BTG Pactual Corporate Office Fund
Apresentação de Resultados2° Trimestre de 2012
BTG Pactual Corporate Office FundBRCR11B
Índice
3. Características do FII BC Office Fund (BRCR11B)
1. Cenário Macroeconômico e do Setor Imobiliário
2. Visão Geral sobre Fundos de Investimento Imobiliário
2
4. Resultados Financeiros - 2°Tri 2012
Anexo II- Portfolio
Anexo I – Estudo de Casos – Gestão Ativa
SEÇÃO 1
Cenário Macroeconômico e Setor ImobiliárioSEÇÃO 1
Setor Imobiliário de EscritóriosFundamentos Sólidos
Taxa de Vacância Valor Médio do Aluguel Classe A e A+ (R$/m2)
16,0%
13,0%
8,8%
5,7% 6,6%
3,9%
3,6% 4,0%
9,0%8,0%
6,4%4,6% 3,7% 2,0%
4,1% 4,4%
6372
7985
9590
130140
145
72 7277
102110
120130
145 145
4
4,98 5,11 5,295,83 6,04 6,29 6,67 6,80
2,46
2,46
2,52
2,61
2,71
2,78 3,00
3,00
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T2012São Paulo Rio de Janeiro
Fonte: CBRE
Estoque Total (R$ milhões/m2) Absorção (mil m2)
São Paulo Rio de Janeiro São Paulo Rio de Janeiro
564 592 634732
552
720
957
221216
115 18
1
202
225
252 302
59
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T2012
São Paulo Rio de Janeiro
SEÇÃO 2
Visão Geral sobre Fundos ImobiliáriosSEÇÃO 2
Principais característica do Fundo ImobiliárioVantagens
• Necessário registro sob a CVM• Condomínio fechado• Pode ter prazo de duração indeterminado• Informações financeiras divulgadas mensalmente e auditadas
anualmente • Mínimo de 95% do lucro auferido deve ser distribuído, desde que
tenha caixa• Não pode investir em nenhum imóvel cujo incorporador, construtor,
ou sócio seja cotista com mais de 25% das cotas do fundo
• Imóveis (renda variável): Prioriza direito reais sobre bens imóveis• Renda Fixa: Prioriza investimentos em títulos de renda fixa (CRI,
LH, LCI, entre outros)• Multiclasse: FII com política de investimentos combinando duas
ou mais classes dos ativos mencionados acima
CaracterísticasCaracterísticas Fundo por tipos de ativo lastroFundo por tipos de ativo lastro
6
Tributação Fundo Imobiliário (FII) Empresa
Dentro do Veiculo de Investimento (Fundo ou Empresa)
PIS/COFINS 0% 9,25% sobre a ReceitaIR 0% 25% sobre o Lucro Líquido
CSLL 0% 9% sobre o Lucro Líquido
Rendimento em CRI, LCI oucotas de FIIs
0% 15% a 22,5%¹ sobre ganhos de capital
Outras aplicações Financeiras15% a 22,5%¹ sobre
ganhos de capital15% a 22,5%¹ sobre
ganhos de capital
Distribuição de Resultado aosInvestidores
Pessoa Física ² 0% 0%Pessoa Jurídica³ IRRF 20% 0%
Ganho de Capital na realização de venda da Ação/Cota
Pessoa Física ² 20% 15%Pessoa Jurídica³ Conforme tributação de Receitas Conforme tributação de Receitas
¹ Conforme o prazo do investimento / ² desde que o fundo tenha mais que 50 cotista e o cotista até 10% do fundo/ ³ Pessoa Jurídica Nacional
Fundo Imobiliário Listados vs. Empresa Aberta
Característica FII Empresa
Isenção de imposto dentro do Veiculo de Investimento
Economias de Empregados e Encargos Trabalhista
Distribuição mensal de resultados/dividendos
Previsibilidade de rendimentos
Simplicidade e maior precisão no método de avaliação
Momento de entrada em um mercado pouco evoluído
7
Momento de entrada em um mercado pouco evoluído
Desempenho Fundos Imobiliários vs. Ibovespa
+143,1%
-10,9%
Os FIIs tiveram maior rentabilidade quando
comparados com as ações
Baixa volatilidade em momentos de crise, FIIs permaneceram
praticamente estáveis na crise de 2008
Além da valorização do valor das cotas o mercado de FII pagou em média durante o
periodo 52% em rendimentos
Fonte: BOVESPA Database: 01/01/08 a 30/06/12
20
60
100
140
180
220
260
Ibovespa Carteira FII
Fundos de Investimento ImobiliárioInvestimentos no Setor ainda em Estágio Inicial na América LatinaOs países da América Latina criaram um veículo financeiro para investimentos no mercado imobiliário com base no modelo de REIT dos EUA. No entanto, estes “REITs locais”ainda possuem baixa exposição a investidoresinstitucionais e estrangeiros.
United States
• Criado em 1960• Marcado desenvolvido com mais de140 REITs
com investimento em diversos tipos de ativos• Valor de mercado ~ US$300 bilhões
Mexico
• Fideicomiso de Bienes
Raíces (“FIBRA”)• Criado em 2007• IPO recente do FIBRA
UNO com esforço de vendas no EUA (144A)
8
Brazil
• Fundos de Investimento Imobiliário (“FII”)• Criado em1993• Em poucos anos houve um forte desenvolvimento
no mercado de capitais local• A legislação permite apenas Fundos com Gestão
Externa• Valor de mercado ~ US$15 bilhões
5.7 6.89.6
13.0
23.4
3.3 3.9 5.18.3
17.4
2007 2008 2009 2010 2011
Ativos (R$ bilhões)Valor Líquido (R$ bilhões)
Colombia
• Primeiro “FiduciaInmobiliaria” foi emitido emfev/07 por US$ 269mm
Chile
• “Fondos de Inversión Inmobiliarios Públicos”• ~ US$ 1,5 bilhões (2009)
Argentina
• “Fideicomiso Financiero Inmobiliario”, foicriado em 1995
SEÇÃO 3
CaracterísticasSEÇÃO 3
FII BC Office Fund – BRCR11B
Descrição do Fundo – BRCR11B
Indeterminado
Prazo
Imóveis de escritórios de renda no Brasil, incluindo “retrofits” e expansões de imóveis existentes
Investimento Alvo
Classe de Cotas
Meta de distribuição acima de 15% a.a. a partir do 5º ano, sobre o valor
Retorno Alvo
FII BC Office Fund: Fechado, as cotas negociadas na BM&FBovespa sob o código BRCR11B
10
Única. Todas as cotas emitidas asseguram diretos iguais de votosMeta de distribuição acima de 15% a.a. a partir do 5º ano, sobre o valor base de R$ 100 / cota.
BTG Pactual
Administrador
BTG Pactual
Gestor
0,25% a.a. sobre o valor contábil de ativos do Fundo, apurada mensalmente
Taxa de Administração
1,50% p.a. sobre o valor médio mensal de mercado do Fundo (com base no valor de negociação no mercado secundário das cotas do Fundo na BM&FBOVESPA)
Remuneração do Gestor
Principais Destaques
79% da receita em escritórios Classe A e A+
Vacância atual do Portfolio 0,6%. Crescimento de 42% da Receita Bruta desde o IPO
Valor de mercado de R$ 2,1 bilhões* em cidades como São Paulo, RJ e Campinas
1/3 das cotas do fundo foram ofertadas na BMF&BOVESPA
Hoje é o maior fundo imobiliário de escritórios comerciais do Brasil
Oportunidade de investimento em um dos melhores portfólio de imóveis de escritórios no Brasil
11
Controle em 75% da ABL dos imóveis
Desempenho12 imóveisIPO: Dez/2010
desde o IPO
Inicio de operação em Dez/2007
Eldorado Business Tower (SP) Torre Almirante (RJ)
* Conforme laudo de avaliação da Colliers International realizado em Maio/12
Historico de AquisiçõesTimeline
176.683
Capacidade comprovada em originar e recomendar as melhores oportunidades de investimento ao Fundo, o que
possibilitou mesmo em períodos de incertezas de mercado, retornos maiores aos investidores
2008
2009
2010
IPO Dez/10
2011
45.506
12
2008
* 5 aquisições entre 2008 e 2009, sendo que a maior concentração ocorreu em 2008.** Venda parcial de 30,64% do CENESP
6.104 5.67911.830
4.734 3.809
45.506
1.248
9.039 7.085 9.104
24.881
33.403
-6.104 -3.809
4.080
24.736
10.550
-13.942
-1.248
Eric
o V
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sim
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Ed. M
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**
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lon
2011 2012
0.50
0.670.83
Jan
Feb
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec Jan
Feb
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
Estratégia de Gestão
• Através da gestão ativa, o fundopretende aumentar a rentabilidadepara o investidor, elevando o patamarde distribuição mínima
• Fundo buscará a distribuição de rendimentos acima do patamar de R$ 15,00 por ano/cota a partir de 2015.
Histórico e Meta de Distribuições Mensais (R$ / Cota / Mês)
66,6% crescimentohistorico
50% crescimentoprojetado
1.25
2015+
13
2011 2012
• Eficiente reciclagem da carteira atual com aumento de renda e realização de ganho de capital
• Busca de aumentos reais de valores de locação dos imóveis
• Melhorias resultantes de eficiente gestão patrimonial dos imóveis
• Acesso a estruturas de securitização e alavancagem positiva na aquisição de novos imóveis
201210,00201210,00
201310,00201310,00
201410,00201410,00
2015> 15,00
2015> 15,00
Política de Distribuição de Rendimentos (R$ / Cota / Ano)Política de Distribuição de Rendimentos (R$ / Cota / Ano)
Gestão Experiente e Track-Record comprovadoPilares da Gestão Ativa
• Aumento médio de 62,3% nas revisionais dos contratos – em 69% do Portfolio
• Outros 27% do Portfolio entraram em processo de revisão nos próximos 12 months
• Ganho de capital na reciclagem de ativos
• Reinvestimento em propriedades com retornosuperior ao vendido
− Julho 2011 – 1/3 do CENESP foi vendido com um ganho de capital de 89% e reinvestido no Buritymantendo a mesma renda mas por 12% a menos do preço
− Maio 2012 – Venda do Ed. Leblon por 82% de ganhode capital a um valor de aprox. R$30mil/m2
Aumento da Locação Contratada Oportunidades de Arbitragem
14
• Expansão e retrofit de ativos existentes
• Gestão dos imóveis e na taxa de vacância
• Cenesp− Zerando a vacância (em 2 anos a vacância historica no
CENESP caiu de 25% para 0%)
− Potencial de expansão de 20.000 m2 nas propriedadesexistentes - 10% de aumento no total do portfolio
• Financiamento com alavancagem positivaCRI para novas aquisições, lastreado nosrecebíveis de locação
− Aquisição do Ed. Burity - 70% alavancado atravésde securitização com 3% de spread positivo
Aquisições AlavancadasImpacto no Valor dos Ativos
SEÇÃO 4
Resultados Financeiros – 2° Tri 2012SEÇÃO 4
FII BC Office Fund – BRCR11B
Ativos e Obrigações
Fundo ImobiliárioBC Fund
16
Carteira de Imóveis de Escritórios de renda
12 propriedades emSão Paulo, Rio de
Janeiro e Campinas-SP
R$ 2,1 bilhões (valor de mercado)
R$ 15,7 milhões/mêsrenda de aluguel bruta
Obrigações decorrentes de aquisições de imóveis a
prazo
R$ 126,4 milhões referentes a aquisição a prazo do imóvel
Eldorado Business Tower
R$ 76,8 milhões referentes a aquisição a prazo do imóvelBrazilian Financial Center
R$ 34,5 milhões referentes a aquisição a prazo do imóvel
Burity
Obrigações decorrentesde antecipação de
receitas de locação
R$ 133,1 milhões de obrigações decorrentes de
operações de securitização visando a
antecipação de receitas de locação
Outros Ativos
R$ 52,6 milhões de disponibilidades
líquidas
R$ 42,7 milhões emCRIs comerciais
11.1
12.7
14.2 14.1 14.3 14.415.7
IPO 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 2° Trim
Dados Financeiros do Fundo
13,1
15,816,5 16,9
IPO 1S11 2S11 1S12
1,48
1,942,02 2,06
Receita Bruta de Locação (R$ milhões/mês) Evolução dos Valores de Avaliação
17
IPO 1° Trim11
2° Trim11
3° Trim11
4° Trim11
1° Trim12
2° Trim12 Receita de Locação (R$ Milhões) Valor do Imóveis (R$ Bilhão)
Histórico de Valor Patrimonial¹ x Preço na BMF&Bovespa (R$ / Cota)
1. (Valor de Avaliação – Obrigações + Caixa ) / Numero de Cotas
103,8 103,7109,8 109,7
146,9 147,1 146,4 147,6 147,6 147,7154,6 154,9 155,9 155,4 155,2 155,0 162,5 162,6
100,3 100,0 100,9 101,0 100,6
103,4106,0
119,0114,9 111,0
114,0
128,0 130,0 131,3137,0
140,0151,0 154,5
90
100
110
120
130
140
150
160
170
Valor de Avaliação do Patrimônio (R$ /Cota) Valor da Cota no Mercado
Dados Financeiros do FundoLucro Acumulado¹ e Distribuição (R$/ Cota) Histórico de Rentabilidade2
70,8%
58,6%
25,8%
14,7%
17,1%
10,7%
4,6%
2,1%
0% 20% 40% 60% 80%
Desde IPO
Últimos 12 meses
Últimos 6 meses
Últimos 3 meses
BRCR11B
CDI
6,10
47,21
55,18*
62,50
0,50 0,67 0,83
18
Estrutura de CapitalAmortização e Índice de Reajuste
Cronograma de Amortização da Dívida (R$MM)
Composição da Dívida (Índice)
1 Valor apurado conforme nova instrução da CVM (Instrução 516) momento em que a avaliação de mercado dos ativos passou a ser contabilizada Com base nesta nova instrução, o patrimôniolíquido do fundo foi ajustado ao valor de R$ 1,70 Bi, totalizando um lucro acumulado de R$ 55,9 (acima do valor de IPO de R$ 100/cota).2. Para o cotista que adquiriu cotas do Fundo na oferta pública de dezembro de 2010, por R$100/cota, considerando distribuições de rendimento e valor de fechamento da cota em Junho/2012
5,0%0,7%
Mês Atual
17 22 30
85
217
2012 2013 2014 2015 +2016
TR80%
IGPM17%
IPCA3%
Debt17%
Capital83%
0,50
100%
0,0%18,4%
81,6%
21,8% 0,0%
59,9%
Eficiência do Veículo de InvestimentoMargens
Receita Bruta Imposto Custo Caixae G&A
EBITDA Custos Financeiros& Outros
IR/CSSL FFO Ajustados/ Receita
Comparação de Margem FFO - % da Receita Bruta (Ult. 12 meses 2T2012)
BC Fund
A Maior margem FFO do BC Fund demonstra sua maior capacidade de geração de caixa e valor ao cotista.
19
100%
7%13,8%
79,1%48,8%
2,5%
27,7%
100%
7%15,3%
77,6%
27,9% 8,2%
44,6%
Eficiência do Veículo de Investimento
FFO / Market Cap
(Ult. 12 Meses 2T2012 (1))
Pagamento de Dividendos
(Ult. 12 Meses 2T2012 (1))
6,3%
1,8%
3,8%
BC Fund BRPR São Carlos
5,72%
1,35%0,82%
BC Fund BRPR São Carlos
20
Performance das Ações/ Cota (2)
Fonte: Economática base 30/06/12 e earnings releases das CompanhiasNote: (1) BR Properties – não considera a emissão de novas cotas na fusão com a One Properties(2) Ajustado pelo pagamento de dividendos
+69,1%
+29,3%
80
100
120
140
160
180
jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12
BC Fund BR Properties São Carlos
+57,4%
Demonstrativo de Resultados Consolidado (não auditado)
1S2012 1S2011
Propriedades para Investimento Receitas de aluguel 99,778 75,020
Receitas de vendas de propriedade para investimento 36,565 -
Custo de propriedades para investimentos vendidas (20,533) -
Custo de propriedades para investimentos vendidas (MTM) (16,952) -
Ajuste a valor justo - Imóveis 75,911 471,574
Receitas de multas e juros recebidos 218 125
Atualização monetária venda imóvel - -
Despesas de juros e CM com (captação de recursos) (8,423) (12,790)
Despesas de juros com financiamento de imóveis (14,191) (12,917)
(-) Provisão para crédito em liquidação duvidosa (157) (272)
Resultado Líquido de Propriedades para Investimento 152,217 520,740
Ativos Financeiros de Natureza Imobiliária
R$ mil
21
Certificados de Recebivéis Imobiliários 267 678
Letras de Créditos Imobiliárias 495 962
Resultado Líquido de Ativos Financeiros de Natureza Imobiliária 762 1,640
Resultado Líquido de Atividades imobiliárias 152,979 522,380
Outros Ativos Financeiros 739 1,192
Receitas com CDB - Certificados de Depósitos Bancários 848 -
Receitas com cotas de Fundo de Renda Fixa 1,588 1,192
Receitas (despesas) operacionaisTaxa de administração - Fundo (2,713) (1,642)
Taxa de administração - Imóvel (832) (666)
Despesas de comissões (3,509) (1,264)
Consultoria BC (11,191) (8,113)
Outras (2,367) (744)
(20,612) (12,429)
133,954 511,142
Participação dos Minoritários (2,559) -
131,395 511,142
Lucro Líquido do período
Lucro Líquido do período
Balanço Patrimonial Consolidado (não auditado)R$ mil
ATIVO 1S2012 2S2011
Circulante Disponibilidades 46 37
Títulos e Valores Mobiliários 52,686 28,467
Certificados de Depósito Bancário 3,803 1,236
Letras de Créditos Imobiliários 17,927 19,146
Cotas de Fundo de Renda Fixa 26,576 4,023
Certificados de Recebíveis Imobiliários 4,381 4,062
Realização
Rendimentos a receber 15,818 4,023
Aluguéis a receber 22,009 17,467
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (377) (272)
Devedores Diversos 2,339 16,906
Valores a receber c/ venda de imóveis -
Devedores por depósitos em garantia (2,880) (306)
Impostos a compensar 22 64
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1S2012 2S2011
Circulante Rendimentos a distribuir 25,516 7,786
Rendimentos a distribuir com disponibilidade futura de caixa - 18,968
Impostos e contribuições a recolher 949 679
Provisões e contas a pagar 7,671 3,826
Obrigações por captação de recursos 20,414 47,680
Obrigações por aquisição de imóveis 9,068 2,460
63,617 81,399
Não circulante Obrigações por captação de recursos 112,664 143,774
Obrigações por aquisição de imóveis 228,672 234,462
341,336 378,236
22
Despesas antecipadas 3,035 3,775
Outros créditos 3,057 3,839
92,699 70,160
Não Circulante
Realizável a longo prazo Aplicações financeiras
Cotas de Fundo de Investimentos Imobiliários - -
Certificados de Recebíveis Imobiliários 38,336 4,045
38,336 4,045
Investimento
Propriedades para Investimento Imóveis acabados 1,181,950 1,110,084
Obras em andamento 8,109 5,031
Ajuste ao valor justo 942,661 893,606
2,132,720 2,008,720
TOTAL DO ATIVO 2,263,755 2,082,925
TOTAL DO PASSIVO 404,953 459,635
PATRIMÔNIO LÍQUIDO Cotas de investimento integralizadas 706,490 706,490
Gastos com colocação de cotas (83) (83)
Reserva de contingência 8,706 4,635
Rendimentos a distribuir com disponibilidade futura de caixa49,270 -
Ajuste ao valor justo 946,661 905,418
Lucros acumulados 77,028 6,829
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1,788,073 1,623,290
Participação dos Minoritários 70,729
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2,263,755 2,082,925
ANEXO I
Estudo de Casos – Gestão AtivaANEXO I
Estudo de Casos – Gestão Ativa
6,0% 6,7% 7,7%
27,3%
80,5%
Hoje 0,25 ano 0,5 ano 1 ano 2 anos
Renegociação dos Contratos
27% do Portfolio será renovado dentro de um ano, precificando o aluguel mais perto do mercado, e aumentando a rentabilidade
do cotista
69%
da
cart
eira
69%
da
cart
eira
62%
82.9%
100.0%
134.6%
Aluguel Jan/11 Valor de Marcado IPO Renovação Efetiva
24
Hoje 0,25 ano 0,5 ano 1 ano 2 anos
Rendimento anual sobre o valor de aquisição (Cap Rate histórico)
11,7%
19,4%
3,5%
4,1%
Aquisição - Dez/07
Inflação Ganho Real
Atual
Volkswagen
12,0%
20,8%
2,3%
6,5%
Aquisição - Fev/09
Inflação Ganho Real
Atual
T. Almirante
12,0%
18,0%
2,4%
3,6%
Aquisicão - Abr/09
Inflação Ganho Real
Atual
Eldorado
12,4%
22,3%
2,8%
7,0%
Aquisição -2008
Inflação Ganho Real
Atual
CENESP
Aluguel Jan/11 Valor de Marcado IPO Renovação Efetiva
Estudo de Casos – Gestão Ativa
Reciclagem de Ativos – CENESP e Burity
Cap Rate de Venda de 10.3%¹
Cap Rate de Aquisição 11.6%¹
+ R$ 56 MM - R$ 50 MM
Geração de 12% de Caixa na operaçãoCENESP Burity
25
Eficiente reciclagem da carteira atual de imóveis com aumento de renda e realização de ganho de capital
- R$ 481 mil/mês + R$ 481 mil/mês
1. O CAP Rate é a taxa de rendimento anual de um imóvel, ou seja, o valor de locação mensal multiplicado por 12 meses e divido pelo valor de venda ou de aquisição. Para fins de cálculo, foi considerando o valor de locação do CENESP na data de assinatura do CCV e do Burity do mês de aquisição.
Valor de VendaValor de
AquisiçãoGanho de
Capital
% de Ganho de
Capital
Valor da Avaliação no IPO (Dez/10)
Ganho sobre Avaliação
% sobre a Avaliação
R$ 187,5 MM R$ 99,2 MM R$ 88,3MM 89% R$ 129,9 MM R$ 57,6 MM 44%
Ganho de Capital
Estudo de Casos – Gestão Ativa
Reciclagem de Ativos – Ed. Leblon
10,5%
R$16,0 mil
7,0%
R$29,3 mil
Cap Rate ¹
Valor Neg.
Compra Venda
Valor Neg. (m²)
R$ 20,0 MM R$ 36,6 MM
-50%
+83%
Var.
+83%
26
Valor de VendaValor de
AquisiçãoGanho de
Capital% de Ganhode Capital
Valor da Avaliação no IPO (Dez/10)
Ganho sobre Avaliação
% sobre a Avaliação
R$ 36,6MM R$ 20,0 MM R$ 16,6MM 83% R$ 27,3 MM R$ 9,3 MM 34%
Ganho de Capital
jul/08 mai/2012Data 47 meses
1. O CAP Rate calculado sobre a renda atual, se estivesse 100% locado ao valor potencial de mercado, o CAP Rate seria de 9.1%.
Estudo de Casos – Gestão Ativa
Aquisição Alavancada
Aumento da rentabilidade para os investidores com a
Burity
70%
30%Rentabilidade do Capital após despesa financeira
19,1 % a.a. + IGPM
Juros 8,6% a.a. + IGPM
27
3567
52 54
208
2011 2012 2013 2014 2015+
Renegociação do Fluxo de Pagamento de dívidas a TR
Cronograma de Amortização da Dívida (R$MM) - Anterior
investidores com a alavancagem positiva na
aquisição de novos imóveis e mais caixa
disponível para reinvestir fruto da
renegociação do fluxo das amortizações
Financiamento CapitalRentabilidade 11,6% + IGPM
Cronograma de Amortização da Dívida (R$MM) - Atual
30 35 24 30
296
2011 2012 2013 2014 2015+
+ R$ 88 milhões
Estudo de Casos – Gestão Ativa
Eficiente Gestão dos Imóveis – Potencializando a Renda
Redução da vacância – Case CENESP
Criação de Novas Áreas Locáveis nos Ativos Existentes
6,3%
0%
20%
40%
60%
jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12
28
Criação de Novas Áreas Locáveis nos Ativos Existentes
Receita de Aluguel R$ 160 mil/mês
Perspectiva: 17° e 18° andares do BFC
Em Obras – 1.400 m² (já locado) Em estudo
Potencial de construção em fase de estudo de mais 20.000 m² de área locável dentro dos imóveis atuais.
ANEXO II
PortfolioANEXO II
Receita de LocaçãoPortfolio
Imóveis Classif. Cidade UFData de
AquisiçãoABL (m²)
Valor de Locação Atual
R$/m²
Brazilian Financial Center A São Paulo SP mar-10 24.161 2.414.816 99,9
Burity B São Paulo SP abr-11 10.550 517.367 49,0
Cargill A São Paulo SP dez-08 9.104 772.181 84,8
CENESP* B São Paulo SP 2008-2009 31.563 1.201.265 38,1
Ed. Hicham B Campinas SP set-08 9.039 409.235 45,3
30
Ed. Hicham II B Campinas SP dez-09 4.080 194.216 47,6
Eldorado Business Tower A+ São Paulo SP abr-09 33.403 4.356.793 130,4
Flamengo A Rio de Janeiro RJ out-08 7.085 945.335 133,4
Montreal A Rio de Janeiro RJ dez-07 5.679 373.069 65,7
Torre Almirante A+ Rio de Janeiro RJ fev-09 24.881 3.569.390 143,5
Transatlântico B São Paulo SP mar-08 4.734 269.463 56,9
Volkswagen B São Paulo SP jan-08 11.830 662.393 56,0
TOTAL 176.108 15.685.523 89,1
Eldorado
Data de Aquisição: Abr/2009
Tipo: Edifício Comercial (Classe AA)
Localização: São Paulo - SP
ABL: 33.499 m²
Locatários: Multi Locatários
Participação: 56,5%
Vacância: 0%
31
Torre Almirante
Data de Aquisição: Fev/2009
Tipo: Edifício Comercial (Classe AA)
Localização: Rio de Janeiro - RJ
ABL: 24.881 m²
Locatários: Petrobras e CEF
Participação: 60%
Vacância: 0%
32
Ed. Brazilian Financial Center
Data de Aquisição: Mar/2010
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 24.161 m²
Locatários: Santander, BV Financeira e outros
Participação: 60%
Vacância: 0%
33
CENESP
Data de Aquisição: Primeira aquisição em mar/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 45.504 m²
Locatários: Multi Locatários
Fundo Imobiliário – FII BM CENESP
Participação: BC Fund possui 69,4% das cotas deste Fundo
Informações do FII BM CENESP
34
Locatários: Multi Locatários
Participação: 16 andares (23,8% do todo)
Vacância: 6%
Edifício Montreal
Data de Aquisição: Dez/2007
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Rio de Janeiro - RJ
ABL: 5.679 m²
Locatários: Shell do Brasil
Participação: 100%
Vacância: 0%
35
Cargill
Data de Aquisição: Dez/2008
Tipo: Edifício Comercial (Classe A)
Localização: São Paulo - SP
ABL: 9.104 m²
Locatários: Cargill
Participação: 100%
Vacância: 0%
36
Flamengo
Data de Aquisição: Out/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Rio de Janeiro - RJ
ABL: 7.085 m²
Locatários:EBX, MMX, e LLX (Grupo EikeBatista)
Participação: 100% da Torre A
Vacância: 0%
37
Transatlântico
Data de Aquisição: Mar/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 4.734 m²
Locatários: Mattel, Interfarma e Rockwell
Participação: 32% (2 andares + 1 conjunto)
Vacância: 0%
38
Volkswagen
Data de Aquisição: Jan/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 11.380 m²
Locatários: Volkswagen do Brasil
Participação: 100%
Vacância: 0%
39
Hicham
Data de Aquisição: Set/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Campinas - SP
ABL: 9.039 m²
Locatários:Mobitel Call Center (Dedic Portugal Telecom)
Participação: 100%
Vacância: 0%
40
Hicham II
Data de Aquisição: Dez/2009
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Campinas - SP
ABL: 4.079 m²
Locatários:Mobitel Call Center (Dedic Portugal Telecom)
Participação: 100%
Vacância: 0%
41
Burity
Data de Aquisição: Abr/2011
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 10.549 m²
Locatários: GM e Banco GMAC
Participação: 100%
Vacância: 0%
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