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Apresentação dos resultados - 3T08 (R$ milhões - USGAAP)

Localiza Rent a Car S.A.

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2

Frota média alugada

6.654 9.40212.842

15.937 14.90421.4487.796

9.308

11.635

14.295 13.973

17.069

2004 2005 2006 2007 Até set/07 Até set/08

Qu

an

tid

ad

e 24.477

18.71014.450

41,3% 36,6%

19,4%24,1%

25,0%

30.232

38.517

22,9%

43,9%

22,2%

33,4%

CAGR: 27,9% 28.877

Evolução da frota média alugada

O crescimento no 3T08 continuou robusto...

Aluguel de Carros Aluguel de Frota

Aluguel de carros

15.653

22.700

3T07 3T08

Qu

anti

dad

e

Aluguel de de frotas

14.65218.532

3T07 3T08

Qu

anti

dad

e

45,0%26,5%

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3

Evolução das receitas

...refletindo no aumento da receita...

Aluguel de frotas

58,473,2

3T07 3T08

R$

milh

ões

Aluguel de carros

108,0

151,9

3T07 3T08

R$

milh

ões

40,6%

25,3%

Receita líquida consolidada

33 1,4 4 2 8 ,7 5 5 5 ,1 6 7 8 ,5 4 8 4 ,7 6 3 8 ,6

16 8 ,3 2 2 7 ,5

7 9 4 ,7

2 14 ,53 0 2 ,9

6 3 2 ,8

8 5 3 ,2

5 9 0 ,3

3 0 3 ,04 4 8 ,2

2004 2005 2006 2007 Até set/07 Até set/08 3T07 3T08

R$

milh

ões

29,4% 29,5% 22,2% 31,8%

634,4

876,9

1.145,4

1.531,7

1.117,5

1.433,328,3%

CAGR: 34,2%

382,8530,4

38,6%

35,2%

Aluguel Seminovos

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4

EBITDA por trimestre

98,185,5

104,6120,9 123,6 133,9

1T 2T 3T

R$

mil

es

2007 2008

Evolução do EBITDA

Aluguel Seminovos

EBITDA

161,0218,8

284,4357,1

253,8327,036,5

59,126,9

46,451,3

34,5

2004 2005 2006 2007 Até set/07 Até set/08

R$

mil

es

197,5

277,9311,3

403,5

288,3

378,3

35,9% 30,0% 25,6% 28,8%

31,2%CAGR: 26,9%

28,0%

8,3%

...mantendo forte rentabilidade...

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5

Margem de EBITDA por divisão

59,2%

6,5%

51,2%

66,3%

44,3%

Até set/08

59,5%

5,5%

52,4%

68,7%

43,7%

Até set/07

56,1%

4,6%

51,2%

69,1%

41,9%

2006

62,2%

5,6%

55,0%

71,9%

46,0%

3T07

59,5%

5,4%

52,6%

68,7%

44,5%

2007

58,9%64,8%59,6%EBITDA total / receita de aluguéis

6,0%13,2%12,0%Seminovos

50,8%51,0%48,6%Consolidado aluguéis

69,7%62,3%63,4%Aluguel de Frotas

41,9%45,0%39,3%Aluguel de Carros

3T0820052004 Divisões

Aluguel de carros

49%

Aluguel de frotas39%

Franchising1%

Seminovos11%

...e margens consistentes.

Breakdown do EBITDA - 2007

Aluguel de carros

50%

Aluguel de frotas35%

Franchising1%Seminovos

14%

Breakdown do EBITDA – acumulado 2008

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2007 2008

Lucro líquido por trimestre

45,438,4

50,453,5 53,6 50,1

1T 2T 3T

R$

milh

ões

Lucro líquidoLucro líquido

138,2

106,590,6

190,2

134,3157,2

2004 2005 2006 2007 Até set/07 Até set/08

R$

mil

es

CAGR: 28,0%

17,1%

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7

22.18226.105

33.52038.050

21.638

41.499

15.71518.763

23.174

30.093

22.58527.635

2004 2005 2006 2007 Até set/07 Até set/08

Compras Vendas

Frota: compra e vendaQ

uan

tid

ade

O crescimento de7.240 carros no 3T08...

6.4677.342

10.346

7.957

(947)

13.864

Compra e venda por trimestre

7.213

16.41917.867

9.2927.716

10.627

1Q08 2Q08 3Q08

Qu

anti

dad

e

(2.079)

8.7037.240

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8

Comprados Vendidos

* inclui acessórios

493,1690,0

930,31.060,9

1.238,3

303,0448,2

590,3

853,2 794,7607,0 632,8

2004 2005 2006 2007 Até set/07 Até set/08

R$

milh

ões

190,1241,8

340,0

207,7

(25,8)

443,6

Frota: investimento líquido

Investimento líquido *

...demandou um investimento líquido de R$ 235,1 milhões.

Investimento por trimestre

224,6

475,7538,0

268,9 222,8302,9

1 08Q 2 08Q 3 08Q

(44,3)

252,9235,1

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9

19.531 24.10331.373 35.686

28.08044.2159.168

11.762

14.63017.790

16.600

22.481

2004 2005 2006 2007 Até set/07 Até set/08

Qu

an

tid

ad

e

57,5%

Frota: taxa de utilização

Evolução da taxa de utilizaçãoDivisão de aluguel de carros

Frota no final do período *

* A frota no final do período está deduzida das perdas por roubo e acidentes

As compras serão reduzidas no 4T08 para que a taxa de utilização retorne aos patamares anteriores.

28.69935.865

46.003

53.476

44.680

66.696

23,4%30,2% 13,7%

49,3%CAGR: 23,1%

Aluguel de carros Aluguel de frotas

68,3% 70,5%66,1%69,3%

Até set/07 Até set/08 3T07 3T08

28,3% 24,4% 21,6% 35,4%

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-86,9-46,7-30,1

-405,9

-51,8-35,5-34,7

-119,8

378,3

-767,9 -1.201,0

EBITDA Capex

renovaçãoJurosDividendosCapital

de giroCapex outros

Impostos Capex crescimento

Recompra de ações

FCF antes do crescimento

+ 136,5

- 436,0 - 133,6Investimentos discricionários

Dividendos e JCP

Reconciliação da dívida líquida

Dívida líquida em 31/12/2007

Dívida líquida em 30/09/2008

O aumento da dívida decorreu do forte crescimento da frota.

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281,3539,3 443,1

767,9612,2

900,2

1.247,71.492,9

1.956,9

1.201,0

2004 2005 2006 2007 Até set/08

R$

mil

es

Dívida líquida x Valor da frota

1,7x*1,4x1,0x1,5x1,1xDívida líquida / EBITDA (BRGAAP)

2,4x*1,9x1,4x1,9x1,4xDívida líquida / EBITDA (USGAAP)

61%51%36%60%46%Dívida líquida / Valor da frota

Até set/082007200620052004SALDOS EM FINAL DE PERÍODO

* Anualizado

A redução da frota em 4.000 carros será destinada ao pagamento das dívidas vincendas em 2008 e 2009

Dívida líquida Valor da Frota

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118,2

52,0 58,2

250,7

136,5

0,6p.p.0,6p.p.0,9p.p.

3,7p.p.

9,8p.p.

0

100

200

300

2004 2005 2006 2007 Até set/08

R$

mil

es

0,0%

3,0%

6,0%

9,0%

12,0%

Fluxo de caixa livre antes do crescimento Aumento real do preço do carro novo

Fluxo de caixa livre - FCF

(51,0)222,0(25,5)(21,9) Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (1)

(22,2)

(221,9)

250,7

(23,7)(79,0)

13,3

340,1

2007

53,2(161,3)(113,7)Fluxo de caixa livre

(287,0)(194,0)(143,8) Capex carros – crescimento

118,258,252,0Fluxo de caixa livre antes do crescimento

(32,7)(28,0)(10,2) Capex outros imobilizados(112,9)(134,8)(100,6) Capex líquido para renovação

(4,8)(24,2)6,2 Variação capital de giro (1)

268,6245,2156,6EBITDA após impostos

200620052004Fluxo de caixa livre – FCF (R$ milhões)

7,8

(269,4)

(413,7)

136,5

(34,7)(119,8)

(35,5)

326,5

Até set/08

(1) O saldo a pagar aos fornecedores de carros (capex) foi transferido de capital de giro para ajuste do investimento em Capex de carros (crescimento).

11,9% 103,1%

112,1%

O capex de crescimento de 2008 será reduzido pela diminuição de 4.000 carros na frota.

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EVA

(1) Margem e giro calculados sobre receita de aluguel. (2) Custo do capital de terceiros após impostos (3) Calculado utilizando premissas de longo prazo

15,0-38,120,716,3-Acréscimo de EVA - R$ milhões

93,578,5114,376,255,539,2EVA - R$ milhões

6,0 7,0 10,1 7,7 9,1 7,7 Spread (ROIC - WACC) - p.p.

8,2%8,4%11,2%11,0%15,7%16,9%WACC nominal (3)

11,3%11,5%11,5%11,0%16,2%20,0%Custo do capital próprio (3)

8,2%8,4%8,4%10,9%13,6%11,6%Custo do capital de terceiros (2) (3)

14,2%15,4%21,3%18,7%24,8%24,6%ROIC

0,41x 0,43x 0,60x 0,56x 0,70x 0,65x Giro do investimento médio de capital (1)

34,5%35,7%35,6%33,4%35,2%37,8%Margem NOPAT (1)

1.547,9 1.123,0 1.137,5 986,2 606,3 507,4 Investimento médio de capital - R$ milhões

Até set/08Até set/072007200620052004

O reajuste da tarifa e a redução da frota contribuirão para o aumento do ROIC.

114,3

55,5

76,2

39,2

78,5 93,5

11,2%

16,9% 15,7%11,0%

8,2%8,4%

21,3%18,7%

24,8%24,6%

15,4% 14,2%

2 0 ,0

6 0 ,0

1 0 0 ,0

1 4 0 ,0

2004 2005 2006 2007 Até set/07 Até set/08

1 ,0 %

1 1 ,0%

2 1 ,0%

3 1 ,0%

EVA(*) (em milhões de reais) WACC nominal ROIC

41,6%37,3%

50,0% 18,9%

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14

4,57

10,58

13,54

8,86

2005 2006 2007 Até Set/08

0

5

10

15

20

25

Pre

ço

0

20

40

60

80

100

120

Vo

lum

e

Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA

RENT3: Performance

A Localiza foi eleita a melhor dentre as companhias listadas no ranking de governança elaborado pela FEA-USP (revista Capital Aberto)

159%

105%

Volume médio diário negociado (R$ milhões)

Performance RENT3 x IBOV

Do IPO até 30/09/2008

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Estratégias para o atual momento

1. Manter a Companhia enxuta;

2. reduzir o capex não carro, postergando investimentos;

3. aumentar a utilizaçã da frota na divisão de aluguel de carros para no mínimo 72%, através da redução de 4.000 carros;

4. aumentar as tarifas para compensar o aumento da taxa do CDI e inflação;

5. ajustar o crescimento da Companhia de acordo com a geração de caixa;

Resumindo:

Maximizar o uso dos recursos em busca de melhores resultados

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Obrigado!