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Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes
Visão Geral da Companhia
Novembro de 2010
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Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes..........................03Visão Geral da Companhia........................................................15
Índice
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Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes
4
Consumo Mundial de Fertilizantes por Nutrientes
Fonte : Heffer, IFA, June 2010
Crescimento de 1,1% em 2009. Em 2008 a queda foi de 6% devido a crise mundial
Esperado um crescimento de 5,8% em 2010
As projeções da IFA para o consumo mundial de fertilizantes indicam um CAGR de 3,2% no período de 2009 a 2014
27,0 22,1 26,6 31,9
32,0 36,0 38,6
43,7
99,0 101,7 103,9
111,7
2008 2009 2010 2014
N P₂O₅ K₂O
Σ 158,0 Σ 159,8Σ169,1
Σ 187,3
(milh
õe
sd
e t
on
s p
or
Nu
trie
nte
s -
NP
K)
1,1% 5,8%
5
Mercados Mundiais e CAGR dos Maiores Mercados 2009
Maiores Mercados Consumidores de
Fertilizantes (1) CAGR dos Maiores Mercados
Nota:(1) Em consumo de nutrientes / Fonte: IFA/ANDA
Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média global
China 31%
Índia 16,2%
EUA 11,3%
Brasil 5,7%Indonésia
2,5%
Paquistão 2,5%
França 1,8%
Outros 29%
3,4%
4,3%-0,2%
7,9%
-7,0%
-5,0%
-3,0%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
11,0%
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
China Índia US Brasil
CA
GR
(19
90
-2
00
9)
mm
to
ns
1990 2009 CAGR
6
Evolução do Mercado Brasileiro de Fertilizantes
Fonte : Anda / IBGE / Agroconsult
CAGR do PIB brasileiro de 1996 a 2009: 2,77%
CAGR do PIB da agricultura de 1996 a 2009: 2,48%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
10,812,2
13,8 14,613,6
16,3 17,019,1
22,8 22,8
20,2 21,0
24,6
22,4 22,5
(mm
ton
ela
das
)
Área
PlantadaNPK
Produção de
grãos
1995 33,7 10,8 69,0
1996 34,7 12,2 74,9
1997 34,6 13,8 75,4
1998 36,7 14,6 82,9
1999 37,8 13,6 84,4
2000 37,5 16,3 100,1
2001 40,0 17,0 98,2
2002 43,9 19,1 124,8
2003 48,0 22,8 120,2
2004 48,8 22,8 113,6
2005 46,4 20,2 118,0
2006 45,5 21,0 134,6
2007 47,3 24,6 146,5
2008 47,6 22,4 134,6
2009 47,9 22,5 144,2
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Projeção do Mercado Brasileiro de Fertilizantes
Fonte: Anda
E – Estimativa
2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
24,6
22,4 22,4 23,0 23,9 24,725,7
26,828,0
29,130,0
31,132,1 33,2
(mm
ton
ela
das
)
A estimativa da Heringer para 2010 é de 23,5 milhões de toneladas
O CAGR de 3,6% de 2009 a 2020 com base na estimativa de volume da ANDA está em linha com o crescimento mundial projetado
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Tecnologia Aplicada ao Uso de Fertilizantes no Brasil
*Área plantada em hectares de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão).*Prod. Agro-Vegetal das culturas de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão).
Fonte: Agroconsult
O CAGR (1969 a 2009) da aréa plantada cresceu 2% enquanto o da produção agro-vegetal cresceu 5%
O CAGR do consumo de fertilizantes de 7% mostra a contribuição desse insumo na preservaçãoambiental com importante ganho de produtividade agrícola
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.80019
6919
7019
7119
7219
7319
7419
7519
7619
7719
7819
7919
8019
8119
8219
8319
8419
8519
8619
8719
8819
8919
9019
9119
9219
9319
9419
9519
9619
9719
9819
9920
0020
0120
0220
0320
0420
0520
0620
0720
0820
09
*ÁREA DE PLANTIO/ha (CAGR 2%)
*PROD.AGRO-VEGETAL (CAGR 5%)
FERTILIZANTES (CAGR 7%)
ÍNDICE - Safra 69/70 = 100
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Área Estimada (milhões de ha)
Fonte: FAO, IBGE; EMBRAPA Estudo: (Alcance territorial das áres de conservação + terras indegenas. Dr. Evaristo Eduardo de Miranda chefe geral da Embrapa Monitoramento via Satelite); Agroconsult.
Área Estimada
(milhões de há)
Floresta Amazônica 350
Reserva Legal 55
Cidades, lagos, rios e áreas alagadas 20
Outros usos 54
Reflorestamento 5
Sub-total 484
Pastagem 215
Culturas anuais 47
Culturas permanentes 15
Área disponível para agricultura 90
Sub-total 367
Total 851
CENTRO-OESTE
SUL
SUDESTE
NORDESTE
NORTE
10Nota: 1 AUS: Antiga União Soviética / Fonte : Anda 2009
Mercado Brasileiro de Fertilizantes 2009
Em 2009 o Brasil importou 64% das matérias-primas para as misturas dos fertilizantes
A Heringer em linha com o mercado brasileiro importou 61% dos fertilizantes em 2009
Total NPK N P K
64%73%
38%
83%
36% 27% 62% 17%
Importado Local
AUS 1
Bulgária
HolandaEUA
VenezuelaArgentina
Coréia
PetrobrasVale Fert. HERINGER
CopebrásVale Fert.
Mosaic
GalvaniOutros
EUAMarrocos
Tunisia
AUS 1
Outros
Vale Fert.
AUS 1
Canada
IsraelAlemanha
Outros
11
Cadeia de Produção Brasileira de Fertilizantes
Aumento na integração e concentração das indústrias de fertilizantes
Matérias Primas
Rocha Fosfática (P)
Gás Natural (N)
Potássio (K)
Vale Fert.Copebras Galvani
Petrobras Vale Fert.
Produção de Fertilizantes
Fosfatados(P)Nitrogenados
(N)Potássio (K)
Vale Fert. Copebras Galvani
YaraHeringer Roulieroutros
Vale Fert.Petrobras
Vale Fert.
ProdutoFinal
Misturadoras e Distribuidoras
(NPK)
BungeHeringer MosaicFertipar
YaraADM
Outros
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A rede diferenciada de vendas da Heringer e seu foco no segmento de varejo são fatores
importantes para sua consolidação no mercado
Maiores Players no Mercado de NPK
Fonte: Estimativas da Companhia
20081995
30%
Takenaka4%
Manah10%
IAP7%
Serrana11%
Trevo 14%
Fertibras3%
Solorico7%
Fertiza4%
6%4%
COPAS
HERINGER
BUNGE 32%
MOSAIC 11%
YARA17%
OUTROS
OUTROS14% / 19%
BUNGE28% / 30%
HERINGER14%
ADM5% / 6%
YARA11% / 12%
FERTIPAR11% / 12%
MOSAIC11% / 12%
2009 = 17,5
9M10 = 17,9%
13
Calendário Agrícola Brasileiro
Ciclo de produção das cinco culturas que mais consomem fertilizantes no Brasil
CULTURAS
Colheita Colheita Safrinha
Plantio
Plantio/Cobertura
Colheita
Plantio/Cobertura
Colheita Nordeste
Plantio
Plantio de Cana de Ano
Soja
Cana
Café
FEVJAN JULJUNMAR DEZNOVOUTSETAGOMAIABR
Colheita Centro-Sul
Colheita
Plantio Safrinha
Plantio de Cana de Ano e Meio
Milho
Plantio Safrinha / Coberturas
Colheita
Nordeste
Algodão
(Mato
Grosso)
Plantio Safra
Colheita Safra Colheita Safrinha
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Brasil: Importante Player do Agronegócio
Brasil como % das Exportações Mundiais 2009
O Brasil é um dos maiores produtores/exportadores de produtos agrícolas e possui umdos menores custos de produção no mundo
Fonte: USDA/ Agroconsult
Brasil como % da Produção Mundial 2009
Suco de
Laranja Café grão
(sacas)Soja - Grão Açúcar Milho Algodão
61%
36%27% 24%
7% 5%
5º4º
1º2º
1º
1º
Suco de Laranja
Café grão (sacas)
Soja - Grão Açúcar Milho Algodão
87%
29% 32%48%
9% 6%
5º3º
1º
2º1º
1º
15
Visão Geral da Companhia
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Visão
Ser reconhecida como a melhor empresa de nutrição vegetal e referência na difusão do uso da tecnologia na agricultura de forma
adequada e eficaz.
Missão
Oferecer ao agricultor a melhor solução em nutrição vegetal, com excelência nos serviços, inovação e
qualidade de nossos produtos, atendendo as expectativas dos clientes, acionistas e colaboradores e auxiliando na
construção de uma agricultura eficiente, rentável e sustentável.
Valores
• Respeito ao ser humano• Respeito e cumprimento dos acordos estabelecidos • Compromisso com a verdade e com o que é justo• Respeito às leis vigentes, culturas e costumes• Comunicação clara e honesta• Compromisso com o meio ambiente• Liberdade com Responsabilidade• Inovação e Criatividade
Visão, Missão e Valores da Companhia
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Evolução do Mercado Brasileiro e Heringer
3,7% Market Share da Heringer 17,5%
Fonte: Anda
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
0,40,7 0,8
1,01,1
1,5 1,51,7
2,1 2,22,0
2,5
3,3 3,2
3,9
( Em
mil
har
es
de
to
ne
lad
as)
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
10,8 12,2 13,8 14,6 13,616,3 17,0
19,122,8 22,8
20,2 21,024,6
22,4 22,5
( Em
mil
har
es
de
to
ne
lad
as)
9M10 = 17,9%
18
Fertilizantes Entregues por Cultura no Brasil
A diversidade de culturas proporciona o contínuo crescimento do agronegócio brasileiro
Fonte: LSPA – IBGE/CEPE AGRO e ANDA
Brasil - 2009Brasil - 2008
Soja
35%
Milho16%
Cana14%
Café7%
Reflorestamento2%
Demais Culturas26%
Soja33%
Millho20%
Cana13%
Café6%
Reflorestamento3%
Demais culturas25%
19
Fertilizantes Entregues por Cultura Heringer
A diversidade de culturas atendida pela Heringer minimiza a volatilidade associada ao climalocal e outras condições específicas, como ciclicalidade de preços, pragas e doenças
Fonte: LSPA – IBGE/CEPE AGRO e ANDA
Heringer - 2009Heringer - 2008
Soja21%
Milho17%
Cana16%
Café
20%
Reflorestamento5%
Demais Culturas21%
Soja20%
Milho18%
Cana17%
Café16%
Reflorestamento8%
Demais culturas21%
20
Vendas por Segmento
O foco no varejo é importante para uma rentabilidade superior e mitigação do risco
Em 2009 vendemos para 67% dos municípios brasileiros num total de 3.745
Produtor PF/PJ = 88% do volume
2009
Produtor PF/PJ = 87% do volume
2008
Produtor PJ47%
Produtor PF
40%
Cooperativas6%
Revenda
7%
Produtor PJ38%
Produtor PF50%
Cooperativas
6%
Revenda6%
21
Evolução da Base de Clientes
Contínuo crescimento da base de clientes
2007 2008 2009
31.05735.306
45.653
+29,3%
+13,7%
Unidades de Misturas e Capacidade de Produção
19 unidades localizadas nos principais mercados consumidores com capacidade instalada de mistura de 5,7 milhões de toneladas
1 unidade de ácido sulfúrico e SSP (super fosfato simples)
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NORTE
Rosário do Catete
Camaçari
NORDESTE
Legenda
Unidades Misturadoras
Unidade de SSP
CENTRO-OESTE
Rondonópolis Anápolis
Dourados
Rio Verde
SUL
Paranaguá
Porto Alegre
Bebedouro
Ourinhos
ManhuaçuTrês Corações
Uberaba
Viana
Paulínia
Iguatama
SUDESTE
Rio Grande
São João doManhuaçu
Catalão
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Destaques Financeiros
Forte queda nos preços de matérias primas a partir de setembro de 2008 provocou uma perda nos estoques pressionando as margens do setor
Queda de 9% do mercado em 2008 e pequeno crescimento de 0,2% em 2009 contribuiram para a diminuição das margens do setor
Forte variação cambial nos anos de 2008 e 2009 também impactou os resultados do setor
2006 2007 2008 2009
Volume (Ton/mil) 2.503,4 3.265,0 3.190,0 3.933,0
Receita Líquida (R$ mil) 1.425.969 2.260.839 3.524.559 3.192.314
EBITDA/Lajida (R$ mil) 58.606 83.266 90.113 36.913
Margem EBITDA/Lajida 4,1% 3,7% 2,6% 1,2%
Sazonalidade do Mercado Brasileiro de Fertilizantes
Maior volume no segundo semestre de 2010 em comparação aos últimos anos
Fonte: Anda/ Estimativa da Companhia24
2007 2008 2009 2010E
62%49%
63% 64%
38%51%
37% 36%
1º Semestre 2º Semestre
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