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1º Semestre / 2003
Metais SanitMetais SanitááriosriosLouLouçças Sanitas SanitááriasriasAcessAcessóóriosrios
Chapa de Chapa de FibraFibraAglomeradoAglomeradoMDFMDFPiso LaminadoPiso LaminadoRevestimento para Revestimento para
tetoteto e e paredeparede
Áreas de Atuação
Principais Concorrentes por Segmento de Atuação
Chapa de FibraEucatex
AglomeradoBerneckEucatexPlacas do ParanáSatipelTafisa
MDF/HDFMasisaPlacas do ParanáTafisa
Piso LaminadoEucatexTafisa
Metais SanitáriosDocolFabrimar
Louças SanitáriasElizabethIcasaIdeal StandardHervyRoca (Grupo ICL)
Quantidade de ações em circulação em julho:2002: 12.179.130.021 ações, das quais 7.767.712.156 PN’s2003: 11.782.716.987 ações, das quais 7.370.658.030 PN’s
Posição Acionária de Preferencialistas em 31 de Julho
Itaúsa23,1%
Fdo. Pensão20,8%
Inv. Estrangeiro
27,6%
Outros23,1%
Tesouraria5,4%
20022002
Itaúsa24,4%
Fdo. Pensão22,6%
Inv. Estrangeiro
21,3%
Outros29,7%
Tesouraria2,0%
20032003
Durante o primeiro semestre de 2003, as ações da Duratex apresentaram uma valorização de 22,1% e estiveram presentes em todos os pregões da Bovespa, cujo índice, por sua vez, apresentou variação de 15,1% no mesmo período.
Desempenho das Ações Preferenciais
2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7
1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7
4º Trimestre 02 739 806.100 35.442 547,0
3º Trimestre 02 543 756.600 30.051 458,0
2º Trimestre 02 469 396.100 19.838 316,0
1º Semestre 02 887 711.500 34.461 280,2
1º Semestre 03 1.492 1.304.700 72.524 594,2
Variação % 68,2% 83,4% 110,5% 112,1%
Negócios Qtde Ações Negociadas (mil)
Volume Negociado (R$ mil)
Vol. Médio por Pregão (R$ Mil)
Duratex PN X Índices de AçõesBase 100: 31/Julho/02
Duratex PN X Índices de AçõesBase 100: 31/Julho/02
Desempenho das Ações Preferenciais
90
110
130
150
170
jul/02
ago/0
2se
t/02
out/02
nov/02
dez/0
2jan
/03
fev/0
3mar
/03
abr/0
3mai/
03jun/0
3jul/0
3
DURATEX IBOVESPA IBX FGV 100
39,6%39,6%
39,0%39,0%
51,9%51,9%
49,8%49,8%
138,9 139,4
303,0
73,5
187,9
103,5
98,2
91,994,6
210,4187,5
199,4
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
Investimentos EBITDA
Investimentos & EBITDA (R$ M)
Destaque PAR – MDF/HDF
Capacidade: 400.000 m3/anoTecnologia revolucionária protegida por um acordo de
confidencialidadeGarantirá à Duratex a liderança na fabricação deste tipo de painelRamp-up do equipamento:
fev/03 mar/03 abr/03 mai/03 jun/03 jul/03
PRODUÇÃO - 5.825 9.218 9.471 11.249 12.122
85,9%
81,7%
89,1%
77,6%
93,4%
Louças
Metais
MDF
Aglomerado
Chapas
640 mil m3/ano640 mil m3/ano
270 mil peças/mês270 mil
peças/mês
500 mil m3/ano500 mil m3/ano
360 mil m3/ano360 mil m3/ano
1,2 M peças/mês
1,2 M peças/mês
MDF/HDF: 400 mil m3
pré-operacional
Última fase AGI:140 mil m3
Utilização % Capacidade Industrial (1º Semestre 2003)
94,1213,3
145,9
60,088,4
55,860,9
Dívida 2003 2004 2005 2006 2007 ealém
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira100% hedge
359,2
Endividamento & Cronograma de Amortização (R$ M)
ME 30,4 - 98,4 17,1 145,9
MN 162,4 50,9 - - 213,3
TOTAL 192,8 50,9 98,4 17,1 359,2
ACCBNDES & FINAME DEBÊNTURES IFC TOTAL
Receita Líquida por Área de Negócio
Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35%
Chapas28%
Aglomerado14%
MDF15%
Flooring8%
Metais24%
Louças11%
Junho 2003 Junho 2002
Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35%
Chapas33%
Aglomerado14%
MDF11% Flooring
7%
Metais25%
Louças10%
1S20031S2003 1S20021S2002
Estados Unidos
44%
America Sul/Central
13%
Europa25%
Outros18%
Estados Unidos
54%
America Sul/Central
13%
Europa19%
Outros14%
US$19,7 MUS$ 19,7 M
Exportações
==
Demonstrativo de Resultados (R$ 1.000)
Junho 2003 AV% Junho 2002 AV% AH%
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 446.055 100% 382.361 100% 17%Custo dos Produtos (257.510) 58% (212.500) 56%Depreciação/Amort/Exaustão (28.323) (27.209)
LUCRO BRUTO 160.222 36% 142.652 37% 12%Despesas com Vendas (64.441) (49.733)Despesas Gerais e Adm. (21.362) (18.590)Indenizações Trabalhistas (2.396) (6.396)Outros Resultados Operacionais (3.715) (3.280)
LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 68.308 15% 64.653 17% 6%Resultado Financeiro (21.795) (17.405)CPMF / IOF / PIS e Cofins (5.580) (4.500)
LUCRO OPERACIONAL 40.933 9% 42.748 11% -4%Resultado não Operacional 3.552 3.654
LUCRO ANTES DO IR 44.485 10% 46.402 12% -4%IR e Contribuição Social (12.232) (14.845)Part. Estatutária (4.002) (4.125)Part. Minoritária (99) (367)
LUCRO LÍQUIDO 28.152 6% 27.065 7% 4%
Resumo Financeiro (R$M)
2T03 1T03 4T02 3T02 2T02Rece ita Líquida 225,3 220,8 248,2 236,4 203,2
CPV 134,6 122,8 143,4 130,1 114,1
Margem Bruta s/ Depreciação 40,3% 44,4% 42,2% 45,0% 43,8%
Depreciação 14,2 14,1 14,3 14,6 13,7
Lucro Bruto 76,4 83,9 90,6 91,6 75,4
Margem Bruta 33,9% 38,0% 36,5% 38,7% 37,1%
Resultado Operacional 28,0 40,3 45,5 42,7 33,1
EBITDA 43,0 55,1 60,5 58,0 46,3
Margem EBITDA 19,1% 25,0% 24,4% 24,5% 22,8%
Lucro Líquido 7,6 20,5 19,8 24,8 15,0
ROE (anualizado) 3,4% 9,3% 9,0% 11,5% 7,0%
Resumo Financeiro – Deca Piazza (R$ 1.000)
2003 AV% 2002 AV%
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 5.681 100% 3.093 100%Custo dos Produtos (4.366) 77% (3.591) 116%Depreciação/Amort/Exaustão (256) 5% (148) 5%
LUCRO BRUTO 1.059 19% (646) 21%Despesas com Vendas (162) 3% (453) 15%Despesas Gerais e Adm. (446) 8% (2.384) 77%
LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 451 8% (3.483) 113%Resultado Financeiro 795 14% (4.471) 145%
RESULTADO 1.246 22% (7.954) 257%
Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)
1S2003 1S2002
LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 28.152 27.065Depreciação/Amort/Exaustão 29.855 27.245
Juros/Variação Cambial por Competência (11.927) 42.360
Provisão/Baixa de Ativos 13.456 9.146
SUB-TOTAL 59.536 105.816Investimento em Capital de Giro (23.861) 500
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 35.675 106.316
Divisão Madeira – Principais Custos de Produção
Capas de Fibra Aglomerado MDFMatérias-Primas 32% 59% 64%Mão de Obra 25% 11% 11%Madeira 19% 11% 9%Depreciação 5% 8% 8%Energia Elétrica 11% 5% 6%Combustíveis 8% 6% 2%
Total 100% 100% 100%
Divisão Deca – Principais Custos de Produção
Louças MetaisMatérias-Primas 37% 54%Mão de Obra 39% 35%Energia Elétrica 3% 3%Depreciação 9% 7%Combustíveis 11% 0%
Total 100% 100%
Desempenho por Divisão 1S2003 (R$M)
(R$M) AV% (R$M) AV% (R$M) AV%
Receita Líquida 289,4 100% 156,7 100% 446,1 100%
CPV (161,4) 56% (96,1) 61% (257,5) 58%
Depreciação (18,5) 6% (9,8) 6% (28,3) 6%
Lucro Bruto 109,4 38% 50,8 32% 160,2 36%
EBITDA 1S2003 75,1 26% 23,1 15% 98,2 22%
EBITDA 1S2002 70,9 29% 21,0 15% 91,9 24%
MADEIRA DECA CONSOLIDADO
6,46,46,7
14,513,6
12,3
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
393,3415,6406,3
881,2823,6812,1
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
( em mil m3 )
( em milhões de peças )
Desempenho
Histórico de Expedição
CAGR: 7,9 %CAGR: 7,9 %
Receita Líquida (R$M)
744,6
380,5446,1
382,4
866,9785,3
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
CAGR: 8,3 %CAGR: 8,3 %
Desempenho
128,6
64,673,5
65,4
150,4131,1
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
CAGR: 8,1 %CAGR: 8,1 % CAGR: 6,7 %CAGR: 6,7 %
Desempenho
Receita Líquida por Colaborador (R$1.000)
CAGR: 2,7 %CAGR: 2,7 % CAGR: 1,9 %CAGR: 1,9 %
199,4 187,5210,4
94,6 91,9 98,2
22,0%
26,8%23,9% 24,4% 24,9% 24,0%
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
Desempenho
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
34,4
16,1 16,215,7
36,5
31,3
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
CAGR: 3,0 %CAGR: 3,0 % CAGR: 0,3 %CAGR: 0,3 %
Desempenho
EBITDA por Colaborador (R$1.000)
CAGR: 3,7 %CAGR: 3,7 %
Lucro Líquido (R$M)
66,7
37,428,227,1
71,7
52,1
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
Desempenho
CAGR: 3,8 %CAGR: 3,8 %
Lucro Líquido por Colaborador (R$1.000)
11,5
6,44,64,6
12,4
8,7
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
Desempenho
41,2%41,2%43,6%43,6%31,6%31,6%34,3%34,3%45,3%45,3%32,3%32,3%
Retorno ao Acionista (R$ M) & Pay-out (%)
Pay OutPay Out
21,5
11,8 11,611,8
24,623,6
2000 2001 2002 1S01 1S02 1S03
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1º Semestre / 2003
Balanço Patrimonial – ATIVO (R$ 1.000)
Junho 2003 AV % Junho 2002 AV %
CIRCULANTE 459.874 29% 515.952 35%Disponível / Aplicações 63.508 4% 143.337 10%Clientes 164.818 10% 183.571 12%Estoques 181.964 12% 147.600 10%Valores a Receber 9.033 1% 10.537 1%Créditos Tributários 22.862 1% 12.582 1%ICMS S/Imobil. - Lei Complementar 102/00 10.680 1% 5.882 0%Demais Créditos 7.009 0% 12.443 1%
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 42.192 3% 36.017 2%Depósitos Vinculados 10.827 1% 10.321 1%Valores a Receber 11.385 1% 10.922 1%ICMS S/Imobil. - Lei Complementar 102/00 19.980 1% 14.774 1%
PERMANENTE 1.071.889 68% 927.665 63%Investimentos 2.078 0% 3.398 0%Imobilizado 975.778 62% 842.567 57%Reservas Florestais 85.856 5% 75.212 5%Diferido 8.177 1% 6.488 0%
TOTAL DO ATIVO 1.573.955 100% 1.479.634 100%
Balanço Patrimonial – PASSIVO (R$ 1.000)
Junho 2003 AV% Junho 2002 AV%
CIRCULANTE 266.439 17% 239.495 16%Fornecedores 41.832 3% 53.825 4%Obrigações com Pessoal 38.932 2% 30.545 2%Contas a Pagar 34.132 2% 26.681 2%Impostos e Contribuições 13.586 1% 15.988 1%Instituições Financeiras 102.659 7% 78.262 5%Debêntures 929 0% - -Fundação Duratex 18.475 1% 18.163 1%Dividendos e Participações 15.894 1% 16.031 1%
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 384.512 24% 350.437 24%Instituições Financeiras 205.623 13% 244.016 16%Debêntures 50.000 3% - -Provisões Fiscais 119.072 8% 83.617 6%Fundação Duratex - - 13.858 1%Contas a Pagar 9.817 1% 8.946 1%
PART. MINORITÁRIA 10.993 1% 10.899 1%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 912.011 58% 878.803 59%Capital Social 256.392 0 231.335 0Reservas de Capital 270.867 0 270.277 0Reservas de Reavaliação 141.219 0 145.716 0Reservas de Lucros 243.533 0 231.475 0
TOTAL DO PASSIVO 1.573.955 100% 1.479.634 100%
Balanço Patrimonial – RESUMO (R$ 1.000)
ATIVO jun/03 AV% jun/02 AV%
CIRCULANTE 459.874 29% 515.952 35%REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 42.192 3% 36.017 2%PERMANENTE 1.071.889 68% 927.665 63%
PASSIVOCIRCULANTE 266.439 17% 239.495 16%EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 384.512 24% 350.437 24%PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 10.993 1% 10.899 1%PATRIMÔNIO LÍQUIDO 912.011 58% 878.803 59%
TOTAL DO BALANÇO 1.573.955 100% 1.479.634 100%
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