AQUISIÇÃO - COMPLEXO TECONDI

21/Maio/2012Vida e desenvolvimento em equilíbrio

Vida e desenvolvimento em equilíbrio

2

Racional da Compra

Constituir o primeiro anel logístico em torno da principal concessão rodoviária do grupo EcoRodovias, que acessao maior corredor de comércio exterior do País

Complementar a estrutura logística da Elog, interligando os Ecopátios com as operações portuárias desenvolvidas no Tecondi, criando a maior rede de retroáreas a serviço de um terminal portuário de contêineres

3

Brasil

1 IBGE2 Casa Civil3 ANTAQ - Agência Nacional de transportes Aquaviários 4 MDIC - Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comérico Exterior

Setor Portuário - 2011

Portos no Brasil

- Responsáveis por mais de 95% da corrente de comércio em 20103

- 886 milhões de toneladas movimentadas em 20113

(+ 6,2% em relação a 2010)

- 5,0 milhões de contêineres movimentados3 (portos públicos organizados e terminais de uso privativo) .

- 84% dos contêineres movimentados nos Portos Públicos3

- PIB : R$ 4,1 trilhões1

- Costa de 8,5 mil km navegáveis 2

- Corrente de Comércio US$ 482,3 bilhões 3

- Investimentos previstos no PAC 2 (2011 - 2014) : R$ 958,9 bilhões4

Região Norte 6,5%

Região Nordeste

12,0%

Região Sudeste 50,5%

Região Sul

30,9%

Distribuição Geográfica dos contêineres movimentados

4

Movimentação de Contêineres no Brasil

38,4%

18,7%

8,0%

7,7%

12,2%

5,6%

5,5%

4,0%

Porto EixoRodoviário

Movimentação(Contêineres)

%

Santos Ecovias 1.915.292 38,4%

Itajaí/Navegantes - 607.590 12,2%

Paranaguá Ecovia 396.933 8,0%

Rio Grande Ecosul 382.933 7,7%

Rio de Janeiro - 279.083 5,6%

Suape - 274.396 5,5%

Vitória Eco101 200.836 4,0%

Outros - 932.280 18,7%

Total 4.989.343 100%

Fonte: ANTAQ

5

PORTO DE SANTOS - 2011

- 97 milhões de toneladas movimentadas (35,2% por contêineres)

- 5.874 Navios Operados

- 1,9 milhão de contêineres movimentados1

- 41a colocação no ranking mundial de movimentação de contêineres2

- 4 Terminais de Contêineres em operação, totalizando 2.778 metros de cais.

- 24,5% da Corrente de Comércio3 do país.1

1 Codesp2 Containerisation International Magazine3 Inclui carga geral e granéis

Área de Influência Primária

Área de Influência Secundária

Localização do Complexo

6

- Início das operações: 1998.

- Vigência do contrato de arrendamento : 25 anos, prorrogáveis por mais 25.

- 3 berços privativos de atracação

- Capacidade atual instalada: 524.000 contêineres/ ano.

- O terminal opera serviços para o Extremo Oriente, Costa Leste da América do Norte, Golfo do México e Caribe.

- Início das operações: 1984.

- Armazenagem alfandegada na Zona Primária Portuária.

- Armazenagem com foco em cargas de maior valor agregado e tipo LCL (“Less than Container Load”).

- Armazéns com áreas segregadas para: produtos farmacêuticos controlados pela ANVISA, produtos químicos e cargas de projeto.

Complexo Tecondi

- Início das operações: 2011.

- Criada para atuar na movimentação interna de contêineres do Tecondi eTermares.

- Atende o mercado de transporte de carga fracionada e de distribuição.

- 20 Caminhões e 20 semi - reboques

- Número de funcionários do complexo: 1.300

7

-Área total: 181.000 m2 (Tecondi +Termares)

- Cais de 703 metros de extensão com 12,2 metros de profundidade, podendo chegar a 15 metros de profundidade após dragagem.

- Acessos: Rodoviário (Ecovias dos Imigrantes) - Desvio Ferroviário com 1.150 m de extensão.

- Serviços oferecidos : Operação Portuária, Armazenagem alfandegada (Importação e Exportação) e transporte.

- Participação de Mercado do Terminal (em contêineres): 16,2% do Porto de Santos1 e 6,2% do Brasil2.

Complexo Tecondi

1 CODESP2 ANTAQ

8

Localizado na margem direita do Porto de Santos, o Complexo Tecondi possui 3 berços de atracação com extensão total de 703 metros, 5 áreas de armazenagem que totalizam retroárea de 181 mil m2

Complexo Tecondi

Extensão do Cais: 703 metros

Profundidade: 12,2 metros

Capacidade de Movimentação: 524 mil contêineres/ano

Capacidade de Armazenagem: 135 mil contêineres/ano

Tecondi: 103 mil contêineres/ano Termares: 32 mil contêineres/ano

Área Total: 181 mil m2

Tecondi - Pátio 1

1.278 posições no chão(ground slots)

Tecondi - Pátio 3

178 posições no chão(ground slots)

Tecondi - Pátio 2

391 posições no chão(ground slots)

Termares

664 posições no chão(ground slots)

Complexo Tecondi

Pátio já construído

9

Complexo Tecondi - Participação no Porto de Santos 2011

16,2%

50,4%

26,0%

0,4% 7,0%

Terminal Contêineres %

Santos Brasil 965.588 50,4%

Libra 497.734 26,0%

Tecondi 310.551 16,2%

Rodrimar 133.526 7,0%

Demais Pontos 7.893 0,4%

Total 1.915.242Fonte: CODESP

10

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

12%

15%

16%

12%11%10%10%

141.772166.127

183.413207.773

183.134

256.540

310.551

Complexo Tecondi - Desempenho Operacional

Contêineres Movimentados e Participação no Porto de Santos (%)

Fonte: CODESP

11

Complexo Tecondi - Desempenho Financeiro

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

143172

214

272250

341

466

CAGR: +21,8% (2005 a 2011)

495

udm 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

16 22

44

69

44

86

158

11%13%

21%

25%

21%

25%

34%

CAGR: +46,5% (2005 a 2011)

171

udm

35%

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDAReceita Líquida (R$ milhões)

1

1 Últimos doze meses findos em 31/03/2012

1

12

Receita Líquida (R$ milhões)

1T11 1T12

95,6

124,7+30,4%

1T11 1T12

27,5

40,6+47,6%

EBITDA (R$ milhões)

Complexo Tecondi - Desempenho Financeiro 1o trimestre 2012

13

Investimentos previstos - Complexo Tecondi

i - Aquisição de novos equipamentos (Portêineres, Rubber Tired Gantry Cranes - RTGs e Scanners) e softwares de manuseamento de carga e operação de navios ( Terminal Optimization System -TOS e Optical Character Recognition - OCR).

ii - Reordenamento da área, maximizando as operações do terminal.

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31/05/2013

30/04/2013

31/10/2012

31/03/2013 18/04/2013 18/04/2013 11/06/2023

Legenda:

RenovávelNão Renovável

Reordenamento da Área do Saboó

Fonte: CODESP

Pátio já construído

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Principais Sinergias

(i) Aumento da produtividade, capacidade de operação e eficiência do Terminal Tecondi com a utilização das retroáreas da Elog.

(ii) Melhor aproveitamento da capacidade instalada da Elog.

(iii) Cadeia Logística completa: Elog + Tecondi + Termares + Termlog = Operação Porta a Porta.

(iv) Eficiência Administrativa - Centros de Serviços Compartilhados.

Sinergia i

Sinergia ii Sinergia iii

Sinergia iv

Captura de Clientes

Eficiência

Atendimento porta a porta

Valor agregado

16

Ecopátio Cubatão

Ecopátio ImigrantesÁrea: 665,5 mil m²

44 km do complexo Tecondi

Elog Sudeste

6 unidades de LogísticaÁrea: 330,0 mil m²Distribuidas em um raio de 200 km do complexo Tecondi

Área: 442,7 mil m²16 km do complexo Tecondi

Unidades da Elog: raio de 200 km do Porto de Santos

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CAMPINASECOPÁTIOVIRACOPOS

CAJAMAR

ECOPÁTIOIMIGRANTES

AEROPORTO INTERNACIONAL DE SÃO PAULO - GUARULHOS

AEROPORTO INTERNACIONAL DE VIRACOPOS

SÃO PAULO

SANTOS

PORTO DESANTOS

ECOVIAS

ECOPISTAS

PORTO DESÃO SEBASTIÃO

Rodovia Régis Bittencourt

BARUERIAEROPORTO DE CONGONHAS

RodoviaFernão Dias

Rodovia Presidente Dutra

ECOPÁTIOCUBATÃO

Rodovias Administradas pelo Grupo

Ecopátio

Unidades Elog

Terminais Portuários

Aeroportos

Localização dos Ativos

Área Total Disponível Atualmente+ Aquisição:

1.619,2 mil m2

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Dados da Aquisição

Enterprise Value (100%): R$ 1.417,4 milhõesOferta Secundária

- Upsides do Projeto:

- Aumento da produtividade e da capacidade do Terminal.

- Melhor aproveitamento dos Ativos da Elog.

- Maior captura de clientes

- Utilização do Centro de Serviços Compartilhados.

- Fim da “Guerra dos Portos”1

- Expansão do terminal, com potencial licitação de áreas/berços contíguos.

1 Unificação de taxa do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), entre os estados, para produtos importados, a ex-ceção dos bens e mercadorias importadas sem similares produzidos no Brasil e dos produtos com fabricação nacional que nãoatendem à demanda interna.

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Dados da Aquisição

Estrutura da Aquisição:

Capital Próprio: 30%

Dívida: 70% Curto Prazo: Notas Promissorias - R$550 milhões Longo Prazo: Emissão de Debêntures

Enterprise Value (100%): R$ 1.417,4 milhões

Dívida Líquida (100%): R$ 108,6 milhões

Equity Value (100%): R$ 1.308,8 milhões

20

Aquisição Complexo Tecondi

9,9x9,7x

8,3x

Santos Brasil Wilson Sons

Média: 9,8X

Comparação de Múltiplos - EV/EBITDA UDM1

Fonte: Capital IQ e demonstrativos financeiros das companhias

1 Últimos doze meses findos em 31/03/2012

21

Etapas da Aquisição

100% 100% 100%

41% 59%

100%

Aquisição via capitalização de ações

Opção de compra dos 59% restantes em até 12 meses.

EcoRodovias

Ecoporto

Aba Porto

CFF Participações

Possibilidade de incorporação dos Ativos na Elog

SUL

1a Fase1 2a Fase 3a Fase

Fundo Logística Brasil -FIP(Fundo gerido pela BRZ

Investimentos)

22

Endividamento

12E 13E 14E 15E 16E

1,5x

2,8x 2,6x

1,8x2,1x

1,4x1,7x

1,0x1,3x

0,6x

Estimativa do Endividamento do Grupo EcoRodovias com a aquisiçãoDívida Líquida/EBITDA (sem sinergias)

Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais + BR-101+Complexo Tecondi

Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais+BR101

2,1x

30%

70%

Capital Próprio

Dívida

Estrutura do Capital para Aquisição(1a Fase + 2a Fase)

Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais + BR-101 e 41% do Complexo Tecondi

Vida e desenvolvimento em equilíbrio 23

E-mail invest@ecorodovias.com.br

Website www.ecorodovias.com.br/ri

EndereçoRua Gomes de Carvalho, 1510 3o andar CEP: 04547-005 São Paulo - SP - BRASIL

Telefone +55 11 3787-2667

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Vida e desenvolvimento em equilíbrio 24

DISCLAIMER

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.