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CURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
Disciplina: Análise de Demonstrações Financeiras
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RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Balanço Patrimonial
Demonstração do Resultado
do Exercício
Demonstração das Mutações
do Patrimônio Líquido
Demonstração dos Fluxos de
Caixa
NOTAS EXPLICATIVAS
Parecer dos Auditores Independentes
Forma de Publicação dos Resultados da Sociedade Anônima
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OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS
Extrair informações das demonstrações financeiras para a
tomada de decisões
Dados são números ou descrição de objetos ou eventos que,
isoladamente, não provocam nenhuma reação no leitor.
Informações representam, para quem as recebe, uma
comunicação que pode produzir reação ou decisão,
freqüentemente acompanhada de um efeito-surpresa.
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Transformando Dados em Informações:
DemonstraçõesFinanceiras
Informações para a
Tomada de Decisões
Fatos Econômico-Financeiros
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EXEMPLO: SOUZA CRUZ S.A.
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EXEMPLO: SOUZA CRUZ S.A.
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EXEMPLO: SOUZA CRUZ S.A.
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A ANÁLISE DE BALANÇOS COMEÇA ONDE TERMINA A CONTABILIDADE
O contador procura captar, organizar e compilar dados. Sua matéria-
prima são fatos econômico-financeiros expressos em moeda. Seu
produto são as demonstrações financeiras.
O analista preocupa-se com as demonstrações financeiras para
análise e interpretação com o intuito de tirar conclusões sobre a
posição financeira e econômica da empresa.
LINGUAGEM DESCOMPLICADA
Deve ser inteligível para qualquer pessoa
Um bom relatório deve conter informações ao invés de dados
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ANÁLISE VERTICAL
O percentual de cada conta mostra sua real importância no conjunto.
Calculado com relação a um valor base.
ANÁLISE HORIZONTAL
A evolução de cada conta mostra os acontecimentos históricos e as possíveis tendências.
Calculado com relação à demonstração anterior ou a um demonstração básica.
RELAÇÃO ENTRE ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL
As conclusões baseadas na Análise Vertical devem ser complementadas pelas da Análise Horizontal.
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OBJETIVOS DA ANÁLISE VERTICAL/HORIZONTAL
Análise Vertical
Mostrar a importância de cada conta em relação ao conjunto.
Ao comparar com o ano anterior ou padrões, inferir se há itens fora das proporções normais.
Análise Horizontal
Mostrar a evolução de cada conta ao longo dos períodos analisados.
Inferir sobre a evolução da empresa.
Ambas as análises
Indicar a estrutura do Ativo e Passivo, bem como suas modificações. Mostrar o comportamento dos resultados auferidos ao longo dos períodos.
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Análise Através de Índices
A principal utilidade dos índices é fornecer avaliações genéricas sobre diferentes aspectos da empresa em análise.
Principais Índices:
Estrutura de Capital
Participação de Capitais de Terceiros = (Cap. Terc / PL ) x 100
Composição do Endividamento = (PC / Cap. de Terc.) x 100
Imob. do PL = (AÑC INVEST IMOB INTANG/ PL) x 100
Imob. dos Recursos não Correntes = [AÑC INVEST IMOB INTANG / (PL + PELP)] x 100
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Liquidez
Liquidez Geral = (AC + AÑC REAL. LP) / (PC + PÑC EXIG. LP)
Liquidez Corrente = AC / PC
Liquidez Seca = (AC – Estoques – Desp. Antec.) / PC
Rentabilidade
Giro do Ativo = Vendas Líquidas / Ativo Total
Margem Líquida = (Lucro Líquido / Vendas Líquidas ) x 100
Rentabilidade do Ativo = (Lucro Líquido / Ativo) x 100
Rentabilidade do PL = (Lucro Líquido / PL Médio) x 100
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INFORMAÇÕES RELEVANTES PARA UMA OPINIÃO SOBRE A EMPRESA:
Situação financeira
Situação Econômica
Desempenho
Eficiência na utilização de recursos
Pontos fortes e fracos
Tendências e perspectivas
Quadro evolutivo
Adequação das fontes às aplicações de recursos
Causas das alterações na situação financeira
Causas das alterações na rentabilidade
Evidência de erros da administração
Providências que deveriam ser tomadas e não foram
Avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras
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Comparação com padrões
DiagnósticoEscolha de
Indicadores
Decisões
Metodologia Básica de Análise
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Bibliografia BásicaASSAF NETO, A. Estrutura e análise de balanços. 10ª ed. São Paulo: Atlas, 2012.
MARTINS, E.; MIRANDA, G. J.; DINIZ, J. A. Análise didática das demonstrações contábeis. São Paulo: Atlas, 2014.
MATARAZZO, D. C. Análise financeira de balanços: abordagem básica e gerencial. 7ª ed. São Paulo: Atlas, 2010.
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