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Teleconferência de Resultados 1T16
12 de Maio de 2016
Relações com Investidores
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Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre aMarfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a“Companhia”) na presente data. Tais informações são apresentadas de formaresumida e não têm por objetivo serem completas.
Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é realizada, nemqualquer certeza deve ser assumida, sobre a precisão, certeza ou abrangênciadas informações aqui contidas. Nem a Companhia nem qualquer uma de suasafiliadas, consultores ou representantes assumem qualquer responsabilidadepor qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentadaou contida nesta apresentação. As informações apresentadas ou contidasnesta apresentação encontram-se atualizadas até 31 de março de 2016 e,exceto quando expressamente indicado de outra forma, estão sujeitas aalterações sem aviso prévio. Nem a Companhia nem qualquer uma de suasafiliadas, consultores ou representantes firmaram qualquer compromisso deatualizar tais informações após a presente data. Esta apresentação não deveser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, de investimento oude qualquer outro tipo.
Os dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversas fontes externas,sendo que a Companhia não verificou tais dados através de nenhuma fonteindependente. Dessa forma, a Companhia não presta qualquer garantia quantoà exatidão ou completude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezase estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores.
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações nãoconstituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas daadministração da Companhia. As palavras ”prevê", “deseja", "espera",“estima”, “pretende”, “antevê”, “planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outrassimilares pretendem identificar tais declarações.
Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissas refletidas nasdeclarações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em informaçõesatualmente disponíveis para a sua administração, ela não pode garantirresultados ou eventos futuros. É aconselhável que tais declaraçõesprospectivas sejam consideradas com cautela, uma vez que os resultados reaispodem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos em taisdeclarações. Títulos e valores mobiliários não podem ser oferecidos ouvendidos nos Estados Unidos a menos que sejam registrados ou isentos deregistro de acordo com o Securities Act dos EUA de 1933, conforme alterado("Securities Act"). Quaisquer ofertas futuras de valores mobiliários serãorealizadas exclusivamente por meio de um memorando de oferta. Estaapresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para asubscrição ou aquisição de quaisquer títulos e valores mobiliários, e nemqualquer parte desta apresentação e nem qualquer informação ou declaraçãonela contida deve ser utilizada como base ou considerada com relação aqualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquer decisão decompra de títulos e valores mobiliários em qualquer oferta de títulos daCompanhia deverá ser realizada com base nas informações contidas nosdocumentos da oferta, que poderão ser publicados ou distribuídosoportunamente em conexão a qualquer oferta de títulos da Companhia,conforme o caso.
Disclaimer
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Guidance 2016
Faixa-alvo
2016 (1)
Realizado
1T16
Receita LíquidaR$ 22 a R$ 24
bilhões
R$ 4,9
bilhões
Margem EBITDAAjustado (2)
8,5% - 9,5% 9,0%
Investimentos (CAPEX)
R$ 450 a R$ 600
milhões
R$ 108
milhões
Fluxo de CaixaLivre(3)
R$ 100 a
R$ 250 milhões
R$ (122)
milhões
(1) Premissas com base na taxa de câmbio de R$ 4,10/US$1,00.(2) Não considera itens não recorrentes.(3) Fluxo de caixa operacional após investimentos, despesas com juros e imposto de renda.
3
Fluxo de caixa operacional de R$ 298 milhões no 1T16, uma alta de 28% em relaçãoao 1T15.
4
4.228
4.906
1T15 1T16
Desempenho Financeiro| Consolidado
Receita Líquida (R$ milhões)
Alta de 16,1% explicada, principalmente, pela valorização cambial.
+16%
4
Breakdown Receita 1T16
38%
12%
50%
Marfrig BeefBrasil
Marfrig BeefInternacional
Keystone
19%
62%
19%Real
USD
Outros
Po
rN
eg
ócio
Po
rM
oed
a
19%
62%
19%Real
USD
Outros
5
474576
11,2% 11,7%
1T15 1T16
354443
8,4% 9,0%
1T15 1T16
Desempenho Financeiro| Consolidado
Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ milhões e %)
Sólido desempenho da Keystone influenciou positivamente no Lucro Bruto e EBITDA da Companhia.
+21%
5
EBITDA Ajustado e Margem(R$ milhões e %)
+25%
Breakd
ow
nEB
ITD
A
1T15 1T16
61%
39%
Marfrig Beef Keystone
50%50%
6
Lucro/Prejuízo Líquido | Consolidado
Prejuízo Líquido(R$ milhões)
Melhora de R$ 465 milhões em relação ao prejuízo do 1T15, com destaque para o melhor desempenho operacional e a redução do resultado financeiro.
6
(571)
(106)
1T15 1T16
77
Destaques Keystone
48 57
7,3%9,1%
1T15 1T16
661 623
1T15 1T16
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA Ajustado e Margem(US$ milhões e %)
% KeyAccounts 23% 27%
Volume Total (Mil Ton)
+17%
+1%
-6%
213 218
48 46
261 264
1T15 1T16
EUA APMEA
Queda na Receita influenciada pelos menores preços de commodities;
Volume flat e ambas regiões demonstrando forte resultado;
EBITDA e Margem EBITDA excepcionais:
Ambiente de commodities seguiu favorável;
Melhor mix de produtos nos EUA e APMEA.
8
1.206 1.146
1.114 1.323
2.320 2.469
1T15 1T16
214 222
9,2% 9,0%
1T15 1T16
Destaques Marfrig Beef
Receita Líquida(R$ milhões)
Beef Brasil – Food Service(Mercado Doméstico Brasil – R$ milhões)
48% +3%
8
EBITDA Ajustado e Margem(R$ milhões e %)
+6%
54%
629 558
397 375
1.028 934
1T15 1T16
Food Service
Outros
38,7%40,2%
Beef Brasil – Exportações(% Receita Beef Brasil)
43%
50%
1T15 1T16
1.206 1.146
1.114 1.323
2.320 2.469
1T15 1T16
Mercado Externo
Mercado Interno
Alta da receita: queda nos volumes foi compensada pelo melhor preço médio
Alta flexibilidade no direcionamento das vendas levou ao aumento das exportações
629 558
397 375
1.027 933
1T15 1T16
Part. das exp. na receita
% Food Service
9
Cronograma da Dívida e Indicadores
R$ m
ilhões
Indicadores 1T15* 4T15 1T16
Alavancagem:
Dívida Líquida / EBITDA Ajustado UDM das Op. Continuadas (sem ganho da venda)
- 3,97x 3,47x
Dívida Líquida / EBITDA UDM - 2,26x 2,08x
Dívida Líquida / EBITDA UDM (Ex Vc) - 0,54x 0,67x
Indicadores Gerenciais:
Custo Médio (a.a.) 7,70% 7,88% 7,64%
Liquidez Corrente 1,59 1,82 1,77
Prazo médio (meses) 47 50 50
*1T15 inclui operações descontinuadas (Moy Park, ativos Argentina, MFG Agropecuária e Marfood)
Dívida Bruta (R$ e US$ bilhões )
-8%
-3%
-13%
-39%
5.184
1.873
970
2.130 2.447
2.871
1.413
Cash 2016 2017 2018 2019 2020 2021em diante
4,2 3,1 3,3US$
Dívida Líquida (R$ e US$ bilhões )
3,3 1,8 1,8US$
13,4 12,1 11,7
1T15 4T15 1T16
10,7
7,1 6,5
1T15 4T15 1T16
10
Fluxo de Caixa 1T16 | Consolidado
R$ milhões
10
11
Prioridades 2016 Manter a excelência no atendimento diferenciado a seus clientes.
Capturar as oportunidades do mercado global de proteínas:
Continuar a expandir a Keystone (EUA e APMEA);
Crescer e melhorar a rentabilidade das exportações da Marfrig Beef (China,EUA e outros).
Manter o elevado patamar de taxa de utilização dos ativos:
Melhor eficiência operacional e redução de gastos fixos, sem perder adiversificação geográfica.
Disciplina financeira e de custos:
Liability management;
Redução da dívida bruta;
Comprometimento com a queda da alavancagem; e
Manutenção da geração de fluxo de caixa livre.11
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Apresentação de Resultados 1T16
12 de Maio de 2016
Relações com Investidores
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