Apresentação Institucional 2010
CSU: líder em tecnologia e serviços de BPO no Brasil
Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento da América Latina
Soluções completas em BPO (Terceirização de Processos de Negócio) para emissores e adquirentes de transações eletrônicas de pagamento
Relançamento dos serviços de infraestrutura e gestão de contactcenter e soluções BPO
Melhor e mais eficiente site de contactcenter (Alphaview) da América Latina)
Base com mais de 20 milhões de cartões
55% de market share entre processadoras independentes
20 anos de customizações focadas no mercado brasileiro
Equipe de inteligência de mercado para maximizar a rentabilidade da base de cartões dos clientes
3.757 posições de atendimento prestando serviços receptivos (SAC e HelpDesk) e ativos (Televendas e Cobrança)
2
Composição da Receita 2010
(% do faturamento)
Composição da Receita (2010)
(em % do faturamento)
Diversificação de negócios e clientes
R$ 96
R$ 314
R$ 395
R$ 383IPO
EBITDA
Receita Líquida (em R$ milhões)
Histórico consistente de crescimento rentável
Primeira empresa a trabalhar com 3 bandeiras globais
Entrada de investidor profissional emPrivate Equity
Lançamento
dos primeiros
Private Labels
CSU
desenvolve
voucher
eletrônico
Prêmio Marketing
Best do Século
Criação do
Instituto CSU
15 anos com 15 milhões
de cartões administrados
+50% market share no Brasil
Relançamento da CSU Contact: novo site
Lançamento de solução para o mercado de
adquirência
Pioneirismo e consolidação do modelo de negócios
Crescimento sustentável
5x EBITDA e 4x Receita Líquida
3
CSU: primeira processadora independente de cartões no Brasil
Início das operações de Contact Center
Clientes renomados em todos os segmentos de mercado
4
Financeiras
ConvergênciaSeguro e Saúde
Varejo e Indústria
BancosReceita Líquida (2010)
(% do total receita)
25%
31%
38%
45%
55%
2010 2013 2017 2020 2025
5Fonte: ABECS
Representatividade dos Cartões no Consumo Doméstico
(% do total)
• O mercado brasileiro de cartões tem experimentado um forte crescimento nos últimos anos (+17%)
• A participação do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para 25% em 2010. Espera-se que atinja 55% em 2025.
Número de Cartões (milhões)e Número de Transações (bilhões)
CAGR 04-10E
17%
CAGR 04-10E
20%
151
183
222
277
336
388
453
514
565
628
1,37
1,63
1,94
2,52
3,16
3,70
4,43
5,32
6,11
7,13
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
0
100
200
300
400
500
600
700
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*
Cadeia de pagamento eletrônico
Emissores(Bancos e Varejistas)
Portadores de Cartão
Cartão /Fatura
Transações comerciais
Captura de transações eletrônicas
Solicitação de
aprovaçãoAprovação Aprovação
Dinheiro Dinheiro
Solicitação de
aprovação
6
Dinheiro Dinheiro
Bandeiras
Estabelecimentos Comerciais
Adquirentes
CSU oferece soluções completas para emissores de cartões
7
• Faturas• Faturamento• Resolução de disputa• Suporte aos clientes
• Autorização • MIS• Contact Center• Contabilidade• Processamento• Prevenção de
Fraudes• Controle Operacional
Bandeiras
Portadores de Cartão
A CSU tem um papel central no negócio de transações eletrônicas
no Brasil.
• Informações Financeiras• Intercâmbio• Processamento de Transações
Eletrônicas
Adquirentes
Estabelecimentos Comerciais
Emissores(Clientes da CSU)
Oportunidade
Situação Atual
8
• Duas adquirentes dominavam o mercado brasileiro
• Acordos de exclusividade com a Visa e MasterCard limitavam a competitividade
• Lucros extraordinários são gerados pelos adquirentes
• Mercado aberto à concorrência
Autoridadesantitruste forçaram o
final do acordo de exclusividade em
Julho/10
Fonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS
Situação Anterior
• O mercado brasileiro de adquirência está com nova regulamentação:
• Novos entrantes no mercado brasileiro
58,116
5,322
7,701
0,801103
2 10 12
USA Brasil Reino Unido México
Número de Transações (unidades)
e Adquirentes (bilhões de unidades)
Número de Transações (bilhões/2008)
Número de Adquirentes
62.713
6.1108.185
0,851105
210 12
U.S.A. Brasil Reino Unido México
Número de Transações Número de Adquirentes
Lucro Liquido e Margem Liquida de 2010(milhões US$/%)
1098
840
405
19445,8 53,5
7,7 11,3
Cielo Redecard Fidelity TSYS
Lucro Líquido Margem Líquida
CSU oferece um pacote completo de serviços de processamento para adquirentes e lojistas
9
Adquirentes(Clientes da CSU)
Novos Serviços• Gestão da operação• Autorização• Faturas• Network• Contabilidade• Processamento• Back Office• MIS
Emissores(Clientes da CSU)
Portadores de Cartões Estabelecimentos Comerciais
Bandeiras
• Captura Network (POS)• Contact Center• Resolução
de disputas• Faturas
34
117
165
208
239
355
424
3.980
6.430
Saúde
Governo
Utilities
Seguros
Serviços
Indústria
Varejo
Convergência
Financeiro
Contax 21%
Atento 18%
Tivit 4%Dedic 4%
Algar 3%
Teleperforman
ce 3%
CSU 2%
Demais Call
Centers
22%
Escritórios de
Cobrança
23%
10
• Mercado estimado em R$ 12 bi no Brasil em 2011,com CAGR de 12/13% a.a. para os próximos anos;
• Crescimento na demanda por atendimento aoconsumidor;
• Reconhecimento dos provedores com melhorcapacidade de cumprir SLA’s contratados;
• Crescimento contínuo dos serviços de cobrança,televendas e atendimento presencial;
• Incorporação da Dedic pela Contax.
Demanda brasileira por tipo de serviço
(em % do faturamento)
Market Share
(em % do faturamento)
Demanda brasileira por tipo de contratante
(em R$ milhões)
Atendimento
ao Cliente
40%
Telemarketing
15%
Outros
serviços
7%
Cobrança
38%
Estratégia sustentada por plataforma diferenciada
11
• Time to market acelerado para novos clientes
• Custos operacionais mais baixos alavancados por ganhos de escala
• Infraestrutura excelente e instalações operacionais superiores
TECNOLOGIA
INDEPENDÊNCIA
DESEMPENHO• Infraestrutura flexível, segura e robusta (mainframe)
• Sistemas e aplicativos de classe mundial, totalmente personalizados para o mercado brasileiro
• Equipe de profissionais altamente qualificados
• Inovação e novos produtos, em meio a uma variedade completa de soluções
• Controle societário independente, sem atividades comerciais que compete com clientes atuais e potenciais
• Equipes comerciais dedicadas a cada linha de negócio
• Primeira empresa a receber a certificação da MasterCard para fornecer serviços para adquirentes
• Oportunidades para diversas parcerias e fusões e aquisições
A estratégia prioriza crescimento com rentabilidade sustentável
12
Melhorar e expandir contact center/BPO e
aumentar rentabilidade: auto-sustentável
Consolidar posicionamento no segmento de
adquirência: crescimento em greenfield
Continuar expandindo no segmento de emissores
de cartão: orgânico + inorgânico
Continuar investindo em tecnologia e
desenvolvimento de software:
vantagem competitiva
Relançar soluções e ampliar vendas em inteligência de
mercado e gestão de relacionamento com cliente serviços de valor agregado
• Lançar o primeiro projeto com sucesso
• Dar o segundo passo na expansão comercial
• Atuar como parceiros estratégicos para players globais
• Estabelecer acesso a novos segmentos de mercado além de instituiçõesfinanceiras
• Atrair bancos de médio porte como parceiros de financiamento para projetosespecíficos
• Atuar como parceiros estratégicos para players globais
• Reposicionamento no mercado com maior gama de serviços
• Abordagem comercial fora da base de clientes da CSU
• Virada efetiva na unidade de negócios
• Foco em atingir plena capacidade
• Novas ofertas em Cobrança e Telemarketing
Foco principal no curto prazo
13
21,6
59,5
109,195,0
55,5
23,8
0,4 x1,5 x
3,2 x
1,5 x0,7 x
0,3 x
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Investimentos consistentes e redução na dívida líquida
14
• A CSU continuamente investe um
mínimo de 6/7% da receita líquida
em sua plataforma tecnológica.
• Redução significativa no
endividamento líquido nos últimos
2 anos;
• Plano de investimentos de 2011
pode demandar ampliação no
endividamento e otimizar estrutura
de capital, gerando mais valor ao
negócio.
Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA(em R$ milhões e índice)
19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 26,3
24,4 13,9
21,0
4,3
11,4
2,2
43,7
28,9
46,9
25,4
40,6
28,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Software e Hardware Outros
Capex(em RS milhões)
Geração de Caixa
• Redução na dívida líquida de R$ 55,5 milhões para R$ 23,8 milhões;
• Dívida de longo prazo representa 52,3% do montante bruto;
• Saldo de caixa: R$ 30,1 milhões (R$ 11,0 milhões em 2009);
• Distribuição de proventos aos acionistas, equivalentes a 50% de payout e 5% de yield:
• JCP de R$ 7,8 milhões pagos em janeiro
• Dividendos de R$ 8,0 milhões a serem deliberados na AGO de abril/2011
Geração operacional de caixa: R$ 69,5 milhões
15
Consistente recuperação da rentabilidade
• Conquistas comerciais recentes terão importante
contribuição para a receita a partir do 2T11;
• Ampliação no lucro bruto;
• Forte geração de caixa mensurada pelo EBITDA;
• Segundo ano de geração de lucro líquido recorde:
• Distribuição de dividendos
• Programa de recompra de ações
• Investimento continuo
• Redução do endividamento
16
Receita Líquida
(em R$ milhões)
Evolução da Rentabilidade
(em R$ milhões)
96
134
178
229
314 318 319
364395 383
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
46,3 45,5
73,7
106,0 114,6
-11,1-6,3
6,7
17,0 33,139,3 33,9
64,4
78,978,1
2006 2007 2008 2009 2010
Lucro bruto Lucro liquido EBTIDA
156,7 159,2
213,9
253,7240,8
2006 2007 2008 2009 2010
-> forte desempenho operacional
CAGR 06-1011%
• Histórico de crescimento da base de cartões, apesar da saída pontual de clientes;
• Investimento continuo em tecnologia e escala resultam em maiores margens;
• Ganhos de alavancagem operacional são compartilhados com clientes a fim de aumentar a fidelidade e desestimular a concorrência.
Base média de cartões (milhões de unidades)
Receita Bruta(em R$ milhões)
CAGR 06-1017%
54,4 50,9
71,2
94,3103,3
37,7%34,4% 36,0%
40,4%
46,3%
2006 2007 2008 2009 2010
Lucro Bruto e Margem Bruta(em R$ milhões e % da receita líquida)
17
-> posicionada para um crescimento rentável
• Está entre os 10 maiores contact centers do Brasil;
• Importantes mudanças estruturais concluídas em
2010 para fortalecer o reposicionamento;
• Criação efetiva de uma unidade de negócios;
• Equipe de vendas dedicada: novas ofertas e base de
clientes potenciais expandida;
• Profissionais de RH especializados: atividade intensiva
em mão de obra.
Número de posições de atendimento(em unidades)
Receita Bruta(em R$ milhões)
Lucro Bruto e Margem Bruta(em R$ milhões e % da receita líquida)
4.2834.796
4.225
3.4943.757
2006 2007 2008 2009 2010
197,6174,3 177,2 172,7 171,9
2006 2007 2008 2009 2010
0,9
-5,4
2,4
11,6 11,3
0,5%-3,2%
1,5%7,2% 7,0%
2006 2007 2008 2009 2010
18
Informações Financeiras Consolidadas
19
(Em R$ milhões ) 2006 2007 2008 2009 2010
Receita Líquida 317.9 318.6 363.7 394.8 383.3
Lucro Bruto
Margem Bruta
46.3 45.5 73.7 106 114.6
14.6% 14.3% 20.3% 26.8% 29.9%
Margem Bruta
54.4 50.9 71.2 94.3 103.3
37.7% 34.4% 36.0% 40.4% 46.3%
3
Margem Bruta
-8.1 -5.4 2.4 11.6 11.3
0.5% -3.2% 1.5% 7.2% 7.0%
EBITDA 39.2 33.9 64.4 78.9 78.1
Lucro Líquido -16.9 -6.3 9.5 16.9 33.1
Dívida Líquida 59.5 109.1 95.0 55.5 23.8
Capex 28.9 46.9 25.4 40.6 28.5
CARD3 é negociada em níveis inferiores ao mercado
20
NomeReceita Liq
(US$ milhões -2010)
Margem Bruta (%)
Margem EBITDA
(%)
Margem Líquida
(%)EV/EBITDA P/L
2.315,2 72,5% 66,3% 46,5% 6,4 9,2
10.235,7 66,7% 17,6% - - -
1.707,3 64,6% 22,3% 10,9% 9,1 19,4
1.535,2 77,6% 65,7% 55,8% 8,6 9,5
1.712,4 - 28,6% 12,1% 6,7 16,3
Média do Segmento 3.501,2 70,4% 40,1% 31,3% 7,7 13,6
1.383,8 17,1% 14,3% 5,9% 5,1 12,6
2.314,6 39,5% 8,1% 5,8% 9,4 15,6
594,6 25,0% 18,2% 7,3% 10,0 23,5
Média do Segmento 1.431,0 27,2% 13,5% 6,3% 8,2 17,2
229,5 28,8% 20,9% 6,0% 3,7 12,4
1. Dados correntes: Últimos 12 meses - Último balanço e DRE - base 31/jan/20112. Metodologia para cálculo do EBITDA padronizada pela Economática
Alto nível de Governança Corporativa
Área de controles internos bem estruturada
Remuneração variável atrelada a ações para executivosAlinhamento de interesses entre administração e acionistas
Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de Private Equity desde 1997
Conselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários
Maioria de membros independentes no Conselho
Novo Mercado (100% Tag Along e não possui Poison Pills)
100% ações ordinárias e 44% de free float
Braço de sustentabilidade ativo atuante (Instituto CSU)
21
Organograma CSU – Diretoria Executiva
Diretor Presidente
CSU
Diretor Comercial
CSU CardSystem
Diretor de Operações
Diretor Geral CSU Contact
Diretor Financeiro/ Jurídico/RH e Controladoria
Diretor de RI e Desenvolvimento
Corporativo
22
Mônica Hojaij Carvalho Molina
Carlos Montenegro
Relações com Investidores
Telefone: (11) 2601-3821
E-mail: [email protected]
Site: www.csu.com.br/ri
Este material é propriedade da CSU CardSystem S.A. É proibida qualquer reprodução parcial ou total sem a aprovação por
escrito da Companhia. Todos os direitos reservados. As opiniões expressas nesse documento podem mudar a qualquer
momento sem aviso prévio.
Top Related