Análise econômico-financeira tem por objetivo extrair informações contábeis para ser utilizada no processo de tomada de decisões na empresa.
O processo de análise começa com a separação dos dados. O analista procura transformar os dados em informações. Em síntese é uma reflexão objetivando uma avaliação da situação da empresa em seus aspectos operacionais, econômicos, patrimoniais e financeiros.
O mais importante não é saber calcular, mas interpretar esses indicadores e elaborar um relatório com os pontos fortes e fracos.
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Caracterização daAnálise Econômico-Financeira
Caracterização daAnálise Econômico-Financeira
Exame de Dados Exame de Dados
Indicadores da AnáliseEconômico-Financeira
Indicadores da AnáliseEconômico-Financeira
Conhecimento da Situação Julgamento da Realidade
Conhecimento da Situação Julgamento da Realidade
Estado Patrimonial Estado Patrimonial
Situação Financeira Situação Financeira
Situação Econômica Situação Econômica
Finalidade da AnáliseEconômico-Financeira
Finalidade da AnáliseEconômico-Financeira
Conhecer a Estrutura Patrimonial Conhecer a Estrutura Patrimonial
Verificar a Capacidade de Solvência Verificar a Capacidade de Solvência
Descobrir a Potencialidade de GerarResultados
Descobrir a Potencialidade de GerarResultados
Liberação de créditoInvestimentos de capitalFusão de empresasIncorporação de empresasRentabilidade/retornoSaneamento financeiroPerspectivas da empresaFiscalização ou controleRelatórios administrativos
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Gestores
Credores
Investidores
Usuários Interessadosna Análise
Principais Interessados
Outros Interessados Governo Bolsas de Valores Empregados Instituições de Pesquisa Órgãos de Controle Possíveis Compradores Outras Entidades
Governo Bolsas de Valores Empregados Instituições de Pesquisa Órgãos de Controle Possíveis Compradores Outras Entidades
Balanço PatrimonialBalanço Patrimonial
Demonstração do Resultado Exercício
Demonstração do Resultado Exercício
Demonstrações Básicas
Outras Demonstrações
Inventários Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados Demonstração de Origens e Aplicação de Recursos Demonstração de Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração do Fluxo de Caixa Demonstração do Valor Adicionado Relatório da Administração Notas Explicativas Parecer dos Auditores Demonstrações Analíticas Especiais
A análise de balanço dentro da contabilidade gerencial deve ser feita mensalmente, concluindo com um relatório com os seguintes pontos principais:
avaliação geral do mês e do acumulado até o mês;
verificação da variação dos dados reais em relação aos dados projetados;
alerta sobre eventuais pontos negativos e sugestões de correção;
identificação de pontos para planejamentos futuros.
Realizar ao final de cada mêsRealizar ao final de cada exercício
socialVenda da empresaTransferência/FusãoCisão/IncorporaçãoInvestimentos
Questões Principais Questões Principais
É normal ou anormal a situação financeira daempresa?
É normal ou anormal a situação econômica daempresa?
Quais os pontos fortes e fracos econômico-financeiro da empresa?
Existe risco ou possibilidade de insolvênciada empresa?
Os procedimentos para análise financeira de balanço centram-se em quatro pontos fundamentais:
1.Análise vertical2.Análise horizontal3.Indicadores econômico-financeiros4.Relatório de avaliação
Itens Ajuste
Duplicatas Descontadas Tem a característica de uma obrigação financeira Devem ser reclassificadas para o passivo circulante
Despesas do ExercícioSeguinte
Representam despesas antecipadas que afetarão os resultados deexercícios seguintes
Reduzir do patrimônio líquido o valor da despesa antecipada
Ativo Diferido
Representam despesas ocorridas que afetarão os resultados deexercícios futuros
Reduzir do patrimônio líquido o valor do ativo diferido, caso se considere que houve apenas o postergamento da contabilização
dessas despesasResultados de ExercíciosFuturos
Se representar efetivamente recursos próprios da empresa,devem ser incorporados no patrimônio líquido. Se forempassivos exigíveis, manter no passivo.
Ações em Tesouraria
Pode acontecer, de alguns casos, representar mais efetivamenteuma aplicação financeira, sendo recomendado uma classificaçãono ativo
Devido a controvérsia que a operação das ações em tesourariapode ocasionar, geralmente considera-se como conta dedutíveldo patrimônio líquido
Participações deEmpregados ouDiretores
Os valores das participações nos resultados da empresa,geralmente são determinados após o lucro líquido do exercício
Tem a característica de despesas operacionais na demonstraçãode resultados
Recomenda-se classificar como despesas com pessoal
Empresa/Mercado Conhecer a empresa/mercado de atuação Características do setor de atividade
Conhecer a empresa/mercado de atuação Características do setor de atividade
RelatóriosFinanceiros
Demonstrações contábeis como fonte de informações para análise econômico-financeira Procedimentos contábeis padronizados para o setor Tratamento da inflação nas demonstrações contábeis
Demonstrações contábeis como fonte de informações para análise econômico-financeira Procedimentos contábeis padronizados para o setor Tratamento da inflação nas demonstrações contábeis
AnáliseVertical
Participação relativa de cada valor em relação ao total de que faz parte
Participação relativa de cada valor em relação ao total de que faz parte
AnáliseHorizontal
Avaliação do aumento ou da diminuição dos valores monetários indicativos dos componentes das demonstrações contábeis, mediante comparação.
Avaliação do aumento ou da diminuição dos valores monetários indicativos dos componentes das demonstrações contábeis, mediante comparação.
Relatório deAvaliação
Opinião e recomendação do analista quanto aos fatos observados e analisados Expectativa da empresa se for mantida a mesma tendência Descrever a situação econômico-financeira da empresa
Opinião e recomendação do analista quanto aos fatos observados e analisados Expectativa da empresa se for mantida a mesma tendência Descrever a situação econômico-financeira da empresa
Ajuste dasInformações
Readequação dos dados das demonstrações contábeis Readequação dos dados das demonstrações contábeis
Análise deRentabilidade eLucratividade
Avaliação econômica do desempenho da empresa Medir o retorno sobre os investimentos Dimensionar a lucratividade das vendas
Avaliação econômica do desempenho da empresa Medir o retorno sobre os investimentos Dimensionar a lucratividade das vendas
Análise daLiquidez
Conhecer a capacidade de pagamento da empresa Condições financeiras de cobrir no vencimento as obrigações assumidas Verificar o equilíbrio financeiro e a necessidade de capital de giro
Conhecer a capacidade de pagamento da empresa Condições financeiras de cobrir no vencimento as obrigações assumidas Verificar o equilíbrio financeiro e a necessidade de capital de giro
Análise doEndividamento e
Estrutura
Verificar a proporção de capital próprio e de terceiros Avaliar a dependência financeira de recursos de terceiros Conhecer a natureza de suas exigibilidades e seu risco financeiro
Verificar a proporção de capital próprio e de terceiros Avaliar a dependência financeira de recursos de terceiros Conhecer a natureza de suas exigibilidades e seu risco financeiro
Análise dasAtividades Operacionais
Verificar os prazos médios de atividades dos elementos do capital de giro
Verificar os prazos médios de atividades dos elementos do capital de giro
Imagine-se como um dirigente sindical que deverá liderar uma negociação de reajuste salarial da categoria com uma determinada empresa. Quais seriam os pontos principais para ajudá-lo nas negociações?
Imagine-se agora como o prefeito de uma pequena cidade, onde a empresa que tem as demonstrações publicadas é a maior do município. Identifique os dados principais a serem extraídos das demonstrações para avaliar o impacto econômico-financeiro da empresa na sua cidade.
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