MMX: CRIANDO ALTERNATIVAS NO FORNECIMENTO TRANSOCEÂNICO DE MINÉRIO DE FERRO

Rio de Janeiro | Maio de 2012

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas aCompanhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração arespeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas asafirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ourealizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar","provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmaçõesestão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversosfatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dosplanos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhumahipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ouempregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ouatos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes destaapresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não temintenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ouanálise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo serreproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

AVISO

UMA HISTÓRIA ÚNICA

1

ATIVOS MINERÁRIO DE ALTA QUALIDADE EM TRADICIONAIS DISTRITOS MINERAIS

MMX SudesteUnidade de Serra Azul

Unidade de Bom Sucesso

MMX Corumbá

Superporto Sudeste

Minera MMX de Chile

Direitos minerários em tradicionais regiões de minério de ferro: Brasil – Minas Gerais e Chile

Produção comprometida consumidores estratégicos – China e Coréia do Sul – através de contratos de venda de longo prazo

Projeto Brownfield

Expansão além de 40 mtpa no Brasil e Chile, através dos sistemas totalmente integrados: Porto próprio.

Porto com localização propícia

4

42% Acionista controlador

42% Acionista controlador

16% Wisco16% Wisco

14% SK Networks14% SK Networks

28% Ações em circulação

28% Ações em circulação

MMX Corumbá Mineração

MMX Corumbá Mineração MMX SudesteMMX Sudeste Minera MMX

do ChileMinera MMX do Chile

Superporto Sudeste

Superporto Sudeste

Serra AzulSerra Azul

Bom SucessoBom

Sucesso

100% 100% 99%70%

30% EBX

MMXM3: SÓLIDOS ACIONISTAS CONTROLADORES

5

Base de Recursos

Certificação da SRK: 3,1 bilhões de toneladas de recursos minerais e potencial

mineral de até 1,4 bilhão de toneladas. Reservas certificadas de

aproximadamente 1 bilhão de toneladas em Serra Azul.

FATORES DE SUCESSO NO MERCADO DE MINÉRIO DE FERRO

Estrutura de Custo Competitivo

Baixa relação estéril/minério

Escala competitiva – Nova planta de beneficiamento

Contrato com a MPX para fornecimento de energia

Infraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRS

Logística GarantidaSuperporto Sudeste com capacidade para 50 Mtpa e projeto de expansão para 100

Mtpa, permitindo acesso ao mercado transoceânico

Contrato de longo prazo com a MRS

Venda Comprometida

64% da produção futura está comprometida com contratos de venda de longo

prazo

Histórico Operacional

Diretoria com experiência em implantação e operação de projetos

Capacidade instalada de 10 Mtpa (Unidades Serra Azul e Corumbá)

6

Licença de instalação emitida para a expansão da Unidade Serra Azul

Contrato de prestação de serviços com MRS até 2026

SRK certificou 997,4 milhões de toneladas de reservas mineirais em Serra

Azul

EIA-RIMA protocolado para expansão do Superporto Sudeste para 100 Mtpa

Compra dos equipamentos críticos para expansão de Serra Azul

EPCM contratado com CNEC Worley Parsons para expansão de Serra Azul

Contrato com MPX para fornecimento de energia para expansão de Serra

Azul

SRK certificou 2,5 bilhões de toneladas de recursos na Unidade de Serra Azul e mina

Pau de Vinho

Licença Prévia para expansão da Unidade de Serra Azul

MOU com Minerinvest

Assessores Financeiros contratados (Itaú BBA and WestLB)

Aquisição de 99,1% das ações da PortX

Acordo com Usiminas

Fevereiro2011

Abril2012

DURANTE O ANO DE 2011, MUITO FOI REALIZADO..

7

DESTAQUES FINANCEIROS

8

41,7 20,4

4,2

0

15

30

45

1T11 4T11 1T12

EBITDA (R$ milhões)

SISTEMA SUDESTE

2

UNIDADE SERRA AZUL

2.1

LOGÍSTICA INTEGRADA ÚNICA

Minério de Ferro é uma commodity a granel e, por isso, a logística integrada (Mina -> Ferrovia -> Superporto) é o fator chave para uma operação de sucesso

Mina SuperportoFerrovia

A Unidade de Serra Azul estápróxima da ferrovia da MRS -10 km da mina, trajetoatualmente realizado porcaminhões.

MMX tem contrato de longo prazopara utilização da ferrovia daMRS, que conecta a mina aoporto da CSN em Itaguai e aoSuperporto Sudeste.

O Superporto Sudeste estálocalizado no município de Itaguaíe terá capacidade de 50Mtpa, emsua primeira fase. O Superportoterá profundiade de 20 metros,que permitirá a atracação denavios Capesize.

Contratos de longo prazo

Contrato de longo prazo (20 anos) paraaquisição de 14% da produção do Sistema Sudeste.

Contrato de longo prazo (20 anos) paraaquisição de 50% da produção do Sistema Sudeste.

64% da produção total estácomprometida para SK e Wisco

11

QUADRILÁTERO FERRÍFEROQuadrilátero Ferrífero

12

FERROVIA

Acesso ferroviário através da MRS ao Superporto Sudeste

13

SERRA AZUL

Projeto de expansão com logística integrada e minério de ferro pellet feed

Destaques

Meta de produção: 29 Mtpa

64% da produção futura comprometida com contratos devenda de longo prazo

997,4 milhões de toneladas de reserva auditada pela SRK

Atualizações do Projeto

Licença de construção emitida em Abril, 2012

Aquisição de britadores giratórios e moinhos de bola, semi-autógenos e verticais para a nova planta de beneficiamentopor R$ 475 milhões

Contrato com a CNEC WorleyParsons no montante de R$ 255milhões

Contrato com a MPX para fornecimento de energia por 15anos e preço-base de R$ 125/MWh.

Qualidade esperada: Testes preliminares em Ouro Preto

Fe: 67,0% P: 0,03%

SiO2: 3,5% Mn: 0,5%

AL2O3: 0,5% LOI: 0,25%

14

SERRA AZUL

Crescimento através da consolidação alavancando infraestruturaexistente

15

SERRA AZUL

Projeto de Expansão da Unidade Serra Azul

Nova Planta, Correia transportadora, linha de transmissão e duto de água, Pátio de estocagem e Terminal Ferroviário

Cava

16

Expansão Serra AzulPlanta de Beneficiamento

17

Contrato assindado em 28 de dezembro de 2011.

Contrato de longo prazo até 2026.

Volume de até 36 milhões de toneladas.

Tarifa: R$ 26, 463/ton, líquido de impostos, reajustada anualmente porfórmula paramétrica que envolve a variação do IGP-DI e do óleo diesel.

CONTRATO COM MRS

MMX assinou contrato de longo prazo para prestação de serviçosferroviários

18

SUPERPORTO SUDESTE

2.2

20

Superporto SudesteLocalização

20

Acesso Náutico

Offshore

Túnel

Pátio de estoque 32

Pátio de estoque 06

Acesso Rodovia

Superporto SudesteVisão Geral

21

SUPERPORTO SUDESTE

Visão Geral

Superporto Sudeste - Itaguaí

Destaques

50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão para 100 mtpa

Movimentação de Navios Capesize

Carregamento: 2 carregadores de navios de 25 mtpa cada

Financiado pelo BNDES

Previsão para início: 1T13

100% dos equipamentos já encomendados

Licença para 100 mtpa em andamento

22

SUPERPORTO SUDESTE

Visão Geral

Superporto Sudeste - Itaguaí

Atualização sobre o projeto

Túnel: encontro das duas frentes de escavaçãoem Setembro de 2011

EIA-RIMA protocolado no Inea em Setembro de 2011

Licenciado para 50 mtpa

Outorga da Marinha para 100 mtpa

23

Superporto SudesteAcesso Rodoviário

24

Superporto SudestePátio com elevação 6

25

26

Superporto SudesteViradores de vagões pátio 6

Superporto SudesteMorro da Mariquita

27

Superporto SudestePátio com elevação 32

28

11 m

20.5 m

Superporto SudesteEntrada túnel

29

Superporto SudesteSaída túnel

30

Ponte

450 m

31

Superporto SudesteEstrutura Offshore - Ponte

Ponte

250 m

Pier

766 m

Superporto SudesteEstrutura OffshorePonte e Pier

32

3333

Superporto SudesteEstrutura Offshore

SUPERPORTO SUDESTE

34

Shiploader

EquipamentosVirador de Vagões

(Silo e Alimentadores)

EquipamentosVirador de Vagões(Posicionadores)

Financiamento: BNDES FINAME - PSI

Valor Total: R$ 407,1 mn

Taxa de juros por ano: 4,50%

Amortização: 8 anos

Período de carência: 2 anos

Financiamento: BNDES FINEM

Valor Total: R$ 805,1 mm

Taxa de juros por ano: TJLP + 2,18%

Amortização: 10 anos

Período de carência: 2 anos

Pedido de sumplementação: R$ 552 milhões

SUPERPORTO SUDESTE

CAPEX e Financiamento

37

SUPERPORTO SUDESTECronograma de Construção

38

ACORDO COM USIMINAS

Recursos de 810 Mtons em Pau de Vinho e potencial de 75 Mtons

Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa

Sinergia com a operação atual da MMX em Serra Azul

13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue a Usiminas

MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e operação por 30 anos

Tarifa: USD 12,63/ton ajustado peloUS-PPI

Volumes:

■ 2013 = 4 Mtpa

■ 2014 = 8 Mtpa

■ 2015 = 12 Mtpa

■ 2016 = 12 Mtpa

■ 3 Mtpa adicionais serão alocados de 2013 a 2016

80% Take-or-Pay

Usiminas possui a opção de renovação do contrato de 1 a 5 anos

Pau de Vinho Mineração Conjunta Movimentação Superporto Sudeste

39

UNIDADE DE BOM SUCESSO

2.3

BOM SUCESSO

Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para fornecimento no mercado transoceânico

Destaques

Meta de produção: 10 Mtpa

64% da produção futura comprometida com contratos de venda de longo prazo

Atualização sobre o Projeto

Engenharia Conceitual

Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 365 Mte potencial de 741 Mt

Expected Quality – Ouro Preto pilot plant test work

Fe: 67,2% P: 0,033%

SiO2: 2,5% PPC: 0,6%

AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%

41

CHILE

3

CHILE

Um dos menores custos de produção no mercado transoceânico

Destaques

Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade

Meta de produção: 10 Mtpa

50% da produção comprometida com contratos de venda de longo prazo

460 Mt de potencial de minério de ferro garantidos

Atualizações do Projeto

Porto Castilha 100% licenciado

Sondagem realizada em 2011: aproximadamente43 mil metros

Outorga de água

Qualidade esperada: Testes preliminares em Ouro Preto

Fe: 67,50% SiO2: 2,5%

Al2O3: 0,85% P: 0,015%

43

CHILE

Porto Castilha

BERÇO N° 1 – CARVÃO

BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE FERRO

BERÇO N° 3 – COBRE

Porto 100% licenciado

Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels

Construção conjunta com a MPX (Companhia irmã)

44

CORUMBÁ

4

CORUMBÁ

Destaques

Capacidade atual: 2,1 Mtpa

Contratos de longo prazo com companhias internacionais de transporte fluvial

77% da produção comprometida com contratos de venda de longo prazo

Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 192 Mt e potencial adicional de 123 Mt

46

Relações com InvestidoresGuilherme Escalhão – Presidente e DRI

Rafaela Gunzburger – AnalistaBeatriz Yoshinaga - Analista

Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338/4240ri@mmx.com.br