APRESENTAÇÃO INSTITUCIONALNOVEMBRO 2018
AVISO LEGAL
Esta apresentação contém declarações acerca de eventos futuros. Todas as declarações exceto aquelas relativas a fatos históricos contidas nesta apresentação sãodeclarações acerca de eventos futuros, incluindo, mas não limitado a, declarações sobre planos de perfuração e aquisições sísmicas, custos operacionais, aquisiçãode equipamentos, expectativa de descobertas de óleo, a qualidade do óleo que esperamos produzir e nossos demais planos e objetivos. Os leitores podem identificarvárias dessas declarações ao ler palavras como “estima”, “acredita”, “espera” e “fará” e palavras similares ou suas negativas. Apesar da administração acreditar queas expectativas representadas em tais declarações são razoáveis, não pode assegurar que tais expectativas se confirmarão. Por sua natureza, declarações acerca deeventos futuros exigem que façamos suposições e, assim, tais declarações são sujeitas a riscos inerentes e incertezas. Nós alertamos os leitores dessa apresentação anão depositarem confiança indevida nas nossas declarações de eventos futuros considerando que certos fatores podem causar futuras circunstâncias, resultados,condições, ações ou eventos que podem diferir significativamente dos planos, expectativas, estimativas ou intenções expressas nas declarações acerca de eventosfuturos e as premissas que as suportam.
Os seguintes fatores de risco podem afetar nossa operação: os relatórios de avaliação de recursos contingentes e prospectivos envolvendo um significativo grau deincerteza e sendo baseados em projeções que podem não ser precisas; riscos inerentes à exploração e produção de óleo e gás natural; histórico limitado da operaçãocomo uma empresa de exploração e produção de óleo e gás natural; perfuração e outros problemas operacionais; quebras ou falhas de equipamentos ou processos;erros de contratos ou operadores; falha de execução de terceiros contratados; disputas trabalhistas, interrupções ou declínio na produtividade; aumento em custosde materiais ou pessoal; inatividade de atrair pessoal suficiente; exigências de intensivo capital para investimento e despesas de manutenção que a PetroRio possanão estar apta a financiar; custos decorrentes de atrasos; exposição a flutuações da moeda e preços de commodity; condições econômicas na Namíbia e Brasil; leiscomplexas que possam afetar custos ou meio de conduzir o negócio; regulamentos relativos ao meio ambiente, segurança e saúde que possam se tornar maisrigorosos no futuro e levar a um aumento nos passivos e custos de capital, incluindo indenizações e penalidades por danos ao meio ambiente; término antecipado,não renovação e outras providências similares relativas aos contratos de concessão; e competição. Alertamos que essa lista de fatores não é completa e que, quandose basearem nas declarações acerca de eventos futuros para tomar decisões, investidores ou outros devem cuidadosamente considerar outras incertezas e eventospotenciais. As declarações acerca de eventos futuros aqui incluídas estão baseadas na premissa de que nossos planos e operação não serão afetados por tais riscos,mas que, se nossos planos e operação forem afetados por tais riscos, as declarações a cerca de eventos futuros podem se tornar imprecisas.
As declarações acerca de eventos futuros incluídas nesta apresentação são expressamente qualificadas em sua totalidade por este aviso legal. Tais declarações foramfeitas na data desta apresentação. Não nos comprometemos a atualizar tais declarações acerca de eventos futuros, exceto quando exigido pela legislação de valoresmobiliários aplicável.
CONHEÇA A PETRORIOConheça nossa estratégia e resultados
FZA-M-254
SUMÁRIO EXECUTIVO
Receita Total R$ 340 milhões R$ 581 milhões
Res. Operacional R$ 108 milhões R$ 287 milhões
EBITDA R$ 87 milhões R$ 192 milhões
Lucro Líquido R$ 67 milhões R$ 144 milhões
Uma das maiores produtoras independentes de petróleo no Brasil
• Capacidade de atrair capital (Potencial de alavancagem; Segmento deListagem “Novo Mercado”; Reporting Issuer no Canadá)
• Time técnico altamente qualificado - Qualificada como Operador-A pela ANP
• Trajetória de sucesso no Campo de Polvo: Pode ser replicado em novosprojetos
• A PetroRio busca gerar valor em campos produtores através de redução decustos e alta eficiência operacional
• Balanço sólido com posição de caixa líquido de R$ 530 milhões (3T18)
ATIVOS
FZA-M-539
Manati
Polvo
HISTÓRICO DE M&A
Destaques Financeiros
4
Campo Partic. Produção
POLVO 100% 10.218 bbl/d
MANATI 10% 3.200 boe/d
FRADE* 18,26% 3.120 bbl/d
FZA-M-254 100% Exploração
FZA-M-539 100% Desenvolvimento
9M17 9M18
Frade
* Assinatura de Share Purchase Agreement. A incorporação depende de condições precedentes
• 18,26% Campo de Frade
• 10% Manati
• 100% Pirapema
• 100% Foz 254
• 40% Campo de Polvo
• 60% Campo de Polvo
2016 201820172014
DRIVES DA COMPANHIA
✓ GERAÇÃO DE LUCRO
✓ CRIAÇÃO DE VALOR AOS ACIONISTAS
✓ DISCIPLINA FINANCEIRA
Pessoas• Meritocracia
• Remuneração agressiva vinculada à resultados
• Pessoal altamente qualificado
Estratégia de Crescimento
• Crescimento através da aquisição de ativos em produção
• Desenvolvimento dos ativos atuais
Redução
de Custos• Busca por otimizações
operacionais
• G&A e G&G reduzidas
Meio Ambiente e Segurança
• Padrão mundial em práticas de SMS
Alta Eficiência Operacional
• Aprimoramento dos processos
• Velocidade na resposta à eventos diários
5
• Eficiência operacional acima dos 98% (benchmark de mercado)
• Redução de 60% dos custos comparados ao Operador anterior
• Overhead reduzido
Custo de Operação em Polvo – USD MM
• Gerenciamento meticuloso do reservatório para estender a vida útil do campo
• Intervenções e Perfurações
• Ativos “pequenos” para as Majorsrecebem foco especial na PetroRio
• Oportunidade para ganho de escala com novos ativos
Histórico das datas estimadas de abandono de Polvo
MODELO DE NEGÓCIOS PETRORIO
FOCOREDUÇÃO DE CUSTOS REDESENVOLVIMENTO 31 2
240
95
2013 (BP) 2017 (PetroRio)
6
- 60%
BP 2013 2016
D&M 2015
2020
D&M 2017
2021
D&M 2018 2024
DESTAQUES 3T18
Receita Líquida de R$ 224,6 milhões, a maior Receita trimestral da história da PetroRio
Maior Resultado Operacional da história da Companhia: R$ 130,1 milhões
EBITDA ajustado de R$ 107,1 milhões no 3T18
Lucro Líquido de R$ 71,4 milhões
Lifting Cost em Polvo de US$ 26,6/bbl no trimestre (US$ 25,0/bbl em agosto 2018)
7
CAMPO DE POLVO
(100% PETRORIO)
10.200BARRIS POR DIA
98,1%EFICIÊNCIA OPERACIONAL
3 NOVOS POÇOSCAMPANHA DE PERFURAÇÃO 2018
CAMPO DE POLVO 100% PETRORIO – VISÃO GERAL
• Próximo a Cabo Frio• Área: 134,24 km² • Lâmina d’água: 92 - 180m
Bacia de Campos
Reservas (2018)Destinos das exportações (2017)
10
Campo de Polvo
Provadas (1P)
Provadas + Prováveis (2P)
Provadas + Prováveis + Possíveis (3P)
12,9
20,9
32,0
RESERVAS DE POLVO ÓLEO (milhões bbl)
Fonte: Relatório de Certificação da D&M – 07/2018
PRODUÇÃO DE POLVO
Produção Média Diária e Eficiência Operacional
11
8.040 7.654 7.3656.153
8.15710.081
96,9% 98,4% 99,1%
84,8%
98,8%98,1%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
-1.000
1.000
3.000
5.000
7.000
9.000
11.000
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Produção Média Diária (bbl/d) Eficiência Operacional
33%
24%
POLVO: CUSTOS X BRENT
* 100% do campo (excl. amortização, depreciação e royalties)
Brent Médio Lifting Cost
Brent x Lifting Cost* (US$/bbl)
12
35,21
47,03 46,9951,06
54,6150,79 52,17
61,46
67,23
74,83 75,84
35,7
28,2 28,431,3 30,6 31,2 32,0
40,344,2
34,5
26,6
20
40
60
80
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Perfuração: Abril/Maio
Distância: 3,6km
Reservatório Carbonático
Perfuração: Junho/Julho
Distância: 5,3km
Reservatório Arenítico
Perfuração: Agosto/Setembro
Distância: 5,5km
Reservatório Arenítico
POL – H
POL – Z
POL – M
CAMPANHA DE PERFURAÇÃO 2018
CAPEX total US$ 42 MM
13
CAMPO DE GÁS NATURAL DE MANATI
(10% PETRORIO)
Fluxo de caixa estável e previsívelcontrato de take-or-pay com a Petrobras
Margem EBITDA do projeto: ~70%
CAMPO MANATI
Campo produtor de gás natural
• Localizado na bacia de Camamu-Almada a 65km de Salvador-BA
• Reservas provadas de 760 milhões (referentes à Participação de 10% da PetroRio)*
• Upside para desenvolvimento de Camarão Norte
16* Relatório D&M – 23 de Fevereiro de 2018
Produção de Gás (m³/d)
Volume Total Produzido no Campo
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18
Volume Manati - Produção de Gás (m3) Referentes à Participação de 10% da PetroRio no Consórcio
1T18: 38,5MM m³ 2T18: 40,7MM m³ 3T18: 44,3MM m³
+5,9% +8,8%
Referentes à Participação de 10% da PetroRio no Consórcio
ATIVOS NA FOZ DO AMAZONAS
• Descoberta de gás natural na bacia da Foz do Amazonas
• Dois poços perfurados
• Estimativa de reservas potenciais de 18 bilhões de metros
cúbicos de gás natural com possibilidade de expansão para até
28 bilhões de m³
• Lâmina d’água: 130m
• Ativo de óleo
• Fase de estudos para avaliação de potencial e programação de
perfurações de poços
FZA-M-539
17
FZA-M-254
CAMPO DE FRADE
(18,26% PETRORIO)
CAMPO DE FRADE
• Aumento de aproximadamente 25% na produção e
150% das reservas de óleo da PetroRio
• Distância do Campo de Polvo permite sinergias de
curto prazo
• Sujeito a condições precedentes e aprovações internas
e externas
Campo de Frade localizado na Bacia de Campos
Participação dos Concessionários Produção em Agosto 2018(em barris de óleo equivalente por dia – Boepd)
Produção atual do Campo
Produção “net” PetroRio – 18,26%
19
A INDÚSTRIA DE O&GA indústria de Óleo & Gás está em constante mudança. Sensível a economia global, geopolítica, gargalos tecnológicos, entre outros.
$20
$30
$40
$50
$60
$70
$80
$90
set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18
A INDÚSTRIA DE O&G NO MUNDO
Os preços do óleo tiveram um forte declínio desde 2014, impactado pela desaceleração econômica global e desequilíbrio entre oferta e
demanda. A commodity ganhou força em 2018 e estimativas apontam o Brent de longo prazo acima dos US$65,00.
Preço do Brent (US$/bbl) Set/2017 até Set/2018
21
Brent Médio em 3T18: US$ 75,84
94%
6%
Ranking de operadores da ANP – Abril/2018
PRODUÇÃO DE PETRÓLEO NO BRASIL
OPERADOR PRODUÇÃO (bbl/d)
Petrobras 2.419.056
Statoil Brasil O&G 61.382
Shell Brasil 40.846
Total E&P do Brasil 39.555
Chevron Frade 17.370
PetroRio O&G 7.167
Dommo Energia 6.947
Maha Energy 1.429
SHB 1.327
Petrosynergy 414
Partex Brasil 309
Nova Petróleo Rec 285
Petrogal Brasil 174
Fonte: ANP/SDP/SIGEPAbril/2018
22
34,64%
23,05%
22,32%
9,80%
4,05%3,92% 2,22%
PRONTOS PARA CRESCEREstratégia de crescimento definida, posição de caixa confortável e um time preparado e motivado para atingir os objetivos
OPORTUNIDADES ÚNICAS NO MERCADO DE O&G
Ambiente político e econômico com novas oportunidades de negócios
Companhias revendo seus portfólios de ativos devido a queda do preço do óleo desde 2014
Plano Global de Desinvestimentos da Shell-BG totalizando US$30 Bi
Crise política e econômica no Brasil
Petroquímica
Biocombustíveis
Gasodutos
Distribuidoras
Ativos exterior
Parecerias estratégicas
Plano de Desinvestimentos Petrobras
24
US$20 Bi2017 - 2019
PETRORIO: POTENCIAL PARA GERAR VALOR
As habilidades e vantagens competitivas da PetroRio, somadas à uma forte posição de Caixa, resultam em interessantes oportunidades na aquisição de novos ativos no setor de O&G no Brasil e no exterior
Time técnico com experiência sólida no setor
Ênfase na geração de lucro e não apenas na
produção
Trajetória de sucesso no
ramo offshore
Plano de crescimento desafiador:
100.000 bbl/dia
Ciclo de crescimento econômico global mais
lento
Competidoresinternacionais
deixando o país
Crise na Petrobras
Baixo preço do óleo no
mercadointernacional
PETRORIO Ambiente de negócios atual
AQUISIÇÕES DE ATIVOS A PREÇOS ATRATIVOS
25
MELHOR COMPANHIA DE E&P DA AMERICA LATINA
PETRORIO PREMIADA PELA REVISTA INGLESA WORLD FINANCE
A PETRORIO RECEBEU O PRÊMIO DE MELHOR EMPRESA INDEPENDENTEDE ÓLEO E GÁS NA CATEGORIA “MELHOR COMPANHIA DE E&P DAAMERICA LATINA DE 2017”, PELO SEGUNDO ANO CONSECUTIVO.
https://www.worldfinance.com/markets/petrorio-flourishing-in-the-face-of-adversity
https://www.youtube.com/watch?v=3U7-WSI0EJE
26
UMA DAS MAIORES PRODUTORAS INDEPENDENTES DE PETRÓLEO DO BRASIL
Relações com investidores
www.petroriosa.com.br
+55 (21) 3721 3810
ANEXO I: DRE PRO FORMA
28
R$ mil
DRE Pró-forma 9M18 9M17 D 3T18 3T17 D
Receita Total 581.187 340.307 70,8% 224.627 110.014 104,2%
Custo de Produto Vendido (247.046) (199.099) -24,1% (76.608) (62.058) -23,4%
Royalties (45.771) (33.054) -38,5% (17.911) (10.028) -78,6%
Resultado das Operações 288.370 108.154 166,6% 130.107 37.928 243,0%
Despesas com G&A, G&G e Projetos (77.292) (61.234) -26,2% (23.000) (15.090) -52,4%
Outras receitas e despesas (19.264) 40.582 n/a (15.906) (1.849) -760,5%
EBITDA 191.814 87.502 119,2% 91.202 20.989 334,5%
Margem EBITDA 33% 26% 7 p.p 41% 19% 22 p.p
EBITDA Ajustado 211.078 46.920 349,9% 107.108 22.838 369,0%
Margem EBITDA Ajustado 36,3% 13,8% 22,5 p.p 47,7% 20,8% 26,9 p.p
Depreciação/Amortização (67.151) (61.603) -9,0% (23.132) (21.313) -8,5%
Resultado financeiro 45.812 46.518 -1,5% 29.143 14.224 104,9%
Imposto de renda e contribuição social (25.763) (4.910) -424,7% (25.754) 2.664 n/a
Lucro (Prejuízo) Líquido 144.712 67.507 114,4% 71.458 16.564 331,4%
ANEXO II: BALANÇO PATRIMONIALEm milhares de R$
29
ATIVO PASSIVO
Circulante 31-dez-2017 30-set-2018 Circulante 31-dez-2017 30-set-2018
Caixa e equivalentes de caixa 92.445 28.160 Fornecedores 70.535 92.833
Títulos e Valores Mobiliários 511.863 501.935 Obrigações trabalhistas 9.979 5.192
Caixa Restrito 17.965 - Tributos e contribuições sociais 20.076 56.227
Contas a receber 62.046 37.097 Empréstimos e financiamentos 75.011 -
Estoque de Óleo 41.174 79.501 Debêntures 21.621 771
Estoque de Consumíveis - 2.314 Adiantamentos de parceiros 7.129 4.781
Tributos a recuperar 59.492 82.211 Instrumentos derivativos - 13.445
Adiantamentos a fornecedores 28.781 34.684 Outras obrigações 12.500
Adiantamentos a parceiros 3.639 3.178 Total Passivo Circulante 216.851 173.249
Despesas antecipadas 3.106 2.534
Outros créditos 828 1.226 Não circulante
Total Ativo Circulante 821.339 772.840 Fornecedores 13.456 13.161
Debêntures 31.391 31.241
Ativo disponível para venda 28.316 27.467 Provisão para abandono 74.119 91.480
849.655 800.307 Provisão para contingências 15.120 14.882
Tributos diferidos 36.177 2.108
Não circulante Outras obrigações - -
Adiantamentos a fornecedores 12.596 12.596 Total Não circulante 170.263 152.872
Depósitos e cauções 16.010 17.448
Tributos a recuperar 51.669 36.135 Patrimônio líquido
Tributos diferidos 18.480 12.438 Capital Social Realizado 3.265.256 3.273.114
Imobilizado 61.286 60.338 Reservas de Capital 73.852 50.510
Intangível 260.548 346.504 Outros resultados abrangentes 91.800 39.086
Total Permanente 420.589 485.459 Prejuízos acumulados (2.598.629) (2.547.777)
Resultado acumulado do período 50.851 144.712
Total Patrimônio líquido 883.130 959.645
Total do Ativo 1.270.244 1.285.766 Total do passivo 1.270.244 1.285.766
Top Related