APRESENTAÇÃO
INSTITUCIONAL
NOVEMBRO 2018
2
Disclaimer
Este documento não representa uma oferta de valores mobiliários para venda nos Estados Unidos, Canadá, Austrália, Japão ou em qualquer outra jurisdição.
Não podem ser vendidas ou oferecidas ações nos Estados Unidos a não ser que as mesmas estejam registadas de acordo com o “US Securities Act” de 1933
ou se encontrem isentas de tal registo. Qualquer oferta pública de valores mobiliários efetuada nos Estados Unidos, Canadá, Austrália ou Japão teria que ser
efetuada por meio de um prospeto com informação detalhada sobre a empresa e sua gestão, incluindo as Demonstrações Financeiras
As questões discutidas no presente documento poderão conter declarações prospetivas, que, como tal, se encontram sujeitas a riscos e incertezas. Pela sua
natureza, as declarações prospetivas envolvem riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas, pois referem-se a eventos e dependem de circunstâncias que
podem, ou não, ocorrer no futuro e podem ter como consequência que os resultados e desempenho do Millennium bcp sejam significativamente diferentes
dos resultados e desempenho futuros contidos, expressa ou implicitamente, em tais declarações prospetivas. Muitos destes riscos e incertezas estão
relacionados com fatores que escapam ao controlo do Millennium bcp ou à sua capacidade de os prever com precisão, como as condições de mercado
futuras, as flutuações cambiais, o comportamento de outros intervenientes no mercado, a atuação dos reguladores, bem como outros fatores como a
capacidade do Millennium bcp continuar a obter o financiamento necessário à satisfação das suas necessidades de liquidez, as alterações no quadro político,
social e regulamentar no qual o Millennium bcp opera ou nas tendências e condições económicas ou tecnológicas, incluindo a inflação e a confiança dos
consumidores. Os participantes nesta apresentação são aconselhados a não considerarem indevidamente tais declarações prospetivas, nem a basearem
quaisquer decisões de investimento exclusivamente nas mesmas, pois estas respeitam apenas à presente data. Mesmo que a situação financeira do
Millennium bcp, estratégia de negócio, planos e objetivos de gestão para operações futuras sejam coerentes com as declarações prospetivas contidas na
presente apresentação, tais resultados ou desenvolvimentos, bem como o desempenho passado do Millennium bcp, podem não ser indicativos de resultados
ou de desenvolvimentos do Millennium bcp no futuro. O Millennium bcp nega expressamente qualquer obrigação ou compromisso de fazer quaisquer
atualizações ou revisões destas declarações prospetivas, caso o seu conteúdo seja alterado na sequência do surgimento de novas informações, eventos
futuros ou de quaisquer fatores de outra ordem, exceto na medida do exigido por lei.
A informação constante neste documento foi preparada de acordo com as normas internacionais de relato financeiro (‘IFRS’) do Grupo BCP no âmbito da
preparação das demonstrações financeiras consolidadas, de acordo com o Regulamento (CE) 1606/2002
Os valores dos primeiros nove meses de 2018 e de 2017 não foram objeto de auditoria
A informação contida neste documento tem caráter meramente informativo, devendo ser lida em harmonia com todas as outras informações que o Grupo
BCP tornou públicas.
3
Agenda
Macro e Overview do Negócio
Performance 2013-2018
Plano Estratégico 2018-2021
Resultados 9M 2018
Outra informação
4
Principais Destaques
• Consolidação orçamental bem sucedida nos últimos anos em Portugal: défice orçamental de 0,9%* em 2017,
com um superavit previsto já para 2021.
• Forte atividade económica, após a recessão de 2011-2013, com o PIB a crescer 2,8% em 2017 vs. 1,9% em
2016
• Redução significativa do desemprego desde o seu nível máximo de 16,2% registado em 2013 até aos 8,9%
em 2017
• Após défices de ≈10% durante a década de 2000-2010, a balança corrente é agora positiva (superavit de
0,7% em 2017)
• Recuperação do mercado imobiliário
• Concentração do sistema bancário (os 5 principais bancos representam ≈80% do mercado), com uma
posição de liquidez e capital confortável, e um menor (mas ainda elevado) peso da carteira de crédito
non-performing
• Maior banco privado em Portugal, com uma posição internacional única, estrutura acionista diversificada
e um modelo de governance transparente
1
2
3
*3%, incluindo o impacto da operação de recapitalização da CGD
5
96,2 111,4
126,2 129,0 130,6 128,8 129,2 124,8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
51,8 50,0
48,5 49,9
51,8
48,2
44,8 45,7
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Consolidação orçamental cria condições para a sustentabilidade da dívida pública,
conduzindo à normalização das taxas de juro da dívida soberana
Média >10%
Média≈4%
<2%
(Yield das obrigações portuguesas a 10 anos, %)
Yields reduziram-se
…com um esforço negativo do lado da despesa Défice orçamental diminui…
(% do PIB) (Despesa pública, % do PIB)
(Dívida pública, % do PIB)
Níveis de dívida deverão diminuir
Fonte: INE. Fonte: Thomson Reuters.
0,9
11,2
7,4 5,7 4,8
7,2
4,4 2,0 3,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E
Fonte: INE. Fonte: Banco de Portugal; Ministério das Finanças.
1
0
4
8
12
16
20
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Incluindo
recapitalização
da CGD
6
+1,9
-1,8 -4,0
-1,1
+0,9 +1,8 +1,9 +2,8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
10,8 12,7
15,6 16,2 13,9
12,4 11,1 8,9
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
-10,2 -6,0
-2,2
+1,5 +0,2 +0,3 +0,6 +0,7
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Portugal tem vindo a implementar profundas reformas estruturais, com resultados já
positivos
Fonte: INE; Ministério das Finanças. Fonte: INE; Ministério das Finanças.
Fonte: INE; Ministério das Finanças.
Défice orçamental de 0,9% em 2017 (excluindo recapitalização da
CGD), uma melhoria face ao défice de 11,2% verificado em 2010,
suportada por menores níveis de despesa em percentagem do PIB.
PIB real cresceu 2,8% em 2017 face ao crescimento de 1,9%
verificado em 2016, após a recessão de 2011-2013
Redução significativa e contínua do desemprego de 16,2% em 2013
para 8,9% em 2017
Após défices de ≈10% durante a década de 2000-2010, a balança
corrente tornou-se positiva após 2013 (superavit de 0,7% em 2017)
Taxa de crescimento real do PIB (yoy) Balança corrente (em % do PIB)
Taxa de desemprego (%)
1
7
Preços da habitação e avaliações bancárias recuperam
Fonte: Eurostat.
Valor médio da avaliação bancária Índice de preços da habitação (IPH)
(€ /m2) (IPH base 100=2015)
Preços dos imóveis
(2000=100)
85
105
125
1T09
3T09
1T10
3T10
1T11
3T11
1T12
3T12
1T13
3T13
1T14
3T14
1T15
3T15
1T16
3T16
1T17
3T17
1T18
Total Existentes Novos
800
1000
1200
1400
jun-0
9
dez-
09
jun-1
0
dez-
10
jun-1
1
dez-
11
jun-1
2
dez-
12
jun-1
3
dez-
13
jun-1
4
dez-
14
jun-1
5
dez-
15
jun-1
6
dez-
16
jun-1
7
dez-
17
jun-1
8
Portugal Área de Lisboa
Fonte: INE. Fonte: INE.
0
50
100
150
200
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Espanha 129
Portugal 92
O Índice de Preços da Habitação (IPH) aumentou 11,2% no 2T18 face ao 2T17,
verificando-se um crescimento médio dos preços dos alojamentos existentes
superior ao dos alojamentos novos(+12,6% vs. +6,3%, respetivamente)
O valor médio de avaliação bancária para o total do país fixou-se em €1.205/m2
em setembro 18, um aumento de 6,2% em termos homólogos (+6,8% para
€1.475/m2 na área de Lisboa)
Preço dos imóveis apresentaram-se relativamente estáveis em Portugal desde
2000, comparando com um mercado volátil na vizinha Espanha
Os custos com habitação representaram 17,0% do rendimento disponível das
famílias em Portugal, comparando com 20,9%* para a média da zona euro (última
informação disponível: 2017)
1
* De acordo com a estimativa do Eurostat
8
Quotas de mercado no sistema financeiro português
15% 15% 15% 13% 11%
Banco 1 Banco 2 Banco 3 Millenniumbcp
Banco 5
* Resultado Core = margem financeira + comissões – custos operacionais.
Concentração do sistema bancário português, com os 5 maiores
bancos a representarem 80% da quota de mercado, em termos
de volumes de negócios
O BCP, o maior banco privado português em termos de volumes
de negócios, gera 29% do resultado core do sistema bancário
português
O BCP é o banco mais eficiente em Portugal, contando com
apenas 13% da rede de sucursais do sistema bancário português
Resultado Core* Crédito (bruto) + Recursos do Clientes
(Junho 2018) (Junho 2018)
Sucursais
(Dezembro 2017)
2
24% 18% 16%
11% 11%
Banco 1 Millenniumbcp
Banco 3 Banco 4 Banco 5
29% 18% 18%
7% 6%
Millenniumbcp
Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5
9
Rácio CET1 LTD (Loans-to-deposits ratio)
NPEs (Non-performing exposures) Cobertura de NPE
Sistema financeiro português 2
17,5% 17,2% 13,3% 11,7%
2015 2016 2017 Jun 18
40,8% 45,3% 49,3% 52,9%
2015 2016 2017 Jun 18
12,2% 11,3% 12,4% 11,4% 13,9% 13,4%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Jun 18
111,8% 102,1% 96,1% 95,5% 92,5% 89,1%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Jun 18
10
Construção do maior banco em Portugal e um banco relevante na Europa e
em mercados de afinidade
… to leadership in Portugal and to international
presence through growth in selected affinity retail markets
From foundation…
Incorporation and
organic growth to
become relevant
player
1985-1995
Leadership in
Portugal, setting
the foundations
for expansion in
Poland and Greece
Partnership
with Ageas
for insurance
business
2000-2005 Consolidation
of international
expansion
with a single brand
2005–2012
Focus on Portugal
and on affinity
markets
Reference Banco in
Portugal
Portugal - Poland –
Mozambique –
Angola (since 2016
with a partnership
with BPA)
2012–2017 Leading Banco in
Portugal and strong
position in Poland
and Mozambique
Business model
transformation to
adapt to new
customer needs
2017- …
Consolidation to
reach critical mass
1995-2000
3
11
O Millennium bcp é uma marca com uma estratégia de crescimento
focada em mercados estratégicos chave
Escritório de representação
2 colaboradores
Marca única
Millennium
Qmercado: 25,0% em crédito, 26,5% em depósitos
Crédito a Clientes (bruto): €868 milhões
Recursos de Clientes: €1.494 milhões
Colaboradores: 2.467
Sucursais: 191
Participação do BCP: 66,7%
Moçambique
Angola
Qmercado: 4,5% em crédito, 5,1% em depósitos
Crédito a Clientes (bruto): €12.326 milhões
Recursos de Clientes: €16.193 milhões
Colaboradores: 5.950
Sucursais: 356
Participação do BCP: 50,1%
Polónia China (Guangzhou)
Qmercado: 17,2% em crédito, 17,5% em depósitos
Crédito a Clientes (bruto): €37.629 milhões
Recursos de Clientes: €53.171 milhões
Colaboradores: 7.130
Sucursais: 568
Portugal
Qmercado em crédito: >11%
Qmercado em depósitos: >12%
Colaboradores: >1.800
Sucursais: 140
Participação do BCP: 22,5%
Operação desconsolidada em junho 2016
Líder no setor
Bancário Privado
Enfoque no Retalho
Posição estável
Market know-how
Solid partnership
Líder de mercado
Banco inovador
3
Sucursal on-shore
Crédito a Clientes (bruto): €414 milhões
Recursos de Clientes: €619 milhões
Colaboradores: 12
Sucursais: 1
Sucursal on-shore
desde 1993
Macau
12
Base acionista diversificada e dispersa geograficamente
Número de Acionistas
Estrutura acionista
Distribuição geográfica
Fosun 27%
Sonangol 20%
EDP 2% Retalho PT 24%
Institucional PT 4%
Retalho Internacional 1%
Institucional internacional 22%
(Milhares) (Última informação disponível)
3
170,9 161,9
Dec10 Set 18
China 27,1%
Outros 11,2%
RU/EUA 11.5%
África 19.7%
Portugal 30.5%
(Última informação disponível)
13
Modelo de administração e fiscalização monista, composto por um Conselho de
Administração 3
Assembleia Geral
Conselho Estratégico Internacional
Conselho de Remunerações e Previdência
Revisor Oficial de Contas (ROC)
Comissão de Auditoria
Comissão Executiva Secretário da Sociedade
Conselho de Administração
Comités e Subcomités
Custos e Investimentos
Subcomité Custos e Investimentos
Empresas e Banca de Investimento
Recursos Humanos
Retalho
Compliance
Acompanhamento do Risco dos Fundos de Pensões
Segurança, Qualidade e Proteção de Dados
Acompanhamento do Risco Operacional e Controlo Interno
Relações Laborais
• Comissão de Nomeações e Remunerações • Comissão de Governo Societário, Ética e Deontologia • Comissão de Avaliação de Riscos
Provedor do Cliente
Projeto Mobilizar
Crédito
CALCO
Risco
Subcomité de Acompanhamento e Validação
de Modelos
Acompanhamento de NPA (non-performing assets)
16 Comités e Subcomités
14
Agenda
Macro e Overview do Negócio
Performance 2013-2018
Plano Estratégico 2018-2021
Resultados 9M 2018
Outra informação
15
Principais destaques
*Core income = margem financeira + comissões.
**Cobertura por stock de imparidades, colaterais e expected loss gap.
• Operação lucrativa, com capacidade recorrente de gerar resultados operacionais superior a €1.100 milhões por
ano
Margem financeira beneficia da redução continuada do custo de financiamento: taxa de margem financeira
de 2,2% nos 9M18 (Portugal: 1,8%, comparando com 0,6% em 2013)
Track record consistente de redução dos custos operacionais: rácio cost-core income de 48%*, comparando
com média de 73% na zona euro. Maior restruturação operacional em Portugal, com uma redução dos custos
operacionais de 40% face a 2011 (antes do programa)
• Ênfase na gestão das NPEs, com uma estratégia de recuperação dedicada em Portugal: redução das NPEs em €7,2
mil milhões, de €12,8 mil milhões no final de 2013 para €5,5 mil milhões em 30 de setembro de 2018. Aumento da
cobertura por provisões de 23% em 2013 para 48% (51% para o Grupo). Cobertura total** de 107% em 30 de setembro
de 2018
• Contributo recorrente resiliente das operações internacionais para os resultados consolidados de €140,8 milhões
nos 9M18
• Estratégia de funding sustentável: rácio loans to deposits de 89% em 30 de setembro de 2018. Utilização líquida de
financiamento BCE de €3,1 mil milhões na mesma data, comparando com €12,4 mil milhões em 31 de dezembro de
2011
• Posição de capital sólida: rácio CET1 fully implemented em 11,8%, comparando com o requisito mínimo de CET1
phased-in (SREP): 8,81% para 2018; rácio de capital total fully implemented de 13,4% (requisito SREP: 12,31% em
2018)
1
2
3
4
5
16
Margem financeira beneficia da redução continuada do custo do
financiamento
Margem financeira
... resultando numa diminuição do custo total de
financiamento
Margem financeira a melhorar, refletindo a
continuação da redução do custo dos depósitos...
(Milhões de euros)
(Juros pagos divididos pelos passivos geradores de juros) (Portugal, spread da carteira de depósitos a prazo vs Euribor 3m, pb)
NIM
Nova produção:
-46pb
1
-239 -173
-123 -83 -69 -57
2013 2014 2015 2016 2017 9M18
247 351 514 543 592 596
808
343 527
711 736
2013 2014 2015 2016 2017 9M18
2,41% 1,92%
1,21% 0,78% 0,44% 0,34%
2013 2014 2015 2016 2017 9M18
1,8%
0,6% 1,0%
1,5% 1,6% 1,8%
2013 2014 2015 2016 2017 9M18
9M
Ano
17
Track record consistente de redução dos custos operacionais
* Exclui itens não habituais em 2016: impacto da revisão do ACT, líquido de custos de restruturação.
...com redução >30% no número de sucursais... Redução dos custos operacionais em 40% face aos níveis
anteriores ao programa... Sucursais (#)
Colaboradores (#)
... e >25% no número de Colaboradores
Custos operacionais (milhões de euros)
1
9.959 8.584 7.795 7.459 7.333 7.189 7.130
2011 2013 2014 2015 2016 2017 Set 18
885 774 695 671 618 578 568
2011 2013 2014 2015 2016 2017 Set 18
628 623 517 477 465 424 469
588
1.039
853
690 644 624
2011 2013 2014 2015 2016 2017 9M18
9M
Impacto da
reposição
salarial: +€7,5
milhões
Ano
18
Millennium bcp: um dos bancos mais eficientes na zona euro
*Core income = margem financeira + comissões.
Cost to core income*
Banco 1
Banco 2
Banco 3
Banco 4
(Última informação disponível)
vs. concorrentes
em Portugal
vs. bancos
zona euro
Cost to core income*
Resultado operacional
9M
Em %
do ativo
1
53%
62%
64%
50%
56%
48%
73%
100%
100%
80%
57%
48%
-38pp
80% 73% -7pp
86%
48%
2013 9M18
Ano
369 900 880
474
1.243
2013 2017 9M18
1,7% 0,6% 1,6%
19
O BCP tem superado significativamente o plano de redução de NPE ...
743 1.021 730 1.045
Custo do risco e imparidades
Imparidades
(milhões de
euros)
Custo do risco
(pontos base)
NPE (definição EBA)
(Mil milhões de euros) (Pontos base)
Redução continuada dos NPEs nos últimos 4,75 anos, a um ritmo de €1,5 mil milhões por
ano (€7,2 mil milhões de Dez 13 a Set 18), em resultado da estabilização da envolvente
macroeconómica e das medidas implementadas
Redução dos NPE em €4,6 mil milhões entre Dez 15 e Set 18, em termos consolidados,
superando significativamente o objetivo de redução de €3 mil milhões para o triénio 2016-
2018. Objetivo de redução dos NPE em €1 mil milhões por ano, para o período 2019-2021
Custo do risco em 102pbs nos 9M18, com cobertura por imparidade de 48% a cobertura
total das NPE* de 107%, em Set 18
Redução dos NPEs líquidos de imparidades de €9,8 mil milhões no final de 2013 para €2,9
mil milhões em 30 de setembro de 2018
Custo do risco em 88pbs a nível consolidado, com cobertura dos NPE por imparidade de 51%
Enfoque na redução contínua dos NPE beneficia a evolução dos indicadores de qualidade de
crédito
533
* Cobertura por stock de imparidades, colaterais e expected loss gap.
289
Cobertura total de NPEs
Cobertura
total* 101,4% 105,6% 90,3% 92,6% 107,1%
Cobertura por
imparidade
86,0%
Outros
NPLs>90d
-1,5p.a.
2
23% 28% 31%
39% 42% 48%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Set 18
157 233
175
266
140 102
2013 2014 2015 2016 2017 9M18
6,2 6,1 5,6 5,0 4,1 3,3
12,8 10,9 9,8 8,5
6,8 5,5
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Set 18
20
... enquanto reforça os níveis de cobertura
(Setembro 2018)
Desagregação dos NPEs
NPEs totais: €5,5 mil milhões
*Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.
Cobertura* de NPEs
Cobertura* de outros NPE Cobertura* de NPL >90d
Imparidade
Colateral imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
(Setembro 2018)
(Setembro 2018) (Setembro 2018)
2
Imparidade
Colateral imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
Imparidade
Colateral imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
Particulares 25%
Empresas 75%
NPLs >90d 58%
Outros NPEs 42%
27% 56% 48% 2%
19% 14% 71%
35% 44%
100% 109% 107%
Particulares Empresas Total
34% 63% 55% 2%
22% 17% 65%
26% 37%
101% 111% 108%
Particulares Empresas Total
16% 47% 39% 3%
14% 11% 80%
47% 55%
100% 107% 106%
Particulares Empresas Total
21
Exposição internacional diversificada e coerente, com contributo resiliente
para os resultados consolidados
Principais operações internacionais Contributo para os Resultados Consolidados* (Milhões de euros)
QMercado : 4,5% em crédito, 5,1% em depósitos
Crédito a Clientes (bruto): €12.326 milhões
Recursos de Clientes: €16.193 milhões
Colaboradores: 5.950
Sucursais: 356
Participação BCP: 50,1%
Polónia
QMercado : 25,0% em crédito, 26,5% em
depósitos
Crédito a clientes (bruto): €868 milhões
Recursos de Clientes: €1.494 milhões
Colaboradores: 2.467
Sucursais: 191
Participação BCP: 66,7%
* Comparável, assumindo participação no Bank Millennium (Polónia) constante em 50,1% e excluindo operações descontinuadas.
** Excluindo o impacto da IAS 29 para a operação de Angola no montante de €28,4 milhões
Moçambique
3
QMercado em crédito > 11%
QMercado em depósitos >12%
Colaboradores: >1.800
Sucursais: 140
Participação BCP: 22,5%
Desconsolidado a partir de junho 2016
Angola
159
178 170 173 175
141
2013 2014 2015 2016 2017 9M18
9M
Ano
**
22
Balanço equilibrado…
Dívida emitida
Desagregação do balanço
(Mil milhões de euros)
Outros (líq.)
Crédito
Carteira de títulos
4
Carteira de dívida pública
Carteira de títulos
(Mil milhões de euros)
(Mil milhões de euros)
(Mil milhões de euros)
Dez 11 Set 18
Portugal 4.7 6.3
BTs 1.7 1.0
OTs 3.0 5.4
Polónia 0.8 4.0
Moçambique 0.3 0.7
Outra 1.5 0.5
Total 7.3 11.6
Dez 11 Set 18
Títulos de Dívida Emitidos 16.2 2.7
MTN 7.6 0.3
Obrigações + Certificados 4.1 1.1
Obrigações Hipotecárias 3.3 1.0
Securitizações 1.2 0.3
Dívida subordinada 1.1 1.1
Loan Agreements 1.2 1.8
Total 18.5 5.6
Dívida
soberana
Outros
Sit. líquida
Mercado Monetário (líq.)
Dívida emitida
Depósitos
7,3 11,6
4,8 3,0
12,1 14,5
Dez 11 Set 18
68,0
47,5 48,7 53,6
12,1
12,9 14,5 2,4
3,2
18,5 5,3 5,6
4,4
6,9
Dez 11 Set 18
23
Crédito líquido Depósitos
Gap comercial (crédito líquido – depósitos)
Desalavancagem substancial: redução do crédito
líquido em 30% desde o final de 2011
Depósitos crescem 13% desde o final de 2011,
representando 87% do funding (62% no final de 2011)
Rácio loans to deposit de 89%, versus 143% em 2011
Operações internacionais auto-financiadas
(Mil milhões de euros)
143% 89% Loans to deposits
-30% +13%
… com uma estratégia de funding sustentável… 4
(Mil milhões de euros)
(Mil milhões de euros)
20,5 13,2 7,8 3,9 0,4
-0,8 -3,6 -6,0
Dec11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17 Set18
68,0 62,6 56,8 53,7 52,0 48,0 47,6 47,7
Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez17 Set18
47,5 49,4 49,0 49,8 51,5 48,8 51,2 53,6
Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17 Set18
24
… criando condições para a recuperação do crédito em Portugal
Carteira de crédito performing
34,5
32,9
31,8 30,8
31,2 32,1
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Set 18
• Crescimento da carteira de crédito performing em
Portugal em cerca de €800 milhões face ao final de
2017
• Tendência de crescimento dos depósitos de Clientes,
com a descida dos depósitos a prazo (refletindo
descida das taxas de remuneração para níveis
historicamente baixos) a ser compensada pelo
crescimento dos depósitos à ordem
Depósitos de Clientes
(Mil milhões de euros) (Mil milhões de euros)
4
Depósitos à
ordem
Depósitos a
prazo
9,0 10,1 12,9 14,1 16,4 18,8
24,9 24,3 21,9 19,9 18,9 18,7
33,9 34,4 34,8 34,0 35,3 37,4
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Set 18
25
Redução contínua do financiamento do BCE
Financiamento BCE
(Mil milhões de euros)
Utilização líquida de financiamento BCE de €3,1 mil milhões,
comparando com €12,4 mil milhões em 31 de dezembro de 2011
€15,6 mil milhões (líquidos de haircut) de ativos elegíveis para
operações de financiamento do BCE, dos quais €4,5 mil milhões em
dívida pública portuguesa, com uma margem de segurança de €12,5
mil milhões
Reembolsos futuros de dívida de médio e longo prazos em montante
substancialmente inferior ao passado
Cumprimento dos rácios de liquidez regulamentares
Rácios de liquidez (CRD IV/CRR)
128%
182%
NSFR (Net stablefunding ratio)
LCR (Liquiditycoverage ratio)
(Mil milhões de euros)
Amortização de dívida outstanding (médio-longo prazos)
4
Já amortizado A amortizar
Margem de
segurança
Financ. BCE
Ativos
elegíveis
0,1 0,4
2,3 2,3 0,6
5,1
Média2011-2016
2017 9M18 2018 2019 >2019
12,4 10,5 10,0 6,6 5,3 4,4 3,0 3,1
15,7
22,3 19,9 14,2 13,9
12,1 12,8 15,6
Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17 Set 18
26
Posição de capital reforçada
Minimum capital requirements (SREP)
Rácio de Capital*
(Milhões de euros)
Situação líquida vs. capital CET1*
11,8% Rácio CET1
fully imp.
Rácio CT1, BdP Rácio CET1,
fully implemented, CRDIV/CRR
*Valores estimados incluindo os resultados dos 9M18. **Valores a 1 de janeiro de 2017, adicionados do impacto do aumento de capital e do
reembolso dos CoCos, ambos concluídos em fevereiro de 2017.
5
6,4% 9,3%
11,1% 11,9% 11,8%
Dez09 Dez11 Dez16** Dez17 Set 18
Pilar 1 Reserva de
conservação
Reserva
contracíclica
Reserva
outras inst.
importância
sistémica
Requisitos
de Pilar 2
(P2R)
Requisitos
totais Set 18
CET1 4,50% 1,875% 0,00% 0,1875% 2,25% 8,81% 11,8%
Total capital 8,00% 1,875% 0,00% 0,1875% 2,25% 12,31% 13,4%
-708 -117 -108
5.809 4.954
Sit.Líquida
DTAs EL gap Other CET1fully imp.
27
6,0% 7,3%
Set 17 Set 18
3,7% 4,7%
5,7% 6,2% 7,3%
FR DE ES IT
Capital em níveis confortáveis, com leverage ratios elevados
87,1% 71,4%
Set 17 Set 18
25% 25%
43% 44%
57%
FR DE ES IT
(Fully implemented)
*Texas ratio = NPE / (Tangible equity + stock de imparidades).
Leverage ratio
Texas ratio*
Leverage ratio
(Fully implemented, última informação disponível)
Densidade de RWAs (RWAs em % do ativo, última informação disponível)
5
28
Agenda
Macro e Overview do Negócio
Performance 2013-2018
Plano Estratégico 2018-2021
Resultados 9M 2018
Outra informação
29
Cinco prioridades para lançar um novo ciclo de crescimento
Mobilização do
talento
Sustentabilidade do
modelo de negócio
Digitalização
centrada em
dispositivos móveis
Crescimento da
presença internacional
Crescimento e liderança
em Portugal
1
2
3
4
5
Motivar os Colaboradores para
impulsionar a agenda do Banco e
criar oportunidades de
desenvolvimento
Transformar a experiência dos
Clientes e obter ganhos de
produtividade
Maximizar o potencial da posição de maior banco
privado português
Capitalizar oportunidades nos mercados
de elevado crescimento onde o Banco
dispõe de vantagens competitivas
Desenvolver um modelo de negócio
de retalho e de empresas de baixo
risco, inovando na gestão do
crédito
30
Ambições do Grupo BCP para 2021 Consolidado
RoE
Loans-to-Deposits
Clientes ativos totais
Clientes digitais
Cost-to-Income
Clientes mobile
CET1
Dividend Payout
Stock de NPE Qualidade
dos Ativos
Crescimento
do negócio
Criação de
valor
Custo do risco
6,0%
89%
4,8 milhões
55%
46%
32%
11,8%
--
€6,3 mM
88 pb
9M18
≈10%
<100%
>6 milhões
>60%
≈40%
>45%
≈12%
≈40%
≈€3 Mm Redução de ≈60% desde 2017
<50 pb
2021
3,2%
93%
4,5 milhões
47%
44%
24%
11,7%
--
€8,1 mM
120 pb
9M17
31
Investment case
1
2
4
5
Referência na banca privada em Portugal, Banco bem posicionado num setor em mudança rápida no seguimento do plano de
reestruturação já implementado com sucesso nos últimos anos: um dos bancos mais eficientes da zona euro, com rácios cost
to core income de 48% (zona euro: 73%) e cost to income de 46%
Operação de retalho lucrativa, com capacidade de geração recorrente de resultados operacionais, suportada por track record
consistente de melhoria de performance operacional: resultados operacionais superiores a €1,1 mil milhões por ano
Operações internacionais lucrativas
Situação patrimonial forte (rácio CET1 fully implemented de 11,8% e loans to deposits de 89%)
Plano Estratégico 2021. Nova Visão Estratégica - “Parceria com os nossos Clientes para criar e partilhar valor” - tendo como
ambição:
• Reforço da posição nos mercados core, permitindo a expansão da base de Clientes ativos (>6 milhões de Clientes ativos) e
o aumento dos utilizadores de canais digitais (>60%) e de mobile banking (>45%);
• Aumento do produto bancário em Portugal (+€ 200 milhões) e contributo sólido das operações internacionais (~€200
milhões);
• Sustentabilidade do modelo de negócios, através da contínua redução dos NPE (-60% para ~€3 mil milhões em 2021);
• Objetivo de um rácio cost to income de ~40% e de um ROE de ~10% em 2021
Posição
única
O regresso à normalidade possibilita o enfoque nos pontos fortes do Millennium bcp
3
32
Agenda
Macro e Overview do Negócio
Performance 2013-2018
Plano Estratégico 2018-2021
Resultados 9M 2018
Outra informação
33
Resultados 9M 2018
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Atividade comercial
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Principais indicadores
34
• Melhoria da rendibilidade, com resultado líquido de €257,5 milhões nos primeiros 9 meses
de 2018
Melhoria da qualidade dos ativos, com redução dos NPE de €1,8 mil milhões face a 30 de
setembro de 2017
• Crescimento do negócio no terceiro trimestre de 2018, com destaque para o aumento do
crédito total em cerca de €700 milhões e do crédito performing em €1,0 mil milhões
• Mais 294 mil Clientes ativos face a 30 de setembro de 2017
• Ações de rating recentes (Standard & Poor’s e Moody’s) reconhecem progresso do
Millennium bcp nos últimos anos
• Bons resultados nos testes de stress, comparando favoravelmente com a média dos bancos
testados
• Acordo para aquisição do eurobank reforça a posição de mercado do Bank Millennium na
Polónia e proporciona oportunidade de forte criação de valor
Destaques
1
2
3
4
6
• Improved profitability, with net earnings of €250.3 million in the first 9 months
of 2018
• Improved credit quality, with NPEs decreasing by €1.8 billion from
September 30, 2017
• Increasing business volumes, with total loans up by approximately €700 million
and performing loans up by €1.0 billion, both in the 3rd quarter of 2018
• +120,000 active Customers in Portugal from September 30, 2017
• Agreement for the acquisition of eurobank strengthens Bank Millennium’s
market position in Poland and provides opportunity for strong value creation 7
5
35
Destaques
Melhoria da rendibilidade
Crescimento dos volumes de negócio
133,3
257,5
9M17 9M18
Melhoria da qualidade dos ativos
Crescimento da base de Clientes
(Resultado líquido consolidado, milhões de euros) (Non-performing exposures, mil milhões de euros)
(Consolidado, mil milhões de euros) (Milhões de Clientes)
+93,1%
4,3 3,3
2,9 2,2
7,2 5,5
Set 17 Set 18
-€1,6 mil milhões
NPL>90d
Outros NPE
69,0 72,8
50,8 51,2
119,7 123,9
Set 17 Set 18
+€4,2 mil milhões
Recursos totais
de Clientes*
Crédito a Clientes (bruto)
*Depósitos, débitos titulados, ativos sob gestão, ativos distribuídos e seguros de poupança e de investimento.
0,8 0,9
2,1 2,2
Set 17 Set 18
+120 mil Clientes
Clientes digitais
NPE Portugal
Volume de
negócios total
Clientes ativos
Portugal
8,1 6,3 NPE grupo -€1,8 mil milhões
*Deposits, debt securities, assets under management, assets placed with Customers and insurance products (savings and investments).
1 2
3 4
+€0,7 mil milhões
desde 30 Junho +0,4 mil milhões
+3,8 mil milhões
4,5 4,8 Clientes ativos grupo +294 mil Clientes
36
Destaques
Standard & Poor’s
bb
bb-
b+
b
b-
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Moody’s
Stand-Alone Credit Profile Upgrade do rating de longo prazo em
9 outubro, com outlook estável
ba3
b1
b2
b3
Caa1
Caa2
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Baseline Credit Assessment
Ações de rating recentes reconhecem progresso do
Millennium bcp nos últimos anos
Upgrade do rating de longo prazo em
16 outubro, com outlook positivo
5
• O CET1 phased-in do Millennium bcp agravou-se 384 pontos base
face ao final de 2017 no cenário adverso, comparando
favoravelmente com o impacto negativo médio de 410 pontos base
para os 48 bancos testados pela EBA
• Em base fully implemented, o rácio CET1 do Millennium bcp
agravou-se 300 pontos base no mesmo cenário, comparando
favoravelmente com 395 pontos base para a média dos 48 bancos
testados
Bons resultados nos testes de stress, comparando
favoravelmente com a média dos bancos testados 6
Rácio CET1BCP
Média 48 bancos
testados pela EBA
Phased-in -384 pb -410 pb
Fully implemented -300 pb -395 pb
Variação 2017-2020
Resultados dos testes de stress 2018
Cenário adverso
37
Acordo para aquisição do eurobank na Polónia concretiza ambição de
crescimento renovada 7
Sinergias significativas
Forte incremento dos resultados
por ação
• Acordo para aquisição de 99,79% no eurobank
por um valor estimado de €428 milhões (P/BV
de 1,20x), em cash e financiada por meios
próprios do Bank Millennium
• Em 30 de junho de 2018, o eurobank tinha
ativos totais de €3,3 mil milhões, crédito
líquido de €2,8 mil milhões e depósitos de
Clientes de €1,6 mil milhões
• Aquisição fortalece a presença geográfica do
Bank Millennium fora das grandes cidades e
reforça significativamente a sua quota no
mercado de crédito de retalho não-
hipotecário
• Aplicação lucrativa dos excessos de capital e
de liquidez do Bank Millennium, estimando-se
que incremente os seus resultados em 26%
após materialização plena de sinergias
• Transação a ser concluída no 2.º trimestre de
2019 e sujeita a autorizações regulamentares
• Impactos estimados de aproximadamente -40
pontos base no rácio CET1 e de -30 pontos
base no rácio de capital total do Grupo (base
fully implemented), na data da transação
8
31 36 40 41
2019E 2020E 2021E 2022E 2023E
(Milhões de euros) Custos de integração:
€82 milhões
-15%
23% 26% 26% 26%
2019E 2020E 2021E 2022E 2023E
Aumento dos
resultados por
ação
+17% ROI +15% +14% +12% -7%
€/Zloty: 4,2807.
*Das quais: 250 sucursais próprias e 251 sucursais em franchising.
Sucursais Millennium
Sucursais eurobank
Reforço da cobertura geográfica
fora das grandes cidades
62% 33%
38% 67%
Set 17 Set 18
Cidades com ≥100
mil habitantes
Outras
356 sucursais 501 sucursais*
Redes de distribuição
complementares
Reforço da quota de mercado no
crédito de retalho não-hipotecário
1,4
1,8
3,2
(Crédito de retalho não hipotecário, mil milhões de euros)
#6
Ranking
#9
#11
• Agreement for the acquisition of a 99.79% stake in eurobank
for an estimated consideration of €443mn (1.20x P/BV), in cash
and fully financed from internal sources of Bank Millennium
• Transaction boosts Bank Millennium’s geographic presence
outside large cities and its share of the market of non-
mortgage retail loans
• Lucrative deployment of Bank Millennium’s capital and
liquidity surpluses: 26% earnings accretion estimated after
synergies are fully materialised
• Transaction expected to complete in the 2nd quarter of 2019,
subject to regulatory approvals
• Approximate impact of 40 basis points on the Group’s fully
implemented CET1 ratio expected on the date of transaction
€/Zloty: 4.2807.
*Of which: 250 own branches and 251 franchised branches.
38
Resultados 9M 2018
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Atividade comercial
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Principais indicadores
39
Melhoria da rendibilidade nas diferentes geografias (Milhões de euros)
Resultado líquido consolidado*
Resultado líquido da atividade internacional • Resultado líquido de €257,5 milhões nos primeiros 9 meses
de 2018, um crescimento de 93,1% face aos €133,3 milhões
registados no mesmo período do ano anterior
• Evolução muito favorável do resultado da atividade em
Portugal: contributo de €114,9 milhões nos primeiros 9 meses
de 2018, comparando com €0,8 milhões no mesmo período de
2017
• Resultado da atividade internacional aumenta 7,2%, de
€131,3 milhões nos primeiros 9 meses de 2017 para €140,8
milhões no mesmo período de 2018
Resultado líquido da atividade em Portugal
*Inclui resultado líquido da atividade em Portugal, da atividade internacional e de operações descontinuadas (€1,2 milhões nos primeiros 9 meses de 2017 e €1,8
milhões nos primeiros 9 meses de 2018).
133,3
257,5
9M17 9M18
+93,1%
0,8
114,9
9M17 9M18
131,3 140,8
9M17 9M18
+7,2%
• Net earnings of €250.3 million in the first 9 months
of 2018, a 87.7% increase from €133.3 million in
the same period of the previous year
• Earnings from domestic activity improved
significantly: €107.7 million in the first 9 months of
2018, compared to €0.8 million in the same period
of 2017
• Earnings from international activity increased
7.2%, to €140.8 million in the first 9 months of 2018
from €131.3 million in the same period of 2017
*Includes earnings from domestic activity, from international operations and from discontinued operations (€1.2 million in the first 9
months of 2017 and €1.8 million in the first 9 months of 2018).
40
Lucro de €257,5 milhões nos primeiros 9 meses de 2018
*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados por equivalência patrimonial.
*Includes dividends from equity instruments, other net operating income, net trading income and equity accounted earnings.
(milhões de euros) 9M17 9M18 D%Impacto no
resultado
Margem financeira 1.023,2 1.052,8 +2,9% +29,6
Comissões 494,6 510,1 +3,1% +15,4
Proveitos core 1.517,8 1.562,9 +3,0% +45,0
Outros proveitos* 76,5 71,7 -6,2% -4,8
Custos operacionais -694,6 -754,2 +8,6% -59,6
Dos quais: recorrentes -718,3 -742,2 +3,3% -23,9
Dos quais: itens não habituais (custos com pessoal) 23,7 -12,0 -35,7
Resultados operacionais 899,7 880,3 -2,2% -19,4
Dos quais: recorrentes 876,0 892,3 +1,9% +16,4
Imparidades e provisões -628,5 -431,4 -31,4% +197,2
Resultado antes de impostos 271,2 449,0 +65,6% +177,8
Impostos, int. minoritários e operações descontinuadas -137,9 -191,5 +38,9% -53,6
Resultado líquido 133,3 257,5 +93,1% +124,2
41
Margem financeira com comportamento favorável
+19,2% sem
efeito cambial
(Milhões de euros)
Margem financeira Portugal
Taxa de margem
financeira 2,2% 2,2%
1.023,2 1.052,8
9M17 9M18
+2,9%
431,4 457,0
9M17 9M18
Taxa de margem
financeira 1,8% 1,8%
591,8 595,8
9M17 9M18
+0,7%
Operações internacionais
+5,9%
Taxa de margem
financeira 3,1% 3,1%
Consolidado
42
Comissões impulsionadas pelo crescimento do negócio
+13,3% sem
efeito cambial
(Milhões de euros)
337,7 352,5
9M17 9M18
Comissões
157,0 157,6
9M17 9M18
+0,4%
Portugal
Operações internacionais
+4,4%
Consolidado
9M17 9M18 Δ %
Comissões bancárias 408,5 418,3 +2,4%
Cartões e transferências de valores 115,3 122,3 +6,1%
Crédito e garantias 117,9 121,6 +3,2%
Bancassurance 71,4 71,7 +0,4%
Contas 77,8 79,1 +1,6%
Outras comissões 26,1 23,6 -9,7%
Comissões relacionadas com mercados 86,2 91,8 +6,5%
Operações sobre títulos 54,7 59,0 +7,7%
Gestão de ativos 31,4 32,8 +4,4%
Comissões totais 494,6 510,1 +3,1%
43
115,0 89,6
58,5 72,5
-97,0 -90,3
76,5 71,7
9M17 9M18
Outros proveitos* influenciados por maiores contribuições obrigatórias e por
vendas de crédito
*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados por equivalência patrimonial.
(Milhões de euros)
Outros proveitos* Portugal
Operações internacionais
27,3 32,7
9M17 9M18
Contribuições
obrigatórias 53,2 55,7
49,1 39,0
9M17 9M18
Consolidado
-6,2% -20,5%
Res. operações
financeiras
Equivalência
patrimonial + inst.
capital
Outros proveitos
de exploração
Inclui -€21,6 milhões
na venda de créditos
Contribuições
obrigatórias 111,0 122,1
Contribuições
obrigatórias 57,9 66,5
• Setor bancário PT: 33,1
• FResolução europeu: 21,2
• FResolução/FGD PT: 12,2
+19,4%
*Includes dividends from equity instruments, other net operating income, net trading income and equity accounted earnings.
44
Custos operacionais recorrentes controlados, apesar do impacto da
reposição salarial
+5,3% sem
efeito cambial
*Core income = margem financeira + comissões.
(Milhões de euros)
380,1 435,6
274,8 275,8
39,7 42,9
694,6 754,2
9M17 9M18
+8,6%
Custos com
pessoal
Outros gastos
administrativos
Amortizações
423,8 468,9
9M17 9M18
270,8 285,3
9M17 9M18
+5,4%
+10,6%
Inclui efeito negativo não
habitual de €12,0 milhões
e impacto da reposição
salarial PT (+€7,5 milhões)
Recorrentes 718,3 742,2 447,5 456,9 Recorrentes +3,3% +2,1%
*Core income = net interest income + net fees and commission income.
Custos operacionais Portugal
Operações internacionais
Consolidado
Inclui efeito positivo não
habitual de €23,7 milhões
Impacto da reposição
salarial: +€7,5 milhões
9M17 9M18
Cost to income 43,6% 46,1%
Cost to income sem itens não habituais 45,1% 45,4%
Cost to core income* 45,8% 48,3%
Cost to core income* sem itens não habituais 47,3% 47,5%
9M17 9M18
Cost to income 43,3% 47,5%
Cost to income sem itens não habituais 45,7% 46,3%
Cost to core income* 45,6% 49,4%
Cost to core income* sem itens não habituais 48,1% 48,2%
9M17 9M18
Cost to income 44,0% 44,1%
Cost to core income* 46,0% 46,4%
45
Millennium bcp: um dos bancos mais eficientes na zona euro
*Core income = margem financeira + comissões.
47% sem itens
não habituais
Cost to core income*
Banco 1
Banco 2
Banco 3
Banco 4
Última informação disponível
vs. concorrentes em
Portugal
vs. bancos
zona euro
Cost to core income*
Cost to income
*Core income = net interest income + net fees and commission income.
CGD
Totta
BPI
NB
53%
62%
64%
50%
56%
48%
73%
100%
100%
80%
57%
48%
86%
48%
2013 9M18
-38pp
80% 73% -7pp
73%
46%
2013 9M18
-27pp
67% 63% -4pp
46
88pb
Custo do risco prossegue tendência favorável
(Milhões de euros)
458,6
337,1
169,9
94,2
628,5
431,4
9M17 9M18
Imparidades e provisões Portugal
Operações internacionais
390,0 288,5
168,5 78,6
558,4
367,1
9M17 9M18
-34,3%
-31,4%
120pb
Crédito
Custo do risco
Outras
68,6 48,6
1,4 15,7
70,1 64,2
9M17 9M18
Crédito
Custo do risco
Outras
Crédito
Custo do risco
Outras
137pb 102pb
-8,3%
Consolidado
71pb 49pb
Imparidades
(balanço) 3.387 3.206
Imparidades (bal.) 2.932 2.684
Imparidades (bal.) 455 522
47
Redução importante dos NPE, com reforço da cobertura do crédito
*Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.
4.729 3.792
3.350
2.515
8.079
6.307
Set 17 Set 18
7.168 5.546
Set 17 Set 18
911 761
Set 17 Set 18
(Milhões de euros)
Portugal Qualidade do crédito
Operações internacionais
NPE
NPE
-22,6%
Consolidado
NPE
NPL>90d
Outros
-21,9%
Cobertura NPE por
imparidades 42% 51%
*By loan-loss reserves, expected loss gap and collaterals.
-1,8 mil milhões
-1,6 mil milhões
-16,5%
-0,2 mil milhões
Cobertura total*
de NPE 103% 107%
Set 17 Set 18
Rácio NPL>90 dias 9,3% 7,4%
Rácio NPE crédito (EBA) 15,9% 12,3%
Rácio NPE inc. títulos e extra-patrimoniais (EBA) 11,6% 8,8%
48
Resultados 9M 2018
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Atividade comercial
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Principais indicadores
49
Forte dinâmica comercial, com crescimento dos recursos de Clientes
+3,6% sem
efeito cambial
*Depósitos, débitos titulados, ativos sob gestão, ativos distribuídos e seguros de poupança e de investimento.
(Mil milhões de euros)
Rec. totais de Clientes* op. internacionais
Recursos totais de Clientes* em Portugal
24,6 28,7
26,1 24,9
1,6 1,3
16,7 17,9
69,0 72,8
Set 17 Set 18
Recursos totais de Clientes*
Depósitos à
ordem
Depósitos a
prazo
Outros recursos
de balanço
Fora de
balanço
+5,5%
Consolidado
16,0 18,8
19,3 18,7
15,0 15,7
50,2 53,2
Set 17 Set 18
Depósitos à ordem
Depósitos a prazo
Outros
+5,8%
8,6 10,0
6,8 6,2
3,3 3,4
18,7 19,6
Set 17 Set 18
Depósitos à ordem
Depósitos a prazo
Outros
+4,7%
*Deposits, debt securities, assets under management, assets placed with Customers and insurance products (savings and investments).
50
Forte dinâmica comercial, com crescimento da carteira de crédito
0 0
-1.784
39.361 39.361
37.996
Dez 16 NPE Não NPE Dez 16 NPE Não NPE Dez 17
+2,0% sem
efeito cambial
(Mil milhões de euros)
Crédito a Clientes (bruto)
23,6 23,5
3,8 4,0
23,4 23,6
50,8 51,2
Set 17 Set 18
Empresas
Consumo e
outros
Habitação
Operações internacionais
Portugal
+0,8%
12,8 13,5
Set 17 Set 18
Consolidado
NPE: -21,9% (-€1,8 mil milhões)
Performing: +5,1% (+€2,2 mil milhões)
37,9 37,6
Set 17 Set 18
-0,8%
NPE: -22,6% (-€1,6 mil milhões)
Performing: +4,2% (+€1,3 mil milhões)
+5,6%
+€0,3 mil milhões
desde 30 Junho
+€0,4 mil milhões
desde 30 Junho
51
Posição de liquidez confortável
Rácio de crédito líquido sobre depósitos
93%
89%
Set 17 Set 18
-4pp
Financiamento BCE
(Mil milhões de euros)
3,4 3,1
Set 17 Set 18
15,6 12,5 Ativos
elegíveis
Rácios de liquidez (CRD IV/CRR)
128%
182%
NSFR (Net stablefunding ratio)
LCR (Liquiditycoverage ratio)
100%
52
Resultados 9M 2018
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Atividade comercial
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Principais indicadores
53
Posição adequada de capital
Fully implemented
11,7% 11,8%
Set 17 Set 18
12,7% 13,4% Rácio total
Rácio de capital CET1 de 11,8% (fully
implemented)
Reforço face a 11,7% em 30 de setembro de
2017 reflete os lucros dos últimos 4 trimestres
(+80pb), parcialmente compensados pelo
impacto da adoção da IFRS9, por impactos
cambiais desfavoráveis e pelo crescimento dos
ativos ponderados pelo risco
Reforço face a 11,7% em 30 de junho devido
aos lucros do trimestre, parcialmente
compensados pelo crescimento dos ativos
ponderados pelo risco
Rácio de capital total de 13,4% (fully
implemented), impulsionado pela emissão de
€300 milhões de dívida subordinada (tier 2) em
Dezembro de 2017
Rácio Common Equity Tier 1
Requisito BCE (SREP) para
CET1 em 2018: 8,8%
CET1 capital ratio of 11.8% (fully implemented)
Increase from a 11.7% as of September 30,
2017 due to earnings for the last 4 quarters
(+80pb), partially offset by the impact of the
IFRS9 adoption, by negative FX effects and by
increased risk-weighted assets
Increase from 11.7% as of June 30 due to
earnings for the quarter, partially offset by
increased risk-weighted assets
Total capital ratio of 13.4% (fully implemented),
boosted by the €300 million subordinated debt
(tier 2) issued in December 2017
54
3,7% 4,7%
5,7% 6,2% 7,3%
FR DE ES IT
25% 25%
43% 44%
57%
FR DE ES IT
Capital em níveis adequados
Leverage ratio
Texas ratio*
Leverage ratio
6,0% 7,3%
Set 17 Set 18
*Texas ratio = NPE / (Tangible equity + stock de imparidades).
Fully implemented, última informação disponível
87,1%
71,4%
Set 17 Set 18
Densidade de RWAs RWAs em % do ativo, última informação disponível
Fully implemented
*Texas ratio = NPE / (Tangible equity + loan-loss reserves).
55
Resultados 9M 2018
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Atividade comercial
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Principais indicadores
56
423,8 468,9
9M17 9M18
0,8
114,9
9M17 9M18
978,6 987,4
9M17 9M18
Melhoria do resultado líquido (Milhões de euros)
Resultado líquido
Custos operacionais
Produto bancário
Resultado líquido de €114,9 milhões nos primeiros 9
meses de 2018, +€114,2 milhões que os €0,8 milhões
registados no mesmo período de 2017
Resultado líquido impulsionado pela redução
expressiva das imparidades para crédito (-26,0%, com
diminuição do custo do risco de 137pb para 102pb),
bem como pelo menor montante de outras
imparidades e provisões (-53,4%)
+114,2
Inclui efeito positivo não
habitual de €23,7 milhões
Inclui efeito negativo não
habitual de €12,0 milhões e
Impacto da reposição salarial
(+€7,5 milhões) Net earnings of €107.7 million in the first 9 months of
2018, +€106.9 million compared to €0.8 million in the
same period of 2017
Net earnings were driven by a significant reduction in
credit-loss charges (-26.0%, with cost of risk decreasing
to 102bp from 137bp), as well as by lower other
impairment and provisions (-47.1%)
57
Margem financeira
Margem financeira
(Milhões de euros)
A margem financeira aumentou de €591,8 milhões nos primeiros 9 meses de 2017 para €595,8 milhões no mesmo período de 2018. Os impactos
favoráveis da redução do custo do wholesale funding; da descida continuada da remuneração dos depósitos a prazo; e do reembolso dos CoCos;
foram parcialmente compensados pelos efeitos negativos da carteira de títulos (maior montante, mas remunerado a taxas inferiores, refletindo
a redução das yields soberanas desde o final dos primeiros 9 meses de 2017); do menor volume médio de crédito, que reflete, em grande parte,
a ênfase na redução dos NPE (unlikely to pay); e da redução da taxa de crédito, que reflete a normalização da situação macroeconómica
A margem financeira aumentou de €192,8 milhões no 2.º trimestre para €211,1 milhões no 3.º trimestre de 2018. Para além dos efeitos positivos
da redução do custo do wholesale funding; da carteira de títulos; do maior número de dias (92 dias no 3.º trimestre, 91 dias no 2.º) e da descida
da remuneração dos depósitos a prazo, a margem financeira foi também impulsionada pelo crescimento da carteira de crédito, que se traduziu
num efeito volume positivo já no 3.º trimestre
+0,7%
+6,3 +14,7 +22,3
-18,3 -13,7 -7,3
591,8 595,8
9M17 Efeito doreembolsodos CoCos
Efeito custodos depósitos
a prazo
Efeito custowholesale
Efeito dacarteira de
títulos
Efeitovolume do
crédito
Efeito taxa docrédito e outros
9M18
1,8% 1,8% NIM
Net interest income increased from €591.8 million in the first 9 months of 2017 to €595.8 million in the same period of 2018. The
favourable impacts of a lower wholesale funding cost; of the continued decline in the remuneration of time deposits; and of the repayment
of CoCos were partially offset by the negative effects of the securities portfolio (increased balance yielding lower interest, reflecting lower
sovereign yields from the end of the first 9 months of 2017); of lower average credit volumes, largely reflecting the emphasis on the
reduction of NPEs (unlikely to pay); and of lower credit yields, reflecting the normalisation of the macro-economic environment
Net interest income increased from €192.8 million in the second quarter to €211.1 million in the third quarter of 2018. In addition to the
positive impacts from a lower wholesale funding cost; from the securities portfolio; from a larger number of days (92 days in the third
quarter, 91 days in the second) and of the declining remuneration of time deposits, net interest income for the quarter also benefited from
a growing credit portfolio, reflected in a positive volume effect already from the third quarter
58
Continuação do esforço de redução do custo dos depósitos
Melhoria contínua do spread da carteira de depósitos a
prazo: de -0,7% nos primeiros 9 meses de 2017 para -0,6%
no mesmo período de 2018; spread na nova produção nos
primeiros 9 meses de 2018, de 46pb, continua abaixo do
custo médio atual da carteira
Margem da carteira de crédito vivo situou-se em 2,7% nos
primeiros 9 meses de 2018 (mesmo valor nos primeiros 9
meses de 2017)
A NIM cifrou-se em 1,8%
Spread da carteira de crédito vivo
-0,7%
-0,6%
9M17 9M18
(vs Euribor 3m)
Spread da carteira de depósitos a prazo
(vs Euribor 3m)
2,7% 2,7%
9M17 9M18
NIM
1,8% 1,8%
9M17 9M18
Continued improvement in the spread of the portfolio of
term deposits: from -0.7% in the first 9 months of 2017 to
-0.6% in the same period of 2018; front book for the first
9 months of 2018 priced at an average spread of -46bp,
still below the current back book’s
Spread on the performing loan portfolio stood at 2.7% in
the first 9 months of 2018 (same spread as in the first 9
months of 2017)
NIM stood at 1.8%
59
Comissões e outros proveitos* (Milhões de euros)
49,1 39,0
9M17 9M18
-20,5%
Comissões Outros proveitos*
Crescimento das comissões em Portugal, em todas as linhas,
destacando-se os proveitos relacionados com mercados (em
particular corretagem) e com a atividade da banca de
investimento
Descida dos outros proveitos determinada pelos menores
resultados em operações financeiras (que incluem -€21,6
milhões em vendas de créditos, comparando com -€4,8 milhões
nos primeiros 9 meses de 2017) e por maiores contribuições
obrigatórias (crescimento de €8,6 milhões)
*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados pela equivalência
patrimonial.
Growing commissions in Portugal, in all lines, with
income related to markets (brokerage, in particular)
and to investment banking activity standing out
Decreased other income due to lower trading
income (which includes -€21.6 million in sales of
credit, compared to -€4.8 million in the first 9
months of 2017) and to higher mandatory
contributions (+€8.6 million)
*Includes dividends from equity instruments, other net operating income, net trading income and equity accounted earnings.
9M17 9M18 Δ %
Comissões bancárias 293,0 303,1 +3,5%
Cartões e transferências de valores 78,5 81,9 +4,4%
Crédito e garantias 77,9 79,1 +1,5%
Bancassurance 58,8 60,7 +3,2%
Contas 69,3 70,8 +2,1%
Outras comissões 8,4 10,6 +26,1%
Comissões relacionadas com mercados 44,7 49,4 +10,4%
Operações sobre títulos 39,8 44,4 +11,4%
Gestão de ativos 4,9 5,0 +2,3%
Comissões totais 337,7 352,5 +4,4%
60
Custos operacionais
Colaboradores
Sucursais
(Milhões de euros)
235,2 281,2
164,1
160,6
24,5
27,1 423,8
468,9
9M17 9M18
Custos operacionais
589 568
Set 17 Set 18
-21
7.281 7.130
Set 17 Set 18
-151
Custos com
pessoal
Outros gastos
administrativos
Amortizações
+10,6%
Inclui efeito positivo não
habitual de €23,7 milhões
Inclui efeito negativo não
habitual de €12,0 milhões
447,5 456,9 Recorrentes +2,1%
Impacto da reposição
salarial: +€7,5 milhões
61
Ritmo muito elevado de redução de NPE desde 2013
*Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.
(Milhões de euros)
Non-performing exposures (NPE)
Cobertura de NPE
6.213 6.134 5.572 5.029 4.058 3.324
12.783 10.921
9.777 8.538
6.754 5.546
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Set 18
NPL>90d
Outros NPE
• NPE em Portugal descem para €5,5 mil milhões em 30
de setembro de 2018, uma redução de €1,2 mil
milhões face ao final de 2017
• Este decréscimo é atribuível a reduções de €734
milhões dos NPL>90d e de €474 milhões dos outros
NPE
• Cobertura total* dos NPE de 107%, desagregada em:
– cobertura por imparidade de 48%
– cobertura por colateral imobiliário de 44%
– cobertura por colaterais financeiros de 14%
– cobertura por expected loss gap de 1%
• Redução de NPE líquidos de imparidades de €9,8 mil
milhões no final de 2013 para €2,9 mil milhões em 30
de setembro de 2018
23% 28% 31%
39% 42% 48%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Set 18
Cobertura total*
Cobertura por
imparidade
101% 104% 90% 92% 107% 86%
• NPE in Portugal down to €5.5 billion as of September
30, 2018, a €1.2 billion reduction from year-end
2017
• This decrease is attributable to a €734 million NPL>
90d reduction and to a €474 million reduction of
other NPE
• NPE total coverage* of 107%, broken down as
follows:
– coverage by loan-loss reserves of 48%
– coverage by real estate collateral of 44%
– coverage by financial collateral of 12%
– coverage by expected loss gap of 2%
• NPE net from loan-loss reserves were down to €2.9
billion as of September 30, 2018 from € 9.8 billion
at year-end 2013
*By loan-loss reserves, expected loss gap and collaterals.
62
Redução dos NPE, com reforço da cobertura (Milhões de euros)
Non-performing exposures (NPE) Detalhe da evolução dos NPE
4.255 3.324
2.913 2.222
7.168 5.546
Set 17 Set 18
-22,6%
NPL>90d
Outros NPE
Imparidade de crédito (líq. recuperações)
390,0 288,5
9M17 9M18
137pb 102pb Custo do risco
Imparidades (bal.) 2.932 2.684
NPE in Portugal down by €1.6 billion, from €7.2 billion as at September 30,
2017 to €5.5 billion as at the same date of 2018
This decrease results from net outflows of €0.7 billion, sales of €0.5 billion and
write-offs of €0.4 billion
The decrease of NPE from September 30, 2017 is attributable to a €0.9 billion
reduction of NPL>90d and to a €0.7 billion decrease of other NPE
Significant NPE reduction in the quarter, from €5.9 billion as at June 30 to €5.5
billion as at September 30, 2018
Reduction of the cost of risk to 102bp in the first 9 months of 2018 from 137bp
in the same period of 2017, with a reinforcement of NPE coverage by loan-loss
reserves to 48% from 40%, respectively
NPE em Portugal descem €1,6 mil milhões, de €7,2 mil milhões em 30 de
setembro de 2017 para €5,5 mil milhões na mesma data de 2018
Este decréscimo resulta de saídas líquidas de €0,7 mil milhões, vendas de €0,5
mil milhões e anulações de €0,4 mil milhões
O decréscimo de NPE face a 30 de setembro de 2017 é atribuível a reduções de
€0,9 mil milhões dos NPL>90d e de €0,7 mil milhões dos outros NPE
Redução significativa dos NPE no trimestre, de €5,9 mil milhões em 30 de junho
para €5,5 mil milhões em 30 de setembro de 2018
Redução do custo do risco de 137pb nos primeiros 9 meses de 2017 para 102pb
no mesmo período de 2018, com reforço da cobertura de NPE por imparidades
de 40% para 48%, respetivamente
Set 18
vs.Set 17
Set 18
vs.Jun 18
Saldo inicial 7.168 5.913
+/- Saídas líquidas -717 -91
- Anulações -401 -131
- Vendas -504 -145
Saldo final 5.546 5.546
63
Cobertura de NPE
Cobertura* de NPL>90d Cobertura* de NPE
Cobertura* de outros NPE
Imparidade
Colateral imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
Imparidade
Colateral imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
Imparidade
Colateral imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
27% 56% 48% 2%
19% 14%
71%
35% 44%
100% 109% 107%
Particulares Empresas Total
16% 47% 39% 3%
14% 11%
80%
47% 55%
100% 107% 106%
Particulares Empresas Total
34% 63% 55% 2%
22% 17% 65%
26% 37%
101% 111% 108%
Particulares Empresas Total
*Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.
*By loan-loss reserves, expected loss gap and collaterals.
Coberturas totais* ≥100%, tanto em particulares como em
empresas, e para ambas as categorias de NPE (NPL>90d e outros
NPE)
Valores superiores de cobertura por imparidades nas empresas,
em que os colaterais imobiliários, de valor mais previsível e com
maior liquidez em mercado, são menos representativos que nos
particulares: a cobertura por imparidades nos NPE das empresas
foi de 56% em 30 de setembro de 2018, ascendendo a 63% nos
NPL>90d (75% e 85%, respetivamente, considerando cash,
colaterais financeiros e expected loss gap)
Total coverage* ≥100%, for both individuals and companies, and
for both NPE categories (NPL>90d and other NPE)
Coverage by loan-loss reserves is stronger in loans to companies,
where real-estate collateral, usually more liquid and with a more
predictable market value, accounts for a lower coverage than in
loans to individuals: coverage by loan-losses was 56% for
companies NPE as at September 30, 2018, reaching 63% for
companies NPL>90d (75% and 85%, respectively, if cash, financial
collateral and expected loss gap are included)
64
Imóveis recebidos em dação e Fundos de Reestruturação Empresarial
Imóveis recebidos em dação
Vendas de imóveis recebidos em dação
(Milhões de euros)
(Milhões de euros)
227
411
9M17 9M18
Valor
contabilístico
1.634 1.305
201 205
1.836 1.510
Set 17 Set 18
Valor líquido
Imparidade
Fundos de reestruturação empresarial
(Milhões de euros)
# imóveis
vendidos 2.466 3.542
Valor de venda 256 473
6 0
853 824
206 199
1.065 1.023
Set 17 Set 18
Crédito inicial: €2.006 milhões
Valor de balanço (30 setembro 2018): €1.023 milhões
Imparidades totais (crédito + FREs): €983 milhões (cobertura de 49%)
Construção
Imob./turismo
Indústria
-20,1% -4,0%
Valor de avaliação 26% acima
do valor contabilístico
65
16,0 18,8
19,3 18,7
1,5 1,2
13,5 14,5
50,2 53,2
Set 17 Set 18
18,7 18,5
2,0 2,0
17,2 17,1
37,9 37,6
Set 17 Set 18
Forte dinâmica comercial, com crescimento dos recursos de Clientes e
da carteira de crédito performing (Mil milhões de euros)
Crédito a Clientes (bruto) Recursos totais de Clientes*
+5,8%
-0,8%
Depósitos à
ordem
Depósitos a
prazo
Outros rec
balanço
Fora de
balanço
Empresas
Consumo e
outros
Habitação
*Depósitos, débitos titulados, ativos sob gestão, ativos distribuídos e seguros de poupança e de investimento.
NPE: -22,6% (-€1,6 mil milhões)
Performing: +4,2% (+€1,3 mil milhões)
*Deposits, debt securities, assets under management, assets placed with Customers and insurance products (savings and investments).
+€0,3 mil milhões
desde 30 Junho
66
Crescimento do crédito em Portugal
Carteira de crédito performing
• Carteira de crédito performing em Portugal cresce €1,3
mil milhões (+4,2%) face a 30 de setembro de 2017
• Este crescimento foi principalmente impulsionado pelo
forte desempenho do crédito a empresas, que aumentou
€0,8 mil milhões, correspondentes a 65% do crescimento da
carteira de crédito performing em Portugal face a 30 de
setembro de 2017, destacando-se a produção de leasing
(+76,9% face aos primeiros 9 meses de 2017) e de factoring
(+23,0%)
• Performing credit portfolio in Portugal expands by
€1,3 billion (+4.2%) from September 30, 2017
• This increase was chiefly the result of the strong
performance of loans to companies, which was up by
€0.8 million, equivalent to 65% of the increase of the
performing credit portfolio in Portugal from September
30, 2017, with new leasing and factoring business, up
by 76.9% and by 23.0%, respectively, being particularly
outstanding
13,5 14,3
1,5 1,6
15,8 16,1
30,8 32,1
Set 17 Set 18
Empresas
Consumo e
outros
Habitação
+4,2%
Repartição do crescimento do crédito
Habitação 27%
Consumo e outros 8%
Empresas 65%
(Mil milhões de euros)
+€1,3 mil
milhões
67
Crescimento da base de Clientes
2,1
2,2
Set 17 Set 18
+120 mil
0,8
0,9
Set 17 Set 18
+144 mil
+105 mil desde
dezembro 17
+97 mil desde
dezembro 17
Clientes ativos Clientes digitais
Prémios digitais no trimestre
• 3 prémios nos Best Digital Bank
Awards da Global Finance:
Best Consumer Digital Bank em
Portugal, Best Online Deposit,
Credit and Investment Product
Offerings na Europa Ocidental e
Best Information Security and
Fraud Management na Europa
Ocidental para os sites de
Particulares e de Empresas
• A nova Millennium Teller
Machine (MTM) foi considerada
uma das Melhores
ATM/Experiência de Self-
Service a nível mundial na Bank
Customer Experience Summit
em Chicago, EUA. O Millennium
bcp foi o único banco europeu
distinguido nesta cimeira
(Milhões) (Milhões)
Awards in the 3rd quarter 2018
• 3 honours in the Global Finance
Best Digital Bank Awards: Best
Consumer Digital Bank in Portugal,
Best Online Deposit, Credit and
Investment Product Offerings in
western Europe and Best
Information Security and Fraud
Management in Western Europe for
both individuals and companies
internet banking websites
• The new Millennium Teller
Machine (MTM) was considered one
of the Best ATM/Self-Service
Experiences in the world at the
annual Bank Customer Experience
Summit in Chicago, USA. Millennium
bcp was the only European bank
distinguished at this summit
• Millennium bcp was considered Best
Private Bank in Portugal by The
Banker (a publication of the
Financial Times group)
68
Resultados 9M 2018
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Atividade comercial
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Principais indicadores
69
9M17 9M18Δ %
moeda local
Δ %
eurosROE
Polónia 118,0 129,0 +9,3% +9,5% 9,5%
Moçambique 60,2 72,3 +20,0% +19,4% 23,5%
Angola*
Antes do impacto da IAS 29 16,2 15,5
Impacto da IAS 29** -- 1,6
Total Angola após impacto da IAS 29 16,2 17,1 +5,6% -29,8%
Outros 7,3 10,9 +49,4% +44,1%
Resultado líquido 201,7 229,2 +13,6% +9,0%
Interesses minoritários de Polónia e Moçambique -79,0 -88,4
Efeito cambial 8,5 --
Contributo das operações internacionais 131,3 140,8 +7,2%
Idem sem efeito cambial e IAS 29 (Angola) 122,8 139,2 +13,4%
Contributo positivo das operações internacionais
*Contributo da operação em Angola. | **Inclui reforço de imparidade para goodwill (-€11,6 milhões) e reavaliação do contributo (+€13,2 milhões).
Os resultados líquidos das subsidiárias refletem para 2017 a mesma taxa de câmbio considerada para 2018, de forma a permitir a comparabilidade da informação sem o
efeito cambial.
(Milhões de euros)
131,3 140,8
Contributo 9M17 Contributo 9M18
+7,2%
*Contribution of the Angolan operation.
**Includes goodwill impairment (-€11.6 million) and contribution revaluation (+€13.2 million).
Subsidiaries’ net income presented for 2017 at the same exchange rate as of 2018 for comparison purposes.
70
Crescimento do resultado líquido
211,4 223,2
9M17 9M18
(Milhões de euros)
Resultado líquido
Custos operacionais
ROE 9,5% 9,5%
+5,6%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 4,24911667; Balanço 4,2807.
*Dados pro forma. A margem dos derivados, incluindo os de cobertura da carteira de crédito denominada em moeda estrangeira, é apresentada na margem financeira,
enquanto que, em termos contabilísticos, parte dessa margem (€9,9 milhões em 2018 e €8,3 milhões em 2017) é apresentada em resultados em operações financeiras.
Produto bancário
118,0 129,0
9M17 9M18
+9,3%
Resultado líquido de €129,0 milhões (+9,3%), com ROE de 9,5%
Aumento do produto bancário, impulsionado pela margem financeira
Recursos de Clientes crescem 5,6%, tendo a carteira de crédito aumentado 14,3%
excluindo crédito habitação em moeda estrangeira
Rácio CET1 de 20,9% em 30 de setembro de 2018
1,6 milhões de Clientes ativos, um crescimento de 12% face a 30 de setembro de
2017
Distinção do Bank Millennium no ranking Newsweek’s Friendly Bank 2018,
conquistando prémios em todas as categorias: 1.º lugar em Mobile Banking, 2.º
lugar em Bank for Mr. Kowalski (banca tradicional) e 3.º em Internet Banking e em
Mortgage Banking
450,8 474,2
9M17 9M18
+5,2%
FX effect excluded. €/Zloty constant at September 2018 levels: Income Statement 4.24911667; Balance Sheet 4.2807. | *Pro forma data.
Margin from derivative products, including those from hedging FX denominated loan portfolio, is included in net interest income, whereas in
accounting terms, part of this margin (€9.9 million in 2018 and €8.3 million in 2017) is presented in net trading income.
Net earnings of €129.0 million (+9.3%), with ROE of 9.5%
Increasing banking income, driven by net interest income
Customer funds up by 5.6%, while loans to Customers increased by 14.3%, excluding
FX-denominated mortgage loans
CET1 ratio of 20.9% as of September 30, 2018
1.6 million active Customers, a 12% increase from September 30, 2017
Bank Millennium won laurels in all categories of the 2018 “Newsweek’s Friendly
Bank” ranking: it was #1 in “Mobile Banking”; #2 in “Bank For Mr. Kowalski” and #3
in “Internet Banking” and “Mortgage Banking”.
71
116,3 117,6
31,4 33,3
147,7 150,8
9M17 9M18
Crescimento da margem financeira e das comissões
*Dados pro forma. A margem dos derivados, incluindo os de cobertura da carteira de crédito denominada em moeda estrangeira, é apresentada na margem financeira,
enquanto que, em termos contabilísticos, parte dessa margem (€9,9 milhões em 2018 e €8,3 milhões em 2017) é apresentada em resultados em operações financeiras. |
Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 4,24911667; Balanço 4,2807.
104,5 112,3
106,9 110,9
211,4 223,2
9M17 9M18
Margem financeira*
Comissões e outros proveitos
Custos operacionais
Sucursais Colaboradores
+5,6%
359 356
Set 17 Set 18
303,0 323,4
9M17 9M18
+6,7%
(Milhões de euros)
C. Pessoal
Outros
+2,1%
Comissões
Outros
NIM 2,5% 2,6% Cost to income 46,3% 46,6%
+7,5%
+3,7%
5.852 5.950
Set 17 Set 18
+98 -3
*Pro forma data. Margin from derivative products, including those from hedging FX denominated loan portfolio, is included in net interest
income, whereas in accounting terms, part of this margin (€9.9 million in 2018 and €8.3 million in 2017) is presented in net trading income.
FX effect excluded. €/Zloty constant at September 2018 levels: Income Statement 4.24911667; Balance Sheet 4.2807.
+1,1%
+5,8%
(Inclui contribuição para o fundo de resolução)
(Não inclui imposto sobre ativos e contribuição para o fundo de resolução)
72
45,1 40,8
9M17 9M18
Qualidade do crédito
NPL>90d
Imparidade de crédito (líq. recuperações)
Imparidade de crédito (balanço)
(Milhões de euros)
Rácio de NPL>90d representou 2,7% do crédito total em
30 de setembro de 2018 (2,8% em 30 de setembro de
2017)
Cobertura dos NPL>90d por provisões situou-se em
132% (110% em 30 de setembro de 2017)
Descida do custo do risco para 47pb (54pb nos
primeiros 9 meses de 2017)
Rácio de crédito Set 17 Set 18
NPL>90d 2,8% 2,7%
Rácio de cobertura Set 17 Set 18
NPL>90d 110% 132%
351,6 431,9
Set 17 Set 18
54pb 47pb
-9,5%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 4,24911667; Balanço 4,2807.
320,4 328,0
Set 17 Set 18
FX effect excluded. €/Zloty constant at September 2018 levels: Income Statement 4.24911667; Balance Sheet 4.2807.
NPL>90d accounted for 2.7% of total credit as of
September 30, 2018 (2.8% as of September 30, 2017)
Coverage of NPL>90d by loan-loss reserves at 132%
(110% as of September 30, 2017)
Decrease in the cost of risk to 47bp (54bp in the first 9
months of 2017)
Custo do risco
73
7.393 8.667
5.847 5.401
106 100 1.986
2.025
15.332 16.193
Set 17 Set 18
Crescimento dos volumes
3.665 4.026
1.579 1.812
3.658 3.395
2.567 3.093
11.470 12.326
Set 17 Set 18
+7,5%
-7,2%
+14,7%
+9,8%
(Milhões de euros)
Crédito a Clientes (bruto) Recursos de Clientes
Empresas
Consumo e
outros
Habitação moeda estrangeira
Depósitos à
ordem
Depósitos a
prazo
Outros rec
balanço
Fora de
balanço
+5,6%
+17,2%
-7,6%
-5,6%
+2,0%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 4,24911667; Balanço 4,2807.
+14,3% excluindo
crédito habitação em
moeda estrangeira
Habitação moeda local
+20,5%
FX effect excluded. €/Zloty constant at September 2018 levels: Income Statement 4.24911667; Balance Sheet 4.2807.
74
Crescimento do resultado líquido
60,2 72,3
9M17 9M18
+20,0%
(Milhões de euros)
Resultado líquido
Custos operacionais
163,7 177,4
9M17 9M18
+8,4% ROE 23,7% 23,5%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 72,22333333; Balanço 71,1200.
Produto bancário
63,3 66,1
9M17 9M18
+4,4%
Resultado líquido de €72,3 milhões (+20,0%), com ROE de 23,5%
Aumento do produto bancário em 8,4%, impulsionado pela subida da
margem financeira e dos outros proveitos
Recursos de Clientes crescem 1,2%, com redução da carteira de crédito
(-20,9%) a refletir uma abordagem conservadora, dado o contexto
desafiante
Rácio de capital de 25,6%
O Millennium bim foi distinguido como melhor banco em Moçambique
pela Euromoney (5.ª vez consecutiva) e como Melhor Banco Digital em
Moçambique pela Global Finance
Net earnings of €72.3 million (+20.0%), with ROE of 23.5%
Increasing banking income (+8.4%), driven by higher net interest
income and other income
Customer funds grew 1.2%, loan portfolio down by 20.9% reflecting a
conservative approach under a challenging environment
Capital ratio of 25.6%
Millennium bim was distinguished as the best bank in Mozambique by
both Euromoney (5th time in a row) and Global Finance
FX effect excluded. €/Metical constant at September 2018 levels : Income Statement 72.22333333; Balance Sheet 71.1200.
75
27,9 28,7
35,4 37,5
63,3 66,1
9M17 9M18
2.451 2.467
Set 17 Set 18
Crescimento dos proveitos parcialmente compensado pelo aumento dos
custos operacionais
+4,4%
(Milhões de euros)
*Exclui colaboradores da SIM (companhia de seguros)
Margem financeira
Comissões e outros proveitos
Custos operacionais
Sucursais Colaboradores*
C. Pessoal
Outros
127,9 135,8
9M17 9M18
+6,1%
182 191
Set 17 Set 18
+16 +9
Comissões
Outros
+2,6%
+5,7%
NIM 10,1% 10,4% Cost to income 38,7% 37,3%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 72,22333333; Balanço 71,1200.
22,8 21,9
13,0 19,8
35,8 41,6
9M17 9M18
+16,3%
-3,9%
+51,6%
FX effect excluded. €/Metical constant at September 2018 levels : Income Statement 72.22333333; Balance Sheet 71.1200.
76
Evolução da qualidade do crédito influenciada por enquadramento
exigente
NPL>90d
Imparidade de crédito (líq. recuperações)
Imparidade de crédito (balanço)
(Milhões de euros)
Rácio de NPL>90d de 15,9% em 30 de setembro
de 2018, com cobertura de 60% na mesma data
Manutenção de um elevado esforço de
provisionamento, refletido num custo do risco
de 338pb (283pb nos primeiros 9 meses de 2017)
Rácio de crédito Set 17 Set 18
NPL>90d 14,0% 15,9%
102,1 83,1
Set 17 Set 18
154,1 137,6
Set 17 Set 18
Custo do risco 283pb 338pb
22,9 21,7
9M17 9M18
Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 72,22333333; Balanço 71,1200.
-5,5%
Rácio de cobertura Set 17 Set 18
NPL>90d 66% 60%
FX effect excluded. €/Metical constant at September 2018 levels : Income Statement 72.22333333; Balance Sheet 71.1200.
NPL>90d ratio of 15.9% as of September 30,
2018, with coverage by loan-loss reserves of 60%
on the same date
Maintenance of a high provisioning effort,
reflected in a cost of risk of 338bp (283bp in the
first 9 months of 2017)
77
797 728
679 766
1.476 1.494
Set 17 Set 18
899 713
186
145
12
10
1.097
868
Set 17 Set 18
Volumes de negócio refletem uma abordagem conservadora, dado o
contexto desafiante
-20,9%
-22,1%
-20,8%
(Milhões de euros)
Crédito a Clientes (bruto) Recursos de Clientes
Empresas
Consumo e
outros
Habitação
Depósitos à
ordem
Depósitos a
prazo +12,8%
+1,2%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 72,22333333; Balanço 71,1200.
-10,5%
-8,7%
FX effect excluded. €/Metical constant at September 2018 levels : Income Statement 72.22333333; Balance Sheet 71.1200.
78
Resultados 9M 2018
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Atividade comercial
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Principais indicadores
79
Principais indicadores Consolidado
RoE
Loans-to-Deposits
Clientes ativos
Clientes digitais
Cost-to-Income
Clientes mobile
CET1
Dividend Payout
Stock de NPE Qualidade
dos Ativos
Crescimento
do negócio
Criação de
valor
Custo do risco
6,0%
89%
4,8 milhões
55%
46%
32%
11,8%
--
€6,3 mil milhões
88 pb
9M18
≈10%
<100%
>6 milhões
>60%
≈40%
>45%
≈12%
≈40%
≈€3 mil milhões Redução de ≈60% desde 2017
<50 pb
2021
3,2%
93%
4,5 milhões
47%
44%
24%
11,7%
--
€8,1 mil milhões
120 pb
9M17
80
Barómetro Financeiro 2018
Reconhecimento externo em 2018
Millennium bcp
Escolha do Consumidor 2018,
Categoria “Grandes Bancos”
Millennium bcp
Melhor Banco Empresas;
Produtos mais adequados; Mais
Inovador; Mais Eficiente; Mais
Próximo
Millennium bcp: Best Consumer Digital Bank em Portugal; Best Online Deposit,
Credit and Investment Product Offerings na Europa Ocidental; Best Information
Security and Fraud Management na Europa Ocidental para os sites de Particulares e
de Empresas
Millennium bim: Best Digital Bank em Moçambique
Millennium bcp: Uma das Melhores ATM/Experiência de Self-Service para a nova
Millennium Teller Machine (MTM). Único banco europeu distinguido
Millennium bcp: Best investment bank em Portugal
Millennium bim: Best bank in Mozambique
Bank Millennium: 1.º lugar em Mobile Banking, 2.º lugar em Bank for Mr. Kowalski
(banca tradicional) e 3.º em Internet Banking e em Mortgage Banking (Newsweek’s
Friendly Bank 2018)
Millennium bcp: vencedor do prémio Marketeer na categoria “Banca” Millennium bcp
Best Private Bank em Portugal
pela The Banker, uma
publicação do Financial Times
81
209|0|93
253|217|226
191|191|191
217|217|217
Anexos
82
Evolução da carteira de dívida pública
(Milhões de euros)
Total de dívida pública de €11,6 mil milhões, dos quais €2,0 mil milhões com maturidade até um ano
Dívida pública portuguesa totalizou €6,3 mil milhões, polaca €4,0 mil milhões e moçambicana €0,7 mil
milhões; “outros” incluem dívida pública norte-americana de €0,3 mil milhões e espanhola de €0,1 mil milhões
Maturidade da dívida pública total Carteira de dívida pública
≤1ano 17%
>1ano, ≤2anos 13%
>2anos, ≤5anos
31%
>5anos, ≤8anos
35%
>8anos, ≤10anos
2%
>10anos 2%
The sovereign debt portfolio totalled €11.6 billion, €2.0 billion of which maturing within one year
The Portuguese sovereign debt portfolio totalled €6.3 billion, whereas the Polish and Mozambican
portfolios amounted to €4.0 billion and to €0.7 billion, respectively; “other” includes US sovereign
debt of €0.3 billion and Spanish sovereign debt of €0.1 billion
Portugal 4.945 5.938 6.335 +28% +7%
BTs e outros 712 673 971 +36% +44%
Obrigações 4.232 5.265 5.364 +27% +2%
Polónia 3.734 3.936 4.047 +8% +3%
Moçambique 370 626 656 +77% +5%
Outros 559 1.090 522 -7% -52%
Total 9.607 11.590 11.560 +20% -0%
Jun 18 Set 18Δ %
anual
Δ %
trimestralSet 17
83
Detalhe da carteira de dívida pública
(Milhões de euros)
*Inclui carteira de ativos financeiros detidos para negociação ao justo valor através de resultados (€33 milhões).
**Inclui carteira de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (€10.511 milhões) e de ativos financeiros ao custo amortizado (€715 milhões).
*Includes financial assets held for trading at fair value through net income (€33 million).
**Includes financial assets at fair value through other comprehensive income (€10,511 million) and financial assets at amortised cost (€715
million).
Portugal Polónia Moçambique Outros Total
Carteira de negociação* 37 271 0 26 334
≤ 1 ano 0 14 0 0 14
> 1 ano e ≤ 2 anos 33 17 0 26 76
> 2 anos e ≤ 5 anos 2 193 0 0 196
> 5 anos e ≤ 8 anos 2 42 0 0 44
> 8 anos e ≤ 10 anos 0 5 0 0 5
> 10 anos 0 0 0 0 1
Carteira de Investimento** 6.298 3.776 656 496 11.225
≤ 1 ano 972 221 472 344 2.008
> 1 ano e ≤ 2 anos 19 1.337 40 0 1.395
> 2 anos e ≤ 5 anos 1.222 2.057 33 102 3.415
> 5 anos e ≤ 8 anos 3.880 149 0 2 4.031
> 8 anos e ≤ 10 anos 101 12 39 48 199
> 10 anos 103 1 73 0 177
Carteira consolidada 6.335 4.047 656 522 11.560
≤ 1 ano 972 235 472 344 2.022
> 1 ano e ≤ 2 anos 52 1.354 40 26 1.471
> 2 anos e ≤ 5 anos 1.225 2.250 33 103 3.611
> 5 anos e ≤ 8 anos 3.882 191 0 2 4.074
> 8 anos e ≤ 10 anos 101 17 39 48 204
> 10 anos 103 1 73 1 177
84
Carteira de crédito diversificada e colateralizada
Habitação 46%
Consumo/ outros 8%
Empresas 46%
61% 27% 12%
Garantias reais Outras garantias Sem garantias
Carteira de crédito
Crédito por colateral
Consolidado
LTV da carteira de crédito à habitação em Portugal
Crédito
Crédito a empresas representa 46% do total de crédito, com um peso dos setores da construção e imobiliário de 7% em 30 de setembro
de 2018
Crédito à habitação tem um peso de 46% da carteira, com um nível de sinistralidade baixo e LTV médio de 66%
88% da carteira de crédito encontra-se colateralizada
Colaterais
Colaterais imobiliários representam 93% do valor total dos colaterais
80% dos colaterais imobiliários são imóveis residenciais
16% 11% 14% 28% 11% 11% 11%
0-40 40-50 50-60 60-75 75-80 80-90 >90
Loans
Loans to companies accounted for 46% of the loan portfolio as at September 30, 2018, including 8% to construction and real-estate
sectors
Mortgage accounted for 46% of the loan portfolio, with low delinquency levels and an average LTV of 66%
88% of the loan portfolio is collateralised
Collaterals
Real estate accounts for 93% of total collateral value
80% of the real estate collateral is residential
85
Resultados consolidados
*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados pela equivalência patrimonial.
**Resultado core = margem financeira + comissões – custos operacionais.
*Includes dividends from equity instruments, other net operating income, net trading income and equity accounted earnings.
**Core net income = net interest income + net fees and commission income - operating costs.
(milhões de euros) 9M17 9M18 D%Impacto no
resultado
Margem financeira 1.023,2 1.052,8 +2,9% +29,6
Comissões 494,6 510,1 +3,1% +15,4
Outros proveitos* 76,5 71,7 -6,2% -4,8
Produto bancário 1.594,3 1.634,6 +2,5% +40,3
Custos com o pessoal -380,1 -435,6 +14,6% -55,4
Outros gastos administrativos e amortizações -314,5 -318,7 +1,3% -4,2
Custos operacionais -694,6 -754,2 +8,6% -59,6
Resultados operacionais (antes de imparidades e provisões) 899,7 880,3 -2,2% -19,4
Dos quais: resultado core** 823,2 808,6 -1,8% -14,6
Imparidade do crédito (líquida de recuperações) -458,6 -337,1 -26,5% +121,5
Outras imparidades e provisões -169,9 -94,2 -44,5% +75,7
Imparidades e provisões -628,5 -431,4 -31,4% +197,2
Resultado antes de impostos 271,2 449,0 +65,6% +177,8
Impostos -63,1 -109,5 +73,5% -46,4
Interesses que não controlam -76,0 -83,8 +10,2% -7,7
Resultados de operações descontinuadas ou em descontinuação 1,3 1,8 +40,0% +0,5
Resultado líquido 133,3 257,5 +93,1% +124,2
86
Balanço consolidado
(Milhões de euros)
30 setembro
2018
30 setembro
2017
ATIVO
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais 2.192,5 2.144,8
Disponibilidades em outras instituições de crédito 330,3 1.113,4
Ativos financeiros ao custo amortizado
Aplicações em instituições de crédito 868,2 805,3
Créditos a clientes 45.355,4 45.199,6
Títulos de dívida 3.347,7 2.167,5
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados
Ativos financeiros detidos para negociação 1.024,8 922,7
Ativos financeiros não detidos para negociação
obrigatoriamente ao justo valor através de resultados 1.405,5 -
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados 32,9 142,3
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 12.063,8 -
Ativos financeiros disponíveis para venda - 11.914,7
Ativos financeiros detidos até à maturidade - 436,3
Ativos com acordo de recompra 15,5 71,0
Derivados de cobertura 76,6 165,3
Investimentos em associadas 488,2 612,8
Ativos não correntes detidos para venda 1.940,0 2.286,1
Propriedades de investimento 12,0 14,2
Outros ativos tangíveis 484,2 479,0
Goodwill e ativos intangíveis 168,7 164,6
Ativos por impostos correntes 12,9 7,6
Ativos por impostos diferidos 2.945,3 3.135,2
Outros ativos 980,0 1.207,4
TOTAL DO ATIVO 73.744,6 72.989,7
30 setembro
2018
30 setembro
2017
PASSIVO
Passivos financeiros ao custo amortizado
Recursos de instituições de crédito 7.563,5 9.185,5
Recursos de clientes e outros empréstimos 50.760,5 47.825,6
Títulos de dívida não subordinada emitidos 1.707,7 2.187,1
Passivos subordinados 1.097,7 858,2
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados
Passivos financeiros detidos para negociação 310,6 461,8
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados 3.831,9 3.773,8
Derivados de cobertura 170,5 216,3
Provisões 331,9 341,0
Passivos por impostos correntes 4,7 8,8
Passivos por impostos diferidos 5,0 2,2
Outros passivos 1.015,9 1.071,3
TOTAL DO PASSIVO 66.800,0 65.931,7
CAPITAIS PRÓPRIOS
Capital 5.600,7 5.600,7
Prémio de emissão 16,5 16,5
Ações preferenciais 59,9 59,9
Outros instrumentos de capital 2,9 2,9
Reservas legais e estatutárias 264,6 252,8
Títulos próprios (0,3) (0,3)
Reservas e resultados acumulados (393,2) (14,0)
Resultado líquido do período atribuível aos acionistas do Banco 257,5 133,3
TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS ATRIBUÍVEIS AOS ACIONISTAS DO BANCO 5.808,6 6.051,9
Interesses que não controlam 1.136,0 1.006,2
TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS 6.944,7 7.058,0
73.744,6 72.989,7
87
(Milhões de euros)
Demonstração de resultados consolidados Evolução trimestral
Margem financeira 344,7 368,1 344,8 342,8 365,2
Rend. de instrumentos de cap. 0,1 0,1 0,1 0,6 0,0
Resultado de serv. e comissões 164,3 172,1 167,8 172,4 169,9
Outros proveitos de exploração -10,4 -5,2 -29,1 -61,0 -0,2
Resultados em operações financeiras 25,1 33,4 34,4 42,6 12,6
Res.por equivalência patrimonial 21,7 34,8 19,8 21,6 30,5
Produto bancário 545,5 603,2 537,8 519,0 577,8
Custos com o pessoal 138,6 146,5 142,3 147,5 145,8
Outros gastos administrativos 92,2 99,3 89,5 93,1 93,1
Amortizações do exercício 13,6 13,9 14,2 14,2 14,5
Custos operacionais 244,4 259,6 246,0 254,8 253,4
Res. operac. antes de provisões 301,1 343,6 291,8 264,2 324,4
Imparidade do crédito (líq. recuperações) 153,6 165,1 106,1 114,8 116,3
Outras imparidades e provisões 59,6 131,2 23,9 35,1 35,3
Resultado antes de impostos 87,9 47,3 161,8 114,3 172,8
Impostos 19,7 -33,0 49,3 22,6 37,6
Interesses que não controlam 24,8 27,1 26,9 28,5 28,4
Resultado líquido (antes de oper. desc.) 43,4 53,1 85,6 63,3 106,8
Res. de oper. descontinuadas 0,0 0,0 0,0 1,8 0,0
Resultado líquido 43,4 53,1 85,6 65,1 106,8
3T 17 3T 182T 181T 184T 17
88
Demonstração de resultados (Portugal e Operações internacionais)
Para os períodos de 9 meses findos em 30 de setembro de 2017 e de 2018
(Milhões de euros)
set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ %
Juros e proveitos equiparados 1.432 1.408 -1,7% 793 741 -6,6% 638 667 4,5% 419 443 5,8% 215 215 -0,2% 5 10 >100%
Juros e custos equiparados 409 355 -13,1% 202 145 -28,1% 207 210 1,5% 125 129 3,9% 86 79 -8,9% -4 2 >100%
M argem f inanceira 1.023 1.053 2,9% 592 596 0,7% 431 457 5,9% 294 313 6,6% 129 136 5,6% 9 8 -11,2%
Rend. de instrumentos de cap. 2 1 -64,9% 1 0 <-100% 1 1 -1,0% 1 1 -2,2% 0 0 38,8% 0 0 -29,0%
M argem de intermediação 1.025 1.053 2,8% 593 596 0,5% 432 458 5,9% 295 314 6,6% 129 136 5,6% 9 8 -11,2%
Resultado de serv. e comissões 495 510 3,1% 338 352 4,4% 157 158 0,4% 116 118 1,3% 23 22 -4,4% 18 18 0,4%
Outros proveitos de exploração -97 -90 6,9% -54 -46 15,0% -43 -45 -3,2% -48 -58 -21,9% 5 14 >100% 0 0 -13,5%
M argem básica 1.423 1.473 3,6% 877 903 2,9% 546 570 4,5% 363 373 2,9% 156 172 9,8% 26 25 -3,5%
Resultados em operações financeiras 115 90 -22,1% 69 42 -40,1% 46 48 5,1% 37 39 6,7% 8 6 -30,0% 0 3 >100%
Res.por equivalência patrimonial 57 72 26,5% 32 43 33,1% 24 29 17,8% 0 0 -- 0 0 -- 24 29 17,8%
P ro duto bancário 1.594 1.635 2,5% 979 987 0,9% 616 647 5,1% 400 413 3,2% 165 177 7,8% 51 57 11,2%
Custos com o pessoal 380 436 14,6% 235 281 19,5% 145 154 6,5% 104 112 7,7% 28 29 2,1% 13 13 6,4%
Outros gastos administrativos 275 276 0,4% 164 161 -2,1% 111 115 4,0% 76 79 3,8% 30 31 4,4% 5 5 4,9%
Amortizações do exercício 40 43 8,0% 25 27 10,6% 15 16 3,9% 9 9 0,3% 6 6 9,2% 0 0 27,7%
C usto s o peracio nais 695 754 8,6% 424 469 10,6% 271 285 5,4% 190 201 5,8% 64 66 3,8% 17 19 6,1%
R es. o perac. antes de pro visõ es 900 880 -2,2% 555 518 -6,5% 345 362 4,9% 210 212 0,9% 101 111 10,3% 34 39 13,9%
Imparidade do crédito (líq. recuperações) 459 337 -26,5% 390 289 -26,0% 69 49 -29,2% 45 32 -28,8% 23 22 -6,0% 0 -5 <-100%
Outras imparidades e provisões 170 94 -44,5% 168 79 -53,4% 1 16 >100% 4 5 13,8% -3 -1 74,6% 0 12 --
R esultado antes de impo sto s 271 449 65,6% -4 151 >100% 275 298 8,3% 161 175 8,9% 81 90 12,1% 33 32 -3,8%
Impostos 63 110 73,5% -1 43 >100% 64 67 4,2% 43 46 7,2% 19 17 -10,2% 2 3 >100%
Interesses que não contro lam 76 84 10,2% -3 -6 -81,8% 80 90 13,3% 0 0 -- 1 1 1,1% 79 90 13,4%
R esultado lí quido (antes de o per. desc.) 132 256 93,6% 1 115 >100% 131 141 7,2% 118 129 9,5% 61 72 19,4% -47 -60 -28,7%
Res. de oper. descontinuadas 1 2 40,0%
R esultado lí quido 133 257 93,1%
M illennium bim (M o ç.)
Operaçõ es internacio nais
Grupo P o rtugal T o tal B ank M illennium (P o ló nia) Outras o per. internac.
89
Glossário (1/2)
Ativos distribuídos – montantes detidos por clientes no âmbito da colocação de produtos de terceiros que contribuem para o reconhecimento de comissões.
Carteira de títulos – títulos de dívida ao custo amortizado não associados a operações de crédito (líquido de imparidade), ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo os montantes relacionados com
operações de crédito), ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (líquido de imparidade), ativos com acordo de recompra, ativos financeiros disponíveis para venda e ativos financeiros
detidos até à maturidade (nos dois últimos casos até 2017).
Cobertura de non-performing loans (NPL) por imparidade – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e stock de NPL.
Cobertura de non-performing exposures (NPE) por imparidade – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e stock de NPE.
Cobertura do crédito vencido por imparidade – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e o crédito vencido.
Cobertura do crédito vencido há mais de 90 dias por imparidade – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e o crédito vencido há mais 90 dias.
Comissões líquidas - resultados de serviços e comissões.
Crédito a clientes (bruto) – crédito a clientes ao custo amortizado antes de imparidade, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito antes de imparidade e crédito a clientes ao justo valor
através de resultados antes dos ajustamentos de justo valor.
Crédito a clientes (líquido) – crédito a clientes ao custo amortizado líquido de imparidade, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito líquidos de imparidade e valor de balanço do crédito ao
justo valor através de resultados.
Crédito vencido – valor total em dívida do crédito (crédito a clientes ao custo amortizado, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e crédito a clientes ao justo valor através de resultados)
com prestações de capital ou juros vencidos, ou seja, cuja amortização ou pagamento de juros associados se encontra em atraso.
Crédito vencido há mais de 90 dias - valor total em dívida do crédito (crédito a clientes ao custo amortizado, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e crédito a clientes ao justo valor
através de resultados) com prestações de capital ou juros vencidos por um período superior ou igual a 90 dias, ou seja, cuja amortização ou pagamento de juros associados se encontra em atraso por um período
superior ou igual a 90 dias.
Custo do risco, líquido (expresso em pontos base) – quociente entre as dotações para imparidade para crédito ao custo amortizado e títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito (líquida de
recuperações) contabilizadas no período e o saldo do crédito a clientes ao custo amortizado e dos títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito antes de imparidade no final do período.
Custos operacionais – custos com o pessoal, outros gastos administrativos e amortizações do exercício.
Débitos para com clientes titulados – emissões de títulos de dívida do Banco colocados junto de clientes.
Depósitos e outros recursos de clientes - recursos de clientes e outros empréstimos ao custo amortizado e depósitos de clientes ao justo valor através de resultados.
Gap comercial – diferença entre o crédito a clientes (bruto) e os recursos de clientes de balanço.
Imparidade do crédito (balanço) – imparidade de balanço associada ao crédito ao custo amortizado, imparidade de balanço relacionada com os títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e os
ajustamentos de justo valor associados ao crédito a clientes ao justo valor através de resultados.
Imparidade do crédito (demonstração de resultados) – imparidade (líquida de reversões) de ativos financeiros ao custo amortizado para aplicações de instituições de crédito, para crédito concedido a clientes (líquida de
recuperações de crédito e juros) e para títulos de dívida associados a operações de crédito.
Non-performing exposures (“NPE”) – crédito a clientes (crédito a clientes ao custo amortizado, e crédito a clientes ao justo valor através de resultados) vencido há mais de 90 dias ou crédito com reduzida probabilidade
de ser cobrado sem realização de colaterais, se reconhecido como crédito em default ou crédito com imparidade.
Non-performing loans (“NPL”) - crédito a clientes (crédito a clientes ao custo amortizado, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e crédito a clientes ao justo valor através de resultados)
vencidos há mais de 90 dias e o crédito vincendo associado.
Outras imparidades e provisões – imparidade de ativos financeiros (classificados ao justo valor através de outro rendimento integral, ao custo amortizado não associados a operações de crédito e disponíveis para venda,
neste caso até 2017), imparidade de outros ativos, nomeadamente de ativos recebidos em dação decorrentes da resolução de contratos de crédito com clientes, de investimentos em associadas e de goodwill de
subsidiárias e as outras provisões.
90
Glossário (2/2)
Outros proveitos de exploração líquidos – resultados da atividade seguradora, outros proveitos/(custos) de exploração e resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos.
Outros proveitos líquidos – rendimentos de instrumentos de capital, comissões líquidas, resultados em operações financeiras, outros proveitos de exploração líquidos e resultados por equivalência patrimonial.
Produto bancário – margem financeira, rendimentos de instrumentos de capital, comissões líquidas, resultados em operações financeiras, outros proveitos de exploração líquidos e resultados por equivalência patrimonial.
Proveitos Core (Core income) – agregado da margem financeira e das comissões líquidas.
Rácio de eficiência core (cost to core income) – rácio entre os custos operacionais e o core income.
Rácio de eficiência (cost to income) – rácio entre os custos operacionais e o produto bancário.
Rácio de transformação – rácio entre o crédito a clientes (líquido) e os depósitos e outros recursos de clientes.
Rácio loan to value (“LTV”) – rácio entre o valor do empréstimo e o valor da avaliação do imóvel.
Recursos de clientes de balanço – depósitos e outros recursos de clientes e débitos para com clientes titulados.
Recursos de clientes fora de balanço – ativos de clientes sob gestão, ativos distribuídos e seguros de poupança e investimento subscritos pelos clientes.
Recursos de instituições de crédito – recursos e outros financiamentos de Bancos Centrais e recursos de outras instituições de crédito.
Recursos totais de clientes – recursos de clientes de balanço e recursos de clientes fora de balanço.
Rendibilidade do ativo médio (“ROA”) – relação entre o resultado após impostos e o total do ativo líquido médio (média ponderada dos saldos médios mensais do ativo líquido no período). Em que: Resultado após
impostos = [Resultado líquido do exercício atribuível a acionistas do Banco + Resultado líquido do exercício atribuível a Interesses que não controlam].
Rendibilidade do ativo médio (Instrução BdP n.º 16/2004) – relação entre o resultado antes de impostos e o total do ativo líquido médio (média ponderada dos saldos médios mensais do ativo líquido no período).
Rendibilidade dos capitais próprios médios (“ROE”) – relação entre o resultado líquido do exercício atribuível a acionistas do Banco e os capitais próprios médios (média ponderada dos capitais próprios médios mensais
no período). Em que: Capitais próprios = [Capitais próprios atribuíveis aos acionistas do Banco – Ações preferenciais e Outros instrumentos de capital, líquidos de Títulos próprios da mesma natureza].
Rendibilidade dos capitais próprios médios (Instrução BdP n.º 16/2004) – relação entre o resultado antes de impostos e os capitais próprios médios (média ponderada dos capitais próprios médios mensais no período).
Em que: Capitais próprios = [Capitais próprios atribuíveis aos acionistas do Banco + Interesses que não controlam].
Rendimentos de instrumentos de capital – dividendos e rendimentos de partes de capital recebidos de investimentos classificados como ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, rendimentos
de ativos financeiros detidos para negociação e, até 2017, de ativos financeiros disponíveis para venda.
Resultado Core (Core net income) – agregado da margem financeira e das comissões líquidas deduzidas dos custos operacionais.
Resultados em operações financeiras – resultados em operações financeiras ao justo valor através de resultados, resultados cambiais, resultados de contabilidade de cobertura, resultados com o desreconhecimento de
ativos e passivos financeiros ao custo amortizado, resultados com o desreconhecimento de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral e resultados em ativos financeiros disponíveis para
venda (até 2017).
Resultados por equivalência patrimonial – resultados apropriados pelo Grupo associados à consolidação de entidades onde, apesar de exercer influência significativa, não exerce o controlo das políticas financeira e
operacional.
Seguros de poupança e investimento – contratos de operações de capitalização, seguros ligados a fundos de investimento (“unit linked”) e planos de poupança (“PPR”, “PPE” e “PPR/E”).
Spread - acréscimo (em pontos percentuais) ao indexante utilizado pelo Banco na concessão de financiamento ou na captação de fundos.
Taxa de margem financeira (“NIM”) – relação entre a margem financeira relevada no período e o saldo médio do total de ativos geradores de juros.
Títulos de dívida emitidos – títulos de dívida não subordinada ao custo amortizado e passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados (empréstimos obrigacionistas e certificados).
91
Agenda
Macro e Overview do Negócio
Performance 2013-2018
Plano Estratégico 2018-2021
Resultados 9M 2018
Outra informação
92
Plano de redução de NPEs, em implementação Reconciliação entre NPL>90d e NPEs (definição EBA)
NPEs reduzem-se €7,2 mil milhões desde o final de
2013
5,0 +0,4 +0,6 +1,6 +0,3 +0,7 8,5
NPL>90d
Cross-default
Quaren-tine*
LLR>20% or LLR> €5mn
Restruct.>45d
Othertriggers
NPE
Reconciliation of NPL>90d with NPEs
(EBA definition)
NPL>90d vs NPEs (definição EBA)
(Mil milhões de euros, setembro 2018)
* 9 meses após retoma do pagamento para créditos a empresas, 3 meses para créditos de retalho.
(Mil milhões de euros)
-2,4
-3,2
-1,7
12,8
5,5
Dez13 Novas entradaslíq.
Writeoffs
Vendas Set 18
3,3
+0,3 +0,2 +1,1
+0,6 5,5
NPLs>90d
Cross-default
Quaren-tena*
Imp.>20% po imp.>€5 milhões
Outrostriggers
NPEs
93
Ações de rating mais recentes reconhecem progresso do BCP na
implementação do plano estratégico
Agências de rating reconhecem progresso do Millennium
bcp desde 2013
Excluindo o efeito da remoção do Government support
decorrente de alterações metodológicas associadas à
BRRD, o rating intrínseco do BCP subiu 4 notches pela
S&P e pela Moody’s e 2 notches pela Fitch
Futuros upgrades do rating da República Portuguesa
abrem espaço a upgrades dos ratings do BCP
+4 notches
Outlook estável
S&P Stand-alone credit profile (SACP)
Fitch Viability Rating (VR)
Moody’s Baseline Credit Assessment (BCA)
+4 notches
Outlook positivo
+2 notches
Outlook positivo
bb+
bb
bb-
b+
b
b-
2013 2014 2015 2016 2017 2018
ba3
b1
b2
b3
Caa1
Caa2
2013 2014 2015 2016 2017 2018
bb+
bb
bb-
b+
b
2013 2014 2015 2016 2017 2018
94
Ratings
Moody's Standard & Poor's
Intrínseco Baseline Credit Assessment
Adjusted Baseline Credit Assessment
b1
b1
Stand-alone credit profile (SACP) bb
LP/CP
Avaliação de Risco de Contraparte LP/CP
Rating de Risco de Contraparte LP/CP
Depósitos LP/CP
Dívida Sénior não garantida LP/CP
Outlook depósitos / sénior
Baa3 (cr) / P-3 (cr)
Ba1 / NP
Ba3 / NP
Ba3 / NP
Positivo
Rating de Contraparte de Resolução LP/CP
Rating de Emitente LP/CP
Outlook
BBB-/A-3
BB/ B
Estável
Outros
Dívida Subordinada- MTN
Dívida Subordinada
Ações Preferenciais
Outra dívida de curto prazo
Obrigações hipotecárias
(P) B2
B2
Caa1 (hyb)
P (NP)
Aa3
Dívida Subordinada
Ações Preferenciais
B
CCC+
Fitch Ratings DBRS
Intrínseco
Viability Rating
Suporte
Floor de suporte
bb- Intrínseco
Obrigações críticas
BB (high)
BBB/R-2(high) 5
Sem floor
LP/CP
Depósitos LP/CP
Dívida Sénior não garantida LP/CP
Outlook
BB- / B
BB- / B
Positivo
Depósitos LP/CP
Dívida Sénior LP/CP
Tendência
BB (high) / R-3
BB (high) / R-3
Positiva
Outros
Dívida Subordinada Lower Tier 2
Ações Preferenciais
Obrigações hipotecárias
B+
B-
BBB+
Dívida Subordinada
Ações Preferenciais
BB (low)
A
95
Progresso reconhecido pelo mercado
CDS 5 anos República Portuguesa
BCP yield curve (sénior)
CDS 5 anos BCP
Os spreads dos CDS do BCP reduziram-se desde o final de 2016,
especialmente após a conclusão do aumento de capital em
fevereiro de 2017, refletindo também o progresso na redução dos
NPEs e no reforço da sua cobertura
Para além destes fatores, intrínsecos ao BCP, os spreads dos CDS
beneficiaram também da redução dos spreads da República
Portuguesa
Os spreads da dívida senior preferred também se reduziram, após
o lançamento de uma nova classe de dívida (senior non-
preferred) no mercado ibérico
Há 1 ano
Em 31 de outubro
(pontos base)
(Anos)
(pontos base)
(pontos base)
0
200
400
600
800
1000
D-13 J-14 D-14 J-15 D-15 J-16 D-16 J-17 D-17 J-18
0
100
200
300
400
D-13 J-14 D-14 J-15 D-15 J-16 D-16 J-17 D-17 J-18
0
100
200
300
400
500
600
1 2 3 4 5 7 10
96
Gestoras de Ativos
48%
Hedge Funds 37%
Bancos 11%
Segur. e Fpensões
5% Fundos de
Investimento 60%
Bancos 16%
Hedge Funds 12%
Segur. e Fpensões
10%
Outros 2%
Emissões recentes (dívida sénior, obrigações hipotecárias e subordinada)
assinalam regresso do Millennium bcp ao mercado de dívida
Emitente: Banco Comercial Português, S.A.
Rating (S/M/F/D): A3/BBB+/A
Tipo: Mortgage Bonds
Montante: € 1,000m
Data de emissão: 23 Maio 2017
Data de
settlement:
31 Maio 2017
Maturidade: 31 Maio 2022
Cupão 0,750 %
Spread: MS+65pb
Re-offer yield: 0,876 %
Listing / ISIN: Irish Stock Exchange / PTBCPIOM0057
Gestoras de Ativos
45% Bancos
Centrais & Entidades Oficiais
29%
Bancos 21%
Segur. e Fpensões
5%
Portugal 36%
Alemanha & Áustria
25% Espanha
10%
França 10%
Benelux 7%
RU & Irelanda
4%
Suíça 3%
Itália 3%
Outros 2%
3 Yr Senior Unsecured Notes
Desagregação por tipo de investidor e geografia
5 Yr Covered Bond Issue
Reino Unido 33%
Portugal 20%
Itália 15%
França 11%
Alemanha 6%
Áustria 6%
Espanha 5% Suíça
4%
Emitente: Banco Comercial Português, S.A.
Rating (S/M/F/D): B (Neg.) / B1 (Neg.) / BB- (Neg.) / BBBL (Neg.)
Tipo: Senior Unsecured Unsubordinated
Montante: € 500m
Data de emissão: 19 Fevereiro 2014
Data de settlement: 27 Fevereiro 2014
Maturidade: 27 Fevereiro 2017
Cupão 3,375 %
Spread: MS+285pb
Re-offer yield: 3,422 %
Listing / ISIN: London Stock Exchange / PTBITIOM0057
5 Yr subordinated Debt Issue Emitente: Banco Comercial Português, S.A.
Rating
(S/M/F/D):
B3/B-/B+/BB(L)
Montante: € 300mn
Data de
emissão:
7 Dezembro 2017
Maturidade: 7 Dezembro 2027
Issuer’s Call: 7 Dezembro 2022, sujeita à prévia autorização das
autoridades relevantes
Cupão: 4,50% (fixo, anual) até 7 dezembro 2022. Refixação única
no 5.º ano para a taxa middle swap de 5 anos, acrescida
de 4,267% (margem inicial)
Re-offer price: 100%
Listing / ISIN: Irish Stock Exchange / PTBCPWOM0034
RU & Irelanda
43%
Península Ibérica
17%
Alemanha, Áustria e
Suíça 15%
França, Bélgica e
Luxemburgo 13%
Ásia 5%
Outros 4%
Itália 3%
Desagregação por tipo de investidor e geografia Desagregação por tipo de investidor e geografia
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