Reunião PúblicaReunião Pública -- 3º ITR 20103º ITR 2010
São Paulo, 29 de novembro de 2010São Paulo, 29 de novembro de 2010
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Esta apresentação pode incluir declarações que apresentamexpectativas da Cia de Ferro Ligas da Bahia - FERBASA sobre eventosou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em
t ti f t ã f t hi tó i tã j it á iexpectativas futuras, e não em fatos históricos, estão sujeitas a váriosriscos e incertezas. A FERBASA não pode garantir que taisdeclarações venham a ser concretizadas. Estes riscos e incertezasincluem fatores relacionados: (a) ao país onde temos operações (b) a
( ) ( ) ó éeconomia global, (c) mercado de capitais, (d) negócio de minérios emetais e sua dependência produção industrial global, que é cíclica pornatureza, e (e) elevado grau de competição global nos mercados ondea Ferbasa opera. Para obter informações adicionais sobre fatores quep ç qpodem dar origem a resultados diferentes daqueles estimados pelaFerbasa, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão deValores Mobiliários (CVM). As informações, dados e documentos aquiapresentados devem ser tratados confidencialmente sob qualquerp q qcondição e não podem ser divulgados a terceiros não autorizados,sem a expressa e escrita autorização dos representantes legais daCia. de Ferro Ligas da Bahia – FERBASA, sob pena deresponsabilização a eventual violação e/ou divulgação não autorizada.responsabilização a eventual violação e/ou divulgação não autorizada.
PERFIL CORPORATIVOPERFIL CORPORATIVOPERFIL CORPORATIVOPERFIL CORPORATIVO
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HistóricoHistórico
Em 23 de fevereiro de 1961 o engenheiro José Corgosinhode Carvalho Filho fundou a FERBASA, iniciando suasde Carvalho Filho fundou a FERBASA, iniciando suasatividades no município de Campo Formoso (BA), no ramode mineração, com o objetivo de produzir minério de cromo.
Desde então vem desenvolvendo essadesenvolvendo essaatividade nas cidades de Campo Formoso, A d i h E lidAndorinha e Euclidesda Cunha.
No ano de 1963 entrou em operação o primeiro forno daFERBASA, em Pojuca-BA, onde está localizada sua sede.FERBASA, em Pojuca BA, onde está localizada sua sede.
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Fundação José Carvalho Fundação José Carvalho -- FJCFJC
A Fundação José Carvalho foi idealizadapelo engenheiro José Carvalho que,imbuído por um sentimento de gratidãopor ter estudado em escola pública, empor ter estudado em escola pública, em1975 doou 94% das ações que possuía daFERBASA para a instituição, o que a fazacionista majoritária da Companhiaacionista majoritária da Companhia.
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Fundação José Carvalho Fundação José Carvalho -- FJCFJC
• ATENDIMENTO DIRETO - Mantémdiretamente 05 escolas e 01 colégiotécnico no estado da Bahia ondetécnico, no estado da Bahia, onde3.400 alunos são beneficiados;
• ATENDIMENTO INDIRETO – Oferece orientaçãoçpedagógica a 07 escolas, nos estados da BA, SE ePE, totalizando 1.750 alunos beneficiados;
• Parque ROLF;Parque ROLF;
• Projeto TINA & ROLF (Fábricade Laticínios);de Laticínios);
• 500 funcionários diretos.26
Localização e operaçõesLocalização e operações
A FERBASA tem sua sede nacidade de Pojuca-BA, situada a,aproximadamente, 80 km de Salvador.
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SedeSede –– Pojuca, BAPojuca, BA• O parque industrial metalúrgico daFERBASA está sediado no município dePojuca (BA) distante 73 km dePojuca (BA), distante 73 km deSalvador, Bahia;
Á I d t i l C i l• Área Industrial, Comercial eAdministrativa ocupando uma áreaconstruída de mais 50.000 m2 ;
• Mais de 2.780 Funcionários diretos.
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MINERAÇÃOMINERAÇÃO -- Céu AbertoCéu Aberto• A MINA PEDRINHAS está localizada em Campo Formoso, iniciou sua operação
em 1961 pelo método de lavra a céu aberto, continuando até os dias de hoje, removendo cerca de 1.100.000 m33 de material “in situ” por ano.
• RESERVA CÉU ABERTO = 5 ANOS / RESERVA SUBTERRÂNEA = + 10 ANOS.
PRODUÇÃOPRODUÇÃO
• Hard Lump – 42.000 t/ano;• Concentrado – 96.000 t/ano.
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MINERAÇÃOMINERAÇÃO -- SubterrâneaSubterrâneaA mina Ipueira, localizada no município de Andorinha, iniciou sua produção de
minério de cromo em 1973 em CÉU ABERTO e atualmente 100% SUBTERRÂNEA, utilizando os métodos de lavra abatimento por subnível (sublevel caving) e realcesp ( g)abertos (sublevel open stope);
RESERVA SUBTERRÂNEA = 30 ANOSPRODUÇÃO
• Hard lump – 270.000 t/ano;
• Areia de cromita – 24.000 t/ano;
• Concentrado – 72.000 t/ano.
MINERAÇÃOMINERAÇÃO -- SubterrâneaSubterrânea
• 70 Km de galeria de MÁXIMA SEGURANÇA
• Excelência em TÉCNICAS DE CABEAMENTOTÉCNICAS DE CABEAMENTO e PROJEÇÃO DE PROJEÇÃO DE CONCRETOCONCRETO
CABOLT em operação R bô MEYCO li d j ã dCABOLT em operação Robô MEYCO realizando a projeção doconcreto na galeria.
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Ferro Cromo Alto Ferro Cromo Alto && Baixo Carbono Baixo Carbono -- FeCrAC e FeCrBCFeCrAC e FeCrBC
• É um elemento metálico, que tem como principal aplicação aIndústria Siderúrgica, na produção de aços inoxidáveis,conferindo aos materiais resistência mecânica e resistência àcorrosão. As demais aplicações são na indústria química e demateriais refratários.
• FERBASA é a maior fabricante de• FERBASA é a maior fabricante deligas de ferro cromo e únicaprodutora integrada das Américas,exercendo as atividades de mineração reflorestamento emineração, reflorestamento emetalurgia;
• Detentora de 85% das reservas de cromita no Brasil;
• 5 FORNOS de FeCrAC – 200 mil toneladas/ano;• 1 FORNO de FeSiCr – 13 mil toneladas/ano;• 2 FORNOS de FeCrBC – 22 mil toneladas/ano.
12CAPACIDADE INSTALADA de Ligas de Cromo
DE 235 mil235 mil toneladas/anotoneladas/ano
Cadeia de produção Cadeia de produção –– FeCr Alto CarbonoFeCr Alto Carbono
Minério de Cromo
Silos de Armazenamento
Energia Elétrica
Aço Inox - PLANO
Construção civil
Forno ElétricoFerro Cromo Alto Carbono - FeCrAC
Quatzo
Utensílios gerais
Coque / Carvão vegetal
Aço Inox –NÃO -PLANO
Tubos e conexões
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Ferro Silício 75% Standard Ferro Silício 75% Standard && FeSi 75% HPFeSi 75% HP
• O FeSi75% Standard (Std) é umcomposto metálico, que tem comoprincipal aplicação a Indústriaprincipal aplicação a IndústriaSiderúrgica, como elementodesoxidante, na produção de aço. Asdemais aplicações são na indústria dap çfundição como elemento grafitizante.
• O FeSi 75% de alta pureza (HP)é utilizado na fabricação de aços elétricos de grão orientado (GO) e grão não orientadoaços elétricos de grão orientado (GO) e grão não-orientado(GNO);
• FERBASA possui mais de 40% de participação na produção de FeSi do Brasil;
• 5 Fornos de FeSi com capacidade instalada de 100 mil100 mil toneladas/ano.toneladas/ano.
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Cadeia de produção Cadeia de produção –– FeSi 75% Std & HPFeSi 75% Std & HP
Energia Elétrica
Núcleo de Transformadores
Carvão vegetal
- Refino -Convertedor
Ferro Silício 75 % Alta Pureza (HP)
Forno ElétricoCarro Híbrido - PRIUS
Quatzo
IndústriaSiderurgia
Minério de Ferro
Ferro Silício 75 % Standard (Std)
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Balanço das Emissões de CO2 na produção de FeSi 75% Balanço das Emissões de CO2 na produção de FeSi 75%
Geração de EletricidadeFerbasa x ChinaFerbasa x China
Brasil13% 3%
84% 9 468
Emissão total de CO2
84% 9,468
10
China 17%2%
6
8(t
/ t
)
81%
1,0344
são
CO
2 )
0
2
Emis
s
Ferbasa ChinaFerbasa China
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Balanço das Emissões de CO2 na produção de FeSi 75% Balanço das Emissões de CO2 na produção de FeSi 75%
Ferbasa x ChinaFerbasa x China
Carvão VegetalCarvão VegetalÁrvores Reflorestamento Carvão Mineral
Não-Renovável
Balanço das Emissões de CO2 Balanço das Emissões de CO2çZERO
ç3,025 t CO2 / t FeSi
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Emissões neutras de carbono; Uso de 85% de energia elétrica de fonte• Emissões neutras de carbono;
• Uso de combustível e biomassa licenciada e sustentável;
• Uso de 85% de energia elétrica de fontehídrica;
• Tratamentos de efluentes líquidos elicenciada e sustentável;
• Controle de emissões atmosféricas de material particulado por filtro de
• Tratamentos de efluentes líquidos eretorno da água à fábrica;
• Destinação de resídos sólidos industriaismaterial particulado por filtro demangas;
• 23 fornos de FeSi operando no Brasil,
Destinação de resídos sólidos industriaiscomo matérias-primas de outras indústrias.
23 fornos de FeSi operando no Brasil,apenas 7 deles têm filtros . 5 destes fornos são da Ferbasa.
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REFLORESTAMENTOREFLORESTAMENTO
• AUTOSUFICIENTE - Produção de 42.000 m3 de carvão / mês;
• ÁREA TOTAL de 55.000 ha, distribuídos em 09 municípios na Bahia;
• ÁREA PLANTADA de 25.000 ha, divididos em 06 UMP’s (unidade de (manejo e produção);
• RESERVA LEGAL de 19.000 ha, equivalente a 35% da área total
• Excelente taxa de produção, média de
(Mínimo legislação é 25%);
360 Estéreos/ ha por 6 anos de ciclo;
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SETORIAL
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Ferro Cromo Ferro Cromo -- Produção Global Produção Global Marketshare por produção - 2008
Ferbasa 2 %2 %
21
Mercado e Principais Clientes Mercado e Principais Clientes –– FeCr FeCr
22
Ligas de Silício Ligas de Silício -- Produção Global Produção Global -- 2009 2009Marketshare produção - 2009
França1%
Venezuela1%Ucrânia
Islândia1%
África do Sul3%
EUA3%
%Outros
7%2%
Brasil4%
Noruega4%
China
Rússia9%
4%
China65%
Fonte: USGS23
Mercado e Principais Clientes Mercado e Principais Clientes -- FeSiFeSi
VENDASVENDAS PRODUÇÃOVENDASVENDAS x PRODUÇÃO
RESULTADOS & PROJEÇÕES
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Projeções 4T 10Projeções 4T 103T 10 4T 10
Realizado PROJETADOProdução (t)Produção (t)
Ferro Cromo Alto Carbono 36.542 31.551
Ferro Cromo Baixo Carbono 4.712 5.228
F Silí i C 4 339Ferro Silício Cromo 4.339 -
Ferro Silício 75% 22.450 23.924
Total 68.043 60.703
Vendas (t)
Mercado Interno 44.787 39.600
Ferro Cromo Alto Carbono 30.708 27.000
Ferro Cromo Baixo Carbono 3.748 3.600
Ferro Silico Cromo 36 0
Ferro Silício 75% 10.295 9.000Mercado Externo 12.887 19.607
Ferro Cromo Alto Carbono 1.337 878
Ferro Cromo Baixo Carbono 189 786
26Ferro Silício 75% 11.361 17.943
Total 57.674 59.20726
RESULTADORESULTADOFINANCEIROFINANCEIRO
27
Principais fatores que influenciaram Principais fatores que influenciaram no resultado do 3T10no resultado do 3T10
Redução do preço referência de FeCrAC de US$ 1,36 /lib. %Cr paraç p ç , pUS$ 1,30 /lib. %Cr
Aumento médio de 2,7% nos preços em dólar de FeSi75% nomercado interno
Valorização do real frente ao dólar em 3,06 %, impactandonegativamente todos os nossos preços de venda.
Aumento dos custos de energia elétrica, com encargos, na ordemde 11 80%de 11,80%
Aumento do custo médio de Coque Metalúrgico em 32% sobreAumento do custo médio de Coque Metalúrgico em 32% sobreo 2º trimestre.
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Receita Líquida / Lucro líquido / EbitdaReceita Líquida / Lucro líquido / EbitdaR$ ilR$ mil
29
Receita Líquida por produtoReceita Líquida por produto
30
ResultadoResultado 3º trimestre 2010 3º trimestre 2010 R$ ilR$ mil
3T 20103T 2010 2T 20102T 2010
R$ % R$ %
Receita Líquida 174.775 100 188.542 100
C P VC. P. V. -123.891 -0,71 -127.345 -67,5
Lucro Bruto 50.884 -0,41 61.197 32,5
Despesas Operacionais -14.456 -0,08 -9.886 -5,2
Resultado Financeiro 11 303 0 06 9 015 4 8Resultado Financeiro 11.303 0,06 9.015 4,8
Lucro Líquido 36.989 0,21 47.641 25,3
Ebitda 44.182 0,25 65.487 34,7
Contas�Patrimoniais�Contas�Patrimoniais��� CONSOLIDADOCONSOLIDADOR$ mil
360407 424 442
420Caixa
225Estoques
360
151 150 141183
2008 2009 1T10 2T10 3T102008 2009 1T10 2T10 3T10
IMOBILIZADO42 44
Financiamento
299
331339 338 344
4
42 44
31
-
2008 2009 1T10 2T10 3T10
2008 2009 1T10 2T10 3T10
32
InvestimentosInvestimentosR$ ilR$ mil
93.111
60.616 64.410
38.313
2007 2008 2009 2010 (P)
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FINANÇASFINANÇAS && MERCADOMERCADOFINANÇASFINANÇAS && MERCADOMERCADODE CAPITAISDE CAPITAISDE CAPITAISDE CAPITAIS
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Estrutura Acionária 19/11/10Estrutura Acionária 19/11/10
Acionistas Qtde Ações Ordinárias % Qtde Ações
Preferenciais % TOTAL %
Fundação José Carvalho 29.078.696 98,77 15.160.000 25,75 44.238.696 50,09
Fundo Fator Sinergia III FIA 100 0,00 6.497.400 11,03 6.497.500 7,36
Norges Bank - 0,00 3.532.000 6,00 3.532.000 4,00
Ações em tesouraria 40.000 0,14 - 0,00 40.000 0,05
Outros (free float) 321.204 1,09 33.690.600 57,22 34.011.804 38,51
Total Ferbasa 29.440.000 100,00 58.880.000 100,00 88.320.000 100,00
35
PERSPECTIVASPERSPECTIVASPERSPECTIVASPERSPECTIVAS
FeCrAC & FeCrBCFeCrAC & FeCrBC
36
PERSPECTIVAS 4º TRI PERSPECTIVAS 4º TRI -- FeCrAC & FeCrBCFeCrAC & FeCrBC
• DEMANDA MUNDIAL AINDA ENFRAQUECIDA;Q ;
• CONTENÇÃO DA PRODUÇÃO NA ÁFRICA DO SULPOR RACIONAMENTO DE ENERGIA;
Õ CUSTO DE PRODUÇÃO AUMENTANDO (Tarifa de Energia ELEVADA na África do Sul e China);
• PRODUÇÃO GLOBAL, operando com 82 % daCapacidade instalada;
• NÍVEL DE ESTOQUES inventariado está mantido• NÍVEL DE ESTOQUES inventariado está mantidoem 7.9 SEMANAS. 37
Consumo Aparente Brasileiro de Inox vs Produção Brasileira de Inox
38Fonte :INOX BRASIL
Consumo Per Capita de Inox versus Consumo Per Capita de Inox versus Renda Per CapitaRenda Per Capitapp
Fonte: OEF, 2004 39
PERSPECTIVASPERSPECTIVASPERSPECTIVASPERSPECTIVAS
FeSi75%FeSi75%
40
Comportamento de preço* – FeSi75%*Preço do FeSi75%, descontado inflação americana anual de 2%.
2.500
2.022
1.664
2.000
$/t) 9,66 % a.a.
1.234 1.2771.500
eSi 7
5% (U
S$
543 538 592768
914788
8931.000
Preç
o Fe
0
500
02000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: FERBASA
(PREVISTO)
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DEMANDA X OFERTA NACIONAL – FeSi75%
35000 Consumo aparenteProdução
25000
30000
ç
20000
elad
as *
000
10000
15000
Tone
0
5000
02000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: Instituto Aço Brasil / MME(PREVISTO)
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Produção de Aço Vs Produção de FeSi 75 %
100 500
No BRASIL
80
90
400
450
60
70
) 300
350
Kt)
50
60
rod.
aço
(Mt)
250
300
od. F
eSi 7
5 (K
ProduçãoAço (Mt)
30
40P
150
200
Pro
ProduçãoFeSi75 (Kt)
10
20
50
100
02001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2013 2016
0
Fonte: MDIC-SECEX / IBS 43
PERSPECTIVAS 4º TRI PERSPECTIVAS 4º TRI -- FeSiFeSi
• DEMANDA MUNDIAL ainda enfraquecida;DEMANDA MUNDIAL ainda enfraquecida;
• Mercado do aço em RECUPERAÇÃO DURANTE 4º TRIMESTRE e 2011;;
• Redução drástica de produção na China;
• AUMENTO DE PREÇO em todos os mercados
44
Pl j tPl j tPlanejamentoPlanejamentoE t té iE t té iEstratégicoEstratégico
45
Planejamento EstratégicoPlanejamento Estratégico
� Fl t (á l t d )� Florestas (áreas plantadas);
� Novos fornos de carvoejamento eautomatização do corte e colheita;
� Pesquisa para aumento da reserva deMinério de Cromo;
� Estudo viabilidade econômica para novos46
pnegócios.
Estratégias / VantagensEstratégias / VantagensPontos Fortes:
• Único produtor integrado de FeCr das Américas;• Flexibilidade de produção 8 fornos FeCr e 5 FeSi;• Flexibilidade de produção, 8 fornos FeCr e 5 FeSi;• Relacionamento de longo prazo com os principais clientes
(Arcelor Mittal, Gerdau, Usiminas, Nippon Steel);• FeCr é indispensável na produção de inox (mín. 13% cromo);• Produção de FeSi de alta qualidade e com 100% de florestas
próprias - plantadas e renováveis;p p p ;• Situação financeira sólida; caixa consolidado R$ 420 mi.
Oportunidades:• Problemas com fornecimento de energia na África do Sul;• Crescimento da demanda de aço inox no Brasil (FeCr);• Provável crescimento do preço do FeCr nos próximos anos;• Provável crescimento do preço do FeCr nos próximos anos;• Crescimento da produção de aço carbono no Brasil (FeSi).
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Riscos e AmeaçasRiscos e Ameaças
• Custo de Energia Elétrica;
• Apreciação do Real;
• Concentração de vendas do FeCrAC (poucos clientes);
• Importação de Produtos siderúrgicos (aços).( ç )
48
G C ti� 1º APIMEC� Criação da área de comunicação� Li t Ní l 1 B 2010
Governança Corporativa
� Listagem Nível 1 Bovespa em 2010� Gerência de Relacionamento com Investidores� Auditoria Interna
Certificações e Sustentabilidade� Implantação ISO 14.000 (Meio Ambiente)� Implantação ISO 18 001 (Segurança e Saúde)� Implantação ISO 18.001 (Segurança e Saúde)
Eventos Comemorativos� R di ã li� Reedição livro� Selo comemorativo� Filme Institucional enfocando os 50 anos da
Companhia
49
Companhia� Campanha Publicitária� Dia da Ferbasa
Agradecimentos
A Administração da Ferbasa agradece pelapresença de todos pelo apoio recebido pelapresença de todos, pelo apoio recebido, pelaoportunidade deste encontro e a confiança nacompra, indicação e monitoramento das açõesco p a, d cação e o to a e to das açõesFesa3 / Fesa4.
Temos certeza que neste 4º trimestre de 2010continuaremos a agregar valor à nossaempresa em benefício dos acionistas eempresa, em benefício dos acionistas einvestidores da Ferbasa.
A administração
50
Perguntas
51
Participantes
Geraldo de Oliveira LopesDiretor Presidente e deDiretor Presidente e deRelações c/ Investidores
Victor RodriguesVictor RodriguesDiretor Financeiro
Carlos Henrique TemporalGerente Relação com Investidores
Adriana SouzaComunicação Empresarial
52
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