FINANÇAS - Conceitos & Ferramentas Prof.Mauricio Faganelo

compilado pelo professor para a UNINOVE 1

Conceitos e Ferramentas Conceitos e Ferramentas BBáásicas de Finansicas de Finançças as

Prof. Mauricio FaganeloProf. Mauricio FaganeloUNINOVEUNINOVE

CARO LEITOR OU ALUNOCARO LEITOR OU ALUNO

ESTE MATERIAL ESTE MATERIAL ÉÉ UMA COMPILAUMA COMPILAÇÇÃO DE CONCEITOS QUE ENTENDO COMO ÃO DE CONCEITOS QUE ENTENDO COMO FUNDAMENTAIS PARA A MELHOR COMPREENSÃO BFUNDAMENTAIS PARA A MELHOR COMPREENSÃO BÁÁSICA DE FINANSICA DE FINANÇÇAS E QUE AS E QUE

PODEM FAZER A DIFERENPODEM FAZER A DIFERENÇÇA QUANDO COLOCAR EM PRA QUANDO COLOCAR EM PRÁÁTICA A ELABORATICA A ELABORAÇÇÃO DE ÃO DE UM PLANEJAMENTO ESTRATUM PLANEJAMENTO ESTRATÉÉGICO DE NEGGICO DE NEGÓÓCIOS.CIOS.

AS FONTES FORAM OBTIDAS EM PESQUISAS PELA WEB, POR MATERIAIS AS FONTES FORAM OBTIDAS EM PESQUISAS PELA WEB, POR MATERIAIS FORNECIDOS PELOS MEUS MESTRES DO MBA EM MARKTING DA ESPMFORNECIDOS PELOS MEUS MESTRES DO MBA EM MARKTING DA ESPM--SP E ESTA SP E ESTA

VERSÃO ESPECIALMENTE DESENVOLVIDA PARA MEUS ALUNOS NA UNINOVE.VERSÃO ESPECIALMENTE DESENVOLVIDA PARA MEUS ALUNOS NA UNINOVE.

ESPERO QUE ESTE TRABALHO POSSA FAZER PARTE DE SEU ESPERO QUE ESTE TRABALHO POSSA FAZER PARTE DE SEU ““ARSENALARSENAL”” DE DE CONCEITOS E QUE LHE AJUDEM A TOMAR MELHORES DECISÕES ESTRATCONCEITOS E QUE LHE AJUDEM A TOMAR MELHORES DECISÕES ESTRATÉÉGICAS GICAS

NO AMBIENTE DE NEGNO AMBIENTE DE NEGÓÓCIOSCIOS

MAURICIO FAGANELOMAURICIO FAGANELOAGO AGO –– 20092009

SORTE = DEDICASORTE = DEDICAÇÇÃO + COMPETÊNCIA + OPORTUNIDADEÃO + COMPETÊNCIA + OPORTUNIDADE

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33

FINANFINANÇÇAS APLICADA AO MARKETINGAS APLICADA AO MARKETING

OBJETIVOSOBJETIVOS

�� TRANSMITIR AOS PARTICIPANTES OS CONCEITOS TRANSMITIR AOS PARTICIPANTES OS CONCEITOS FUNDAMENTAIS SOBRE OS INSTRUMENTOS FINANCEIROS FUNDAMENTAIS SOBRE OS INSTRUMENTOS FINANCEIROS UTILIZADOS PARA AVALIAUTILIZADOS PARA AVALIA ÇÇÃO E ADMINISTRAÃO E ADMINISTRA ÇÇÃO DOS ÃO DOS NEGNEGÓÓCIOS.CIOS.

�� DESENVOLVER HABILIDADES PRDESENVOLVER HABILIDADES PR ÁÁTICAS PARA A TOMADA TICAS PARA A TOMADA DE DECISÃO COM BASE EM ANDE DECISÃO COM BASE EM AN ÁÁLISES FINANCEIRAS.LISES FINANCEIRAS.

44

CONCEITOS CENTRAIS DE MARKETINGCONCEITOS CENTRAIS DE MARKETING

NECESSIDADES, NECESSIDADES, DESEJOS E DESEJOS E DEMANDASDEMANDAS

MARKETING E MARKETING E PARTICIPANTESPARTICIPANTES

TROCAS, TROCAS, TRANSATRANSAÇÇÕES E ÕES E

RELACIONAMENTOSRELACIONAMENTOS

MERCADOSMERCADOSPRODUTOSPRODUTOS

VALOR, CUSTO E VALOR, CUSTO E SATISFASATISFAÇÇÃOÃO

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55

UMA EMPRESA NÃO UMA EMPRESA NÃO ÉÉ UM CORPO ISOLADOUM CORPO ISOLADO

EMPRESAEMPRESA

AMBIENTEAMBIENTE

GovernoGoverno

CulturaCultura

SociedadeSociedade

ConcorrentesConcorrentes

ClientesClientes

FornecedoresFornecedores

Conquistar MercadoConquistar Mercado

IntegraIntegra çção entre as funão entre as fun ççõesões

ÚÚNICO DIRECIONAMENTONICO DIRECIONAMENTO

Exercer seu papel socialExercer seu papel socialGanhar DinheiroGanhar Dinheiro

66

SISTEMA DE CONTROLES GERENCIAISSISTEMA DE CONTROLES GERENCIAIS

�� CONTABILIDADECONTABILIDADE

�� ANANÁÁLISE FINANCEIRALISE FINANCEIRA

�� PLANEJAMENTO DO LUCROPLANEJAMENTO DO LUCRO

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77

CONTABILIDADE E COMUNICACONTABILIDADE E COMUNICAÇÇÃOÃO

Fonte de InformaFonte de Informa ççãoão

RelatRelat óóriosrios

ContCont áábeisbeis

ContadorContadorEvento EconômicoEvento Econômico

TransmissorTransmissor CanalCanal DestinatDestinat ááriorio

UsuUsu ááriosrios

Fontes de Fontes de InterferênciaInterferênciaRuRuíídosdos

88

BALANBALANÇÇO PATRIMONIALO PATRIMONIAL

ATIVOATIVO

DDÍÍVIDASVIDAS( recursos de terceiros )( recursos de terceiros )

++

PATRIMÔNIO LPATRIMÔNIO L ÍÍQUIDOQUIDO( recursos pr( recursos pr óóprios )prios )

PASSIVOPASSIVOFINANCIAMENTOSINVESTIMENTOS

CAPITAL DE GIROCAPITAL DE GIRO

( troca )( troca )

++

CAPITAIS CAPITAIS

PERMANENTESPERMANENTES( uso )( uso )

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99

BALANBALANÇÇO PATRIMONIALO PATRIMONIALATIVOATIVO PASSIVOPASSIVO

CirculanteCirculante CirculanteCirculante

PermanentePermanente

Realiz. L.P.Realiz. L.P.

Patrim. LPatrim. L ííquidoquido

Exig. L.P.Exig. L.P.

Valores disponíveis e conversíveis no próximo período

Recursos dos Proprietários ou Sócios da Empresa

Obrigações com terceiros que se vencem além do próximo período

Obrigações com terceiros que se vencem no próximo período

Valores conversíveis além do próximo período

Investimentos de caracter permanente ou que beneficiam exercícios futuros

1010

FORMA DE APRESENTAFORMA DE APRESENTA ÇÇÃO DO ÃO DO BALANBALAN ÇÇO PATRIMONIALO PATRIMONIAL

ATIVOATIVO PASSIVOPASSIVOCirculanteCirculante

PermanentePermanente

Realiz. Longo PrazoRealiz. Longo Prazo

Patrim. LPatrim. L ííquidoquido

Exig. Longo PrazoExig. Longo Prazo

DisponívelDuplicatas a ReceberEstoques

Total

CirculanteCirculanteFornecedoresSeguros a PagarSalários a PagarAluguel e outras Ctas. a PagarImpostos a Pagar

Total

Títulos a ReceberTotal

InvestimentoImobilizado(-) Depr. AcumuladaDiferido

Total

Empréstimos a PagarTotal

Capital SocialReservasLucros AcumuladosLucro do Exercício

Total

TOTAL DO ATIVOTOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVOTOTAL DO PASSIVO

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1111

DEMONSTRADEMONSTRAÇÇÃO DE RESULTADOSÃO DE RESULTADOS

REPRESENTA O CONFRONTO ENTRE AS REPRESENTA O CONFRONTO ENTRE AS

RECEITASRECEITAS E OS E OS CUSTOS / DESPESASCUSTOS / DESPESAS

DA EMPRESA NUM DETERMINADO DA EMPRESA NUM DETERMINADO

PERPERÍÍODO DE TEMPOODO DE TEMPO

1212

DEMONSTRADEMONSTRAÇÇÃO DE RESULTADOSÃO DE RESULTADOSRECEITA BRUTA RECEITA BRUTA

((--) DEDU) DEDUÇÇÕES DE VENDASÕES DE VENDAS

RECEITA LRECEITA L ÍÍQUIDAQUIDA((--) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO

((--) DESPESAS OPERACIONAIS) DESPESAS OPERACIONAIS

-- DE VENDASDE VENDAS-- ADMINISTRATIVAADMINISTRATIVA-- FINANCEIRAS (FINANCEIRAS ( --) RECEITAS FINANCEIRAS) RECEITAS FINANCEIRAS

LUCRO OPERACIONALLUCRO OPERACIONAL((--) RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS) RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS

LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDALUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA((--) IMPOSTO DE RENDA) IMPOSTO DE RENDA

LUCRO LLUCRO L ÍÍQUIDOQUIDO

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1313

CUSTOSCUSTOS SÃO OS VALORES EMPREGADOS NA SÃO OS VALORES EMPREGADOS NA PRODUPRODUÇÇÃO OU AQUISIÃO OU AQUISI ÇÇÃO DO PRODUTO ÃO DO PRODUTO OU MERCADORIA QUE SE PRETENDE OU MERCADORIA QUE SE PRETENDE VENDERVENDER

DESPESASDESPESAS SÃO OS GASTOS NECESSSÃO OS GASTOS NECESS ÁÁRIOS RIOS ÀÀS S OPERAOPERAÇÇÕES DA EMPRESA, E QUE NÃO ÕES DA EMPRESA, E QUE NÃO TEM RELATEM RELAÇÇÃO DIRETA COM O PRODUTO ÃO DIRETA COM O PRODUTO OU MERCADORIA PARA VENDAOU MERCADORIA PARA VENDA

CUSTOS E DESPESASCUSTOS E DESPESAS

1414

INTERLIGAINTERLIGAÇÇÃO DO BALANÃO DO BALANÇÇO COM A O COM A DEMONSTRADEMONSTRAÇÇÃO DE RESULTADOSÃO DE RESULTADOS

ATIVOATIVO PASSIVOPASSIVO

BENSBENSEE

DIREITOSDIREITOS

INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS

DDÍÍVIDAS EVIDAS EPATRIMÔNIOPATRIMÔNIO

LLÍÍQUIDOQUIDO

(Capital + (Capital + LucrosLucros ))

FINANCIAMENTOSFINANCIAMENTOS

DEMONSTRADEMONSTRAÇÇÃO DE ÃO DE RESULTADOSRESULTADOS

(+) RECEITAS(+) RECEITAS

((--) CUSTOS E DESPESAS) CUSTOS E DESPESAS

(=) RESULTADOS(=) RESULTADOS

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1515

IMPOSTOSIMPOSTOSDEDUDEDUÇÇÃO SOBRE VENDASÃO SOBRE VENDAS

�� NÃO CUMULATIVOSNÃO CUMULATIVOSICMS ICMS -- Estadual (cEstadual (c áálculo por dentro)lculo por dentro)IPIIPI -- Federal (cFederal (c áálculo por fora)lculo por fora)

�� CUMULATIVOSCUMULATIVOSPISPIS -- Federal (sobre receita bruta mensal + receita finan ceira)Federal (sobre receita bruta mensal + receita finan ceira)COFINSCOFINS -- Federal (sobre receita bruta mensal)Federal (sobre receita bruta mensal)ISS ISS -- MunicipalMunicipal

DEDUDEDUÇÇÃO SOBRE OS RESULTADOSÃO SOBRE OS RESULTADOS

�� IMPOSTO DE RENDAIMPOSTO DE RENDA�� CONTRIBUICONTRIBUIÇÇÃO SOCIALÃO SOCIAL

1616

BALANBALAN ÇÇOO DEMONSTR. RESULTADOSDEMONSTR. RESULTADOS

Compra de MercadoriasCompra de Mercadorias RECEITA LRECEITA L ÍÍQUIDAQUIDA

ESTOQUEESTOQUE ( ( -- ))

Venda de MercadoriaVenda de Mercadoria Custo da Mercadoria VendidaCusto da Mercadoria Vendida

( ( == ))

LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO

( ( -- ) )

Despesas OperacionaisDespesas Operacionais

( ( == ) )

LUCRO LLUCRO L ÍÍQUIDOQUIDO

CUSTOS E DESPESASCUSTOS E DESPESASEMPRESA COMERCIALEMPRESA COMERCIAL

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1717

BALANBALAN ÇÇOO DEMONSTR. RESULTADOSDEMONSTR. RESULTADOS

MatMatééria Primaria Prima+ Mão de Obra Direta + Mão de Obra Direta RECEITA LRECEITA L ÍÍQUIDAQUIDA+ Custos Indiretos de Fabrica+ Custos Indiretos de Fabrica ççãoão= Produtos em Processo= Produtos em Processo ( ( -- ))+ Outros Custos+ Outros Custos= Produtos Acabados= Produtos Acabados Custo do Produto VendidoCusto do Produto Vendido

( = )( = )LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO

( ( -- ) ) Despesas OperacionaisDespesas Operacionais

( = ) ( = ) LUCRO LLUCRO L ÍÍQUIDOQUIDO

CUSTOS E DESPESASCUSTOS E DESPESASEMPRESA INDUSTRIALEMPRESA INDUSTRIAL

1818

CUSTOSCUSTOS DESPESASDESPESAS

ESTOQUESESTOQUES

RESULTADORESULTADO

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1919

CUSTOSCUSTOS

Podem ser classificados em:Podem ser classificados em:

VARIVARIÁÁVEIS:VEIS: Alteram com base na variaAlteram com base na varia çção de volume.ão de volume.

FIXOS:FIXOS: Não alteram durante certo perNão alteram durante certo per ííodo, odo, com a variacom a varia çção de volume.ão de volume.

2020

CUSTOSCUSTOSTOTALTOTAL UNITUNITÁÁRIORIO

$$ $$VARIVARIÁÁVELVEL

QuantidadeQuantidade QuantidadeQuantidade

$$ $$FIXOFIXO

QuantidadeQuantidade QuantidadeQuantidade

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2121

SISTEMAS DE CUSTOSSISTEMAS DE CUSTOS

�� CUSTEIO POR ABSORCUSTEIO POR ABSOR ÇÇÃOÃOApropria todos os custos aos produtos Apropria todos os custos aos produtos (fixos e vari(fixos e vari ááveis).veis).

�� CUSTEIO VARICUSTEIO VARIÁÁVEL OU DIRETOVEL OU DIRETOApropria aos produtos somente os custos Apropria aos produtos somente os custos varivari ááveis.veis.

2222

CUSTEIO POR ABSORCUSTEIO POR ABSORÇÇÃO X CUSTEIO DIRETOÃO X CUSTEIO DIRETODEMONSTRADEMONSTRAÇÇÃO DOS RESULTADOSÃO DOS RESULTADOS

ABSORABSOR ÇÇÃO DIRETOÃO DIRETORECEITA DE VENDASRECEITA DE VENDAS 211.000 211.000211.000 211.000((--) CUSTOS VARI) CUSTOS VARIÁÁVEISVEIS 92.800 92.80092.800 92.800((--) CUSTOS FIXOS) CUSTOS FIXOS 14.00014.000 --00--((--) DESPESAS VARI) DESPESAS VARI ÁÁVEIS VEIS --00-- 7.8007.800RESULTADO BRUTORESULTADO BRUTO 104.200 104.200 --00--MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUI ÇÇÃOÃO --00-- 110.400110.400((--) CUSTOS FIXOS ) CUSTOS FIXOS --00-- 14.00014.000((--) DESPESAS VARI) DESPESAS VARI ÁÁVEIS 7.800 VEIS 7.800 --00--((--) DESPESAS FIXAS) DESPESAS FIXAS 25.00025.000 25.00025.000RESULTADO OPERCIONALRESULTADO OPERCIONAL 71.400 71.40071.400 71.400

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2323

INTERLIGAINTERLIGAÇÇÃO DO BALANÃO DO BALANÇÇO COM A O COM A DEMONSTRADEMONSTRAÇÇÃO DE RESULTADOSÃO DE RESULTADOS

ATIVOATIVO PASSIVOPASSIVO

BENSBENSEE

DIREITOSDIREITOS

INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS

DDÍÍVIDAS EVIDAS EPATRIMÔNIOPATRIMÔNIO

LLÍÍQUIDOQUIDO

(Capital + (Capital + LucrosLucros ))

FINANCIAMENTOSFINANCIAMENTOS

DEMONSTRADEMONSTRAÇÇÃO DE ÃO DE RESULTADOSRESULTADOS

(+) RECEITAS(+) RECEITAS

((--) CUSTOS E DESPESAS) CUSTOS E DESPESAS

(=) RESULTADOS(=) RESULTADOS

2424

LUCRO BRUTO x MARGEM DE CONTRIBUILUCRO BRUTO x MARGEM DE CONTRIBUIÇÇÃOÃO

�� LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO�� RECEITA LRECEITA L ÍÍQUIDA QUIDA

((--) CUSTOS TOTAIS ) CUSTOS TOTAIS (VARI(VARIÁÁVEIS E FIXOS)VEIS E FIXOS)

�� MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUI ÇÇÃOÃO�� RECEITA LRECEITA L ÍÍQUIDA QUIDA

((--) CUSTOS E DESPESAS VARI) CUSTOS E DESPESAS VARI ÁÁVEISVEIS

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2525

ALAVANCAGEM OPERACIONALALAVANCAGEM OPERACIONALAs empresas têm CUSTOS FIXOS que precisam ser cober tos As empresas têm CUSTOS FIXOS que precisam ser cober tos independente do volume produzido. Analise a seguint e situaindependente do volume produzido. Analise a seguint e situa çção:ão:

NNíível de Atividadevel de Atividade Valores Valores ..mês 1 = 675 unidadesmês 1 = 675 unidades PrePreçço de Venda Unito de Venda Unit áário (Pvu) = $ 7rio (Pvu) = $ 7mês 2 = 750 unidadesmês 2 = 750 unidades Custos de VariCustos de Vari áável Unitvel Unit áário (Cvu) = $ 5rio (Cvu) = $ 5mês 3 = 1050 unidadesmês 3 = 1050 unidades Custos Fixos (CF) = $ 1.250Custos Fixos (CF) = $ 1.250

Demonstrativo de ResultadosDemonstrativo de Resultados mês 1mês 1 mês 2mês 2 mês 3mês 3Receita de Vendas ..............................Receita de Vendas .............................. 4.7254.725 5.2505.250 7.3507.350((--) Custo Vari) Custo Vari áável ................................vel ................................ 3.3753.375 3.7503.750 5.2505.250Margem de ContribuiMargem de Contribui çção ...................ão ................... 1.3501.350 1.5001.500 2.1002.100((--) Custo Fixo ...................................... .) Custo Fixo ...................................... . 1.2501.250 1.2501.250 1.2501.250Lucro antes do I.R. (LAIR) ..................Lucro antes do I.R. (LAIR) .................. 100100 250250 850850

2626

MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUIÇÇÃOÃO

�� INCENTIVO INCENTIVO ÀÀS VENDASS VENDAS

�� MANUTENMANUTENÇÇÃO DA PARTICIPAÃO DA PARTICIPA ÇÇÃO DE MERCADOÃO DE MERCADO

�� AUMENTO NA PARTICIPAAUMENTO NA PARTICIPA ÇÇÃO DE MERCADOÃO DE MERCADO

�� PARTICIPAPARTICIPAÇÇÃO DE MERCADO EXTERNOÃO DE MERCADO EXTERNO

�� OCIOSIDADE NA CAPACIDADE INSTALADAOCIOSIDADE NA CAPACIDADE INSTALADA

�� ALTERNATIVAS EM FAZER OU COMPRARALTERNATIVAS EM FAZER OU COMPRAR

PARA TOMADA PARA TOMADA DE DECISÕESDE DECISÕES

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2727

DIFERENDIFERENÇÇA BA BÁÁSICA ENTRE SICA ENTRE CONTABILIDADE E FINANCEIROCONTABILIDADE E FINANCEIRO

CONTABILIDADECONTABILIDADE

REGIME DE COMPETÊNCIAREGIME DE COMPETÊNCIA

REGIME DE CAIXAREGIME DE CAIXA

FINANCEIROFINANCEIRO

2828

FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA

DEMONSTRATIVODEMONSTRATIVODEDE

RECEBIMENTOSRECEBIMENTOSEE

PAGAMENTOSPAGAMENTOS

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2929

FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA

1. SALDO INICIAL 1. SALDO INICIAL

ENTRADASENTRADAS

Vendas Vendas àà VistaVista

2. TOTAL ENTRADAS2. TOTAL ENTRADAS

PAGAMENTOSPAGAMENTOSFolha PagamentoFolha PagamentoEncargos FolhaEncargos FolhaFornecedoresFornecedoresÁÁgua/Luz/Telef.gua/Luz/Telef.AluguelAluguel

3. TOTAL PAGAMENTOS3. TOTAL PAGAMENTOS

4. SALDO OPERACIONAL4. SALDO OPERACIONAL

5. DESP. / REC. FINANC.5. DESP. / REC. FINANC.

6. SALDO FINAL6. SALDO FINAL

6.0006.000

10.00010.000

10.00010.000

10.00010.0006.0006.000

16.00016.000

(6.000)(6.000)

00

00

20.00020.000

20.00020.000

20.00020.0003.0003.000

23.00023.000

(3.000)(3.000)

(3.000)(3.000)

(3.000)(3.000)

30.00030.000

30.00030.000

15.00015.000

15.00015.000

15.00015.000

12.00012.000

12.00012.000

40.00040.000

40.00040.000

10.00010.000

10.00010.000

20.00020.000

20.00020.000

32.00032.000

ITENS 1ITENS 1ºº Semana 2Semana 2 ºº Semana 3Semana 3 ºº Semana 4Semana 4 ºº SemanaSemana

3030

ESTUDO DE PLANEJAMENTO DE NEGESTUDO DE PLANEJAMENTO DE NEGÓÓCIOS CIOS

ROI ROI -- RETORNO SOBRE INVESTIMENTOSRETORNO SOBRE INVESTIMENTOS

LUCROLUCROROI = ROI =

INVESTIMENTOINVESTIMENTO

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3131

ffóórmula DU PONTrmula DU PONT

MARGEM MARGEM LIQUIDALIQUIDA

GIRO DO GIRO DO ATIVOATIVO

ROIROI VENDAS VENDAS LLÍÍQUIDASQUIDAS

ATIVO ATIVO MMÉÉDIODIO

LUCRO LUCRO LLÍÍQUIDOQUIDO

VENDAS VENDAS LLÍÍQUIDASQUIDASXX

%%

%%

ESTUDO DE PLANEJAMENTO DE NEGESTUDO DE PLANEJAMENTO DE NEGÓÓCIOS CIOS

3232

CICLO DO CAPITAL DE GIROCICLO DO CAPITAL DE GIROCICLO DO CAPITAL DE GIRO

CLIENTECLIENTECAIXACAIXAFORNECEDORFORNECEDOR

PRODUPRODUÇÇÃOÃO

MÃO DE MÃO DE OBRAOBRA

OUTROS GASTOSOUTROS GASTOS

PRODUTOS PRODUTOS ACABADOSACABADOSMATERIAISMATERIAIS

DUP. RECEBERDUP. RECEBER

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3333

CICLO OPERACIONALCICLO OPERACIONAL

O O Ciclo OperacionalCiclo Operacional corresponde a soma dos prazos corresponde a soma dos prazos

de recebimento de vendas e da renovade recebimento de vendas e da renova çção dos ão dos

estoques, ou seja, o tempo decorrido entre a estoques, ou seja, o tempo decorrido entre a

compracompra e o e o recebimentorecebimento da venda da mercadoria.da venda da mercadoria.

O O Ciclo OperacionalCiclo Operacional evidencia, portanto, o evidencia, portanto, o prazo doprazo do

investimentoinvestimento em ativos circulantes.em ativos circulantes.

3434

CICLO FINANCEIROCICLO FINANCEIRO

O O Ciclo Financeiro Ciclo Financeiro éé o tempo decorrido entre o o tempo decorrido entre o

momento em que a empresa paga seus momento em que a empresa paga seus

fornecedores e o momento em que recebe as fornecedores e o momento em que recebe as

vendas.vendas.

ÉÉ o pero per ííodo em que a empresa precisa arrumar odo em que a empresa precisa arrumar

financiamento.financiamento.

ÉÉ tambtamb éém chamado dem chamado de Ciclo de Caixa.Ciclo de Caixa.

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3535

CICLO OPERACIONAL e FINANCEIROCICLO OPERACIONAL e FINANCEIROCICLO OPERACIONAL e FINANCEIRO

COMPRACOMPRA VENDAVENDA RECEBIMENTORECEBIMENTO

CICLO OPERACIONALCICLO OPERACIONAL

PMRE

PAGAMENTOPAGAMENTO

PMREPMRE PMRVPMRV

PMPCPMPC CICLOCICLO

FINANCEIROFINANCEIRO

3636

ÍÍNDICES ECONÔMICOS FINANCEIROSNDICES ECONÔMICOS FINANCEIROS

ÍÍNDICES DE ATIVIDADENDICES DE ATIVIDADE

PRAZO MPRAZO MÉÉDIO DEDIO DE

PAGTO.COMPRASPAGTO.COMPRAS

FORNECEDORES*FORNECEDORES*

COMPRASCOMPRAS== X 360X 360

PRAZO MPRAZO MÉÉDIO RENOVADIO RENOVAÇÇÃO ÃO

ESTOQUESESTOQUES

ESTOQUES*ESTOQUES*

CUSTO PROD.VENDIDOSCUSTO PROD.VENDIDOS== X 360X 360

PRAZO MPRAZO MÉÉDIO DEDIO DERECEB.VENDASRECEB.VENDAS

DUPLICATAS A RECEBER*DUPLICATAS A RECEBER*

VENDAS BRUTASVENDAS BRUTAS== X 360X 360

* médio

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3737

ESTRUTURA DO PLANO DE RESULTADOSESTRUTURA DO PLANO DE RESULTADOS

VENDAS ( VOLUME X PREVENDAS ( VOLUME X PRE ÇÇO )O )

((--) Dedu) Dedu çções sobre as Vendasões sobre as Vendas

RECEITA LIQUIDA VENDASRECEITA LIQUIDA VENDAS

((--) CUSTOS / DESPESAS VARI) CUSTOS / DESPESAS VARI ÁÁVEISVEIS

MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUI ÇÇÃOÃO

((--) CUSTOS / DESPESAS FIXAS) CUSTOS / DESPESAS FIXAS

LUCRO OPERACIONALLUCRO OPERACIONAL

3838

ESTRUTURA DO PLANO DE CAIXAESTRUTURA DO PLANO DE CAIXA

SALDO INCIALSALDO INCIAL

(+)(+)

ENTRADAS ENTRADAS

RECEBIMENTO DAS VENDASRECEBIMENTO DAS VENDAS

((--))

SASAÍÍDASDAS

PAGTOS. DE IMPOSTOS, CUSTOS E DESPESASPAGTOS. DE IMPOSTOS, CUSTOS E DESPESAS

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3939

ANALISE DE PROJETOSANALISE DE PROJETOS

4040

ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS

PAY PAY -- BACKBACK

ÉÉ a determinaa determina çção do prazo de retorno ão do prazo de retorno do valor nominal do investimento.do valor nominal do investimento.

Quanto maior o Quanto maior o PayPay -- BackBack maior sermaior ser ááo risco do investimento.o risco do investimento.

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4141

ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS

7.500 9.000 11.0007.500 9.000 11.000

FLUXOFLUXO

20.000 20.000

ANOANO INVESTIMENTOINVESTIMENTO RETORNORETORNO SALDOSALDO00 20.000 20.000 11 7.500 7.500 12.50012.5002 2 9.000 3.5009.000 3.5003 3 11.000 11.000

( 3.500 / 11.000 ) x 12 = 3,8( 3.500 / 11.000 ) x 12 = 3,8

assim o Payassim o Pay --Back Back éé aproximadamente de aproximadamente de 2 anos e 4 meses2 anos e 4 meses

PAYPAY--BACKBACK -- EXEMPLOEXEMPLO

4242

ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS

20.00020.000

FLUXOFLUXO

7.5007.500 9.0009.000 11.00011.000

ANOANO INVESTIMENTOINVESTIMENTO RETORNORETORNO SALDOSALDO00 20.000 20.000 11 7.500 7.500 12.50012.5002 2 9.000 3.5009.000 3.5003 3 11.000 11.000

( 3.500 / 11.000 ) x 12 = 3,8( 3.500 / 11.000 ) x 12 = 3,8assim o assim o PayPay--BackBack éé aproximadamente de aproximadamente de 2 anos e 4 meses2 anos e 4 meses

PAYPAY--BACKBACK -- EXEMPLOEXEMPLO

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4343

MATEMMATEMÁÁTICA FINANCEIRATICA FINANCEIRA

CONCEITOSCONCEITOS

JUROSJUROS éé a remuneraa remunera çção do capital empregado (J)ão do capital empregado (J)

CapitalCapital éé o valor dispono valor dispon íível em dado momento (C)vel em dado momento (C)

PrincipalPrincipal éé o capital inicialmente empregado (P)o capital inicialmente empregado (P)

NN éé o no n úúmero de permero de per ííodos em que o tempo foi dividido (N)odos em que o tempo foi dividido (N)

Taxa de JurosTaxa de Juros éé a razão entre os juros calculados numa razão entre os juros calculados num

determinado perdeterminado per ííodo e o principal (i)odo e o principal (i)

MontanteMontante éé a soma dos valores do principal e dos juros (M)a soma dos valores do principal e dos juros (M)

4444

MATEMMATEMÁÁTICA FINANCEIRATICA FINANCEIRA

JUROS SIMPLES:JUROS SIMPLES:

PerPerííodoodo Saldo InicialSaldo Inicial JurosJuros Saldo FinalSaldo Final00 -- -- 1.0001.00011 1.0001.000 100100 1.1001.100

22 1.1001.100 100100 1.2001.20033 1.2001.200 100100 1.3001.30044 1.3001.300 100100 1.4001.400

JUROS COMPOSTOS:JUROS COMPOSTOS:

00 -- -- 1.0001.00011 1.0001.000 100100 1.1001.10022 1.1001.100 110110 1.2101.210

33 1.2101.210 121121 1.3311.33144 1.3311.331 133133 1.4641.464

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4545

MATEMMATEMÁÁTICA FINANCEIRATICA FINANCEIRA

VALOR FUTURO VALOR FUTURO ::

Tomando a fTomando a f óórmula do conceito de montante, temos que:rmula do conceito de montante, temos que:M = C . (1 + i)M = C . (1 + i)nn

Chamando M de VF (Valor Futuro) e C de VA (Valor At ual), Chamando M de VF (Valor Futuro) e C de VA (Valor At ual), teremos a fteremos a f óórmula de Valor Futuro = VF = VA . (1 + i)rmula de Valor Futuro = VF = VA . (1 + i) nn

VALOR ATUALVALOR ATUAL ::

No mesmo raciocNo mesmo racioc íínio, teremos: VA =nio, teremos: VA = VF VF ..(1 + i)(1 + i)nn

4646

VALOR DO DINHEIRO NO TEMPOVALOR DO DINHEIRO NO TEMPO

ELEMENTOSELEMENTOSCAPITAL = (C) CAPITAL = (C) VALOR PRESENTE = (VP)VALOR PRESENTE = (VP)

MONTANTE (M)MONTANTE (M) VALOR FUTURO = (VF)VALOR FUTURO = (VF)

TEMPO = (n) TEMPO = (n) TAXA = (i)TAXA = (i) JURO = (J)JURO = (J)

TAXA DE JUROSTAXA DE JUROS

1% = 1 / 100 = 0,011% = 1 / 100 = 0,01

FATOR DE ACUMULAFATOR DE ACUMULA ÇÇÃO DE CAPITALÃO DE CAPITAL

FAC = (1 + i)FAC = (1 + i)nn

EQUAEQUAÇÇÃO BÃO BÁÁSICA: SICA: VF = VP. (1 + i)VF = VP. (1 + i)nn

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4747

EXEMPLO 1:EXEMPLO 1:

Um investidor quer resgatar $ 6500 daqui a 8 meses. Se o banco Um investidor quer resgatar $ 6500 daqui a 8 meses. Se o banco oferece uma rentabilidade de 12% ao trimestre, quan to ele deveroferece uma rentabilidade de 12% ao trimestre, quan to ele dever ááaplicar hoje?aplicar hoje?

MM = $ 6500= $ 6500 nn = 8 m ou 8/3 trimestres = 8 m ou 8/3 trimestres ii = 12% a.t. = 12% a.t. Achar PAchar Pff Clear FinClear Fin Limpa os registradores financeirosLimpa os registradores financeiros88 EnterEnter

33 ÷÷÷÷÷÷÷÷ Calcula o nCalcula o n úúmero de trimestresmero de trimestrescontidos em 8 meses (2,666666...)contidos em 8 meses (2,666666...)

nn Insere o nInsere o n úúmero de permero de per ííodosodos1212 ii Introduz a taxa de jurosIntroduz a taxa de juros65006500 FVFV Introduz o montante com sinal deIntroduz o montante com sinal de

fluxo de caixafluxo de caixa

PVPV 4804,694804,69 Valor PresenteValor Presente

4848

EXEMPLO 2:EXEMPLO 2:

Em que prazo um emprEm que prazo um empr ééstimo de $ 55.000 pode ser quitado em stimo de $ 55.000 pode ser quitado em um um úúnico pagamento de $ 110.624,65, sabendonico pagamento de $ 110.624,65, sabendo --se que a taxa se que a taxa contratada contratada éé de 15% ao semestre?de 15% ao semestre?

PP = $ 55.000= $ 55.000 M M = $ 110.624,65= $ 110.624,65 ii = 15% a.s.= 15% a.s.

Achar nAchar nff Clear FinClear Fin Limpa os registradores financeirosLimpa os registradores financeiros

1515 ii Introduz a taxa de jurosIntroduz a taxa de juros

5500055000 PVPV Introduz o valor do principalIntroduz o valor do principal

110634,65110634,65 CHSCHS FVFV Introduz o valor do montante aIntroduz o valor do montante apagar no vencimento dopagar no vencimento doemprempr ééstimo (negativo)stimo (negativo)

nn 55 5 semestres5 semestres

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4949

MATEMMATEMÁÁTICA FINANCEIRATICA FINANCEIRA

TAXAS EQUIVALENTESTAXAS EQUIVALENTES

EXEMPLOEXEMPLO

12122 % a.m. 2 % a.m. ( 1, 02 ) = 1,268 26,8% a.a.( 1, 02 ) = 1,268 26,8% a.a.

1212

4 % a.m. 4 % a.m. 1,60 = 1,04 %1,60 = 1,04 % 60 % 60 % a.a.a.a.

5050

MATEMMATEMÁÁTICA FINANCEIRATICA FINANCEIRAJUROS COMPOSTOS:JUROS COMPOSTOS:

nnVF = VP VF = VP (( 1 + i 1 + i ))

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5151

MATEMMATEMÁÁTICA FINANCEIRATICA FINANCEIRATAXAS EQUIVALENTESTAXAS EQUIVALENTES

EXEMPLOEXEMPLO

12122 % a.m. 2 % a.m. ( 1, 02 ) = 1,268 26,8% ( 1, 02 ) = 1,268 26,8% a.a.a.a.

1212

4 % a.m. 4 % a.m. 1,60 = 1,04 %1,60 = 1,04 % 60 % a.a.60 % a.a.

5252

ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS

VPL VPL --VALOR PRESENTE LVALOR PRESENTE L ÍÍQUIDOQUIDO

Este mEste m éétodo visa comparar o valor original do investimentotodo visa comparar o valor original do investimentocom o valor presente de um determinado fluxocom o valor presente de um determinado fluxo

utilizando a utilizando a Taxa MTaxa Míínima de Atratividade nima de Atratividade -- TMATMA, ,

ou seja, ou seja, a taxa que na avaliaa taxa que na avalia çção do investidor justifica o risco.ão do investidor justifica o risco.

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5353

ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS

Caixa GeradoCaixa Gerado 7.5007.500 9.0009.000 11.00011.000

InvestimentoInvestimento 20.00020.000 ( TMA = 15%)( TMA = 15%)

VPL = VP do caixa VPL = VP do caixa geradogerado -- VP do InvestimentoVP do Investimento

VPcgVPcg = [ 7.500 / (1,15)= [ 7.500 / (1,15)¹¹ ] + [ 9.000 / (1,15)] + [ 9.000 / (1,15) ²² ] + [ 11.000 / (1,15)] + [ 11.000 / (1,15) ³³ ]]

VPL = 20.559,71 VPL = 20.559,71 -- 20.000,00 = 559,7120.000,00 = 559,71

VPL VPL -- EXEMPLOEXEMPLO

5454

ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS

T I R T I R -- TAXA INTERNA DE RETORNOTAXA INTERNA DE RETORNO

Significa aSignifica a

taxa de lucratividade esperada do projetotaxa de lucratividade esperada do projeto ..

Para obtermos os TIR precisamos:Para obtermos os TIR precisamos:

•• Do preDo pre çço do bem de capital, eo do bem de capital, e

•• Das entradas previstas pela operaDas entradas previstas pela opera çção ão deste projeto.deste projeto.

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5555

ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS ANALISE FINANCEIRA DE PROJETOS

20.000 CHS g CFo

7.500 g CFj

9.000 g CFj

11.000 g CFj

15 I

f NPV 559,71

f IRR 16,57% a.a.

20.00020.000 CHSCHS gg CFoCFo

7.5007.500 gg CFjCFj

9.0009.000 gg CFjCFj

11.00011.000 gg CFjCFj

1515 II

ff NPVNPV 559,71559,71

f IRR f IRR 16,57% 16,57% a.a.a.a.

CCáálculo do VPL lculo do VPL -- HP 12CHP 12C

5656

PREPREÇÇOSOSA formaA forma çção de preão de pre çços de considerar dos seguintes os de considerar dos seguintes

aspectos:aspectos:

�� MercadoMercado

�� Oferta x DemandaOferta x Demanda

�� Elasticidade da DemandaElasticidade da Demanda

�� Representatividade na RendaRepresentatividade na Renda

�� Produtos Substitutos Produtos Substitutos

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5757

PREPREÇÇOSOS

MercadoMercado

COMPETITIVOCOMPETITIVO( CONCORRÊNCIA ( CONCORRÊNCIA

PERFEITA )PERFEITA )

OLIGOPOLISTAOLIGOPOLISTA( POUCOS PRODUTORES( POUCOS PRODUTORES ))

MONOPOLISTAMONOPOLISTA( UM S( UM SÓÓ PRODUTOR)PRODUTOR)

5858

PREPREÇÇOSOS

Oferta x DemandaOferta x Demanda

OFERTAOFERTACAPACIDADE CAPACIDADE DE PRODUZIR DE PRODUZIR

E VENDER E VENDER

DEMANDADEMANDAPOTENCIAL DE POTENCIAL DE

CONSUMOCONSUMO

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5959

PREPREÇÇOSOS

Oferta x DemandaOferta x DemandaEXEMPLOEXEMPLO

PREPREÇÇO UNITO UNITQUANTIDADEQUANTIDADE

DEMANDADEMANDA OFERTAOFERTADIFERENDIFERENÇÇAA TENDÊNCIATENDÊNCIA

55

44

33

22

11

9 18 +9 9 18 +9

10 16 +6 10 16 +6

12 12 012 12 0

15 7 (8) 15 7 (8)

20 0 (20)20 0 (20)

==

6060

PREPREÇÇOSOS

Oferta x DemandaOferta x DemandaEXEMPLO GREXEMPLO GRÁÁFICOFICO

OFERTAOFERTA DEMANDADEMANDA

OFERTA XOFERTA X

DEMANDADEMANDA

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6161

PREPREÇÇOSOS

Elasticidade da DemandaElasticidade da Demanda

BENS BENS SUPERFLUOSSUPERFLUOS

BENS BENS NECESSNECESSÁÁRIOSRIOSXX

6262

PREPREÇÇOSOS

REPRESENTATIVIDADE NA RENDAREPRESENTATIVIDADE NA RENDA

REPRESENTATIVIDADE NEGOCIAREPRESENTATIVIDADE NEGOCIA ÇÇÃOÃO

ALTA ALTAALTA ALTA

BAIXA BAIXABAIXA BAIXA

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6363

PREPREÇÇOSOS

PRODUTOS SUBSTITUTOSPRODUTOS SUBSTITUTOSEXEMPLOSEXEMPLOS

AAÇÚÇÚCAR X MELCAR X MEL

SAL X .......SAL X .......

6464

POLPOLÍÍTICAS DE PRETICAS DE PREÇÇOSOS

�� PENETRAPENETRAÇÇÃO DE MERCADOÃO DE MERCADO

�� ATINGIR A NATA DE MERCADOATINGIR A NATA DE MERCADO

�� MARGEM FIXA DE LUCROMARGEM FIXA DE LUCRO

�� MAXIMIZAMAXIMIZA ÇÇÃO DO RETORNO SOBRE INVESTIMENTOÃO DO RETORNO SOBRE INVESTIMENTO

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6565

POLPOLÍÍTICAS DE PRETICAS DE PREÇÇOSOS

PENETRAPENETRAÇÇÃO DE MERCADOÃO DE MERCADO

ÉÉ NECESSNECESSÁÁRIO TER CUSTOS MAIS BAIXOS RIO TER CUSTOS MAIS BAIXOS

QUE O DA CONCORRÊNCIAQUE O DA CONCORRÊNCIA

6666

POLPOLÍÍTICAS DE PRETICAS DE PREÇÇOSOS

ATINGIR A NATA DE MERCADOATINGIR A NATA DE MERCADO

PREPREÇÇO QUE DIFERENCIE O PO QUE DIFERENCIE O PÚÚBLICOBLICOEX.: FASANO, FERRARI, ETC.EX.: FASANO, FERRARI, ETC.

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6767

POLPOLÍÍTICAS DE PRETICAS DE PREÇÇOSOS

MARGEM FIXA DE LUCROMARGEM FIXA DE LUCRO

O PREO PREÇÇO O ÉÉ FIXADO EM FUNFIXADO EM FUNÇÇÃO DOS ÃO DOS

CUSTOS DE PRODUCUSTOS DE PRODUÇÇÃOÃO

O RISCO O RISCO ÉÉ SEU PRESEU PREÇÇO FICAR O FICAR MUITO ALTO EM RELAMUITO ALTO EM RELA ÇÇÃO A ÃO A CONCORRÊNCIACONCORRÊNCIA

6868

POLPOLÍÍTICAS DE PRETICAS DE PREÇÇOSOSMAXIMIZAMAXIMIZAÇÇÃO DO RETORNO SOBRE O ÃO DO RETORNO SOBRE O

INVESTIMENTOINVESTIMENTO

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6969

FORMAFORMAÇÇÃO PRÃO PRÁÁTICA DE PRETICA DE PREÇÇOSOS

MARK MARK -- UPUPMarkMark --UpUp éé um coeficiente multiplicador (ou divisor) um coeficiente multiplicador (ou divisor)

quequeaplicado sobre os aplicado sobre os custoscustos determina o determina o prepre çço de vendao de venda

Multiplicador =Multiplicador = PrePreçço de Vendao de Venda

CustoCusto

Divisor =Divisor = CustoCusto

PrePreçço de Vendao de Venda

7070

MARKMARK --UPUPPREPREÇÇO O ÀÀ VISTAVISTA

BASEBASE PREPREÇÇO DE VENDAO DE VENDA 100%100%

IMPOSTOS SOBRE VENDASIMPOSTOS SOBRE VENDAS 21%21%

COMISSÕESCOMISSÕES 1%1%

DESPESAS FIXASDESPESAS FIXAS 25%25%

LUCROLUCRO 13%13%

CUSTO DA MERCADORIACUSTO DA MERCADORIA 40%40%

MARK MARK -- UP = 100 / 40 = 2,5UP = 100 / 40 = 2,5

MENOSMENOS

SOBRASOBRA

CUSTO DA MERCADORIA $ 120 x CUSTO DA MERCADORIA $ 120 x 2,52,5 = PRE= PREÇÇO DE VENDA $ 300O DE VENDA $ 300

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7171

MARKMARK --UPUPPREPREÇÇO A VISTAO A VISTA

$$ %%

PREPREÇÇO DE VENDA A VISTAO DE VENDA A VISTA 300 100300 100

((--) VARI) VARIÁÁVEIS DO PVVEIS DO PV

IMPOSTOS S/ VENDASIMPOSTOS S/ VENDAS 63 2163 21

COMISSÕESCOMISSÕES 3 13 1

PREPREÇÇO LO LÍÍQUIDOQUIDO 234 78234 78

((--) CUSTO DAS MERCADORIAS) CUSTO DAS MERCADORIAS 120120 4040

MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUI ÇÇÃOÃO 114114 3838

((--) DESPESAS FIXAS) DESPESAS FIXAS 75 2575 25

LUCROLUCRO 3939 1313

7272

CCÁÁLCULO DO PRELCULO DO PRE ÇÇO A PRAZO O A PRAZO ““ por forapor fora ””

PREPREÇÇO DE VENDA A VISTA = O DE VENDA A VISTA = PVvPVv $ 300$ 300

PRAZO DE PAGAMENTOPRAZO DE PAGAMENTO 30 DIAS30 DIAS

CUSTO FINANCEIRO = %CFCUSTO FINANCEIRO = %CF 10%10%

PVpPVp = 300 + ( 300 x 10% ) = 330= 300 + ( 300 x 10% ) = 330

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7373

CCÁÁLCULO DO PRELCULO DO PRE ÇÇO A PRAZO O A PRAZO ““ por forapor fora ””

$$ %%PREPREÇÇO DE VENDA A PRAZOO DE VENDA A PRAZO 330 100330 100((--) VARI) VARIÁÁVEIS DO PVVEIS DO PV

IMPOSTOS S/ VENDAS 70 IMPOSTOS S/ VENDAS 70 2121COMISSÕESCOMISSÕES 3 13 1

PREPREÇÇO LO LÍÍQUIDOQUIDO 257 78257 78((--) CUSTO DAS MERCADORIAS) CUSTO DAS MERCADORIAS 120120 3636((--)) CUSTO FINANCEIRO CUSTO FINANCEIRO 30 930 9

MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUI ÇÇÃOÃO 107107 3333

((--) DESPESAS FIXAS) DESPESAS FIXAS 75 2375 23

LUCROLUCRO 3232 1010

7474

MARKMARK --UP UP PREPREÇÇO A PRAZO (por dentro)O A PRAZO (por dentro)

BASEBASE PREPREÇÇO DE VENDAO DE VENDA 100%100%

IMPOSTOS SOBRE VENDASIMPOSTOS SOBRE VENDAS 21%21%

COMISSÕESCOMISSÕES 1%1%

DESPESAS FIXASDESPESAS FIXAS 25%25%

LUCROLUCRO 13%13%CUSTO FINANCEIRO CUSTO FINANCEIRO 10%10%

CUSTO DA MERCADORIACUSTO DA MERCADORIA 30%30%

MARK MARK -- UP = 100 / 30 = 3,3UP = 100 / 30 = 3,3

MENOSMENOS

SOBRASOBRA

CUSTO DA MERCADORIA $ 120 x CUSTO DA MERCADORIA $ 120 x 3,33,3 = PRE= PREÇÇO DE VENDA $ 396O DE VENDA $ 396

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7575

MARKMARK --UP UP PREPREÇÇO A PRAZO O A PRAZO ““ por dentropor dentro””

$$ %%

PREPREÇÇO DE VENDA A PRAZOO DE VENDA A PRAZO 396 100396 100

((--) VARI) VARIÁÁVEIS DO PVVEIS DO PV

IMPOSTOS S/ VENDASIMPOSTOS S/ VENDAS 83 2183 21

COMISSÕESCOMISSÕES 4 14 1

PREPREÇÇO LO LÍÍQUIDOQUIDO 309 78309 78

((--) CUSTO DAS MERCADORIAS) CUSTO DAS MERCADORIAS 120120 3030

((--)) CUSTO FINANCEIRO CUSTO FINANCEIRO 30 830 8

MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUI ÇÇÃOÃO 159 159 4040

((--) DESPESAS FIXAS) DESPESAS FIXAS 75 1975 19

LUCROLUCRO 8484 2121

7676

MARKMARK --UPUPPREPREÇÇO A PRAZOO A PRAZO

TAXA A SER APLICADA ( TA )TAXA A SER APLICADA ( TA )

TA = % CF / ( 100 TA = % CF / ( 100 -- %VPV ) .......... TA = 10 / ( 100 %VPV ) .......... TA = 10 / ( 100 -- 22 )......22 )......

...TA = 10 / 78 .................................... TA = 0,...TA = 10 / 78 .................................... TA = 0,1282 OU 12,82 %1282 OU 12,82 %

PREPREÇÇO DE VENDA A PRAZO ( O DE VENDA A PRAZO ( PVpPVp ))

PVpPVp = = PVvPVv x ( 1 + TA ) .......... x ( 1 + TA ) .......... PVpPVp = 300 x ( 1 + = 300 x ( 1 + 0,12820,1282 ))

PVpPVp = 300 x 1,1282 .......... = 300 x 1,1282 .......... PVpPVp = 339= 339

PREPREÇÇO DE VENDA A VISTA = O DE VENDA A VISTA = PVvPVv $ 300$ 300VARIVARIÁÁVEIS DO PREVEIS DO PREÇÇO DE VENDAO DE VENDA 22%22%PRAZO DE PAGAMENTOPRAZO DE PAGAMENTO 30 DIAS30 DIASCUSTO FINANCEIRO = %CFCUSTO FINANCEIRO = %CF 10%10%

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7777

MARKMARK --UP UP PREPREÇÇO A PRAZOO A PRAZO

$$ %%

PREPREÇÇO DE VENDA A PRAZOO DE VENDA A PRAZO 339 100339 100

((--) VARI) VARIÁÁVEIS DO PVVEIS DO PV

IMPOSTOS S/ VENDASIMPOSTOS S/ VENDAS 72 2172 21

COMISSÕESCOMISSÕES 3 13 1

PREPREÇÇO LO LÍÍQUIDOQUIDO 264 78264 78

((--) CUSTO DAS MERCADORIAS) CUSTO DAS MERCADORIAS 120120 3535

((--)) CUSTO FINANCEIRO CUSTO FINANCEIRO 30 930 9

MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUI ÇÇÃOÃO 114114 3434

((--) DESPESAS FIXAS) DESPESAS FIXAS 75 2275 22

LUCROLUCRO 3939 1212

7878

MATEMMATEMÁÁTICA FINANCEIRATICA FINANCEIRAPRESTAPRESTAÇÇÕESÕES

PMT (sem entrada) = PMT (sem entrada) = ( 1 + i )( 1 + i )nn X X ii

( 1 + i ) ( 1 + i ) nn -- 11PVPV X

PMT (com entrada) = PMT (com entrada) = ( 1 + i )( 1 + i )nn--11 X X ii

( 1 + i ) ( 1 + i ) nn -- 11PVPV X

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7979

PONTO DE EQUPONTO DE EQUÍÍLIBRIOLIBRIO

QUANTO DEVO VENDER PARA COBRIR MEUS CUSTOS?QUANTO DEVO VENDER PARA COBRIR MEUS CUSTOS?

PONTO DE EQUPONTO DE EQUÍÍLIBRIOLIBRIO ÉÉ O NO NÍÍVEL DE VENDAS ONDE A VEL DE VENDAS ONDE A

EMPRESA NÃO OBTEMPRESA NÃO OBT ÉÉM M LUCRO LUCRO OU OU PREJUIZOPREJUIZO

8080

PONTO DE EQUPONTO DE EQUÍÍLIBRIO LIBRIO -- GRGRÁÁFICOFICO

R$R$

QUANTIDADE OU QUANTIDADE OU NNÍÍVEL DE ATIVIDADEVEL DE ATIVIDADE

CUSTO FIXOCUSTO FIXO

CUSTO CUSTO VARIVARIÁÁVELVEL

RECEITA RECEITA TOTALTOTAL

PEPE

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8181

PONTO DE EQUPONTO DE EQUÍÍLIBRIOLIBRIO

CUSTO FIXO DA EMPRESA =CUSTO FIXO DA EMPRESA = CFCF

CUSTO VARICUSTO VARIÁÁVEL UNITVEL UNITÁÁRIO =RIO = CVuCVu

PREPREÇÇO DE VENDAS UNITO DE VENDAS UNITÁÁRIO =RIO = PVuPVu

PE =PE =CFCF

PVuPVu -- CVuCVu

8282

ALAVANCAGEM OPERACIONALALAVANCAGEM OPERACIONAL

Alavancagem Operacional Alavancagem Operacional éé o efeito desproporcional o efeito desproporcional entre a evoluentre a evolu çção das vendas e do lucro.ão das vendas e do lucro.

Isto se dIsto se d áá pela capacidade dos Custos Fixos pela capacidade dos Custos Fixos absorveabsorve --remrem o crescimento, ato crescimento, at éé o limite da sua capacidade o limite da sua capacidade produtiva.produtiva.

Crescimento nas vendas significa uma Crescimento nas vendas significa uma maior maior exposiexposi ççãoão e portanto, um e portanto, um risco maiorrisco maior , assim , assim éé licito licito que a curva de crescimento dos lucros seja maior qu e que a curva de crescimento dos lucros seja maior qu e a do crescimento das vendas.a do crescimento das vendas.

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8383

ALAVANCAGEM OPERACIONALALAVANCAGEM OPERACIONAL

GAO GAO -- Grau de Alavancagem OperacionalGrau de Alavancagem Operacional

GAOGAO ==% DE VARIA% DE VARIAÇÇÃO NO LUCROÃO NO LUCRO

% DE VARIA% DE VARIAÇÇÃO NO VOLUMEÃO NO VOLUME

DE VENDASDE VENDAS

8484

ALAVANCAGEM OPERACIONALALAVANCAGEM OPERACIONAL

A Alavancagem Operacional pode ser medida atravA Alavancagem Operacional pode ser medida atrav éés s do do GAO GAO -- Grau de Alavancagem OperacionalGrau de Alavancagem Operacional

GAOGAO ==MARGEM DE CONTRIBUIMARGEM DE CONTRIBUI ÇÇÃOÃO

LUCRO ANTES DO IRLUCRO ANTES DO IR