Reunião com Investidores Junho de 2010
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 1T10
5) Perspectivas
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VISÃO
Sermos mundialmente reconhecidos como o melhor fornecedor de nãotecidos
Fundamentos
MISSÃO
Atender, ampliar e consolidar o mercado de nãotecidos com sustentabilidade e máxima geração de valor.
VALORES
Melhoria continua em nossos processos, atividades e relacionamentos
Antecipação e agilidade no relacionamento com clientes
Disciplina no cumprimento das normas de conduta e procedimentos de trabalho
Busca contínua pela liderança em inovação tecnológica aplicada ao negócio
PRINCÍPIOS
Ética
Desenvolvimento humano permanente
Transparência
Integridade
Respeito aos stakeholders
Cultura da excelência
Meritocracia
3
27,5% das ações da Cia Providência, são negociadas no mercado;
A Cia tem como Market Maker, o BTG Pactual;
Debêntures emitidas e classificadas na categoria “A” pela agência de Rating Standard &
Poor’s.
Estrutura Societária
Composição Acionária
4
19,0% 18,3% 19,0% 9,5% 6,7% 27,5%
Total de Ações:82,5 milhões
Bloco de Controle
PineBridgeFundoAsas
G&G Grupo Espírito Santo
Tesouraria e Outros Free Float
Em março de 2010:
Total Colaboradores: 677
Pouso Alegre: 62 funcionários; São José dos Pinhais: 615, sendo 15% na área
administrativa e 85% na área operacional
Estrutura Organizacional
Presidência
Diretoria Financeira
FinanceiroControladoria
R.I.T.I.
Jurídico
Diretoria Comercial
VendasCustomer ServiceDesenvolvimento
ProdutoCompras
Diretoria de Operações
ProduçãoManutençãoEngenharia
LogísticaQualidade
Diretoria de Engenharia e
Tecnologia
Engenharia e Processos
Recursos Humanos
5
Estrutura Física
KAMI 10
Pouso Alegre – MGKAMI 1 a 9
São José dos Pinhais - PR
Pouso Alegre - MG
1 linha de produção – 10 mil
ton/ano
25 mil m2 de área construída em
terreno de 75 mil m2
São José dos Pinhais - PR
9 linhas de produção – 70 mil
ton/ano
72 mil m2 de área construída
em terreno de 189 mil m26
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 4T09
5) Perspectivas
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Nãotecido
Plástico Tecido
Papel
Criado quando as tecnologias do papel, tecido e
plástico foram combinadas para produzir novos
tecidos e produtos com os atributos dos tecidos a
custos significativamente mais baixos
Polipropileno é a principal matéria-prima
O Nãotecido
KAMI 7
8
Demanda por Região (2008 – 2013)
Fonte: Spunbonded e Spunmelt Outlook 2009 – John Starr
Mercado Global
América do Norte
Ásia-Pacífico (inclui Oceania)
Europa
Oriente Médio
China
ÁfricaAmérica do Sul
Volume Spunbonded (mil ton)
12%
19%
540 603
2008 2013
América do Norte
490 585
2008 2013
Europa
220
310
2008 2013
China
41%
212 259
2008 2013
Ásia-Pacífico (inclui Oceania)
22%
45
61
2008 2013
África
36%22%
141 172
2008 2013
América do Sul
22%
96
136
2008 2013
Oriente Médio
42%
Nãotecidos Spunbonded 28% mercado global
1.744 2.126
2008 2013
Mercado Global
9
Fabricante #1 de nãotecidos na América Latina
Market share de 51% no Brasil
Market share de 35% na América Latina, exceto Brasil
Nãotecidos Principais Usos
Fraldas Absorventes
femininos Móveis e colchões Produtos médicos
descartáveis
Principais Clientes
A divisão de tubos e conexões de PVC foi vendida em outubro/2008, e a Providência
passou a operar a partir desta data somente com a divisão de nãotecidos;
Em novembro de 2009, a Providência retomou o projeto de internacionalização, com a
instalação de uma nova planta nos EUA, com capacidade instalada de 20 mil
toneladas/ano. A entrada em operação da linha de produção está prevista para o primeiro
semestre de 2011.
Mercado de Atuação
10
Mix de Produtos – 03/2010 (% da Receita Bruta de Nãotecidos) Segmentação de Mercado
DescartáveisMédicos*
Higiene / Bens de Consumo*
Duráveis
Margem Operacional
Cresci-mento Esperado
Tamanho do Mercado
Dois dígitos
Dois dígitos
Um dígito
Alta
Média
Baixa
Pequeno
Grande
Médio
Produto de Valor Agregado
A Providência está focada em produtos de alto valor agregado e elevado potencial de crescimento (higiene e descartáveis médicos)
Foco em Nãotecidos: Indústria de Bens de Consumo
* Também exportados para Estados Unidos e América Latina
Higiênicos79%
Duráveis17%
Médicos4%
11
Market Share & Mercado de Fraldas
Market Share Brasil(2009 em toneladas)
Market Share América do Sul, excluindo Brasil (2009, em toneladas)
Evolução da Penetração de Fraldas Infantis no Brasil
Providência 51%
PGI11%
Fitesa26%
Outros12% Providência
35%
PGI33%
Fitesa15%
Outros17%
15% 20%
35%42%
1995 2000 2005 200912
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 4T09
5) Perspectivas
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DESTAQUES
Durante o trimestre findo em 31 de março e abril de 2010, houve a restituição de créditos tributários de IPI dos exercícios de 2006, 2007 e 2008, no montante de R$ 16,1 milhões.
A Companhia recebeu R$ 15,9 milhões referente a primeira parcela do financiamento, garantidos pelo agente alemão Euler Hermes Kreditversicherungs AG, os quais serão destinados ao financiamento da máquina a ser instalada nos Estados Unidos. A taxa de juros contratada é de LIBOR + 1,5% ao ano com pagamentos semestrais e o principal tem dois anos de carência e 8 anos para pagamento, com amortizações semestrais.
A Companhia totalizou dívida líquida de R$ 170,5 milhões no 1T10, uma redução de 32,7% quando comparado com o mesmo período do ano anterior. Isto se deve principalmente pela geração operacional de caixa e administração do passivo.
O CPV foi impactado pelo aumento de nossa principal matéria prima, polipropileno, que subiu cerca de 18,5% no mercado mundial. Esse aumento no preço do polipropileno é decorrente da restrição temporária da oferta do seu principal insumo, propeno, e do atraso na entrada em operação de novas plantas petroquímicas na Ásia.
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 4T09
5) Perspectivas
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VOLUME DE VENDAS (em milhares de toneladas)
Crescimento de 20,3% no
volume de nãotecidos quando
comparado com o 1T09, este último
ainda influenciado pela “crise
mundial”;
Redução de 4,9% em comparação
ao 4T09.
68,0 66,5
3,6 4,8
17,3
88,9
71,3
2008 2009
Nãotecidos Outros Tubos e Conexões
14,8 18,7 17,8
1,2
1,2 0,9
15,9
19,9 18,7
1T09 4T09 1T10
17
RECEITA LÍQUIDA DIVISÃO NÃOTECIDOS (em milhões de Reais)
Na comparação com o 1T09,
registramos um aumento de R$ 3,3
milhões, equivalente a 3,3%;
A Receita Líquida apresentou uma
redução de R$ 7,7 milhões, 7,0% em
relação ao registrado no 4T09,
decorrente da variação cambial e
menor volume registrado no 1T10.
98,2 109,1 101,5
1T09 4T09 1T10
18
A redução em termos absolutos de
5,2% no CPV, comparado com o 4T09,
se deve, principalmente, ao menor
volume de vendas registrado;
Na comparação com o 4T09, houve
um aumento no CPV unitário, devido
ao reajuste de nossa principal
matéria-prima (Polipropileno), que
variou cerca de 15,0% durante o 1º
trimestre de 2010, minimizado pelos
itens de mão-de-obra direta,
manutenção, energia elétrica e outros
insumos).
CPVDIVISÃO DE NÃOTECIDOS
53,6
70,6 67,0
R$ 3,36 R$ 3,55 R$ 3,58
R$ 2,00
R$ 3,00
R$ 4,00
R$ 5,00
R$ 6,00
R$ 7,00
R$ 8,00
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
1T09 4T09 1T10
CPV (R$ mil) CPV unitário (R$)
19
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
A redução de 27,8% no EBITDA e de
9,7 p.p. na margem EBITDA, no 1T10 x
1T09.
31,5 31,8
22,8 32,1%
29,2%
22,4%
15,0%
25,0%
35,0%
45,0%
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
1T09 4T09 1T10
Ebitda Margem Ebitda (%)
20
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)
O lucro líquido no trimestre foi
impactado pelo preço da matéria-
prima, variação cambial sobre
exportações, itens não recorrentes e
variação cambial sobre despesas
financeiras.
14,5
10,9
4,5 14,5%9,5%
4,3%-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
45,0%
55,0%
(1,0)
4,0
9,0
14,0
19,0
1T09 4T09 1T10
Lucro Líquido Margem Líquida (% )
21
CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS(em milhões de Reais)
O Caixa da Companhia aumentou R$
17,4 milhões, equivalente a 7,1%, na
comparação com o 1T09, principalmente
em função da geração de caixa
operacional;
Quando comparado com o 4T09, o
caixa manteve-se estável.
246,5
265,2 264,0
1T09 4T09 1T10
22
A Dívida Líquida da Companhia recuou
32,7%, uma redução de R$ 82,8 milhões,
na comparação com o 1T09, tendo como
destaques geração operacional de caixa,
administração de tributos e variação
cambial;
Em relação ao 4T09 a dívida aumentou
11,3% devido a efeito cambial e captação
de recursos para financiamento da
máquina nos EUA;
71% do endividamento é baseado em
moeda local e 29% em moeda estrangeira.
DÍVIDA LÍQUIDA(em milhões de Reais)
253,3
153,2 170,5
1T09 4T09 1T10
23
ENDIVIDAMENTO/ CAIXA
Dívida Líquida Consolidada
R$ (MM) 31/03/2009 31/03/2010Var 1T10 /
1T09Dívida Total
Financiamento Curto Prazo 41,4 132,9 221,0%Financiamento Longo Prazo 458,4 301,6 -34,2%
Total 499,8 434,5 -13,1%
Caixa 246,5 264,0 7,1%
Dívida Líquida 253,3 170,5 -32,7%
Dívida Líquida / Ebitda Ajustado 2,3 1,8 -21,7%
Patrimônio Líquido 482,7 511,5 6,0%
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 1T10
5) Perspectivas
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25
A expectativa para os próximos trimestres de 2010, será de plena ocupação
da capacidade de produção, com pedidos de vendas colocados para tanto;
A Companhia está trabalhando na recomposição de seus preços, e por isso
temos perspectivas de melhoria em nossas margens operacionais, tendo
como fatores de pressão externa o preço de matérias-primas e taxa R$/Dólar;
O principal projeto de investimento da Companhia neste ano, a planta nos
Estados Unidos, está sendo desenvolvido dentro do cronograma previsto,
tanto do ponto de vista operacional, obras em andamento, quanto do
financeiro, desembolso do financiamento com seguro Hermes.
PERSPECTIVAS
CEO: Hermínio V. S. de FreitasCFO/DRI: Eduardo Feldmann CostaRI: Gizele RigoniTel: +55 (41) 3381-8673Fax: +55 (41) 3283-5909São José dos Pinhais – PRwww.providencia.com.br/ri
As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras com significado semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos e premissas, pois incluem informações relativas aos nossos resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios, planos de financiamento, posição competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentação futura e efeitos da competição. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentação podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.