2 1) Em 24/08/2017; 2) Considera a participação da CPFL em cada projeto de geração.
A CPFL Energia
Maior player privado do setor elétrico brasileiro
Market Cap de R$ 27,5 bilhões1, listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA e na NYSE (ADR Nível III)
No 2T17LTM, EBITDA de R$ 4.348 milhões e Lucro Líquido de R$ 762 milhões
Presença concentrada nas regiões mais desenvolvidasdo Brasil
Líder no segmento de distribuição por meio de 9 distribuidoras e um market share de 14%
3o maior gerador privado com 3.283 MW2 de capacidade instalada, sendo 94% de fontes renováveis
Líder em Energia Renovável no Brasil, com a maior capacidade em operação
Atuação destacada no segmento de Comercializaçãojunto a consumidores livres, com foco em consumidores especiais
UHEs
3 1) Parcela de 51,54% da disponibilidade da potência e de energia da UHE Serra da Mesa, referente ao Contrato de Suprimento de Energia entre a CPFL Geração e Furnas; 2) CPFL Energia detém participação na RGE Sul por meio da CPFL Jaguariúna.
Perfil da Companhia
UHE Lajeado
5,94%
Nect Serviços/Authi
CPFL Centrais Geradoras
DISTRIBUIÇÃO 100%
SERVIÇOS100%
RENOVÁVEIS51,61%
65% 48,72% 51%
25,01%
UHE Serra da Mesa51,54%153,34%
GERAÇÃO100%
COMERCIALIZAÇÃO100%
Comercialização, Serviços e Outros
213
CPFL Energia – Consolidado | 4.348
Breakdown EBITDA 2T17LTM | R$ milhões Prazo das Concessões
2045
CPFL Santa Cruz
CPFL Jaguari
CPFL Sul Paulista
CPFL Leste Paulista
CPFL Mococa
Geração Convencional
1.179
Distribuição1.881
43%
27%
5%
25%Geração Renovável
1.074
3
Free Float
45,4%54,6%
2
CPFL GD
2027 2028 2032 2035 2036
CPFL Paulista
CPFL Piratininga
UHE Luis Eduardo
Magalhães
UHE Campos Novos
UHE Foz do Chapecó
RGEUHE Serra da
Mesa2UHE Barra
Grande
RGE SulUHE Castro
Alves
19 PCHs(CPFL
Renováveis)
UHE Monte Claro
UHE 14 de Julho
29% 37%
17%17%
Segmento de Distribuição
• 9,3 milhões de consumidores
• 679 municípios
• Presença nas regiões mais desenvolvidos
• Alto potencial de consumo per capita
• Tamanho do Mercado: 57.0 TWh/ano
1st Market share: 14%
Industrial
Comercial
Residencial
Outros
4
5 small discos + RGE Sul1 41%
16%
18%
25%
RGE
CPFL Piratininga
BreakdownEBITDA 2T17LTM
R$ milhões
CPFL Paulista
Revisão Tarifária Vendas por Regão2,3 |
CAGR | 2012–2T17LTM4º Ciclo de Revisão Tarifária
CPFL Piratininga Out-15
CPFL Santa Cruz
Mar-16
CPFL Leste Paulista
CPFL Jaguari
CPFL Sul Paulista
CPFL Mococa
CPFL Paulista Abr-18
RGE Sul Abr-18
RGE Jun-18
BreakdownVendas 2T17LTM
GWh
1) RGE Sul (nov/16-jun/17); 2) Fonte: EPE; 3) Excluindo a RGE Sul (nov/16-jun/17).
Projetos de Crescimento: Distribuição | Aquisição AES Sul
Desenvolvimento do Plano de Integração
• Etapa de diagnóstico e execução do Plano de Integração
• Compartilhamento das melhoras práticas, processos e tecnologias adotadas nas distribuidoras do Grupo CPFL, bem como da RGE Sul para as demais empresas
• Plano de ação de melhoria na qualidade dos serviços estabelecido pela ANEEL
Reestruturação da dívida: emissão de debêntures no valor de R$ 1,1 bilhão (Custo: 114,50% do CDI e prazo de 4 anos)
Funding para aquisição: emissão de debêntures na CPFL Energia (R$ 620 milhões) e na CPFL Brasil (R$ 400 milhões) (Custo: 114,50% do CDI e prazo de 4 anos)
Conclusão da operação de aquisição da AES Sul
Alteração da razão social para RGE Sul Distribuidora de Energia S.A.
Eleição dos novos membros do Conselho de Administração e da Diretoria Executiva
Consolidação dos Resultados
• Balanço a partir de 31/out/16
• DRE a partir de 01/nov/16
Previsão de
conclusão do Plano
de Integração:
Dez/17
Próximo passo:
Data da RTP: Abril/18
Passos concluídos:
5
Segmento de Geração
• 3.283 MW de capacidade instalada
• 1.575 MWmédios de garantia física
• Concessões de Longo Prazo
• Maior portfolio de Energias Renováveis
• Fontes Renováveis: 95%
3rd Market share: 2%Capacidade Instalada | %
Nível de Contratação | %
61%5%
7%6%
21%
UHEUTE
PCH
BIO
EOL
6
Total: 3.283 MW
• Portfólio contratado no longo prazo, com baixa exposição a risco
• Preço médio dos contratos: R$ 219/MWh
• Prazo médio dos contratos: 12,9 anos
Perfil de Contratação
2017 2018 2019 2020 2021
100% 100% 100% 98% 98%
2,3% 2,3%
Energia Contratada Energia Disponível
1998 2004 2005 2007 2007 2008 2008 2010 2010-11
1.275,0 130,0 690,0 880,0 902,5 130,0 100,0 855,0 341,6
671,0 59,0 380,6 377,9 526,6 64,0 50,0 432,0 247,6
51,54% 65,00% 25,01% 48,72% 6,93% 65,00% 65.00% 51,00% 53,34%
657,1 84,5 172,5 428,7 62,5 84,5 65,0 436,1 182,2
345,8 38,4 95,2 184,1 36,5 41,6 32,5 220,3 132,1
1,784 1,4 95,0 32,9 630 5,0 5,0 80,0 -
0,7 92,9 7,3 26,7 1,4 26,0 20,0 10,7 -
2028 2036 2036 2035 2032 2036 2036 2036 2042
Geração Convencional | 2.199 MW de capacidade instalada
Usinas da CPFL Energia – referência em eficiência ambiental
7
(MW)
CPFL Renováveis (Ago/11) 652
2T12 25 Mercado livre -
2T12 70 Leilão de reserva Receita(e): R$ 20 milhões/ano
2T12 155 PROINFA Preço de aquisição: R$ 1.062 milhões
3T12 188 Leilão de reserva Receita(e): R$ 115 milhões/ano
4T12 40 Leilão e mercado livre Preço de aquisição: R$ 111,5 milhões
4T12 1 Mercado livre -
4T12 20 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 112 milhões/ano
3T13 50 Mercado livre Receita(e): R$ 22,6 milhões/ano
4T13 30 Leilão de reserva Receita(e): R$ 18,5 milhões/ano
4T13 50 Mercado livre Receita(e): R$ 22,6 milhões/ano
1T14 14 PROINFA Preço de aquisição: R$ 103,4 milhões
1T14 120 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 76,7 milhões/ano
2T14 78 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 52,6 milhões/ano
3T14 278 - Parceria com a Dobrevê
2T15 29 Leilão de reserva Receita(e): R$ 17,9 milhões/ano
2T16 24 Mercado livre Receita(e): R$ 18,1 milhões/ano
4T163 231 Mercado livre -
2T17 48 Leilão de fontes altern. -
Portfolio atual 2.103
1) Atualizado até julho de 2017; 2) Receita estimada pelos termos do 16º LEN 2013; 3) Entrada gradual desde o 2T16.
CPFL Renováveis | Histórico1
Capacidade Instalada de 2.103 MW
8
Lançamento da Empresa de Geração Solar
9
Inaugurada em 02 de
maio, a Envo oferece
energia limpa e
renovável e ainda uma
redução de até 95%
conta de energia de seus
clientes
A Envo oferece solução para que famílias possam gerar energia elétrica solar em casa e, assim, obter uma economia expressiva na conta de energia.
A solução entrega um projeto que avalia o potencial individual de cada residência, gestão da homologação junto à distribuidora local, fornecimento
e instalação de todos os equipamentos necessários.
A Solução
Área de atuação
Neste primeiro momento, os esforços de venda e o foco inicial de atuação da Envo serão as cidades da região de Campinas, Sorocaba, Jundiaí e
arredores. A empresa já tem planos para expandir em outras localidades do Estado.
Entrada em Operação
Capacidade Instalada
Energia Assegurada PPA1 Localização Financiamento
Jun/2017 48,3 MW26,1
MWmédios
18º LEN 2014 R$ 156,50/MWh
até 2047Ceará
BNDES e BNB(em análise)
Complexo Eólico Pedra Cheirosa – Entrada em Operação
101) Moeda Constante (jun/17); 2) A energia gerada será injetada no sistema e vendida no mercado livre até o início do contrato de venda de energia emjaneiro de 2018.
A CPFL Renováveis antecipou cerca de 1
ano a entrada em operação
Entrada em Operação
Capacidade Instalada
Energia Assegurada PPA1 Localização Financiamento
2020 29,9 MW14,0
MWmédios
21º LEN 2015R$ 225,53/MWh
até 2049Minas Gerais
BNDES(em análise)
PCH Boa Vista II – Em Construção
111) Moeda Constante (jun/17).
982 clientes livres (1S17 vs. 1S16: 241%), sendo 877 clientes especiais (1S17 vs. 1S16 : 256%)
Mercado de clientes especiais: atual ~ 4,0 GWmédios
Mercado de clientes livres: atual ~ 10,8 GWmédios
Atuação em todo o país
Sinergia com a CPFL Renováveis
Novas atividades: ENVO
Fundação: 2006
Oferece uma ampla gama de serviços de valor agregado:
Projetos de engenharia para redes de transmissão e distribuição
Manutenção e recuperação de equipamentos
CPFL Energia – Comercialização & Serviços
12
1S17 - 192 contratos de transmissão
Fundação: 2012
Gestão da parceria com empresasque utilizam a conta de energia para cobrar seus serviços
Principais serviços cobrados na conta de energia:seguros de afinidade, jornais, cartões de desconto, planos funerais, planos de saúde, purificadores de água, etc
Maior conveniência aos clientes, especialmente os que não possuem conta em banco
Aumento da fidelidade nos pagamentos e menor inadimplência para o negócio
2016- 40 empresas parceiras- 10 milhões de cobranças
Fundação: 2008
Prestação de serviços de relacionamento com clientes para empresas de serviços públicos:
Call center
Ouvidoria
Back-office
1S17- 7,4 milhões de chamadas telefônicas
- 15,9 milhões de minutos tempo de chamada
Estratégia da CPFL Energia
13
• Ser líder em eficiência operacional através do investimento em tecnologia, automação e inovação
• Atuar nas frentes institucionais e regulatórias a fim de garantir a sustentabilidade do setor
• Expandir atuação no varejo expandindo a frente comercial e a gestão de energia de clientes
• Agregar novos produtos à Comercialização de energia
• Foco nos serviços técnicos com qualidade, produtividade e segurança
• Prover soluções técnicas e financeiras para aumentar a competitividade dos nossos clientes
• Eficiência operacional com inovação e tecnologia
• Atuação em âmbito institucional e regulatório
• Crescimento estratégico com geração de valor através de aquisições e novos projetos
Distribuição Geração e RenováveisComercialização
Serviços & Outros
• Ser referência em sustentabilidade
• Gestão de pessoas, prezando pela segurança do trabalho e respeito à diversidade
• Eficiência operacional e investimento em novas tecnologias
14141) Inclui o EBITDA da Holding. O EBITDA é calculado a partir da soma do lucro líquido, impostos, resultado financeiro e depreciação/amortização, conforme a Instrução CVM 527/12; 2) Inclui o resultado da Holding e a amortização do ágio da concessão.
2012 2013 2014 2015 2016 2T17LTMCAGR 2012 –2T17LTM
2T17LTM vs. 2016
RECEITA LÍQ. 14.891 14.634 17.306 20.599 19.112 21.796 7,9% 14,0%
Distribuição 12.398 11.568 13.665 16.968 15.040 17.149 6,7% 14,0%
Geração 2.350 1.943 2.437 2.582 2.676 2.892 4,2% 8,1%
Comerc. e Serv. 2.031 2.031 2.497 2.094 2.487 2.997 8,1% 20,5%
EBITDA1 3.436 3.547 3.761 4.143 4.126 4.348 4,8% 5,4%
Distribuição 1.914 2.115 2.180 2.144 1.845 1.881 -0,3% 2,0%
Geração 1.674 1.378 1.343 1.893 2.103 2.263 6,2% 7,6%
Comerc. e Serv. 289 74 263 173 241 271 -1,3% 12,5%
LUCRO LÍQ.2 1.207 949 886 875 879 762 -8,8% -13,3%
Distribuição 958 853 948 626 407 225 -25,2% -44,7%
Geração 361 261 -48 226 364 449 4,5% 23,4%
Comerc. e Serv. 130 52 168 140 166 163 4,7% -1,7%
Principais Informações Financeiras | R$ milhões
2012 2013 2014 2015 2016 2T17LTMCAGR 2012 –2T17LTM
2T17LTM vs. 2016
TOTAL 56,7 58,5 60,0 57,6 57,0 61,8 1,7% 8,4%
Cativo 40,7 41,1 43,2 41,7 41,3 43,7 1,4% 5,9%
TUSD 16,0 17,3 16,8 15,8 15,7 18,0 2,4% 14,8%
Vendas de Energia - Distribuição | TWh
CPFL Energia | Informações Operacionais e Financeiras
15
Endividamento | Controle de Covenants Financeiros
EBITDA ajustado1,2
R$ milhões
Nominal
Real
Alavancagem1 l R$ bilhões
Custo da dívida bruta3,4 l últimos 12 meses
Dívida Líquida ajustada1
/EBITDA ajustado2
1) Critério dos covenants financeiros; 2) EBITDA últimos 12 meses; 3) Ajustado pela consolidação proporcional a partir de 2012; 4) Dívida financeira (-) hedge.
Composição da dívida bruta
por indexador | 2T171,4
CDI
Prefixado
TJLP
Inflação
2013 2014 2015 2016 1T17 2T17
12,2 13,0 12,213,2 13,8 13,6
3.399 3.736 3.584 4.177 4.192 4.151
3,593,49
3,413,21
3,30 3,28
1,8%3,3% 4,0%
2,4%
6,9% 7,4% 7,4%7,8%
9,4%10,6%
13,3% 13,6%12,3%
10,6%
2012
2013
2014
2015
2016
1T17
2T17
74%5%
19%
2%
16
Perfil da Dívida | 30 de junho de 2017
1) Considera o principal da dívida incluindo hedge; 2) Critério dos covenants financeiros; 3) Curto Prazo (jul17 – jun/18) = R$ 3.864 milhões.
Cobertura do caixa:
1,39x amortizaçõesde curto-prazo (12M)
Prazo médio: 2,70 anosCurto-prazo (12M): 22% do total
Curto Prazo³
Longo Prazo
Cronograma de amortização da dívida1,2 l jun/17 | R$ milhões
CaixaJun-2017
2017 Jul-Dez
2018 2019 2020 2021 2021+
3.038
4.251
826
1.527
5.473
2.859
1.334
2.414
4.565
Setor Elétrico brasileiro: Segmentos de negócio
Consumidores
1) Fonte: ANEEL – Mar/17; 2) Fonte: ONS; 3) Fonte: Ministério de Minas e Energias (MME) – Dez/16; 4) Fonte: EPE e CCEE; 5) Dez/16
Mercado Livre
Mercado Cativo
80 milhões de consumidores3
3.229 Consumidores5
118 TWh de energia faturada4
80.0 milhões de Consumidores3
346 TWh de energia faturada4
Transmissão
• 104 Companhias2
• 133.330 km de linhas de transmissão3
• Eletrobrás: ~47%do total de ativos
Distribuição
• 60 Companhias
• 461 TWh de energia faturada4
• Top 5: ~46% do mercado
Oferta de Energia Competitiva
Geração
• 153,6 GW de capacidade instalada1
• 81% Energia Renovável1
• Eletrobrás: ~31,4% do total de ativos
18
Matriz Energética Brasileira
1) Fonte: Plano Decenal de Expansão de Energia - PDE 2017-2026 ; 2) Outros: considera carvão, petróleo, diesel e gás processado
A matriz energética brasileira é predominantemente renovável, com capacidade hídrica instalada de
61% da oferta total de energia, enquanto biomassa, eólica, PCHs e solar somam 16%. Nos próximos
anos, espera-se um crescimento em outras fontes, principalmente eólica e solar, alcançando 9% e 2%
respectivamente da capacidade instalada total em 2026.
Matriz Energética Brasileira
148 GW 176 GW
2017 2026
19
Eólica Potencial: 350GW3
Cap. Instalada: 3,8GW3%
PCHs Potencial: 17,5GW Cap. Instalada: 5,8GW
33%
Biomassa Potencial: 17,2GW Cap. Instalada: 12,9GW
75%
Potencial realizado
Potencial a ser explorado no Brasil
Evolução da Capacidade Instalada (GW) 2014-20241
20
Distribuição Inteligente foi um dos temas-chave endereçados pelo Projeto “A Energia na
Cidade do Futuro”
• A tecnologia de smart grids irá proporcionar maior monitoramento da rede e implicará em maior qualidade e oportunidades comerciais
• As Redes Inteligentes aumentarão a disponibilidade de informações, as quais serão utilizadas de formas inovadoras para otimizar operações e serviços
Smart Grid | O Futuro da Distribuição
Visão de Futuro da Distribuição está diretamente associada às Redes Inteligentes:
21
Despacho Emergencial
Antigo:
Futuro:
Intervenção do sistemaou self-healing
Detecção automática da falha
Informações em tempo real para o cliente
Medidor Inteligente
• Redução de deslocamento improcedente;
• Redução do tempo médio de atendimento;
• Redução do DEC (otimização das possibilidadesde manobra na rede);
• Melhoria da satisfação dos clientes (informações em tempo real);
• Otimização do atendimento de cerca de 600 mil ocorrências por ano.
Ganhos
22
Leitura e Entrega
Leitura Conta de Energia Entrega da conta Pagamento
Efetua pagamentoCentro Inteligente de Medição e/ou software
automatizado
Rede de DadosMedidor Inteligente
Conta por e-maile/ou aplicativo
(gestão do consumo)
Antigo:
Futuro:
• Melhoria da segurança dos colaboradores (redução de deslocamento e exposição ao risco;
• Coleta de dados da curva de carga e perfil de consumo dos clientes;
• Processo mais sustentável (menos emissão de papel).
Ganhos
Sustentabilidade na CPFL: Incorporação de orientações estratégicas
23
Energia é essencial ao
bem-estar das pessoas
e ao desenvolvimento
da sociedade.
Nós acreditamos que
produzir e utilizar
energia de forma
sustentável é vital
para o futuro da
humanidade.
Visão
Prover soluções
energéticas
sustentáveis, com
excelência e
competitividade,
atuando de forma
integrada à
comunidade.
Missão
• Criação de valor
• Compromisso
• Segurança e
Qualidade de Vida
• Austeridade
• Sustentabilidade
• Confiança e Respeito
• Superação
• Empreendedorismo
Princípios
CPFL Energia é o
maior grupo privado
do setor elétrico
brasileiro, que, por
meio de estratégias
inovadoras e
profissionais talentosos
oferece soluções
energéticas
sustentáveis.
Posicionamento
A consolidação da estratégia de crescimento, através da implantação de metas e indicadores para as unidades de negócio, resultou na inclusão da Sustentabilidade como uma alavanca de
valor no planejamento estratégico.
Plataforma de Sustentabilidade
CPFL Energia | Sustentabilidade
Ações Resultados - 2017 Reconhecimento
AssistencialismoAté 1999
Responsabilidade Social2000 a 2006
Conceito de responsabilidade cada vez mais abrangente
Sensibilizaçãosobre caráter
estratégico da Plataforma de
Sustentabilidade
Advocacy e fortalecimento dos compromissos
relativos a mudança do clima
Plataforma integrada com base no plano estratégico, com 6 temas, 17 alavancas,
102 indicadores e metas de curto e médio prazo
Desenvolvimento de projetos voltados para o Nationally DeterminedContribution (NDC) do Brasil, tais como preço
do carbono, financiamento e riscos climáticos
Níveis de incorporaçãodo tema da
Sustentabilidade
1) Environmental, Social and Governance (Meio ambiente, Social e Governança).
Sustentabilidade CorporativaInserção nos negócios
a partir de 2007
• Integrante do DJSI Emerging Marketspelo 5º ano consecutivo
• 95 empresas selecionadas(13 brasileiras, das quais 2 são deenergia elétrica)
• Integrante do ISE desde sua1ª edição, em 2005
• 34 companhias de 15 setores - Market cap de R$ 1,3 trilhão
• Integrante do ICO2 desde 2016
• 31 ações de 29 empresas - Market cap de R$ 1,4 trilhão
• Integrante do MSCI pelo 2º ano Consecutivo
• Companhias com os mais elevados padrões de ESG1 em seus setores
• Transparência nas informações sobre emissão de gases estufa desde 2006
24
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