Post on 07-Apr-2016
1Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2016
Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre
Duke University,Fundação Getúlio Vargas
eCFO magazine
Perspectivas de Negócios na América Latina
Parte do Global Business Outlook
Principais preocupações dos CFO’s Latinos Americanos
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1. Incerteza do cenário econômico
2. Políticas governamentais
3. Risco cambial
4. Baixa demanda para produtos/serviços
5. Sistema corporativo de impostos (doméstico)
6. Acesso a capital
7. Custo de benefícios
8. Produtividade da mão de obra
9. Requerimentos regulatórios
10. Inflação
Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2016
Índice de Otimismo Empresarial
Tendências Globais Respostas em Março 2016
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América Latina Estados Unidos EuropaÁsia África
Mar 2015 Jun 2015 Set 2015 Dez 2015 Mar 201640
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América Latina Estados Unidos EuropaÁsia África
Brasil Chile Peru México Equador0
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Otimismo de CFOs moderado no Mexico e Peru; Brasil e Chile permanecem pessimistas
Brasil Chile Peru México Equador0
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Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2016
Índice de Otimismo sobre a Região/País
Índice de Otimismo sobre a Própria Empresa
Próp
ria E
mpr
esa
País
/Reg
ião
Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país Escala de 0-100.
Aumento Esperado em Preços de Produtos
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Latina
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Peru Chile
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Expectativas sobre a inflação na América Latina caíram, ainda com variação relevante entre os países.
Expectativa de inflação se mantém alta na América Latina CFOs latino-americanos esperam declínio
moderado nos preços, devidos principalmente à inflação mais baixa no Equador e Peru. CFOs na Europa, Estados Unidos e Ásia esperam baixa inflação
Expectativa de inflação alta no Brasil De todos os países pesquisados, Brasil tem a
expectativa de inflação mais alta Espera-se que os preços se manterão estáveis no
Equador e Peru.
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Tendências Globais Panorama Mar 2016
Preç
o do
s Pr
odut
os
Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país.
Crescimento Esperado em Receitas de Vendas
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América Latina Estados Unidos EuropaÁsia África
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Europa Ásia América Latina
Brasil Peru Chile México Equador
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15%
CFOs no Equador esperam que receitas de vendas diminuam; CFOs no México esperam maior crescimento em receitas de vendas.
Crescimento da Receita na América Latina diminui Expectativas sobre a receita diminuíram 2,2%
comparada com as expectativas do último trimestre Expectativas de crescimento de receita na América
Latina são as menores do mundo
Chile e Equador esperam o menor crescimento Entre os países latino-americanos pesquisados,
Equador reporta a menor expectativa de receita, seguido pelo Chile
México espera o maior crescimento em receitas
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Tendência Global Panorama Mar 2016
Rec
eita
Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país.
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América Latina Estados Unidos EuropaÁsia África
Crescimento Esperado em Investimentos
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Planos de investimento ainda baixos, mas constantes Países da América Latina esperam que investimentos em
negócios serão modestos Investimentos em negócios também serão fraco na África e
e nos EUA
Investimentos em negócios variam na América Latina
Brasil, Peru e México antecipam algum crescimento em investimentos nos negócios
Investimentos devem se manter constantes no Chile e Equador
Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2016
Investimentos na América Latina em geral deverão ser modestos, limitados pelo Brasil e Chile.
Tendências Globais
Inve
stim
ento
s
Panorama Mar 2016
Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país.
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Mudanças Esperadas nos LucrosLu
cros
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América Latina Estados Unidos EuropaÁsia África
Estados Unidos
Europa Ásia América Latina
Brasil Peru Chile México
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É esperado zero crescimento dos lucros neste trimestre Lucros na América Latina não devem crescer nos
próximos 12 meses. Lucros na Europa devem se recuperar neste
trimestre. Lucros na Ásia devem entrar no campo negativo.
Lucros fracos entre os países pesquisados México e Peru esperam crescimento nos lucros Expectativas de lucratividade são negativas no
Brasil e no Chile Lucro esperado para o Brasil ainda mais fraco
quando consideradas as expectativas para inflação
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Não é esperado crescimento de lucros na América Latina.
Tendências Globais Panorama Mar 2016
Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país.
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Redução no Emprego Integral
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México
Equador
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0%
1%
2%
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4%
CFOs na América Latina esperam redução no nível de empregos em 2016
Expectativa negativa para o nível de emprego na América Latina CFOs da América Latina esperam aumento da taxa
de desemprego para o próximo ano Apenas nos EUA espera-se crescimento do
emprego
Crescimento no nível de emprego varia por país Brasil, Peru, e Chile esperam redução no nível de
emprego Forte crescimento de empregos no México
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Tendências Globais Panorama Mar 2016
Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país.#FT=Funcionários em período integral
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-5%
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América Latina Estados Unidos Europa
Ásia África
Crescimento Esperado em Remuneração e Salário
Estad
os Unidos
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América L
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Brasil
Peru Chile
México
Equad
or0%
2%
4%
6%
8%
Crescimento acelerado em salários em economias emergentes Ásia espera crescimento dos salários em 4,5%,
superior à expectativa de inflação. Europa espera o menor crescimento salarial Nos EUA, salários devem crescer 3%
Crescimento real dos salários no Brasil Com inflação dos produtos de 4.4% e crescimento
nos salários de 7.3%. Salários deverão crescer acima da inflação no Brasil neste trimestre.
No Equador, espera-se crescimento de 1%
Tendências Globais Panorama Mar 2016
Remuneração e salários devem crescer 2,1% na América Latina.
Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país.
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Probabilidade de recessão?
Estados Unidos Europa Ásia América Latina África0%
10%
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Qual a probabilidade de seu país estar em recessão no fim de 2016?Pr
obab
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stim
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de re
cess
ão
CFO’s na América Larina acreditam que há uma chance de recessão de 38% em seus países no fim de 2016.
Empresas africanas acreditam na maior probabilidade de recessão A probabilidade de recessão na Ásia é a menor A probabilidade de recessão nos E.U.A (31%) é o dobro da
expectativa de Junho/2015
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Probabilidade de recessão?
Probabilidade estimada tem grande variabilidade nos países da América Latina Brasil e Equador tem alta probabilidade de recessão Peru e Mexico tem uma probabilidade moderada
Estados Unidos
Canada Espanha Portugal Brasil Chile Peru México Equador0%
10%
20%
30%
40%
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70%
80%
Qual a probabilidade de seu país estar em recessão no fim de 2016?Pr
obab
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Principais fatores de recessão
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Quais são os principais fatores que podem levar seu país à recessão em 2016?
Risco político é o fator mais propenso a levar os países da América Latina à recessão.• Desaceleração da China, deficit fiscal e corrupção também estão entre as principais preocupações dos
CFO’s.
Riscos políticos
Desaceleração chinesa
Deficit fiscal
Corrupção
Novas regulações
Inflação alta
Taxa de câmbio
Preços das commodities (exceto petróleo)
Taxa de juros
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
26.3%
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8.2%
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Chile Peru Brasil México Equador0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
Contratação Investimentos Empréstimos
Comparado com as taxas de juros atuais, quanto você acredita que os custos de empréstimos deveriam aumentar para sua empresa precisar reduzir planos de
contratação/ investimentos e empréstimos?
Custo de Empréstimo vs Planos de contratação, investimentos e empréstimo
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Eleição presidencial PeruanaSe o candidato abaixo for eleito presidente peruano, quanto isso afetaria os investimentos da sua empresa?
Cesar Acuña
Julio Guzmán
Alan García
Keiko Fujimori
Pedro Pablo Kuczynski
0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1
AumentariaManteriaDiminuiriaNão sei
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Retorno Sobre Ativos (ROA)
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EUA Europa Ásia America Latina
África Brasil Peru Chile0%
2%
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8%
10%
12%
14%
16%
18%
ROA aproximado em 2015 ROA esperado em 2016
Crescimento de lucro varia entre países latinos americanos
É esperado que as margens de lucro aumentem em todas as regiões em comparação com os resultados de 2015 CFO’s na América Latina esperam o menor crescimento no ROA comparado com o resto do mundo. Brasil
esperando o pior retorno sobre ativos. África tem a maior expectativa de crescimento no ROA.
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Perspectivas de Negócios na America Latina de Duke com a FGV na imprensa Latina Americana
Perspectivas de Negócios na América Latina é frequentemente reportada na mídia
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Perspectivas de Negócios na America Latina de Duke com a FGV na imprensa Latina Americana
Perspectivas de Negócios na América Latina é frequentemente reportada na mídia
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Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre
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Perspectivas de Negócios na América Latina
Parte do Global Business Outlook
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