2019 0,73R$ 0,84% 8,56%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 106,30R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,74%2 nov-19 106,01R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,51% 8,29%3 out-19 107,71R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,37%4 set-19 106,47R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,37%5 ago-19 104,86R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,79% 11,61%6 jul-19 99,41R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,89% 12,83%7 jun-19 95,53R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,09%8 mai-19 95,98R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,76% 12,74%9 abr-19 92,54R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,77% 13,02%
10 mar-19 90,01R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,11%11 fev-19 90,69R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,79%12 jan-19 92,07R$ 10/01/2019 0,53R$ 0,57% 12,22%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
THRA11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 151,39R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,40% 4,66%2 nov-19 141,20R$ 08/11/2019 0,63R$ 0,44% 5,02%3 out-19 137,57R$ 08/10/2019 0,54R$ 0,39% 5,12%4 set-19 136,23R$ 09/09/2019 0,61R$ 0,45% 5,12%5 ago-19 138,07R$ 08/08/2019 0,60R$ 0,44% 5,04%6 jul-19 134,15R$ 08/07/2019 0,61R$ 0,45% 5,19%7 jun-19 129,67R$ 10/06/2019 0,60R$ 0,46% 5,30%8 mai-19 128,11R$ 09/05/2019 0,59R$ 0,46% 5,17%9 abr-19 124,16R$ 08/04/2019 0,56R$ 0,45% 5,19%
10 mar-19 117,62R$ 12/03/2019 0,58R$ 0,49% 5,34%11 fev-19 119,68R$ 08/02/2019 0,59R$ 0,49% 5,12%12 jan-19 118,63R$ 09/01/2019 0,58R$ 0,49% 5,02%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 140,99R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,70% 7,43%2 out-19 137,60R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,44%3 set-19 135,60R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,66% 7,35%4 ago-19 133,86R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,64% 7,17%5 jul-19 127,77R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,72%6 jun-19 122,56R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,82% 8,72%7 mai-19 121,08R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,70% 7,99%8 abr-19 119,55R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,69% 8,06%9 mar-19 118,01R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,86%
10 fev-19 116,71R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,72% 8,27%11 jan-19 115,31R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,65% 8,29%12 dez-18 113,77R$ 02/01/2019 1,13R$ 0,99% 8,52%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 nov-19 285,59R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,10%2 out-19 276,25R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,21%3 set-19 250,80R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,74%4 ago-19 249,71R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,66%5 jul-19 243,79R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,57% 6,82%6 jun-19 246,64R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,64%7 mai-19 249,20R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,24%8 abr-19 243,63R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,57% 6,29%9 mar-19 242,77R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,23%
10 fev-19 239,53R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,58% 6,22%11 jan-19 224,11R$ 01/02/2019 1,40R$ 0,62% 6,55%12 dez-18 219,92R$ 02/01/2019 1,50R$ 0,68% 6,58%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 198,13R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,96%2 out-19 210,68R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,61%3 set-19 182,58R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,25%4 ago-19 181,72R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,21%5 jul-19 176,44R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,49% 5,30%6 jun-19 182,49R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,12%7 abr-19 179,59R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%8 mar-19 177,34R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,22%9 fev-19 177,55R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%
10 jan-19 169,10R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,41%11 dez-18 171,06R$ 02/01/2019 0,80R$ 0,47% 5,32%12 nov-18 165,55R$ 03/12/2018 0,80R$ 0,48% 5,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habit II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
Fundo de Investimento Imobilia
Fundo De Investimento Imobilia
18,91%
35,98%
GGRC11 IFIX
56,28%
35,98%
HFOF11 IFIX
19,51%
35,98%UBSR11 IFIX
28,85%
35,98%THRA11 IFIX
22,69%
35,98%TGAR11 IFIX
36,94%35,98%HGBS11 IFIX
33,31%
34,77%HGPO11 IFIX
R$1,13
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$1,50 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$0,53
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,88 R$0,83
R$0,17
R$0,72 R$0,68
R$0,72 R$0,71 R$0,68 R$0,68 R$0,67
fev-yy mar-yy abr-yy mai-yy jun-yy jul-yy ago-yy set-yy out-yy nov-yy dez-yy
R$0,58 R$0,59
R$0,58
R$0,56
R$0,59 R$0,60
R$0,61 R$0,60 R$0,61
R$0,54
R$0,63
R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,73
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
10,61%
5,47%
HABT11 IFIX R$0,78 R$0,78
out-yy nov-yy
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0011
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
HGPO11
Segmento Lajes Corporativas
Preço 30/12/2019 R$223,15
Valor de Mercado (R$ mil) R$372.059
Volume Médio 3 Meses R$849.538
Dividend Yield 12 meses 4,46%
P/VPA 1,49
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
nov-19 R$198,13 02/12/2019 R$0,87 0,44% 4,96%
out-19 R$210,68 01/11/2019 R$0,87 0,41% 4,61%
set-19 R$182,58 01/10/2019 R$0,87 0,48% 5,25%
ago-19 R$181,72 02/09/2019 R$0,87 0,48% 5,21%
jul-19 R$176,44 01/08/2019 R$0,87 0,49% 5,30%
jun-19 R$182,49 01/07/2019 R$0,80 0,44% 5,12%
abr-19 R$179,59 02/05/2019 R$0,80 0,45% 5,18%
mar-19 R$177,34 01/04/2019 R$0,80 0,45% 5,22%
fev-19 R$177,55 01/03/2019 R$0,80 0,45% 5,18%
jan-19 R$169,10 01/02/2019 R$0,80 0,47% 5,41%
dez-18 R$171,06 02/01/2019 R$0,80 0,47% 5,32%
nov-18 R$165,55 03/12/2018 R$0,80 0,48% 5,47%
Descrição: O Fundo CSHG Prime Offices possui participação em dois ativos na cidade de São Paulo, sendo eles o Edifício Platinum, localizado na Rua Jerônimo da Veiga e o Edifício Metropolitan, localizado na Rua Amauri, ambos no bairro do Itaim Bibi, totalizando uma ABL de 12.613 m². Os dois ativos são muito bem localizados e de alta qualidade, o que se traduz em uma vacância muito baixa para o fundo, que hoje se encontra em 1,73%. Conclusão: Acreditamos que o fundo está bem posicionado para retomada do mercado de lajes corporativas em São Paulo, por conta da qualidade de localização dos ativos. Atualmente, o aluguel médio por m² é de R$ 140, onde enxergamos espaço para valorização frente ao potencial da região para os próximos anos. Além disso, o fundo concentra revisionais em 2020 (12% da receita contratada) e 2021 (37% da receita contratada) que devem incrementar o preço do aluguel por m².
CSHG Prime Offices (HGPO11)
>Carteira Foco ganho de capital
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 137,88R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,04%2 nov-19 145,30R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,01%3 out-19 141,77R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,41%4 set-19 137,80R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,71%5 ago-19 140,54R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,70%6 jul-19 139,07R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,77%7 jun-19 130,39R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,37%8 mai-19 128,45R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,40%9 abr-19 125,40R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,71%
10 mar-19 122,95R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,10%11 mar-19 124,47R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,40%12 fev-19 123,52R$ 04/02/2019 0,88R$ 0,71% 8,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 110,20R$ 02/12/2019 0,78R$ 0,71% 1,71%2 out-19 107,91R$ 01/11/2019 0,78R$ 0,72% 1,02%3456789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 126,99R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,10% 8,12%2 nov-19 109,47R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,78% 9,13%3 out-19 104,56R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,62% 9,44%4 set-19 102,72R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,58% 9,60%5 ago-19 102,95R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,56% 9,46%6 jul-19 104,78R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,54% 9,29%7 jun-19 101,37R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,38% 9,56%8 mai-19 97,90R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,33% 9,33%9 abr-19 93,95R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,29% 9,22%
10 mar-19 90,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,07% 8,95%11 fev-19 89,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,03% 8,63%12 jan-19 86,50R$ 01/02/2019 0,73R$ 0,84% 8,56%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 106,30R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,74%2 nov-19 106,01R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,51% 8,29%3 out-19 107,71R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,37%4 set-19 106,47R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,37%5 ago-19 104,86R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,79% 11,61%6 jul-19 99,41R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,89% 12,83%7 jun-19 95,53R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,09%8 mai-19 95,98R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,76% 12,74%9 abr-19 92,54R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,77% 13,02%
10 mar-19 90,01R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,11%11 fev-19 90,69R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,79%12 jan-19 92,07R$ 10/01/2019 0,53R$ 0,57% 12,22%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
THRA11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 dez-19 151,39R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,40% 4,66%2 nov-19 141,20R$ 08/11/2019 0,63R$ 0,44% 5,02%3 out-19 137,57R$ 08/10/2019 0,54R$ 0,39% 5,12%4 set-19 136,23R$ 09/09/2019 0,61R$ 0,45% 5,12%5 ago-19 138,07R$ 08/08/2019 0,60R$ 0,44% 5,04%6 jul-19 134,15R$ 08/07/2019 0,61R$ 0,45% 5,19%7 jun-19 129,67R$ 10/06/2019 0,60R$ 0,46% 5,30%8 mai-19 128,11R$ 09/05/2019 0,59R$ 0,46% 5,17%9 abr-19 124,16R$ 08/04/2019 0,56R$ 0,45% 5,19%
10 mar-19 117,62R$ 12/03/2019 0,58R$ 0,49% 5,34%11 fev-19 119,68R$ 08/02/2019 0,59R$ 0,49% 5,12%12 jan-19 118,63R$ 09/01/2019 0,58R$ 0,49% 5,02%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 140,99R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,70% 7,43%2 out-19 137,60R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,44%3 set-19 135,60R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,66% 7,35%4 ago-19 133,86R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,64% 7,17%5 jul-19 127,77R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,72%6 jun-19 122,56R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,82% 8,72%7 mai-19 121,08R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,70% 7,99%8 abr-19 119,55R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,69% 8,06%9 mar-19 118,01R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,86%
10 fev-19 116,71R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,72% 8,27%11 jan-19 115,31R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,65% 8,29%12 dez-18 113,77R$ 02/01/2019 1,13R$ 0,99% 8,52%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 nov-19 285,59R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,10%2 out-19 276,25R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,21%3 set-19 250,80R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,74%4 ago-19 249,71R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,66%5 jul-19 243,79R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,57% 6,82%6 jun-19 246,64R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,64%7 mai-19 249,20R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,24%8 abr-19 243,63R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,57% 6,29%9 mar-19 242,77R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,23%
10 fev-19 239,53R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,58% 6,22%11 jan-19 224,11R$ 01/02/2019 1,40R$ 0,62% 6,55%12 dez-18 219,92R$ 02/01/2019 1,50R$ 0,68% 6,58%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 nov-19 198,13R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,96%2 out-19 210,68R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,61%3 set-19 182,58R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,25%4 ago-19 181,72R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,21%5 jul-19 176,44R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,49% 5,30%6 jun-19 182,49R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,12%7 abr-19 179,59R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%8 mar-19 177,34R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,22%9 fev-19 177,55R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,18%
10 jan-19 169,10R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,41%11 dez-18 171,06R$ 02/01/2019 0,80R$ 0,47% 5,32%12 nov-18 165,55R$ 03/12/2018 0,80R$ 0,48% 5,47%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habit II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
Fundo de Investimento Imobilia
Fundo De Investimento Imobilia
18,91%
35,98%
GGRC11 IFIX
56,28%
35,98%
HFOF11 IFIX
19,51%
35,98%UBSR11 IFIX
28,85%
35,98%THRA11 IFIX
22,69%
35,98%TGAR11 IFIX
36,94%35,98%HGBS11 IFIX
33,31%
34,77%HGPO11 IFIX
R$1,13
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$1,50 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
R$0,53
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,88 R$0,83
R$0,17
R$0,72 R$0,68
R$0,72 R$0,71 R$0,68 R$0,68 R$0,67
fev-yy mar-yy abr-yy mai-yy jun-yy jul-yy ago-yy set-yy out-yy nov-yy dez-yy
R$0,58 R$0,59
R$0,58
R$0,56
R$0,59 R$0,60
R$0,61 R$0,60 R$0,61
R$0,54
R$0,63
R$0,61
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$0,73
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
10,61%
5,47%
HABT11 IFIX R$0,78 R$0,78
out-yy nov-yy
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0012
46,27%49,78%
7,58%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
Retorno Acumulado - Carteira Renda
Renda IFIX CDI
Fonte: Bloomberg
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA - - - - - - - - - 5,47% 1,11% 4,44% 11,38% 11,38%
IFIX - - - - - - - - - 5,04% 2,59% 2,22% 10,16% 10,16%
CDI - - - - - - - - - 0,54% 0,49% 0,47% 1,51% 1,51%
2018
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA 3,28% 0,14% 0,52% 2,63% 2,26% 4,52% 2,30% 2,57% 0,57% -2,09% 0,88% 10,47% 31,33% 46,27%
IFIX 2,47% 1,03% 1,99% 1,03% 1,76% 2,88% 1,27% -0,11% 1,04% 4,01% 3,52% 10,63% 35,98% 49,78%
CDI 0,57% 0,49% 0,47% 0,52% 0,54% 0,47% 0,57% 0,50% 0,47% 0,48% 0,38% 0,36% 5,98% 7,58%
2019
> Histórico de DesempenhoCarteira Renda
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0013
62,06%
49,78%
7,58%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19
Retorno Acumulado - Carteira Ganho de Capital
Ganho de Capital IFIX CDI
Fonte: Bloomberg
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA - - - - - - - - - 8,01% 5,83% 2,40% 17,05% 17,05%
IFIX - - - - - - - - - 5,04% 2,59% 2,22% 10,16% 10,16%
CDI - - - - - - - - - 0,54% 0,49% 0,47% 1,51% 1,51%
2018
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA 4,04% 3,12% 2,15% 0,10% -0,14% 1,24% 1,66% 3,00% 0,91% 5,89% 6,75% 4,53% 38,46% 62,06%
IFIX 2,47% 1,03% 1,99% 1,03% 1,76% 2,88% 1,27% -0,11% 1,04% 4,01% 3,52% 10,63% 35,98% 49,78%
CDI 0,57% 0,49% 0,47% 0,52% 0,54% 0,47% 0,57% 0,50% 0,47% 0,48% 0,38% 0,36% 5,98% 7,58%
2019
> Histórico de DesempenhoCarteira Ganho de Capital
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0014
108,72%
-25%
-5%
15%
35%
55%
75%
95%
115%
-
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
70.000.000
out-1
2
jan-
13
abr-1
3
jul-1
3
out-1
3
jan-
14
abr-1
4
jul-1
4
out-1
4
jan-
15
abr-1
5
jul-1
5
out-1
5
jan-
16
abr-1
6
jul-1
6
out-1
6
jan-
17
abr-1
7
jul-1
7
out-1
7
jan-
18
abr-1
8
jul-1
8
out-1
8
jan-
19
abr-1
9
jul-1
9
out-1
9
jan-
20
Market Cap IFIX (R$ mil) Retorno Acumulado IFIX
Fonte: Bloomberg
Lajes Corporativas28%
Títulos24%
Shopping e Varejo17%
Logística11%
Desenvolvimento7%
Híbridos4%
Fundo de Fundos3%
Outros*6%
Composição por Número de Fundos
* Agências Bancárias; Residencial; Eduacional e Hotéis.
Fonte: Bloomberg
> Panorama de mercado > Composição por números de fundos
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0015
Títulos; R$ 22.987 ; 29%
Lajes Corporativas; R$ 20.632 ; 26%
Shopping e Varejo; R$ 14.702 ; 18%
Logística; R$ 9.966 ; 12%
Desenvolvimento; R$ 5.860 ; 7%
Fundo de Fundos; R$ 2.005 ; 2%
Híbridos; R$ 1.303 ; 2% Outros*; R$ 2.898 ; 4%
Composição por Valor de Mercado (R$ Milhões)
* Agências Bancárias; Residencial; Eduacional e Hotelaria.
Fonte: Bloomberg
2,50
4,50
6,50
8,50
10,50
12,50
14,50
set-1
2
dez-1
2
mar
-13
jun-
13
set-1
3
dez-1
3
mar
-14
jun-
14
set-1
4
dez-1
4
mar
-15
jun-
15
set-1
5
dez-1
5
mar
-16
jun-
16
set-1
6
dez-1
6
mar
-17
jun-
17
set-1
7
dez-1
7
mar
-18
jun-
18
set-1
8
dez-1
8
mar
-19
jun-
19
set-1
9
dez-1
9
Yield NTN-B 45 Yield IFIX Yield IFIX (Gross Up 15%)
Fonte: Bloomberg
> Composição por valor de mercado > Yield IFIX x NTN-B
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0016
3,36 3,11
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
set-1
2
dez-1
2
mar
-13
jun-
13
set-1
3
dez-1
3
mar
-14
jun-
14
set-1
4
dez-1
4
mar
-15
jun-
15
set-1
5
dez-1
5
mar
-16
jun-
16
set-1
6
dez-1
6
mar
-17
jun-
17
set-1
7
dez-1
7
mar
-18
jun-
18
set-1
8
dez-1
8
mar
-19
jun-
19
set-1
9
-1 desvpad Média +1 Desvpad Spread IFIX vs. NTN-B 45
Fonte: Bloomberg
188,1%
54,0%
12,1%
130,8%
111,2%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
200,0%
250,0%
jan-
11ab
r-11
jul-1
1ou
t-11
jan-
12ab
r-12
jul-1
2ou
t-12
jan-
13ab
r-13
jul-1
3ou
t-13
jan-
14ab
r-14
jul-1
4ou
t-14
jan-
15ab
r-15
jul-1
5ou
t-15
jan-
16ab
r-16
jul-1
6ou
t-16
jan-
17ab
r-17
jul-1
7ou
t-17
jan-
18ab
r-18
jul-1
8ou
t-18
jan-
19ab
r-19
jul-1
9ou
t-19
IFIX IBOV IMOB CDI CDI Líquido IR
Fonte: Bloomberg
> Yield IFIX x NTN-B > Índice IFIX x Ibovespa x IMOB x CDI
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0017
150,7%142,3%
128,7%
88,6% 86,4% 80,4%72,7% 69,7% 67,5% 66,2%
FIVN11 XTED11 BCIA11 FLMA11 FAMB11 SPTW11 RBVA11 RBGS11 XPLG11 XPIN11
Top 10 - Total Return 12 meses
81,5%
65,5%
37,3% 34,7% 33,5% 33,3% 32,4%28,3% 24,8% 24,3%
PRSN11 XTED11 XPIN11 BCIA11 FMOF11 CARE11 EDGA11 ALMI11 SDIL11 SPTW11
Top 10 - Total Return no mês
150,7%142,3%
128,7%
88,6% 86,4% 80,4%72,7% 69,7% 67,5% 66,2%
FIVN11 XTED11 BCIA11 FLMA11 FAMB11 SPTW11 RBVA11 RBGS11 XPLG11 XPIN11
Top 10 - Total Return no ano 53,8% 53,2%
13,7% 13,3% 13,3% 12,5% 11,6% 10,7% 10,6% 10,2%
RBDS11 LATR11 TFOF11 XPCM11 BRCR11 KNRE11 RECT11 RBVA11 PORD11 MFII11
Top 10 - Dividend Yield 12 meses
Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg
Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg
> Top 10 - Rentabilidade FIIs
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0018
BARI11
BCFF11
BCRI11
BPFF11BTCR11
CPTS11B
CRFF11
CXRI11FEXC11 FOFT11
HABT11
HCTR11
HFOF11
HGCR11
HGFF11
IBFF11KFOF11
KNCR11
KNHY11
KNIP11MGFF11
NPAR11
OUCY11
OUFF11
OUJP11
PLRI11 RBFF11
RBRF11
RBRR11
RBRY11RDPD11
REIT11
RNDP11
SADI11
UBSR11
VGIR11
VOTS11
VRTA11
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
0,85 0,90 0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35
Divi
dend
Yiel
d 12
Mes
es
P/VPA
Dividend Yield x P/VPA (FIIs de Títulos)
Fonte: Bloomberg
HGPO11
ONEF11
HGRU11
THRA11ABCP11
VLOL11SHPH11
JRDM11
BBRC11
TBOF11
HTMX11
CEOC11
XPCM11
HGBS11
HCRI11
FCFL11
NSLU11
BMLC11B
SAAG11
BRCR11
SDIL11
RBVA11
FLMA11
CXCE11B
EDGA11 ALZR11
HGRE11
MBRF11
RNGO11
RBRD11
PQDP11
BBPO11
VISC11
KNRI11
SPTW11
CTXT11
HGLG11
FAMB11B
FAED11
BBFI11B
CBOP11 FIIB11
FIGS11
MALL11
FIIP11B
XPML11GGRC11
MAXR11
GRLV11
XPLG11
RBGS11
EURO11
CNES11
RBED11
1,50%
3,50%
5,50%
7,50%
9,50%
11,50%
13,50%
15,50%
R$ - R$ 2.000 R$ 4.000 R$ 6.000 R$ 8.000 R$ 10.000 R$ 12.000 R$ 14.000 R$ 16.000 R$ 18.000 R$ 20.000 R$ 22.000 R$ 24.000 R$ 26.000 R$ 28.000 R$ 30.000
Didi
vend
Yiel
d 12
Mes
es
Valor do M² (Market Cap/ABL Total)
Dividend Yield x Valor do M²
Fonte: Bloomberg
> Dividend Yield x P/VPA(FIIs de Títulos)
> Dividend Yield x Valor do M²
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0019
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