1
Teleconferência dos Resultados do 3T2007
Sexta-feira, 9 de novembro de 2007
Horário: 11h (Brasil) / 8h (US-ET)
Telefone: (11) 2101 4848 ou 0800 722 0011
Replay: (11) 2101 4848 ou 0800 722 0011
Código: Renner
2
As informações financeiras e operacionais a seguir, estão de acordo com a Legislação
Societária Brasileira e, exceto onde indicado em contrário, as comparações referem-
se ao terceiro trimestre (3T) e ao acumulado em 9 meses (9M).
Todos os dados apresentados neste material são Consolidados.
Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de
negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e
premissas da diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a
Companhia.
Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas,
pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer.
O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores
operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que
diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.
Aviso Legal
3
255,4320,5
395,4
732,6
929,2
1.150,0
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
+ 25,5%
3T06/3T0516,3%
3T07/3T069,3%
+ 23,3%
Crescimento das vendas em mesmas lojas
Receita Líquida de Vendas
Receita Líquida (Em R$ MM)
9M06/9M0519,5%
9M07/9M069,3%
+ 26,8%
+ 23,8%
Crescimento das vendas em mesmas lojas
4
147,0
167,5
190,0
Set.05 Set.06 Set.07
+14,0%+ 13,4%
Lojas
Centros de Distribuição
Operações de Lojas
Distribuição Geográfica(Em 30 de Setembro de 2007)
Área de Vendas e Número de Lojas(Em mil m2)
1
MT
1
MS
2GO
3DF
13
RS
6SC
6PR
29SP
11RJ
1ES6
MG
3 PE
CE2
BASE
RNPBPI
TO
MAPA
APRR
AM
ACRO
AL
21
1
75lojas
88lojas
64lojas
5
1.7381.962 2.099
5.026
6.2545.876
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
+ 16,9%
+ 6,4%
Produtividade das Lojas
Receita Líquida por m22
(Em R$ por m2)
+ 12,9%+ 7,0%
6
113,6141,8
182,1
336,8
424,7
532,1
44,2%46,1%
44,5%46,0% 45,7% 46,3%
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
+ 24,9%
+ 28,4%
• Ganhos de eficiência advindos de melhorias nos processos de compras e administração de estoques.
• Promoções antecipadas influenciaram as margens do 2T07, beneficiando as margens do 3T07.
• Frio rigoroso também contribuiu positivamente na margem.
Lucro Bruto
Lucro Bruto e Margem Bruta (Em R$ MM)
+ 26,1%
+25,3%
Margem Bruta
Lucro Bruto
7
+ 24,4%+ 17,0%
• Diluição de despesas associadas a maiores contribuições de vendas das lojas abertas em 2006.
• Ganhos de escala advindos da expansão dos negócios, vão gradativamente diluindo os custos fixos operacionais.
Despesas com Vendas
Despesas com Vendas(Em R$ MM)
+ 24,8%
+ 17,3%
Desp. com Vendas
Percentual sobre RL
67,6
98,4
195,8
244,3
286,6
84,1
26,2% 24,9%26,5%
26,7% 26,3% 24,9%
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
8
31,639,9
62,7
88,2
110,6
22,4
9,9% 10,1%8,8%
8,6% 9,5% 9,6%
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
• Despesas de logística aumentam na medida em que a Companhia expande suas operações para novos mercados.
• Participação dos colaboradores nos resultados passaram a ser provisionadas em bases trimestrais.
Despesas Gerais e Administrativas (Em R$ MM)
+ 41,5%
+ 26,1%
+ 40,8%
+ 25,4%
Percentual sobre RL
Desp. Gerais e Adm.
Despesas Gerais e Administrativas
9
Cartão Renner e Serviços Financeiros
Serviços Financeiros
• Participação inferior no 3T07 devido ao impacto positivo da reversão de despesa não recorrente, que influenciou o EBITDA no período.
• Crescimento acentuado nos 9M07 deve-se ao fato de que os novos serviços financeiros ainda estavam em implementação em 2006.
Resultado de Serviços Financeiros(em R$ MM)
3T07 3T06 9M07 9M06
1 - Receitas com Recuperações de Crédito (Varejo) 21,4 19,1 59,7 53,6
2 - Perdas em Créditos, Líquidas (Varejo) (9,1) (8,8) (29,9) (28,0)
3- Receitas de Serv. Financeiros, Líq. das Perdas em Crédito 12,6 4,6 35,4 7,9
a) Receitas de Serviços Financeiros 27,2 7,1 72,7 11,6
b) Perdas em Crédito, Líquidas (Serviços Financeiros) (14,6) (2,5) (37,3) (3,7)
4- Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serv. Financeiros) (7,1) (4,2) (19,1) (11,4)
Total 17,8 10,7 46,1 22,1
% Sobre o EBITDA 25,4% 29,5% 25,0% 19,3%
10
26,136,3
70,084,6
114,6
184,5
16,0%12,3%11,6%
10,2%
17,7%
11,3%
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
+ 39,1%
+ 92,6%
• Melhor desempenho de vendas.
• Maior contribuição de vendas das novas lojas.
• Diluição de despesas operacionais.
• Impacto positivo advindo de resultados não recorrentes de natureza civil e tributária no valor de R$9,4 milhões no 3T07 e de R$ 5,5 milhões nos 9M07.
EBITDA
EBITDA e Margem EBITDA (Em R$ MM)
+ 35,4%
+ 61,0%
Margem EBITDA
EBITDA
11
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado 3T07 3T06 9M07 9M06
( + ) Resultados Novos Serviços Financeiros (10,3) (3,6) (28,4) (5,9)
( + ) Despesas Pré-operacionais 0,6 1,7 4,1 4,0
( + ) Resultado Não Recorrente (9,4) - (5,5) -
EBITDA Ajustado 50,9 34,4 154,7 112,7
Margem EBITDA Ajustada 12,9% 10,7% 13,5% 12,1%
EBITDA(em R$ MM)
3T07 3T06 9M07 9M06
Lucro Líquido 35,8 22,4 93,1 58,7
( + ) IR, CSLL e Participações 16,5 - 42,2 18,3
( + ) Resultado Não Operacional 2,1 0,1 2,5 2,2
( + ) Receitas (Despesas) Financeiras Líquidas 3,0 3,7 10,3 7,3
( + ) Depreciações e Amortizações 12,6 10,1 36,4 28,1
EBITDA 70,0 36,3 184,5 114,6
12
Disponibilidades e Endividamento
Resultado Financeiro e Endividamento
Resultado Financeiro Líquido
Disponibilidades, Aplicações Financeiras e Endividamento(em R$ MM)
Set.07 Jun.07 Set.06
Disponibilidades e Aplicações Financeiras 261,8 220,8 217,5
Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo (129,7) (106,2) (94,1)
Disponibilidades, Aplicações Financeiras e Endividamento 132,1 114,6 123,4
Resultado Financeiro, Líquido(em R$ MM)
3T07 3T06 9M07 9M06
Receitas Financeiras 4,6 5,8 12,7 18,5
Despesas Financeiras (4,1) (2,8) (13,6) (11,2)
CPMF (2,7) (1,8) (8,6) (6,0)
Outras Despesas Financeiras (1,4) (1,0) (5,0) (5,2)
Custo do financiamento de Clientes Inadimplentes (3,5) (6,7) (9,4) (14,5)
Total (3,0) (3,7) (10,3) (7,2)
13
22,4
35,8 34,6
58,7
93,1
(0,6)
8,1%6,3%4,7%
9,1%7,0%
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
Lucro Líquido
Lucro Líquido(Em R$ MM)
+ 60,0%
+ 69,8%
+ 58,4%
Margem Líquida
Lucro Líquido
14
Investimentos
Evolução dos Investimentos(Em R$ MM)
Sumário dos Investimentos(em R$ MM)
3T07 3T06 9M07 9M06
Novas Lojas 8,1 12,7 33,5 45,1
Remodelação de Instalações 1,5 4,4 5,6 12,3
Sistemas e Equipamentos de Tecnologia 3,4 3,2 6,9 10,7
Outros 3,8 1,6 6,5 3,3
Total 16,8 21,9 52,5 71,4
52,5
71,4
23,5
16,821,9
6,7
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
15
Plano de Expansão
Lojas abertas até 30 de setembro
Inaugurações previstas para o 4T07
Cidade Localização Área Total (m2) Data
1 Florianópolis - SC Shopping Iguatemi 2.680 17.abr.07
2 Piracicaba - SP Shopping Center Piracicaba 2.803 24.abr.07
3 Rio de Janeiro -RJ Shopping Tijuca 2.558 27.abr.07
4 Manaus - AM Amazonas Shopping 3.250 03.mai.07
5 Aracaju - SE Shopping Jardins 3.235 10.mai.07
6 Salvador - BA Salvador Shopping 4.679 22.mai.07
7 Belo Horizonte - MG Minas Shopping 4.042 27.set.07
Cidade Localização Área Total (m2) Data
1 Brasília- DF Shopping Brasília 2.825 23.out.2007
2 São Paulo- SP Santana Parque Shopping 2.386 25.out.2007
3 Bal. Camboriú - SC Balneário Camboriú Sh. Center 3.077 27.out.2007
4 Cascavel - PR Cascavel JL Shopping 2.441 nov.2007
5 Salvador - BA Shopping Barra 2.418 nov.2007
6 Caxias do Sul - RS Prataviera Shopping 2.891 dez.2007
7 João Pessoa - PB Manaíra Shopping Center 3.337 dez.2007
16
Estrutura Patrimonial
Em R$ MM 30.set.07 Part. 30.jun.07 Part. 30.set.06 Part.
Disponibilidades 50,4 4% 21,0 2% 31,1 2%
Aplicações 211,4 18% 199,7 18% 186,4 19%
Clientes 351,4 30% 350,0 32% 275,0 29%
Estoques 159,0 14% 127,5 12% 139,9 15%
Outros 100,3 9% 103,2 9% 86,6 9%
Ativo Permanente 293,8 25% 291,8 27% 244,2 25%
ATIVO TOTAL 1.166,3 100% 1.093,2 100% 963,2 100%
Endividamento de Curto Prazo 129,7 11% 106,2 10% 94,1 10%
Fornecedores 200,2 17% 159,1 15% 156,1 16%
Impostos e Contribuições a Recolher 48,4 4% 58,8 5% 46,4 5%
Outros 111,7 10% 115,5 11% 85,7 9%
Exigível a Longo Prazo 39,3 3% 52,4 5% 26,3 3%
Patrimônio Líquido 637,0 57% 601,2 55% 554,6 58%
PASSIVO TOTAL 1.166,3 100% 1.093,2 100% 963,2 100%
17
92,42
98,22
100,78
92,70
99,45
102,68
3T05 3T06 3T07 9M05 9M06 9M07
8,39,7
11,5
Set.05 Set.06 Set.07
Cartões Emitidos(Em Milhões)
Ticket Médio do Cartão Renner( Em R$)
+ 16,9%
+ 18,6%
+ 3,2%
+ 7,3%
Cartão Renner
+ 2,6%
+ 6,3%
18
3º Trimestre de 2006
Cartões de Crédito10,7%
Cartão Renner (0+5)57,6%
Cartão Renner (0+8) 14,9%
À vista16,8%
Formas de Pagamento
9 Meses de 2006
Cartões de Crédito11,0%
Cartão Renner (0+5)60,0%
Cartão Renner (0+8) 12,1%
À vista16,9%
3º Trimestre de 2007
Cartões de Crédito13,1%
Cartão Renner (0+5)54,2%
Cartão Renner (0+8) 13,6%
À vista19,1%
9 Meses de 2007
Cartões de Crédito13,2%
Cartão Renner (0+5)54,6%
Cartão Renner (0+8) 13,4%
À vista18,8%
19
5.714
7.201
9.569
Set.05 Set.06 Set.07
+ 26,0%
+ 32,9%
+ 2.368 novos colaboradores
Número de Colaboradores
Novas Contratações por Áreas:
• Administrativos: 326 novos colaboradores
• Lojas: 2.042 novos colaboradores
Colaboradores
75lojas
88lojas
64lojas
20
12,3 10,8
25,327,6 30,6
4.2933.973
3.4993.4783.077
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Mercado de Capitais
Valorização das Ações Últimos 24 meses - Base Set.07
Volume Médio Diário Negociado e Valor de Mercado (Em R$ MM)
LREN3+287,9%
IBOV+116,2%
-
100
200
300
400
set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07
21
Equipe de Relações com InvestidoresTel. (51) 2121-7183 / 2121 7045
José Carlos HrubyDiretor Administrativo e de RI
Paula PicininiGerente de Relações com Investidores
www.lojasrenner.com.br/ri
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