Post on 08-Dec-2018
A ESTRUTURA DO EXODUS 60 FIC FIM
EXODUS 60 FIC FIMAPLICAÇÃO NO
MÍNIMO 95% DE COTASFIDC DA INDÚSTRIA EXODUS
INSTITUCIONAL
XP INVESTIMENTOS SRM
XP INVESTIMENTOS SRM
A GESTORA
Evolução do Grupo SRM
1984 1997 2005 2006 2007 2008 2009 2010
A geração da Família
Mansur, iniciou suas
atividades comerciais,
com a fundação da
Comércio de Tecidos
R. Mansur Ltda. Em
1988, ocorre a
Fundação da Têxtil
Thur de Americana
Ltda.
Neste ano da
início as
atividades da R.
Mansur Factoring.
Reestruturação
Societária e fundação
da SRM Consultoria
e Administração de
Recursos e Finanças.
Constituição do FIDC
Exodus I, o 1º FIDC
multi-cedente e multi-
sacado do país.
Duas primeiras emissões
ocorreram em meados
de jun-jul com volume
total de R$ 10,5 milhões.
Encerramento das
atividades da R.
Mansur Factoring.
Novas emissões do
FIDC Exodus I são
lançadas com o
volume de R$ 8,5
milhões.
Abertura de novos
escritórios em
Caxias do Sul, Porto
Alegre e Curitiba.
Abertura de novos
escritórios.
Seis novas emissões do
FIDC Exodus I,
totalizando o montante
de R$ 77,7 milhões.
Constituição do FIDC
Exodus III, com sua 1º
oferta no valor de R$
25,0 milhões.
Ampliação e
consolidação da
base São Paulo e
Interior.
2º emissão do
FIDC Exodus III,
no volume de R$
7,5 milhões.
Abertura de mais seis
escritórios em diversos
estados
Constituição de novo
fundo FIDC Exodus
Master.
Novas emissões do
FIDC Exodus I, 11º e 12º
série, com o volume de
total de R$ 160,0
milhões.
2011 2012
Abertura de novas filiais:
Belo Horizonte e
Piracicaba.
Emissão ao Mercado da
3º Série de Quotas
Seniores do FIDC Exodus
Master, no montante de
R$ 60,0 milhões.
Inauguração do 1º
escritório internacional em
Shangai, na China. Início
das operações de Trade
Finance.
Emissão da 13º Série de
Quotas Seniores do FIDC
Exodus I, totalizando R$
135 milhões.
Abertura de mais 2 filiais:
Florianópolis e São
Bernardo do Campo.
Início do Fundo FIDC
Exodus Institucional.
Criação da área Trade
Finance.
2013
Abertura de duas
novas filiais, uma
unidade em
Guarulhos e a
segunda base em
Curitiba.
Evolução do Grupo SRM
2014
Nova Emissão
FIDC Exodus I,
14ª série, com
o volume total
de R$ 100,0
milhões.
Abertura de
mais quatro
filiais: Osasco
(SP), Goiás
(GO), Juiz de
Fora (MG) e
Joinville (SC).
Início das
operações do
escritório em
Lima, no Peru.
A GESTORA
Perfil da Gestora
A SRM é uma gestora de recursos independentes e tem comoprincipal foco, atender os objetivos de seus investidores, comoretorno, prazo e proteção.
Com quatro FIDCs sob sua gestão, o eixo de negócios da empresaestá voltado ao segmento de crédito para empresas middlemarket e a sua cultura está atrelada ao seu “selo de qualidade”,que envolve transparência, credibilidade e confiabilidade domercado.
A atuação da companhia se dá exclusivamente através daestruturação de FIDCs. Atualmente, a SRM possuiaproximadamente R$ 432 milhões em ativos sob gestão, sendodetidos pelos sócios em cotas subordinadas, o volume de R$ 22milhões.
A gestão do FIDC Exodus Institucional e a propriedade das quotassubordinadas, proporciona absoluto alinhamento de interesses.
Estrutura Acionária
FIDC Exodus I
FIDC Exodus Master
FIDC Exodus III
FIDC Institucional
Sócios Controladores
FIQ de FIDC SRM
A GESTORA
Atividades Principais
• Prospecção de Clientes: A Nova SRM prospecta clientesatravés de uma base de dados de mais de 600 mil empresas entreos segmentos industrial, comércio e de serviços, originadas porseu departamento comercial.
• Análise de Crédito: Com sistema e metodologias próprios,são analisadas em média 150 operações, e liberadosaproximadamente 130 desembolsos diários.
• Efetivação e Cobrança: Funcionários especializados naformalização dos desembolsos e cobrança atuam na áreaoperacional.
• Gestão da Carteira dos Fundos: Gerindo fundos focados em concessão de crédito para empresas do segmento middlemarket a Nova SRM mantém um controle minucioso da carteirade cada fundo e as monitora continuamente.
• Relação com Investidores: A Nova SRM tem sua relação comInvestidores pautada pela transparência e agilidade, prestando contas e atendendo aos cotistas.
• Captação de Recursos: A cada nova série de cotas, a base de investidores se expande e consolida.
Evolução do Patrimônio Total Sob Gestão
Base de Investidores Atual dos FIDCS
53%
36%
7%
2%2%
Fundos de Investimento
Entidades / Fundações
Pessoa Física
Empresas
Instituições Financeiras
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
R$
Milh
ões
A GESTORA
Atualmente a Nova SRM possui R$ 432 milhões de ativos sob gestão, entre eles um FIC (Fundo de Investimento em Cotas), veículo de investimento dos sócios da SRM nos fundos, nas cotas subordinadas.
A divisão dos ativos, por fundo, ocorre da seguinte forma:
• R$ 173 milhões - FIDC Exodus I, iniciado em agosto de 2005;
• R$ 146 milhões – FIDC Exodus III, iniciado em maio de 2008, para o qual a SRM atua como consultor estratégico;
• R$ 3,2 milhões – FIDC Exodus Master, iniciado em 2010;
• R$ 109 milhões - Exodus Institucional, iniciado em setembro de 2011.
FIDCs Geridos Características de Cada Fundo
Fundo Lançamento Condomínio Ativos
(PL- Março 2015)Foco
FIDC Exodus I Janeiro 2005 Fechado R$ 173 milhõesCompra de
recebíveis
performados.
FIDC Exodus III Abril 2008 Fechado R$ 146 milhões
70% no capital de
giro para empresas
middle market e
30% no desconto de
duplicatas.
FIDC Exodus
MasterAbril 2010 Fechado R$ 3,2 milhões
Atua com 100% na
concessão de
capital de giro para
empresas middle
market.
FIDC
InstitucionalSetembro 2011 Aberto R$ 109 milhões
Compra de
recebíveis
performados.
A GESTORA
PRESENÇA GEOGRÁFICA
A GESTORA
Fonte: Nova SRM Administração de Recursos e Finanças SA
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
A ESTRUTURA DO FIDC INVESTIDO PELO EXODUS 60 FIC FIM
85%
10%
5%
Estrutura de Cotas do FIDC
Cota Sênior – Em geral, cota distribuída no mercado adquirida por
investidores. Goza de remuneração fixa e garantias decorrentes da
mezanino e subordinada, ou seja, possuem preferência para efeitos
de recebimento de amortização e juros.
Cota Mezanino – Em geral, assim como as Cotas Sêniores, também
são distribuídas no mercado. Possuem preferência para efeitos de
recebimento perante as cotas subordinadas, mas servem de colchão
para perdas, antes de afetar as cotas sêniores.
Cota Subordinada – Em geral, são adquiridas pela própria gestora e
não são distribuídas no mercado. Podem ser consideradas o principal
colchão para perdas, antes de afetar as demais classes de cotas.
Cedente(tomador)
FIDC
Originador
Sacado(devedor)
Sênior
Subordinada
2
1
Dire
itos C
red
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s
Sa
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Co
tas
3
1. Os direitos creditórios são gerados pelo cedente epagos pelo sacado;
2. FIDC adquire os recebíveis e passa a ter o direitode recebimento do fluxo;
3. São vendidas cotas do FIDC aos investidores,normalmente de classe sênior (a subordinada tendea ser comprada pelo originador/cedente como umaforma de dar maior alinhamento à operação). Aolongo do tempo, os investidores recebem os juros eamortizações das cotas.
O FUNDO MASTER
Características do Fundo
• O FIDC Exodus Institucional, foi constituído em setembro de 2010
e estruturado sob a forma de condomínio aberto, multisetorial e com
prazo indeterminado.
• Os ativos atuais do fundo são recebíveis perfomados de curto
prazo, oriundos de empresas do segmento middle market, com
faturamento entre R$ 60 e 500 milhões e têm como devedor final
preponderantemente empresas do segmento industrial.
• Todos os Direitos de Crédito adquiridos pelo Fundo contam com
coobrigação do Cedente.
• O Fundo possui alta pulverização por clientes e setor, provendo
robustez à performance do mesmo. Além disso, há um rígido controle
de risco, baseado em minuciosas análises estatísticas.
• O Fundo apoia-se na grande capacidade comercial da gestora, forte
potencial de originação e responsabilidade nas escolhas dos
recebíveis.
• A Gestora detêm 100% das cotas subordinadas do Fundo,
garantindo alinhamento de interesses entre o gestor e os
investidores.
• A estrutura legal da operação, proporciona forte proteção jurídica
aos cotistas.
Rentabilidade Acumulada Mensal – Cota Sênior
Evolução do Patrimônio X Razão de Garantia
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
CDI Cota Sênior
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Milh
õe
s
PL TOTAL
O FUNDO MASTER
Liquidez da Carteira (de 0 a 30 dias)
Distribuição de Ativos
O objetivo do Fundo é proporcionar à seus quotistas, observada a política
de investimento, de composição e de diversificação da carteira definida no
regulamento do FIDC, valorização de suas Quotas por meio da aquisição
pelo Fundo: (i) de Direitos de Crédito, juntamente com todos os direitos,
privilégios, preferências, prerrogativas e ações assegurados aos titulares
de tais Direitos de Crédito.
Objetivo do Fundo
Pulverização Setorial 63,99%
1,54%
3,41%
0,65%
30,41%Direitos Creditórios
LTN-OVER
Tesouraria
NTN-B
CDB
71,74%
12,90%
0,43%13,22%
1,70%
Liquidação em Dia
Em Aberto
Pgto. Ted, Dep, Trf
Recompra
Liquidação em Cartório
0,04%
10,00%
5,95% 2,20%
2,88%
14,09%
0,00%1,87%
2,32%
10,85%
17,93%
3,76%
2,84%
7,51%
4,18% 13,58%
AgronegóciosAlimentosAuto-PeçasCerâmicaConstrução CivilCurtumeDefensivos/Adubos/FertilizantesEletrônicos/InformáticaMadeira e MóveisMáquinas e EquipamentosMetalurgia/Usinagem/FundiçãoOutrosPapel e EmbalagensPlásticos/BorrachaProdutos QuímicosTêxtil
HIGHLIGHTS DO EXODUS 60 FIC FIM
DESTAQUES
Alta pulverização das operações de crédito na carteira (participação média de 0,14% por operação)
Elevada pulverização setorial na originação de créditos (participação média de 6% por setor)
Subordinação de 15% (proteção contra perdas nesse patamar)
Prazo médio de liquidez da carteira de crédito do Fundo de 45 dias (elevada liquidez)
Baixa inadimplência histórica (significativamente inferior a Subordinação)
Baixo Risco
Rentabilidade Meta de Performance flat de 118% do CDI
Gerais
Forte penetração no público institucional, com fundos estruturados por Credit Suisse, Deutsche Bank, XP Investimentos, entre outros
Rating das Agências classificadoras de Risco Austin Rating e Standard & Poor’s (FIDCs fechados)
117% a 118% do CDI
30/04/2015
1% a.a.
20% sobre o que exceder o CDI
R$ 25.000,00
Cota em D+59 e Liquidação em D+1 (útil)
Multimercado Estratégia Específica
Longo Prazo (com incidência de come cotas)
15% das cotas do fundo investido
Objetivo de Retorno
Data de Início
Taxa de Administração
Taxa de Performance
Aplicação Inicial Mínima
Resgate
Classificação ANBIMA
Tributação
Subordinação
CARACTERÍSTICAS DO EXODUS 60
INFORMAÇÕES
DESENVOLVIMENTO DE NOVOS FUNDOS
FIDC EXODUS INSTITUCIONAL
Exodus 60 FIC FIM Exodus 90 FIC FIM** Exodus 180 FIC FIM** Exodus 360 FIC FIM **
Liquidez
Cota Sênior
Meta Retorno*
Cota Mezanino
Liquidez
Cota Sênior
Meta Retorno*
Cota Mezanino
Liquidez
Cota Sênior
Meta Retorno *
Cota Mezanino
Liquidez
Cota Sênior
Meta Retorno *
Cota Mezanino
D+60
100,0%
0,0%
118%
* Objetivo de retorno percentual sobre o CDI
D+90
88,5%
11,5%
120%
D+180
79,0%
21,0%
123%
D+360
68,2%
31,8%
127%
** Expectativa de lançamento ao longo de 2015 e 2016
Aplicação Mínima
Aplicação Adicional
Saldo Mínimo
Valor de Movimentação
R$ 25.000,00
R$ 1.000,00
R$ 10.000,00
R$ 1.000,00
Avisos
As informações contidas nesta apresentação são meramente informativas e não se constituem em qualquer tipo de oferta de
investimentos, convite ou venda e nem aconselhamento ou sugestão de investimento. Os investidores devem buscar aconselhamento
profissional com relação aos aspectos tributários, regulatórios e outros que sejam relevantes à sua condição específica, sendo que o
presente material não foi elaborado com esta finalidade. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos
de perda do capital investido. Recomendamos sempre a leitura dos documentos descritivos do produto e/ou modalidades de
investimentos, como, por exemplo, prospectos, regulamentos, term sheets e demais documentos reguladores de cada modalidade de
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não devem servir como base exclusiva para tomadas de decisões de investimento, que somente deverão ser executadas após a
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