90

100

80

70

60

50

40

30

20

10

0BRASIL

12

3

45

6 7

Empreendedorismo Corporativo é o processo pelo qual um indivíduo ou um grupo de indivíduos, associados a uma organização existente, criam uma nova organização ou instigam a renovação ou inovação dentro da organização existente.

Estratégia de Crescimento

Alternativaao Negócio Principal

Acessoa Novos Mercados

Diversificação do Risco

Ampliaçãoda Cadeiade Valor (Desenvolvimento do Ecossistema)

Promoção da Imagem da Empresa Junto ao Mercado e Investidores

Expansãodo Escopode Operações e Conhecimento da Firma

Geração de Novo Negócio a partir de Competências e Processos Internos

Aplicação de Novas Ideiase Forma de Inovação

Aquisição de tecnologias

Desenvolvimento de Novas Capacidades Dentro da Corporação (Instrumento de Inovação Radical)

Busca de talentos

Obtençãode Ganhos Financeiros

Vazão a impulsos empreendedores

Aprender Sobre Novas Tecnologias, Produtose Serviços

Aproveitamento de ativose competências subutilizadias

1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0,5

6,2

0,8

1,91,3 1,5 1,5

22,5 2,2

1,41,8

2,3

1

Hoje com aproximadamente 736 empresas com CVC no mundo (220 com estruturas independentes), o ciclo virtuoso de investimento e resultados tem induzido o crescimento do Corporate Venture no mundo.

Embora crescente a percepção de valor, CVC ainda não é visto pelo empresariado brasileiro como uma importante alternativa para Inovação.

Investimento em capital empreendedor (US$ bilhões)

O investimento de CVC vem crescendo com foco em

Cleantech (Industrial/Energia), onde já representa 22% dos deals.

Outros setores influentes são Software & Biotech.

Os investimentos de CVC representam 15-20% dos deals

realizados e 6-9% do total investido.

co

mpetências

nec

essárias

estrutura

de investim

ento

origem

das oportunid

ad

eso

bjetivo

estratégico

modelovariáveis-chave

ext

e

rn

a

i nt

er

n

a

Projetos ou ideias

desenvolvidasinternamente à

organização• Idéias de

colaboradores• Projetos

criados a partir dos funis de

inovação

Prospecção em fontes externas de inovação, seja através da aquisição de outras empresas ou alianças com instituições de CT&I

critériodireto indireto

investimentodireto

empresas departicipação

gestoraprópria

fundoindependente

normal normal diferenciada diferenciadaCarga Tributária

Independência

acesso aos recursos da empresa-mãe

Papel no processo decisório

Papel na Governança nas investidas

Enfoque de Retorno

Acesso a Deal Flow

Comprometimento

Estrutura jurídica

Duração

Impacto no P&L e BS

Participação nos lucros (equipe)

Baixa média média alta

alto alto média baixa

alto alto alto baixo

alto alto médio baixo

estratégico-financeiro estratégico-financeiro estratégico-financeiro financeiro

médio médio médio alto

flexível flexível longo prazo longo prazo

lei das sa lei das sa ilimitado cvm

ilimitado ilimitado ilimitado limitado

gastos + capex gastos + capex gastos + capex capex

limitado limitado flexível limitado

Originação/Prospecção

Análise, duediligence e

seleção

Negociação eInvestimento

Aceleração /Gestão doPortfólio

Saída

1 2 3 54ESTRATÉGICAS

tÉCNICAS

comportamentais

ETAPAS DO PROCESSO

Trata-se de umas das formas em que o Empreendedorismo Corporativo se manifesta e compreende um conjunto de ações efetuadas por uma empresa-mãe buscando criar novas organizações, interna ou externamente, ou apoiar empresas nascentes. Essas iniciativas buscam explorar novas oportunidades de negócio para a empresa-mãe e trazem em si um nível de tolerância ao risco superior, por exemplo, a um investimento típico realizado pelas áreas de Novos Negócios existentes em grandes corporações.

Apesar das iniciativas e aportes financeiros em CVC estarem crescendo, há ainda poucos players atuantes.

36,1

5,6

2004 2009bilhões investidosem vc (us$)

ALGUNSPLAYERS

ATUANTES

CASES MUNDIAISDE SUCESSO

27,1% softwareindustrial/energia 18,8%

15% biotecnologia

SETORESDESTAQUE

(% em relação aoinvestimento total

em CVC)

17

14

16 16 16

18 18

1213

15

9

7 7 7 78

7 78 8

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

% deals% investimento

% d

e D

ea

ls e

de

Inv

est

ime

nto

em

Ca

pita

l E

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CO

MPA

RA

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MO

TIV

AÇ

ÕE

S

inovador

• Importar novastecnologias, produtos eprocessos de negócios• Otimizar negóciosexistentes

vendedor

• Alavancar vendasde produtos eserviços atuais• Estabelecerpadrões para ogrupo

observador

• Ganhar insights denovas tecnologias emercados• Aplicar descobertas emP&D e planejamentoestratégico

renovador

• Capturar negóciosem novas áreas• Identificaroportunidades deformas dediversificação

empreendedor

• Aplicação detecnologiassubutilizadas• Fazer uso deatividadesperifériicas

investidor

• Conquistar ganhosfinanceiros

b e n c h m a r k s

o b j e t i v o e s t r a t é g i c o

corporate venturingAbrangênciade atuação

Nível de riscodas oportunidadesImpacto do esforçona empresa-mãe

Lógica de decisãode investimentoModelosde investimento

Negócio atualda empresa-mãe

Portifóliode investimentosIncubação e aceleração,fundos de CV

longo prazo

Negócios quetangenciamo negócio atual

Negócios forado core-business

desenvolvimento

de novos negócios

Abrangência

de atuação

Nível de risco

das oportunidades

Impacto do esforço

na empresa-mãe

Lógica de decisão

de investimento

Modelos

de investimento

Negócio atual

da empresa-mãe

Análise por oportunidade

de negócio

Investimento interno,

fusões, aquisições

médio prazo

Negócios que

tangenciam

o negócio atual

REVITALIZAÇÃO ESTRATÉGICAAbrangênciade atuação

Nível de riscodas oportunidadesImpacto do esforçona empresa-mãeLógica de decisãode investimentoModelosde investimento

Negócio atualda empresa-mãe

Projetos estratégicosde investimento

Investimento interno

curto prazo

90

100

80

70

60

50

40

30

20

10

0ESTADOS UNIDOS

12

3

4

5

6

7

oportunidadevalidada

trata-se de uma oportunidade que vale a pena aprofundar

ESTRATÉGIA DECVC DEFINIDA

os objetivos a serem alcançados estão claros

MODELO DE OPERAÇÃODEFINIDO

o modelo de operação a ser testado está definido

PILOTO DO MODELODE CVC IMPLEMENTADO

os ajustes necessários para o estabelecimento de um modelo definitivo são conhecidos

MODELO DE CVCIMPLEMENTADO

o modelo está operando conforme o planejado

ANÁLISE DEIMPACTO

os aprendizados e resultados da iniciativa para a companhia foram compilados

PLANEJAMENTOVALIDAÇÃO DO MODELOOPERAÇÃO

COM

O IM

PLEM

ENTA

R

Nota: O conteúdo apresentado nesse infográfico foi extraído de um estudo realizado pela Inventta e pela InSeed Investimentos. Fontes: EVCA, PWC, PWC/NVCA moneytree report, Thomsom Financial (2011); PWC/NVCA moneytree report, CB Insights, GCV (2011); 2005 Censo Brasileiro de PE/V; ABDI(2012). Man designed by Edward Boatman, Robot designed by Simon Child, Home designed by Andrew Fortnum, Satellite designed by Stefan Mayerhofer, Dna designed by Kenton Quatman, Tent designed by Kenneth Von Alt, Man designed by Justin Alexander, Brain designed by Ryan Choi from the thenounproject.com