Aes Sul - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 674.732 790.814 914.608 795.452 742.831 812.800 698.016 725.964 687.012

Custo dos produtos e serviços vendidos -581.935 -605.926 -916.399 -801.247 -714.442 -706.897 -695.865 -676.425 -686.086

Lucro Bruto 92.797 184.888 -1.791 -5.795 28.389 105.903 2.151 49.539 926

Margem bruta (%) 13,8% 23,4% -0,2% -0,7% 3,8% 13,0% 0,3% 6,8% 0,1%

Despesas e receitas operacionais 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 92.797 184.888 -1.791 -5.795 28.389 105.903 2.151 49.539 926

EBITDA 124.104 219.523 30.047 26.724 61.709 139.882 36.663 84.381 36.279

Margem EBITDA (%) 18,4% 27,8% 3,3% 3,4% 8,3% 17,2% 5,3% 11,6% 5,3%

Resultado financeiro -31.365 10.119 -11.594 -15.424 23.164 -127.993 -34.781 -29.980 -37.459

Resultado antes de impostos 61.432 195.007 -13.385 -21.219 51.553 -22.090 -32.630 19.559 -36.533

Impostos sobre o lucro -20.967 -66.019 3.774 7.180 -18.051 7.316 11.069 -6.876 11.811

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 34,1% 33,9% 28,2% 33,8% 35,0% 33,1% 33,9% 35,2% 32,3%

Lucro líquido do exercício 40.465 128.988 -9.611 -14.039 33.502 -14.774 -21.561 12.683 -24.722

Margem líquida (%) 6,0% 16,3% -1,1% -1,8% 4,5% -1,8% -3,1% 1,7% -3,6%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 642.149 906.967 1.203.139 858.378 977.256 1.065.960 1.084.787 996.215 790.769

Disponibilidades 89.482 209.349 175.194 59.667 102.440 80.539 197.757 265.034 127.707

Clientes 396.278 424.759 538.019 532.201 560.221 611.322 607.694 548.983 556.451

Estoques 10.985 11.392 12.442 11.210 10.887 14.306 13.504 14.977 14.802

Tributos a recuperar 39.188 14.573 15.072 15.312 15.383 15.345 19.449 20.346 16.859

Outros ativos circulantes 106.216 246.894 462.412 239.988 288.325 344.448 246.383 146.875 74.950

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.660.121 2.722.929 2.726.095 2.944.997 3.003.952 2.999.554 2.993.873 3.059.796 3.106.315

Realizável a longo prazo 1.130.449 1.183.234 1.192.566 1.416.523 1.481.968 1.486.581 1.479.394 1.547.689 1.568.802

Tributos diferidos 437.521 410.118 413.892 421.072 402.773 411.037 423.015 430.734 442.546

Impostos a recuperar 17.262 16.761 0 0 0 14.912 0 16.167 18.860

Ativo financeiro da concessão 627.151 652.135 683.459 723.985 763.940 824.738 876.480 919.005 929.331

Cauções e depósitos 28.760 32.872 35.930 38.405 38.594 38.089 38.570 49.609 52.980

Outros ativos não circulantes 19.755 71.348 59.285 233.061 276.661 197.805 141.329 132.174 125.085

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.529.672 1.539.695 1.533.529 1.528.474 1.521.984 1.512.973 1.514.479 1.512.107 1.537.513

Investimentos 641 12.046 12.042 12.041 18.153 21.041 21.049 21.048 21.047

Imobilizado 74 66 1 9.185 15.527 16.149 20.604 26.619 26.625

Intangível 1.528.957 1.527.583 1.521.486 1.507.248 1.488.304 1.475.783 1.472.826 1.464.440 1.489.841

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.302.270 3.629.896 3.929.234 3.803.375 3.981.208 4.065.514 4.078.660 4.056.011 3.897.084

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.174.641 1.428.740 1.330.588 1.347.196 2.510.418 2.545.439 1.196.303 907.126 841.257

Fornecedores 377.784 493.232 659.040 555.617 586.923 574.774 484.505 414.195 446.088

Obrigações sociais e trabalhistas 1.123 3.211 11.899 1.096 1.225 3.537 31.946 29.618 33.044

Obrigações fiscais 57.721 70.824 44.320 43.841 139.494 86.099 83.965 67.042 63.244

Empréstimos e Financiamentos 550.678 618.032 263.789 294.037 1.307.939 1.354.048 162.782 212.638 100.556

Dividendos a pagar 40.395 90.465 90.465 215.019 215.019 215.019 215.019 0 0

Outras obrigações 146.940 152.976 261.075 237.586 259.818 311.962 218.086 183.633 198.325

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.162.815 1.165.253 1.572.339 1.568.435 549.492 585.313 1.675.448 1.329.743 1.261.392

Empréstimos e Financiamentos - LP 682.016 678.251 1.070.119 1.080.789 49.850 47.570 1.038.835 1.042.789 1.011.805

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 16.728 16.345 18.050 18.288 23.185 23.468 25.460 26.963 29.815

Out. passivos não circulantes 464.071 470.657 484.170 469.358 476.457 514.275 611.153 259.991 219.772

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 964.814 1.035.903 1.026.307 887.744 921.298 934.762 1.206.909 1.819.142 1.794.435

Capital social 433.236 433.236 433.236 433.236 433.236 463.235 758.690 1.386.558 1.386.558

Reserva legal 48.761 59.302 59.302 59.302 59.302 59.302 59.302 59.302 59.302

Dividendo adicional proposto 0 124.554 124.554 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -14.268 -22.111 -22.111 -22.111 -22.111 -23.950 -25.716 -54.048 -54.049

Outras reservas de lucros 497.085 440.922 431.326 417.317 450.871 436.175 414.633 427.330 402.624

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 3.302.270 3.629.896 3.929.234 3.803.375 3.981.208 4.065.514 4.078.660 4.056.011 3.897.084

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 74.682 116.454 -89.367 -18.301 75.909 7.939 64.751 145.383 40.151

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -117.417 -123.276 -65.189 70.024 -91.659 -12.767 -184.041 -141.600 66.695

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 35.496 59.376 108.825 -55.392 11.023 22.616 117.412 -9.269 -107.630

-7.239 52.554 -45.731 -3.669 -4.727 17.788 -1.878 -5.486 -784

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-141,6

-9,3

jun-16

-91,7

11,0

jun-15

70,0 75,9

-55,4

mar-16

117,4

145,4

22,6

-12,8

7,9

-184,0

64,8

dez-15 set-15

-18,3

59,4

-117,4

116,5

-65,2

108,8

dez-14 set-14 mar-15

-123,3

74,7

-89,4

35,5

set-16

66,7

40,2

-107,6

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

687,0726,0

698,0

812,8

742,8

795,5

914,6

790,8

674,7

dez-15 set-15 dez-14 jun-16 jun-15 mar-15 set-14 mar-16 set-16

[R$ MM]


686,1676,4695,9706,9714,4

801,2

916,4

605,9581,9

mar-15 set-15 jun-15 set-14 dez-14 dez-15 jun-16 mar-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


0,9

49,5

2,2

105,9

28,4

-5,8-1,8

184,9

92,8

mar-15 set-14 jun-15 dez-14 mar-16 set-15 set-16 dez-15 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1

50

106

93

190

40

110

80

0

180

30

70

60

90

100

50

10

20

-10 jun-16 mar-16

2

set-16 dez-14 set-15

-2

185

mar-15 dez-15

-6

jun-15

28

set-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


36,3

84,4

36,7

139,9

61,7

26,730,0

124,1

mar-15 set-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 jun-15

219,5

dez-14 set-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


40

145

65

8

76

-18

116

75

-89

36

84

37

140

62

2730

220

124

set-16 jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 set-15 dez-14 jun-15 set-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-37,5-30,0-34,8

-128,0

23,2

-15,4-11,6

10,1

-31,4

set-15 mar-16 jun-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-15 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-36,5

19,6

-32,6

-22,1

51,6

-21,2

-13,4

61,4

mar-15

195,0

set-14 dez-14 jun-16 mar-16 set-15 jun-15 dez-15 set-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-24,7

12,7

-21,6

-14,8

33,5

-14,0-9,6

40,5

dez-15 mar-15 set-15

129,0

set-14 set-16 jun-16 jun-15 dez-14 mar-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


12,68

33,50

40,47

30

40

-10

25

35

-20

-15

-25

-5

5

15

130

0

10

20

set-16

-21,56

dez-15 jun-16

-14,77

set-15 jun-15 mar-16

-14,04

-24,72

128,99

-9,61

mar-15 set-14 dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


6,82

13,0313,75

6,82

13,0313,75

14

24

0

6

2

4

10

-2

8

12

0,13

set-16

0,31

set-15

3,82

mar-16

3,82

jun-15

-0,20

23,38 23,38

set-14

0,13

mar-15 dez-15

-0,73 -0,20

jun-16 dez-14

0,31 -0,73

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


5,28

11,62

17,21

8,31

3,36

27,76

-3,60

1,75

-3,09

4,51

16,31

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

set-14

6,00

18,39

jun-16

5,25

-1,82

set-16 set-15 mar-16 dez-15

-1,05

3,29

-1,76

jun-15 dez-14 mar-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,19

0,58

0,10

0,48

1,8

-0,4

-0,2

0,2

0,0

2,0

0,4

0,6

jun-16

-0,23

mar-16 dez-15

-0,20

jun-15

-0,20

set-14

1,85

set-16 mar-15 set-15

-0,14

dez-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

3,4

3,8

3,6

3,2

3,20

jun-15

3,71

3,46

mar-16

3,24

set-16 set-15 set-14 jun-16

3,45

3,30

dez-15

3,67

dez-14

3,18

3,41

mar-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,150,17

0,04

0,08

0,130,15

0,0

0,4

set-16 jun-16

0,29

dez-15

0,03 0,04

mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,2

1,0

0,4

0,6

0,8

0,0

1,10

0,63

set-14

0,55

0,64

mar-15

0,90

jun-16 set-15 dez-14

0,39

dez-15 mar-16

0,94 0,91

set-16 jun-15

0,42

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,5

0,0

0,5

1,0 0,92

set-16 jun-16

1,08

0,54

0,89

0,63

set-14

0,41 0,38

dez-15 set-15 jun-15 mar-16

0,63

mar-15 dez-14

0,90

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,8

0,0

1,0

1,2

set-16

1,12

jun-16

1,14

mar-16

0,89

dez-15 mar-15

0,83

dez-14

0,81

set-15 set-14

0,82

jun-15

0,78 0,80

0,76

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,15

0,29

0,17

0,030,040,04

0,130,150,08

0,940,91

0,39

0,64

0,90

0,63

0,55

0,89

0,54

1,121,14

0,820,800,780,810,76

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

0,92

1,08 1,10

0,38 0,42 0,41

jun-15

0,63

0,83

dez-14 dez-15 mar-15 set-15 set-16

0,63

set-14

0,89 0,90

mar-16 jun-16

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

1,0

0,8

set-16

0,71

jun-16

0,72

mar-16

0,68

dez-15

0,80

set-15

0,75

set-14

0,82

0,93

jun-15 dez-14 mar-15

0,87

0,84

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.112

1.2551.202

1.4021.3581.3751.3341.2961.233

9859901.004

1.3211.255

1.315

1.1591.087

1.143

dez-14 set-15 set-14 jun-15 mar-15 dez-15 jun-16 mar-16 set-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


38,2740,83

49,89

59,9959,5860,76

56,5255,5856,10

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

set-16 mar-16 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,97

1,25

3,44

0

-3

3

-2

-1

5

4

15

1

2

-2,49

jun-16 set-15 mar-16

-2,12

-1,47

dez-15

14,89

mar-15

-1,02 -1,45

set-16 dez-14 set-14 jun-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


2,79

14,55

16,78

-6

14

6

12

-2

10

2

16

8

4

-4

0

50

-8 set-15 jun-15

-3,75

49,81

set-14

-5,51

dez-15

-6,32 -6,33

mar-15 dez-14 jun-16 set-16

-7,15

mar-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


8,21

19,33

6

8

12

14

16

-2

32

34

10

20

18

0

4

2

mar-16 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-16

5,09

-0,33 0,17

set-15

-1,00

dez-15

16,49

32,44

set-16

0,37

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.460

1.510

1.520

1.530

1.540

1.480

1.490

1.560

1.570

1.550

1.500

0

1.450

1.470

jun-16 dez-14 mar-15 jun-15

1.507,92

set-14

1.465,68

1.565,90

1.537,09

mar-16 set-16

1.449,19

set-15 dez-15

1.551,11 1.552,51

1.482,74

1.504,34

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.698.928 3.163.256 3.658.432 3.181.808 2.971.324 3.251.200 2.792.064 2.903.856 2.748.048

Ativo total 3.302.270 3.629.896 3.929.234 3.803.375 3.981.208 4.065.514 4.078.660 4.056.011 3.897.084

Giro dos Ativos 0,82 0,87 0,93 0,84 0,75 0,80 0,68 0,72 0,71

Margem Bruta (%) 13,8% 23,4% -0,2% -0,7% 3,8% 13,0% 0,3% 6,8% 0,1%

Margem EBITDA (%) 18,4% 27,8% 3,3% 3,4% 8,3% 17,2% 5,3% 11,6% 5,3%

Margem EBIT (%) 13,8% 23,4% -0,2% -0,7% 3,8% 13,0% 0,3% 6,8% 0,1%

Margem Líquida (%) 6,0% 16,3% -1,1% -1,8% 4,5% -1,8% -3,1% 1,7% -3,6%

EBIT/ Ativo 11,2% 20,4% -0,2% -0,6% 2,9% 10,4% 0,2% 4,9% 0,1%

ROE 16,8% 49,8% -3,7% -6,3% 14,5% -6,3% -7,1% 2,8% -5,5%

ROA 5,0% 14,9% -1,0% -1,5% 3,4% -1,5% -2,1% 1,2% -2,5%

Liquidez imediata 0,08 0,15 0,13 0,04 0,04 0,03 0,17 0,29 0,15

Liquidez corrente 0,55 0,63 0,90 0,64 0,39 0,42 0,91 1,10 0,94

Liquidez seca 0,54 0,63 0,89 0,63 0,38 0,41 0,90 1,08 0,92

Liquidez geral 0,76 0,81 0,83 0,78 0,80 0,82 0,89 1,14 1,12

Dívida bruta 1.232.694 1.296.283 1.333.908 1.374.826 1.357.789 1.401.618 1.201.617 1.255.427 1.112.361

Dívida Bruta/ EBITDA 2,48 1,48 11,10 12,86 5,50 2,51 8,19 3,72 7,67

Dívida líquida 1.143.212 1.086.934 1.158.714 1.315.159 1.255.349 1.321.079 1.003.860 990.393 984.654

Dívida líquida/ EBITDA 2,30 1,24 9,64 12,30 5,09 2,36 6,85 2,93 6,79

Dívida/ Patrimônio 56,1% 55,6% 56,5% 60,8% 59,6% 60,0% 49,9% 40,8% 38,3%

Fluxo de caixa operacional 74.682 116.454 89.367- 18.301- 75.909 7.939 64.751 145.383 40.151

Lucro por ação 0,58 1,85 0,14- 0,20- 0,48 0,20- 0,23- 0,10 0,19-

Valor patrimonial por ação 3,45 3,71 3,67 3,18 3,30 3,24 3,20 3,46 3,41

Composição do ROIC

EBIT anualizado 371.188 739.552 7.164- 23.180- 113.556 423.612 8.604 198.156 3.704

alíquota efetiva de IR 34,1% 33,9% 28,2% 33,8% 35,0% 33,1% 33,9% 35,2% 32,3%

Capital investido 1.482.741 1.507.921 1.551.105 1.537.093 1.449.193 1.465.681 1.552.515 1.565.904 1.504.337

ROIC 16,5% 32,4% -0,3% -1,0% 5,1% 19,3% 0,4% 8,2% 0,2%

QTDE DE AÇÕES 279.298 279.298 279.298 279.298 279.298 288.366 376.859 526.451 526.451

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 74.682 116.454 -89.367 -18.301 75.909 7.939 64.751 145.383 40.151

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -117.417 -123.276 -65.189 70.024 -91.659 -12.767 -184.041 -141.600 66.695

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 35.496 59.376 108.825 -55.392 11.023 22.616 117.412 -9.269 -107.630

37


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