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APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
11 de novembro de 2009
2
ÍÍndicendice
Nova Duratex Governança Corporativa Mercado de Capitais Divisão Deca Divisão Madeira Associação Destaques Cenário Favorável Momento Duratex Disclaimer Anexo
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Associação entre Duratex e Satipel
Nova DuratexNova Duratex
22/06/09: Assinatura do Protocolo de Intenção de Associação
31/08/09: AGEs aprovam a associação
• Eleição dos membros do Conselho de Administração
• Eleição dos membros da nova Diretoria Executiva
08/10/09: novo ticker de negociação: DTEX3
• principais índices em que a ação se inclui: Ibovespa, ISE e MSCI
4
Administração
* membros independentes (33%)
PRESIDENTESalo Davi Seibel
VICE-PRESIDENTESAlfredo Egydio Arruda Villela Filho e Ricardo Egydio Setúbal
MEMBROSAlcides Lopes Tápias*, Hélio Seibel, Paulo Setúbal, Pedro Parente*,
Rodolfo Villela Marino e Rogério Ziviani*
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
SuplentesAndréa Seibel, Olavo Egydio Setúbal Jr. e Ricardo Villela Marino
DIRETORIA EXECUTIVA
PRESIDENTEHenri Penchas
GovernanGovernanççaa CorporativaCorporativa
5
Administração04.11.09: RCA aprova a criação de 4 Comitês de Gestão: Comitê de Pessoas:
remuneração recrutamento e carreira sucessão
Comitê de Governança e Nomeação: modelo de governança avaliação do CA e Presidente Executivo
Comitê de Riscos: Política de Endividamento controle de riscos controles internos
Comitê de Sustentabilidade: definir e propor a nova Missão e Visão de sustentabilidade
GovernanGovernanççaa CorporativaCorporativa
6
40%20%
2%
21%17%
Principais Grupos de Acionistas em set/09:
458.362.776 (1)
Total de ações emitidas:
Outros Investidores Locais
Grupo Itaúsa e Famílias
Investidores Estrangeiros
Fundos de Pensão
Grupo Ligna e Família
Estrutura Societária
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
DTEX3
(1) Ações em tesouraria: 463.200
7
-
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
19-jun 13-jul 3-ago 24-ago 15-set 6-out 28-out-
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
14.000.000
16.000.000
Receptividade Positiva pelo Mercado
IBOVESPA
19.06.2009 06.11.2009 Var %
Duratex 3.033,4 5.824,5 92%
Ibovespa 51.373,8 64.466,1 25%
Valorização Comparativa
DTEX3
Cotação
Volume de ações
30.000
35.00040.000
45.000
50.00055.000
60.000
65.000
70.00075.000
80.000
19-jun 13-jul 3-ago 24-ago 15-set 6-out 28-out
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
* Valor de Mercado em R$M
*
7
8
2009
2008
2007
2006
2005
2004
Aprimoramento Constante
Gestão Orientada para a Sustentabilidade
Política de Dividendos de 30% do Lucro Tag Along de 80%
Adesão ao Nível I da Bovespa
Oferta Primária e Secundária de ações Bonificações de ações
em 100%
Comitê de Negociação Código de Ética e XConduta Adesão ao Chicago XClimate Exchange Membro fundador do XGreen Building CouncilXBrazil
Inclusão das ações no ISE da Bovespa Adesão ao Manual
Abrasca Regimento Interno
do Conselho de Administração. Política de
Recepção e Tratamento de Denúncias; Política dePunição
e Combate a Atos Ilícitos; Política de
GovernançaCorporativa Política de
Fornecimento de Bens e Serviços
Adesão ao Novo Mercado Só ações ON
1 ação = 1 voto Tag Along 100% Política de Dividendos de
30% do Lucro Lock-up de 5 anos para os
Controladores Free-float mínimo 40% Conselho de Administração:
3 membros independentes Criação de Novos Comitês
= Criação de Valor
IPO Novo Mercado
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
9
Marca:
Design:
Escala de produção:
• 7,2 milhões peças/ano de louças em 05 unidades: 02 SP, 01 RS, 01 PE e 01 RJ
• 15,8 milhões peças/ano de metais sanitários em 02 unidades (SP)
• 48 linhas de produtos voltados aos segmentos luxo, médio e popular
Cobertura nacional de vendas
Extensa rede de assistência pós-venda:
• 246 pontos de assistência técnica
Força da Marca e Diversidade de Produtos
Divisão DecaDivisão Deca
10
Divisão DecaDivisão DecaForça da Marca e Diversidade de Produtos – Segmento Luxo
11
Divisão DecaDivisão DecaForça da Marca e Diversidade de Produtos – Segmento Médio/Competitivo
12
Divisão DecaDivisão DecaLocalização Geográfica
LouçasSão Leopoldo - RS
Cabo de Santo Agostinho - PE
Queimados - RJ
São Paulo - SPJundiaí - SP
Buenos Aires
Metais
12
13
5,1
6,2
7,0
7,2
7,6
10,0
12,0
13,0
28,0
29,5
Segmento de Metais Sanitários entre os 10 maiores do Mundo
7ª Maior Fabricante de Louças Sanitárias do Mundo
Escala de Produção
Fonte: estimativa Duratex(Capacidade em milhões de peças / ano)
Divisão DecaDivisão Deca
14
89%
94%
1 1 ,0%
6 ,0%
LouçasSanitárias
MetaisSanitários
7.200 mil peças/ano7.200 mil
peças/ano
15.800 mil peças/ano15.800 mil peças/ano
Capacidade Instalada e Grau de Ocupação 3T09
(1)
Divisão DecaDivisão Deca
(2)
(1) Capacidade em fase de expansão para 18 milhões de peças anuais. Conclusão em 2010(2) Considerada a unidade de Queimados, RJ, com capacidade de 70 mil peças/mês que se encontra desativada
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Taquari
Itapetininga
Botucatu
Agudos
Uberaba
HardBoard / Chapa de Fibra
MDP
MDF
Florestas
Localização Geográfica
Divisão MadeiraDivisão Madeira
15
16
3.300
3.700
3.910
5.050
5.400
5.450
5.550
6.550
10.110
12.500
+
Fonte: estimativa Duratex
8ª Maior Empresa de Painéis do Mundo
Escala de Produção
(Capacidade em ‘000 m³/ano)
*
*
* Capacidade predominante: painéis OSB
Divisão MadeiraDivisão Madeira
17
Complementaridade de Produtos
500
1.450
1.400
350
Chapade Fibra
MDP
MDF 1.800
1.900
210
3,9 milhões de m3/ano
(capacidade em ‘000 m3 anuais)
Divisão MadeiraDivisão Madeira
18
4.130
1.800
4.760
1.900
410
210
Total da Indústria
3.910
9.300
MDF MDP Chapa de Fibra
Complementaridade de Produtos
Fonte: estimativa Duratex
( Capacidade em ‘000 m³/ano)
Divisão MadeiraDivisão Madeira
19
44%
54%
95% 5 ,0%
MDF
MDP
Chapa de Fibra 210.000 m3/ano210.000 m3/ano
1.900.000 m³/ano1.900.000 m³/ano
1.800.000 m³/ano1.800.000 m³/ano
Capacidade Instalada e Grau de Ocupação 3T09
(1)
(1) Desativada a unidade de Chapas Jundiaí com capacidade de 150.000 m³/ano. Capacidade anterior: 360.000 m³/ano.(2) MDP/MDF: utilização sobre capacidade nominal, desconsideradas as limitações técnicas do ramp-up.
Divisão MadeiraDivisão Madeira
(2)
(2)
20
MG
RS
SP
Auto-suficiência em Madeira
Divisão MadeiraDivisão Madeira
209 mil hectares de terras com florestas plantadas• 324 fazendas nas regiões de SP, MG e RS• 19% florestas com Pinus. 100% Eucalipto em 2014
250 milhões de árvores plantadas• Carbon free• 16.300 hectares de área plantada / ano• 52 árvores plantadas por minuto
5.100.000 m3 de produção anual de madeira• Corte entre 6 e 7 anos• Baixa distância entre florestas e fábricas• Aumento da produtividade• Conservação de florestas nativas• Florestas certificadas (FSC e ISO14.001)
1960 2010
21
Operação Sustentável
Divisão MadeiraDivisão Madeira
TORRE DE FLUXO Projeto de pesquisa
• participação de 10 empresas nacionais
Coordenação• CIRAD (Centro Francês de Pesquisa
Agrícola)• IPEF (Instituto de Pesquisas e
Estudos Florestais) da ESALQ• NCSU (North Caroline State
University) Objetivos: estudar o balanço de carbono,
de água e nutrientes ao longo de um ciclo de uma floresta de eucalipto
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Comitê de Integração
GT1 – Assuntos Florestais GT8 - Instalações
GT2 – Comercial GT9 - Jurídico
GT3 – Controladoria GT10 – Logística
GT4 – Finanças GT11 – Marketing / Comunicação
GT5 – Previdência Privada GT12 - Suprimentos
GT6 – Gente e Gestão GT13 - Tecnologia
GT7 – Industrial Madeira GT14 - Societário
Duratex e Satipel Criados Comitês de Integração para definir e conduzir os principais aspectos
relativos à integração:
AssociaAssociaççãoão
23
AssociaAssociaççãoão
Geração de Valor Operação Sustentável
Ganhos de escala
Auto-suficiência em madeira
Complementaridade das operações
Diversificação geográfica
Força das marcas e diversidade de
produtos
24
Sinergias da Associação
Melhores Práticas
60%R$ 95,8M/anoGanhos
de Escala 22%
Sobreposição 18%
Captura das Sinergias
82%
97% 100%
55%67%
78%87%
93%100%
100% 100% 100%
90%94%
60%
70%
11% 33%
1%
100% 100%100%
19%
100%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Total das SinergiasDemais SinergiasSinergias Florestais
AssociaAssociaççãoão
25
Provisões de Caráter Extraordinário
Não caixa 31,1%
Caixa contingente
41,8%
Caixa jáincorrido
27,1%
AssociaAssociaççãoão
26
109,0 85,1 64,0 54,1 68,1
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
138,4 135,8196,2193,8 154,6
29,6% 30,9%26,9% 25,6% 26,7%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
2.252,6 2.286,0 2.314,72.320,32.226,0
19,9% 15,2% 11,8%9,4%11,3%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
PL (R$ milhão) & ROE (%)
515,0 579,4653,8 635,4529,9
34,4%36,5%36,8%
38,6%40,3%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%)
Lucro Líquido (R$ milhão)
EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
DestaquesDestaquesDesempenho Financeiro Recorrente Pro Forma
+25,9%
+13,8%
27
Origem da Receita
MDF/HDF/SDF/Piso Laminado
29,2%
MDP26,2%
Chapa de Fibra10,2%
Metais Sanitários 18,8%
Componentes 1,2%
Mercado Interno93,3% Mercado Externo
6,7%
Receita líquida consolidada 2009
Distribuição geográfica das vendas 2009
R$ 1.624,3 M
DestaquesDestaques
Louças Sanitárias14,4%
28
Receita Líquida no Mercado Interno 3T09
Construção Civil 3,3%
Revenda22,9%
Outros 6,4%
Indústria Moveleira
67,4%Revenda
56,0%
ConstruçãoCivil 18,5%
Home Center 14,1%
Atacadista9,0%
Outros2,4%
Madeira
Por região geográfica
Segmentação das vendas
65,6%65,6% 34,4%34,4%
DestaquesDestaques
84,5%
10,8%
4,7%
29
DestaquesDestaquesDesempenho Financeiro Recorrente
Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
462,1 447,8350,4 355,4 380,0
39,5% 36,5% 35,1%30,3%
37,5%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
142,2 146,8100,8 93,6 100,6
30,8%28,8%
26,3% 26,5%
32,8%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Expedições (em ‘000 m3)
549,8 519,4416,9
464,8533,2
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
+14,7%
+28,0%
(1) Depreciação, ramp-up das novas unidades e preço
(1)
30
4.928 4.6824.239
4.7755.310
0,050,0100,0150,0200,0250,0300,0350,0400,0450,0500,0550,0600,0650,0700,0750,0800,0850,0900,0950,01.000,01.050,01.100,01.150,01.200,01.250,01.300,01.350,01.400,01.450,01.500,01.550,01.600,01.650,01.700,01.750,01.800,01.850,01.900,01.950,02.000,02.050,02.100,02.150,02.200,02.250,02.300,02.350,02.400,02.450,02.500,02.550,02.600,02.650,02.700,02.750,02.800,02.850,02.900,02.950,03.000,03.050,03.100,03.150,03.200,03.250,03.300,03.350,03.400,03.450,03.500,03.550,03.600,03.650,03.700,03.750,03.800,03.850,03.900,03.950,04.000,04.050,04.100,04.150,04.200,04.250,04.300,04.350,04.400,04.450,04.500,04.550,04.600,04.650,04.700,04.750,04.800,04.850,04.900,04.950,05.000,05.050,05.100,05.150,05.200,05.250,05.300,05.350,05.400,05.450,05.500,05.550,05.600,05.650,05.700,05.750,05.800,05.850,05.900,05.950,06.000,06.050,06.100,06.150,06.200,06.250,06.300,06.350,06.400,06.450,06.500,0
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
DestaquesDestaquesDesempenho Financeiro Recorrente
Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
191,7
164,5174,5
187,7199,4
42,2%
37,5%39,4%
42,4%41,3%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
51,6 49,437,6 42,2
54,0
26,9%
22,9%24,2%
27,1%26,3%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Expedições (em ‘000 peças)
25,3%
+11,2%
14,3%
27,9%
31
Estrutura Financeira Equilibrada
DestaquesDestaques
(1) jun/09 e set/09: EBITDA dos últimos doze meses, recorrente
(1)
Pro Forma
32
dez/03
jun/04dez/0
4jun/05dez/0
5jun/06dez/0
6jun/07dez/0
7jun/08dez/0
8jun/09
set-0
5jan-06mai-0
6se
t-06
jan-07mai-0
7se
t-07
jan-08mai-0
8se
t-08
jan-09mai-0
9se
t-09
dez-03
mai-04
out-04
mar-05
ago-05
jan-06jun-06nov-06ab
r-07
set-0
7fev
-08jul-0
8dez-0
8mai-0
9out-0
9
CenCenáário Favorrio Favoráávelvel
Taxa de Juros (% aa)
Desemprego (%)
set/097,7
Melhora de Indicadores
8,75
Fonte: BACEN Fonte: FGV
Confiança do Consumidor (base 100)
Criação Líquida de Empregos (milhares)
Fonte: BACEN
set/09253
set/08283set/07
251
dez/06-317
dez/07-319
dez/08-656
32Fonte: CAGED
out/09113,616,5
10,9
100,0
set/0
9
out/09
33dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09
268.521 282.442 299.346 315.507340.512 348.637
0
1 0 0 0 0 0
2 0 0 0 0 0
3 0 0 0 0 0
4 0 0 0 0 0
2004 2005 2006 2007 2008 Jul08 aAgo09
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*
Massa Salarial (R$ milhões)
Fonte: IBGE
Disponibilidade de Crédito no MercadoGoverno, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas Físicas (R$ bi)
1.347,4
Fonte: BACEN
Salário mínimo (em R$)
Fonte: BACEN. *Expectativa Ministério do Planejamento
Fonte: BACEN
CenCenáário Favorrio FavoráávelvelMelhora de Indicadores
200,00
936,0
CAGR: 5,8%
CAGR: 12,3%
CAGR: 22,4%
506,50
set-09
24,1% 24,5%28,1%
30,8%
41,3%45,7%
34,2%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 set/09
Relação Crédito Total x PIB no Brasil
CAGR: 11,8%
34
1.360
2.111
3.383
3.920
1.000
2.000
3.000
4.000
2006 2007 2008 2009
CenCenáário Favorrio Favoráávelvel
Medidas de Incentivo à Construção – Governo Federal
Média Mensal de Unidades Financiadas (FGTS+SPBE) Média Mensal de Financiamentos (FGTS+SBPE)
Fonte: CEF e ABECIP Fonte: CEF e ABECIP
Aumento do limite de financiamento, através do FGTS, xxde R$350 mil para R$500 mil;
Desoneração tributária para materiais de construção x(redução do IPI) prorrogado até dezembro/09;
Disponibilidade de crédito imobiliário;
Aumento dos prazos de financiamento;
Elevado déficit habitacional: 7,2 milhões de unidades.
R$ milhões
Potencial de Crescimento da Construção CivilReceita Líquida das Construtoras Integrantes do IMOB
3.2396.672
11.330
16.987
0
5.000
10.000
15.000
2006 2007 2008 2009
R$ milhões
* 2006 a 2008: soma das DFs das respectivas empresas. 2009: consenso Bloomberg
* **
** Índice Setorial da Construção – Bovespa que inclui: Agra, BR Malls, Brookfield, CCDI, Cyrela, Gafisa, MRV, PDG, Rossi, Tecnisa e Tenda
CAGR: 73,7%
43.471 43.789
48.593
57.716
40.000
45.000
50.000
55.000
60.000
2006 2007 2008 2009
CAGR: 9,9%
CAGR: 42,3%
+18,8% +15,9%
+49,9%
35
1.372,5 1.394,4
1.826,72.032,5
473,1 544,4 618,9
2.146,8
2004 2005 2006 2007 2008 1T09 2T09 3T09
2.157,9 2.097,9 2.179,7
2.545,1
517,7 562,3 626,8
2.561,7
2004 2005 2006 2007 2008 1T09 2T09 3T09
CAGR: 4,4%
CAGR: 11,8%
MDP
MDF
(Fontes: ABIPA)
(Fontes: ABIPA)
CenCenáário Favorrio FavoráávelvelConsumo Total de Painéis no Brasil (em ‘000 m3)
+13,7%
+11,5%
+21,1%
+30,8%
36
Momento DuratexMomento Duratex
Cenário favorável
Liderança em seus segmentos de atuação
Fábricas novas
bem localizadas
com capacidade disponível
Governança corporativa
37
APIMEC APIMEC -- 2323ºº ano consecutivoano consecutivo
38
DisclaimerDisclaimer
A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas.A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas.
11 de novembro de 2009
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1T08 2T08 3T08 Jan-Set08 1T09 2T09 3T09 Jan-Set09EBITDA Reportado 166.519 205.320 206.806 578.645 128.294 126.894 57.899 313.087ITENS NÃO RECORRENTES 252 17.467 13.012 30.731 (10.080) (8.910) (96.716) (115.706). Incidentes no CPV - (1.570) - (1.570) (10.135) (6.943) (4.689) (21.767)
. Recuperação de Impostos (Cofins) - 23.984 - 23.984 - - - -. Despesas processo de aquisição IS e CMC - (3.471) (1.872) (5.343) - - - -
. Despesas com Implantação SAP - (1.437) - (1.437) - - - -. Venda de imóvel rural - - 24.029 24.029 - - - -
. Fornecimento futuro energia - - (6.789) (6.789) - - - -. Desativação Jundiaí - - - - (1.367) - (1.367)
. Despesas e Provisões decorrentes da associação - - - - (92.027) (92.027). Outros ajustes 252 (39) (2.356) (2.143) 55 (600) - (545)
EBITDA RECORRENTE 166.267 187.853 193.794 547.914 138.374 135.804 154.615 428.7930 0
LUCRO LÍQUIDO Reportado 91.583 100.025 118.577 310.185 53.326 47.780 614 101.720EFEITO NO LUCRO dos eventos não recorrentes 0 10.471 9.583 20.054 (10.664) (6.354) (67.465) (84.483)LUCRO LÌQUIDO RECORRENTE 91.583 89.554 108.994 290.131 63.990 54.134 68.079 186.203
AnexoAnexoEventos não Recorrentes
(1)
(1) Incidentes no CPV: desativação da unidade de chapa de fibra em Jundiaí, MDP em Taquari e start-up do MDF em Uberaba
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APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
novembro / 2009
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