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Estudo do setor elétrico brasileiro
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A Roland Berger é a consultoria de estratégia líder global no setor de energia
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
55% 63% 52,0%Geração[MW instalada]
Transmissão[Km rede]
Distribuição[GWh distribuído]
28%Comercialização[MWh comercializado]
Representatividade dos clientes no Brasil por setor
Principais clientes
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Elaboramos regularmente estudos e pesquisas voltados para a avaliação de desempenho das empresas e de suas estratégias
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
O Global Power Utilities é um estudo global realizado a cada 2 anos
2008 20132010 2015
> Avaliação do desempenho do setor elétrico global
> Identificação de fatores de sucesso dos top performers
> Discussão sobre a agenda 2020 das utilities
> Avaliação do desempenho do setor elétrico global
> Identificação de fatores de sucesso dos top performers
> Discussão sobre a agenda 2020 das utilities
> Avaliação do desempenho do setor de utilities (elétrico e gás) global
> Identificação de fatores de sucesso dos top performers
> Avaliação do desempenho do setor elétrico global e brasileiro
> Identificação de estratégias e ações dos top performers
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No Global Power Utilities foi analisado o desempenho das empresas do setor elétrico, seus desafios atuais e os fatores de sucesso dos líderes de mercado
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
Objetivos do estudo
Diretrizes estratégicas
Objetivos/Metas
Projetos/planos de ação
Suporte sobre...
Avaliar o desempenho das empresas do setor elétrico no mundo e identificar os top performers
Caracterizar os desafios atuais do setor elétrico brasileiro
Avaliar o desempenho das empresas do setor elétrico brasileiro e identificar os principais fatores de sucesso dos top performers
Apresentar implicações para as empresas brasileiras
1
4
2
3
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No estudo de 2015, analisamos 230 empresas globais e brasileiras do setor em termos de criação de valor e avaliação do mercado
Resto do Mundo
8,9%Brasil
35,1%
América
do Norte
9,3%
Asia
21,3%
Europa
25,3%
13,0%
Distri-
buição
2,2%
Integrada
13,5%
Transmissão
71,3%
Geração
Média
Grande
25,2%
21,3%
Muito grande
Pequena
5,7%
47,8%
Perfil de empresas do setor elétrico integrantes no estudo da Roland Berger1) [%]
Fonte: Thomson Reuters; Roland Berger Strategy Consultants
1) Inclui double count (e.g. empresa consolidada e subsidiária controlada)2) Muito grande: Receitas > EUR 20 bi, Grande: Receitas entre EUR 5 bi e EUR 20 bi, Média: Receitas entre EUR 2 bi e EUR 5 bi e Pequena: Receitas entre EUR 0,7 bi e EUR 2 bi
Região Cadeia de valor Tamanho2)
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Os dados analíticos foram complementados com entrevistas aos principais stakeholders do setor
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
Participação de stakeholders do setor elétrico no estudo
Empresas Associações Investidores Governo
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A análise de 2003 a 2014 confirmou que existe um grupo de empresas com desempenho superior- 2x a média do mercado
Desempenho – top e low performers [2003-2014]
x2,4
24,2%
10,2%
1,0% 3,0%
x1,9
8,0%
15,1%
x2,1
2,5%
12,8%
27,2%
12,68,7
4,7
x1,4
Fonte: Thomson Reuters; Roland Berger Strategy Consultants
Crescimento
[Crescimento médio da receita]
Retorno
[ROCE médio]
Valor de mercado
[Múltiplo EV/EBITDA]
Crescimento do valor de mercado
[Crescimento médio do market cap]
Bottom 20% Média Top 20%
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No mundo, identificamos 24 empresas que se destacam em crescimento e rentabilidade entre 2011 e 2014
Crescimento da receita vs ROCE [2011-2014]1)
Crescimento da receita [CAGR; %]
ROCE Médio [%]Média = 7,3%
Média = 7,0%
Fonte: Thomson Reuters; Roland Berger Strategy Consultants
1) Inclui empresas com receitas em 2014 acima de EUR 2 bi e empresas brasileiras selecionadas com dados relativos a receitas e ROCE (120 empresas)
0%
-10%
-20%
24%18%
40%
2% 8%-2%
90%
16%0% 6%4%
10%
14%12%10%
80%
20%
119
118
117
116114
113
112 128
98
87
82
61 53
55
59
127
126125
124
111
123
122
121
120
42
41
39
35 30
27
6
2
Brasil
Resto do mundo
América do Norte
Ásia
Europa24 empresas
(20%)
26 empresas
(22%)51 empresas (42%)
19 empresas
(16%)
Top performers
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Entre as empresas brasileiras, nos últimos 4 anos, destacam-se: duas integradas, uma de transmissão e uma de geração
Crescimento da receita vs ROCE - Brasil [2011-2014]1)
-2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26%
90%
80%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
Distribuição
Integrada
Transmissão
Geração
Média2) = 11,9% ROCE Médio [%]
Fonte: Thomson Reuters, Roland Berger Strategy Consultants
Média2) = 9,5%
Receitas 2014
Crescimento da receita [CAGR; %]
1) Inclui empresas brasileiras selecionadas (21); 2) Exclui Renova, CPFL Renováveis, Energisa e Equatorial ;Nota 1: Endesa Brasil considera Ampla e Coelce, AES Brasil considera AES Eletropaulo e AES Tiete; Nota 2: Grupos integrados incluem distribuidoras, geradores ou transmissoras se algum desses negócios representam menos de 90% da receita
Top performers
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Avaliando as empresas líderes do setor, a Roland Berger identificou 6 fatores de sucesso centrais para criação de vantagem competitiva
Fonte: Roland Berger Strategy Consultants
Fatores de sucesso
Operacional
Estratégia
Organização
Modelos de gover-nança, societário e de gestão alinhado a estratégia
1
Excelência opera-cional permanente otimizando opex e capex
Fatores de
sucesso
2
34
5
6 Estratégia e cultura de criação de valor
Posicionamento dinâmico na cadeia de valor energética
Estratégia regulatória pró-ativa
Inovação em modelos de negó-cios, processos eserviços
11SAO-0180-970001-19-76_Setor Elétrico Brasileiro_2015_versão para imprensa_v.3.pptxFonte: Roland Berger Strategy Consultants
4
> Programa contínuo de eficiência operacional (PMSO, contingências, inadimplência)
> Gestão de projetos assegurando qualidade, custo e prazo
> Gestão de investimentos
6
> Reestruturação societária (e.g. gestão de SPEs)
> Governança corporativa em linha com as melhores práticas
> Gestão de riscos> Modelos de organização de holding e
processos corporativos
1> Plano estratégico value based> Value based management:
Identificação de alavancas de valor e desdobramento de metas por negócio e modelo de remuneração e incentivos atrelado a metas
2> Market entry e business planning para
novos negócios (geração distribuída, serviços, novas fontes de geração)
> Estratégia de comercialização para maximizar valor e reduzir riscos
3> Plano estratégico regulatório (e.g.
timing de investimentos, tarifas)> Tradução da regulação em regras de
negócio, atuação conjunta da regulação com a estratégia
> Proatividade regulatória, antecipação de movimentos regulatórios
FATORES DE SUCESSO
5
> Logística de campo> Estratégia outsourcing/insourcing –
(e.g. como criar valor com parcerias na cadeia de fornecimento)
> Desenvolvimento de negócios via P&D> Redução de perdas (e.g. utilização de
Big data)
Para cada fator de sucesso foi identificado um conjunto de iniciativas comuns às empresas de destaque
Estratégia e cultura de criação de valor
Posicionamento dinâmico na cadeia de valor energética
Estratégia regulatória pró-ativa
Excelência operacional permanente otimizando opex e capex
Inovação em modelos de negócios, processos e serviços
Modelos de governança, societário e de gestão alinhado a estratégia
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