GOODWILL
Muito adotado pelo autores de língua
inglesa, que agrupam uma parte dos bens materiais
sobre este nome genérico, encontra
a seguinte definição na Enciclopédia
Britânica:
Goodwill representa a diferença entre um negócio estabelecido bem sucedido e um que ainda tem que se
estabelecer e alcançar sucesso. O preço que um
comprador está disposto a pagar pelo goodwill é o preço que ele está preparado a pagar pelo direito de calçar os sapatos de seu antecessor e se apresentar
como seu sucessor no negócio. O preço que deixará o
vendedor de goodwill satisfeito ao recebê-lo é a compensação que ele conforme em considerar como
adequada para a cessão de uma renda igual aos futuros lucros do negócio. Os lucros futuros de qualquer negócio são, na natureza das coisas,
incalculáveis.
Alguns entendem que Goodwill são os super-lucros, isto é, o incremento de lucratividade sobre os investimentos acima da média apresentada por
outras empresas.
Outros consideram o confronto entre valores de mercado ou de utilização com os ativos
subavaliados.
Existem os que entendem como Goodwill o incremento de valor dos ativos pelo resultado da sinergia do conjunto organizacional sobre a soma
dos ativos individuais.
Monobe (1986: 62)
CONCEITO
Seja em sua forma convencional, seja em sua forma definida como sinergístico, estará sempre
relacionado com a capacidade de geração de lucros dessa empresa.
Monobe (1986: 57)
“um valor residual atribuível entre outros fatoresá existência da administração eficiente, processosindustriais e patentes próprios, localização ótima,
recursos humanos excelentes, efetividade dapropaganda e condições financeiras privilegiadase do grau de sinergia, fatores importantes para a
empresa, mas não contemplados pela contabilidade,em função da dificuldade de sua mensuração.
Acabam todos incorporados ao Goodwill quando aempresa é vendida”.
Celso Vanderlei Vieira, David Gomes Dias e José Luis de Castro Neto:
Goodwill é um ativo sem substância corpórea,
que representa a diferença entre o valoreconômico global da empresa e osvalores econômicos individuais de
seus ativos.
O Goodwill tem sido considerado sob tripla perspectiva:
a) Como o excesso de preço pago pela compra de um empreendimento ou patrimônio sobre o valor de
mercado de seus ativos líquidos;
b) Nas consolidações, como o excesso de valor pela companhia-mãe por sua participação sobre os
ativos líquidos da subsidiária; e
c) Como o valor atual dos lucros futuros esperados, descontados por seus custos de oportunidade.
Segundo Sérgio Iudícibus (1997: 205)
O Conceito de Goodwill passou a relacionar-se com a capacidade de geração de lucros e por isso pode ser agrupado de
acordo com suas vantagens econômicos.
1) Dos consumidores, onde a fidelidade da clientela tem seu valor econômico para a entidade;
2) O industrial, onde tem valor a facilidade de adaptação, a habilidade, o treinamento e a fidelidade do funcionários.
3) O financeiro, caracterizado pela facilidade de obter recursos para a entidade.
TEMÁTICA CONTÁBIL (IOB) Boletim nº 36 1ª Sem. Setembro 2000
Goodwill (Fundo de Comércio) – Um Campo Fértil para o Avanço da Contabilidade.
Primeiramente, encontramos a expressão algumas vezes abarcando o conjunto de ativos de um comerciante, incluindo seus
estoques, imóveis, marcas, nome, clientela, localização, etc., independentemente de serem ou não ativos no conceito contábil.
Em segundo lugar, e representado apenas por partes dos ativos de uma sociedade, parte esta composta pelos fatores
intangíveis, que a ajudam a obter lucros, tais como reputação, localização, fidelidade de sua clientela, contratos de
exclusividade, tecnologia de produção, venda ou distribuição, marca, etc.
TEMÁTICA CONTÁBIL (IOB) Boletim nº 36 1ª Sem. Setembro 2000
Visão mais importante sobre o assunto é apresentada por Most Kenneth S. (1977)
a) Uma construção teórica: o valor presente dos resultados futuros ou a renda líquida que exceder ao retorno normal
sobre o investimento.
b) Uma observação empírica: o excesso do preço pago porum negócio sobre o justo valor de mercado dos ativos que
compõem, excluído o goodwill.
c) Uma assertiva da técnica contábil: na consolidação dascontas de um grupo, a parte do montante pago pela
controladora para obter o controle que exceder à suaparcela dos ativos líquidos das subsidiárias.
Natureza do Goodwill
A natureza do goodwill é amplamente aceita como a de um ativo intangível que confere à
empresa um potencial de geração de resultados acima do normal ou da média.
MERCADO
CLIENTE
ADMINISTRAÇÃO
Condições Monopolística
Fidelidade acima da normal
Capacidade Gerencial acima da média
GEOGRÁFICA Localização privilegiada
Ambientes Interno e Externo da empresa direcionados para obter “resultados econômicos que de outra forma não
existiriam”.
Aqui o goodwill não é tido como um ativo em si, mas sim como a diferença entre a soma do valor individual dos
ativos e o seu valor conjunto.
Edwards, Edgar O & Bell Philip W.
Goodwill Objetivo
Goodwill Subjetivo
É a diferença entre o valor de mercado da empresa como um todo e a soma dos valores de mercado de
seus ativos considerados individualmente.
É a diferença entre os benefícios futuros que a empresa espera obter de seus ativos e a soma dos valores de mercado de seus ativos considerados
individualmente.
Contabilização do Goodwill
É importante ressaltar, entretanto, que o goodwill é um ativo que muitas vezes pode
não estar associado a nenhum custo, nem de aquisição nem de formação.
Essa maneira de agir certamente não atende aos objetivos da Contabilidade, principalmente quando
pensamos que existe um valor econômico que se enquadra no conceito de ativo e que não consta das demonstrações financeiras, deixando o usuário da informação, que muitas vezes pode estar diante de
uma decisão que envolva a consideração do goodwill.
Tratamento Contábil do Goodwill
Pela aquisição
da
própria empresa
Por meio de
uma Fusão
O Goodwill somente é reconhecido contabilmente quando há uma transação de compra de uma empresa.
Goodwill Positivo
Goodwill Negativo ou Badwill
Nesse caso há uma diferença verificável entre o preço pago pela empresa e o valor justo de seus ativos líquidos.
Valor justo (é uma tentativa de estabelecer o preço pago individualmente por cada ativo)
No caso em que acontecer de a diferença entre o valor pago e o valor dos ativos líquidos ser negativa, a contabilização dos ativos
individuais na entidade que os adquire deve ser feita já pelo valor ajustado por essa diferença.
Goodwill Negativo
Qualquer que seja a definição de goodwill, é difícil imaginar que tenha valor negativo.
Pois, se a empresa valesse em conjunto menos do que seus ativos separadamente, os proprietários
anteriores certamente os teriam vendido separadamente, e não em conjunto
Desse modo, se eliminaria o goodwill negativo.
Comissão de Padrões Contábeisda Grã-Bretanha
Resulta de uma compra vantajosa em conseqüência de:
- Venda Forçada;
- Habilidades de Negócios;
- Imperfeições de Mercado;
- Desvantagens que fazem parte do Negócio;
- Equipe de Funcionários Desmotivados;
- Percepções Desfavoráveis por parte da Clientela.
Conclusão do Goodwill Negativo
A implicação é a de que os mesmos ativos identificáveis, em uma localização mais favorável, produziriam mais benefícios para o comprador.
A conclusão é a de que o goodwill negativo é simplesmente o reverso da medalha do goodwill
positivo.
Exemplo: Localização Desfavorável.
Monobe, Massanori“Contribuição à Mensuração e Contabilização do Goodwill
não adquirido”.
O Goodwill é o fruto da sinergia da organização, o que significa que o
funcionamento conjunto dos ativos produz um resultado econômico maior do que a soma dos
resultados que produziram os ativos se atuassem isoladamente. O valor desse resultado
econômico maior que excedesse à soma dos resultados individuais representaria o goodwill.
Para avaliação do goodwill, Monobe sugere:
O Ideal é o uso do valor presente da diferença entre o resultado de um dado período e o valor econômico (ativo econômico menos passivo
econômico) do patrimônio líquido da empresa no mesmo período.
Classificaçãodo
Goodwill
Goodwill Comercial
Goodwill Pessoal
Goodwill Profissional
Goodwill Evanescente
Goodwill de Nomeou Marca Comercial
Coynton(1923)
Goodwill Comercial
Criado em função, exclusivamente, de
toda a empresa, independentemente
das pessoas proprietárias ouAdministradoras.
Goodwill Pessoal
Decorrente de uma ou várias pessoasque integram a empresa, sendo
proprietária(s) ou administradora(s).
Goodwill Profissional
Desenvolvido por uma classeprofissional que cria uma imagem
que a distingue dentro da sociedade,propiciando condições de alta
remuneração, como no caso dosmédicos, advogados e contadores
em alguns países.
Goodwill Evanescente
Característico de certos produtos que moda cria e, portanto, possuem curta
duração.
Goodwill de Nome ou Marca Comercial
Ocasionado pela imagem do nome da empresa que produz o produto ou da marca sob o qual é comercializado.
Distingue-se do anterior pela durabilidade.
Classificaçãodo
Goodwill
Goodwill Comercial
Goodwill Industrial
Goodwill Financeira
Goodwill Político
Paton e Paton
(1952)
Goodwill Comercial
Decorrente de serviços colaterais:
Equipe cortês de vendedores; Entregas convenientes;
Facilidade de Crédito; Localização da firma;
Dependências apropriadas para serviço de manutenção;
Qualidade do produto em relação ao preço;
Atitude e hábito do consumidor com fruto de nome comercial;
Marca tornado proeminente em função de propaganda persistente.
Goodwill Industrial
# Altos Salários # Baixo Turnover de empregados
# Acesso a posição hierárquica superiores
# Serviço médico
# Sistema segurança adequado
# Fatores que contribuem para boa imagem
# Redução do custo unitário de produção
# Eficiência de uma força de trabalho.
Goodwill Financeiro
Atitude de investidores e de fontes de financiamento e de crédito em virtude de a empresa possuir sólida.
Situação para cumprir suas obrigações e manter sua imagem.
Obter recursos financeiros que lhe permitam aquisição de matéria-prima ou mercadorias em
melhor termo e preços.
Goodwill Político
Decorrência de boas relaçõescom o Governo.
Exemplo
Combinação entre valor realizável líquido (itens patrimoniais individuais) e valor presente de fluxo
de caixa (empresa em sua totalidade)
EmpresaDias e Dias
Parados
A empresa adquire estoques na Data 0, à vista, por $ 1.000
Os estoques são mantidos até o final da Data 4, quando são vendidos, também a vista por $ 1.200
Os valores realizáveis líquidos, ao final de cada um dos períodos são:
Data 1
Data 2
Data 3
Data 4
$ 1.036
$ 1.112
$ 1.188
$ 1.188
Data 0
O valor global da empresa, previsto para Data 4 será de $ 1.250
A taxa de desconto é de 2% ao período.
$ 1.112
FÓRMULA do Valor Presente Líquido
V = ---------------F
(1 + i)n
Onde:
V = valor presente esperado
F = fluxo (recebimento e/ou pagamento) associado ao item avaliado e à data da sua ocorrência.i = taxa de juros
n = números de períodos.
Data 0
Data 1
= 1.155
= 1.178
V = -----------1.250
= -----------1.250
(1 + i)4 (1 +0,02)4
V = -----------1.250
= -----------1.250
(1 + i)3 (1 +0,02)3
= -----------
= -----------
1.250
1.250
1,0824
1,0612
Data 2
Data 3
= 1.201
= 1.225
V = -----------1.250
= -----------1.250
(1 + i)2 (1 +0,02)2
V = -----------1.250
= -----------1.250
(1 + i)1 (1 +0,02)1
= -----------
= -----------
1.250
1.250
1,0404
1,0200
COMPONENTES Data 0 Data 1 Data 2
Valor Presente da Empresa 1155 1178 1201
Patrimônio Líquido -1036 -1112 -1188
VALOR DO GOODWILL119 66 13
CÁLCULO DO GOODWILL
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