Apresentação Institucional
1º Trimestre de 2013
2/32 Relações com Investidores | 1T13 |
Perfil e História
O PINE
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
PINE Investimentos
Elevação dos Ratings
Destaques e Resultados
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Comitês
PINE4
Composição Acionária
Responsabilidade Socio Ambiental
Índice
Perfil e História
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O PINE Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
31 de Março de 2013
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento
• Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge
• PINE Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research
> R$ 2 bilhões
39%
R$ 500 milhões a
R$2 bilhões 39%
R$ 250 a R$ 500 milhões
15%
Até R$ 250 milhões
7%
5/32 Relações com Investidores | 1T13 |
155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214
2.854 3.104
4.191
5.746
6.963
7.912 8.379
18 62
121 126 140 136 152 171 209
335
801 827 825
867
1.015
1.220 1.260
Dez
-97
Dez
-98
Dez
-99
Dez
- 00
Dez
-01
Dez
-02
Dez
-03
Dez
-04
Dez
-05
Dez
-06
Dez
-07
Dez
-08
Dez
-09
Dez
-10
Dez
-11
Dez
-12
Mar
-13
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
Março, 2007 IPO
1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem
suas participações no BMC e fundam o PINE
1939 A família Pinheiro
funda o Banco Central do
Nordeste
1975 Noberto Pinheiro se
torna um dos controladores do
Banco BMC
Desvaloriza- ção do Real
Nasdaq WTC Eleições Brasileiras
(Lula)
Subprime Crise Asiática
Crise Russa
Comunidade Europeia
Maio, 2013 16 anos
Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 007 Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005 Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do PINE
Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012 Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
Estratégia de Negócios
7/32 Relações com Investidores | 1T13 |
Cenário Competitivo O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer Vantagens competitivas: Foco Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana
Atendimento especializado Soluções sob medida Diversidade de produtos
Grandes BancosMúltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos Estrangeiros e de
Investimento
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O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente.
CDIs
Fianças
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Underwriting
Swap NDF Swaps Estruturados
Conta Garantida
Repasses BNDES Fianças Compror
ACC/ACE
Exportação
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 2.770
Capital de Giro
Empréstimos Sindicalizados e Estruturados
Juros
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
CDs
RDBs
LCAs
LCIs
Debêntures CRIs
CCBs
Eurobonds
Private Placements
Letras Financeiras
Cliente
Tesouraria
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes
PINE Investimentos
Distribuição
Mercado de Capitais
Corporate & Structured Finance
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Juros Moedas
Commodities
Pricing de Ativos e Passivos
Gestão de Liquidez
Trading
Moeda Local Repasses
Moeda Estrangeira
Trade Finance
Financiamentos Estruturados
Project Finance
Assessoria Financeira
Fundos de Crédito Privado
Opções
Financiamento de Aeronaves
Investment Management
Crédito Rural
M&A
Fundos de Participação
Fundos Imobiliários
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 12
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso, Minas Gerais,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul,
Santa Catarina e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas Cayman e a broker
dealer de Nova Iorque (EUA).
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Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Negócios (COO) Vice-Presidente de Operações (CAO) Vice-Presidente de Riscos e Crédito (CRO)
Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking)
Crédito Corporativo
Atuação Comitê de Crédito
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 grupos econômicos em média
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos
Originação organizada em 12 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país
O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência
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31 de março de 2013
Cenário em 31 de Março:
Duration: 149 dias
MtM: R$ 174 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: R$ 298 milhões
1 Fonte: Cetip, março 2013
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1.
Commodities20%
Juros20%
Moeda60%
4.287 4.720 4.875 5.036 5.180
126
256 238 197 174
354
597 629
498
298
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
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R$ milhões R$ milhões
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas
R$ 50.000.000
Janeiro, 2013
Aumento de capital
Assessor
US$ 250.000.000
Abril, 2013
Senior Notes
Bookrunner
R$ 800.000.000
Janeiro, 2013
Debêntures
Coordenador
16
9 10
1T12 4T12 1T13
+11,1%
317
160
1.045
1T12 4T12 1T13
+553,1%
PINE Investimentos Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos.
Volume Financeiro - Underwriting
Operações
Receitas
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Elevação dos Ratings ...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating.
A agência informou que a perspectiva positiva reflete a rentabilidade crescente através de uma estratégia bem executada, garantindo a recorrência das receitas. A Ação de rating também captura a melhora da diversificação da captação do banco, indicadores de qualidade bem administrados e sua boa liquidez e administração de capital.
A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG.
A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do PINE, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o PINE tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos.
Agosto 2011 Upgrade S&P
Dezembro 2011 Upgrade S&P
Maio 2012 Upgrade pela Fitch
Maio 2010 Upgrade Fitch
Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s
Maio 2013 Upgrade Fitch
Destaques e Resultados
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Eventos e Destaques do 1T13 Recorrência de Resultados.
Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios no trimestre: 56,6% de Crédito Corporativo, 34,1% da Mesa para Clientes (FICC), 7,6% da PINE Investimentos e 1,7% da Tesouraria. Gap positivo de liquidez mantido há mais de 11 trimestres: 15 meses para o crédito ante 17 meses para a captação. Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 42% dos depósitos a prazo. O PINE segue classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da CETIP e o 2º em derivativos de commodities para clientes. Em 19 de abril, o Banco Central homologou o aumento de capital realizado pela Proparco no PINE. A operação resultou na emissão de 2.211.213 ações preferenciais, no montante de aproximadamente R$ 32 milhões, e contou com a participação de outros acionistas que exerceram seu direito de preferência a R$14,28. A transação proporcionou um ganho de Basileia de 0,4 p.p.. Em 25 de abril, foi desembolsada pelo DEG a primeira transação da parceria PINE-DEG, no montante de US$ 16 milhões e prazo de 8 anos, para uma empresa do setor de autopeças. Em 30 de abril, realizamos também nossa primeira transação através da broker dealer em Nova Iorque, com volume de US$ 250 milhões, para uma empresa do setor sucroalcooleiro do Estado de São Paulo.
1
2
3
4
5
6
7
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Destaques Financeiros do 1T13
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
7.426 8.405
Mar - 12 Mar - 13
Carteira de Crédito 1
13,2%
1.029 1.260
Mar - 12 Mar - 13
Patrimônio Líquido
22,4%
31 30
1T12 1T13
Receitas de Prestação de Serviços
- 3,2%
47 46
1T12 1T13
Lucro Líquido
- 2,1%
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...
19,5% 15,5%
1T12 1T13
ROAE
- 4,0 p.p.
6.443 6.589
Mar - 12 Mar - 13
Captação
2,3%
16/32 Relações com Investidores | 1T13 |
Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.
Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto
Mix de Receitas
44% 58% 58%
56% 42% 42%
Mar - 11 Mar - 12 Mar - 13
Mais de 1 produto 1 produto
2,7 3,0
2,8
Mar - 11 Mar - 12 Mar - 13
Crédito Corporativo
57,3%
Mesa para Clientes24,3%
Tesouraria8,2%
PINE Investimentos
10,2%
1T12
Crédito Corporativo
56,6%
Mesa para Clientes34,1%
Tesouraria1,7%
PINE Investimentos
7,6%
1T13
17/32 Relações com Investidores | 1T13 |
Margem Financeira
5,0% 5,5%
4T12 1T13
+ 0,5 p.p.
Maior atividade na Mesa para Clientes (FICC)
Crescimento da Carteira de Crédito
Volta do caixa a um patamar em torno de 40% dos depósitos
Evolução da Margem Impactos no Período
Composição da Margem
R$ milhões
1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%)Resultado da intermediação financeira 102 93 122 9,7% -16,4%
Efeito do overhedge (2) (1) (1) 100,0% 100,0%
Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 100 92 121 8,7% -17,4%
Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (13) (19) (11) -31,6% 18,2%
Resultado da intermediação financeira após provisão 87 73 110 19,2% -20,9%
Margem em linha com o guidance.
18/32 Relações com Investidores | 1T13 |
Despesas e Índice de Eficiência
R$ milhões
1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%)
Despesas operacionais 1 50 49 46 2,0% 8,7%
(-) Despesas não recorrentes 1 1 1 - -
Despesas operacionais recorrentes (A) 49 48 45 2,1% 8,9%
Receitas 2 (B) 130 122 152 6,6% -14,5%
Índice (A/B) 37,7% 39,3% 29,5% -1,6 p.p. 8,2 p.p.1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge
Despesas
Índice de Eficiência
22 23 22
20
22 24
29,5% 39,3% 37,7%
1T12 4T12 1T13
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Índice de Eficiência (%)
Rigoroso controle de despesas.
19/32 Relações com Investidores | 1T13 |
1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
Carteira de Crédito1 A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 8,4 bilhões em Março...
3.136 3.175 3.329 3.289 3.389 3.382 3.274 3.377 3.550
71 122 251 322 367 621 683 787 670
881 912
881 883 884 822 800 853 826 1.117
1.372 1.534 1.687 1.684 1.599 1.699
2.114 2.501
622 772
756 782 1.021 1.154 942
781 832
230 190
124 102 81
64 47
36 26
Mar - 11 Jun - 11 Set - 11 Dez - 11 Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13
Pessoa Física: 0,3%
Trade finance: 9,9%
Fiança: 29,8%
Repasses: 9,8%
Títulos Privados +
Capital de giro: 50,2%
6.057 6.545
6.875 7.065
7.426 7.641 7.444
7.948 8.405
20/32 Relações com Investidores | 1T13 |
Redução da concentração no setor de Açúcar e Álcool, de 20% para 15%;
Aumento da participação em outros setores, como Energia Elétrica e Renovável e Construção Civil;
Mudança na composição dos 20 maiores clientes em aproximadamente 20%;
20 maiores clientes representavam aproximadamente 29% da carteira total.
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com diversificação setorial...
Açúcar e Álcool20%
Construção Civil9%
Agricultura8%
Infra Estrutura8%
Energia Elétrica e Renovável
8%Comércio Exterior5%
Transportes e Logística
5%
Alimentos4%
Serviços Especializados
4%
Processamento de Carne
3%
Bebidas e Fumo3%
Metalurgia3%
Veículos e Peças3%
Química e Petroquímica
2%
Inst Financeira2%
Telecomunicações2%
Materiais de Construção e Decoração
2%
Outros9%Açúcar e Álcool
15%
Energia Elétrica e Renovável
12%
Construção Civil11%
Agricultura8%
Infra Estrutura7%
Serviços Especializados
6%
Transportes e Logística
5%
Metalurgia4%
Comércio Exterior4%
Bebidas e Fumo3%
Veículos e Peças3%
Telecomunicações3%
Alimentos3%
Química e Petroquímica
2%
Mineração2%
Processamento de Carne
2%
Materiais de Construção e Decoração
2%
Inst Financeira2% Outros
6%
1T13 1T12
21/32 Relações com Investidores | 1T13 |
AA-A56,0%
B30,4%
C9,2%
D-E1,4%
F-H3,0%
3,4%3,7% 3,5%
3,3% 3,4%
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
0,7%0,6%
0,8%
1,2% 1,2%
0,2% 0,2%
0,4%
0,6% 0,6%
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
31 de março de 2013
Contratos em atraso: Valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Parcelas em atraso: Valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar
Qualidade da Carteira de Crédito ... qualidade, garantias e adequada cobertura.
Qualidade da Carteira de Crédito
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias
Garantias
Alienação Fiduciária
de Produtos39%
Recebíveis28%
Alienação Fiduciária de Imóveis
30%
Aplicações Financeiras
2%
Fiança1%
22/32 Relações com Investidores | 1T13 |
R$ milhões
Captação Fontes de captação diversificadas...
42% 42% 41% 41% 41% 34% 38% 50% 42% Caixa sobre Depósitos
1.720 1.845 1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186
1.114 1.287 1.253 1.196 1.186 1.228 1.177
1.174 972
218 212 228 250 281 223
213 146 126 272
210 165 106 161 194 176 121
110 41 53 66 112 31 33
33 30 126
917 946 924 934 938 891
840 903 869
33
247 266 312 314 593 640
901 796
201
205 237 246 233
295 260
409 402
282
267 310 353 276
234 156
152 78
155
84 86 250
125 118
180
173 171
385
549 757
686 771
1.011 1.073
808
752
Mar - 11 Jun - 11 Set - 11 Dez - 11 Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13
Trade Finance: 11,4%
Private Placements: 2,6%
Multilaterais: 1,2%
Mercado de Capitais Internacional: 6,1%
Mercado de Capitais Local: 12,1%
Repasses: 13,2%
Depósitos a Vista: 1,9%
Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,7%
Depósitos a Prazo PF: 1,9%
Depósitos a Prazo PJ: 14,8%
Depósitos a Prazo de Institucionais: 33,2%
6.589
5.338
5.902 6.258
6.575 6.443
6.972 6.804 7.062
23/32 Relações com Investidores | 1T13 |
7,2x 7,3x
6,1x 6,5x 6,7x
Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem
ALM – Prazo Médio
Índice de Crédito sobre a Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
59% 55% 54% 53% 53%
41% 45% 46% 47% 47%
Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13
Depósitos Totais Outros
6.589 7.062 6.804 6.972 6.443
R$ milhões
86% 84% 83% 82% 87%
Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13
meses
17 16 16
17 17
14 13
14 14 15
Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13
Captação Crédito
24/32 Relações com Investidores | 1T13 |
R$ milhões Basileia (%)
Tier I 15,0%
Tier II 2,1%
Total 17,1%
1.268
185
1.454
13,4% 13,2% 15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0%
3,7% 3,4%
4,5% 4,2%
3,1% 3,3% 3,0% 2,8%
2,1%
17,1% 16,6%
19,6% 18,5%
16,4% 15,9% 17,0%
16,2% 17,1%
Mar - 11 Jun - 11 Set - 11 Dez - 11 Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13
Nível II Nível I
Capital Regulatório Mínimo (11%)
Basileia O Índice de Basileia encerrou o período em 17,1%.
Governança Corporativa e PINE4
26/32 Relações com Investidores | 1T13 |
Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal
CEO Noberto Pinheiro Jr.
COO Norberto Zaiet
CRO Gabriela Chiste
CAO Ulisses Alcantarilla
CFO Susana Waldeck
AUDITORIA INTERNA Tikara Yoneya
COMITÊ REMUNERAÇÃO
COMITÊ AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA PWC
Noberto N. Pinheiro Noberto Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega
Presidente Vice-presidente Membro
Independente Membro Externo
Membro Independente
Originação Investment Banking Sales & Trading Research Macro / Commodities/ Empresas Internacional
Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office
Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores
Crédito Corporate Research Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
RECURSOS HUMANOS Sidney Vilhena
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Governança Corporativa O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS
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Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada.
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência
CEO
2x Semana Semanal Mensal Quinzenal Bimestral Semanal Mensal Trimestral Sob Demanda Bimestral
Semestral Mensal
45 dias
COMITÊ AUDITORIA
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ REMUNERAÇÃO
COMITÊS
45 dias
CRÉDITO ALCO EXECUTIVO MONITORAMENTO DE OPERAÇÕES
RECURSOS HUMANOS
BANCO DE INVESTIMENTOS
AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA
CONDUTA e ÉTICA
CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE
RISCOS
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7,8%
6,6% 6,5%
4,5% 4,3%
1,5%
PINE4 Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5
Média: 4,7%
R$ mil
PINE4
Preço (R$) 14,44
P/BV 1,3x
P/E (1) 7,6x
(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T13 / Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
PINE4: +12,0%
IBOV: -2,6%
PINE4
Evolução da PINE4 (desde 2012)
Múltiplos
Volume Financeiro Diário Negociado
Dividend Yield
+90,5%
162
272 266 275
524
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
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Composição acionária
Destaques
Emissão de 2.211.213 novas ações referente ao aumento de capital feito pelo Proparco e acionistas minoritários no dia 30 de abril de 2013.
Contratação do ITAU para exercer a função de formador de mercado, com o objetivo de fomentar a liquidez das ações PINE4. As atividades do formador de mercado tiveram início em 13 de maio de 2013.
Em 30 de abril de 2013
ON PN Total %
Controlador 58.444.889 15.410.863 73.855.752 66,6%
Administradores - 6.036.658 6.034.158 5,4%
Free Float - 29.932.654 29.935.154 27,0%
Pessoas Físicas - 3.107.273 3.107.273 2,8%
Institucionais Locais - 11.839.327 11.839.327 10,7%
Estrangeiros - 8.093.382 8.093.382 7,3%
DEG - 5.005.067 5.005.067 4,5%
Proparco - 1.887.605 1.887.605 1,7%
Sub-total 58.444.889 51.380.175 109.825.064 99,1%
Tesouraria - 1.017.249 1.017.249 0,9%
Total 58.444.889 52.397.424 110.842.313 100,0%
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Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética.
Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos.
São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012.
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von
Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas),
Além da Estrada (Charly Braun) e outros.
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As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Relações com Investidores
Noberto Pinheiro Jr.
CEO
Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior
CFO / DRI COO
Raquel Varela
Superintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Eduardo Pinotti
Analista de Relações com Investidores
Ana Lopes
Analista de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5343
www.pine.com/ri
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