Agosto2001

Agosto2001

ABAMECABAMEC

Tópicos

Visão Geral

Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Oportunidades

Visão GeralVisão Geral

Evolução HistóricaFase I Fase II Fase IV

Até 1997 20001998

•Participação minoritária naMulticanal

•Aquisição de participação majoritária nas principais operadoras

•Construção da rede

•Nova “Globocabo”

•Manutenção do Fluxo de Caixa

•Contração da base de assin. - 192k saindo - 144k novos

•Menor Churn12%

•Construção da rede encerrada

•Microsoft e Private Equity

•Preparada para o crescimento

•Aquisições: NetSul e Vicom

•Seleção Standard

•Banda Larga - Roll out

•Testes de Interatividade

•Aquisição Multicanal

•Contração da base de assin. - 317k saindo - 246k novos

•Maior Churn44%

1999Fase III

2001Dez/00

Orçamento

Dólar estável

PIB: +4,0%

Base de Assinantes: +10/12%

Virtua: 100 mil

Investimentos: US$ 200MM

EBITDA: +/- R$330MM

Mai/01 ABAMEC I

Argentina

Energia

PIB: ?

Base de Assinantes: +7%

Virtua: 60/70 mil

Investimentos: US$ 150MM

EBITDA: R$ 330MM

Ago/01 Hoje

Argentina

Energia

PIB: 1,5%

Base de Assinantes: +0%

Virtua: +10%

Investimentos: US$ 130MM

EBITDA: R$ 280/300MM

Resposta

Ajuste Imediato de Custos

Otimização de Processos

Preservar Liquidez

Sinal Positivo dos Acionistas

Transparência

Plano 2001

Melhor Mix

Seletividade no Standard

Ações de Fidelização com Parcerias

Aumento da Penetração de Banda Larga em Geografia já bi-direcional

Fundamentos Sustentáveis no L.P.

Plataforma quase Nacional com aquisição Net Sul e Unicabo

Aumento do ARPU de Pay TV

Diversificação de Produtos e Mercados

Convergência de Meios - TV e Internet com Conteúdo Exclusivo

Novo Perfil de Dívida

Plataforma Única de Distribuição na América Latina

NorteCentro-OesteNordesteSudesteSul

Rede urbana com mais de 35.000 km de cabos de alta qualidade

Presença em 67 cidades incluindo asprincipais regiõesmetropolitanas

Presença nas regiõesmetropolitanas responsáveis

por 45% do PIB

Operações cobrem 10 milhões de domicílios

Programação Exclusiva

Acesso aos principais eventos esportivos:

- Futebol: Copa do Mundo & Torneios Regionais- Fórmula 1- Jogos Olímpicos- Campeonato Mundial

de Vôlei

Conteúdo Exclusivo

Resultados Operacionais

Mercado por Tecnologia

Mercado porMSOs

Participação de Mercado

Fonte: Pay TV Survey # 52 - Mai/01

MMDS10%

Banda KU

32%

Cabo58%

DirectTV13%

TVA10%

Canbrás4%

Outros13%

Net Sat17%

Globo Cabo43%

Assinantes de TV a Cabo(2.0MM)

Fonte: Pay TV Survey # 49 - Dez/00

Participação de Mercado

TVA9%

Outros11%Canbrás

6%

Globo Cabo74%

Principais concorrentes em Pay TV: Sky, TVA e DirecTV

MensalidadeNormal Em promoção

NET 160,00 160,00 79,90TVA 85,00 isento 73,70DirecTV 495,00 299,00 88,70Sky 489,00 399,00 79,90

Equipamento e Instalação

A NET conquista a maioria dos clientes que trocam de operadora:

Política de Preço:

(Fonte: 8ª Pesquisa IBOPE TV por Assinatura)

91% da Sky66% da TVA44% da DirecTV

Concorrência

Evolução da Base de Assinantes

1.3441.357

1.384

1.430

1.470

1.490 1.488

1.250

1.300

1.350

1.400

1.450

1.500

4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01

(Pagantes)

Mix de Assinantes

49,7%

30,1%

19,8%

0,4%

49,8%

26,9%

20,3%

2,4%

49,5%

23,9%

21,3%

4,0%1,3%

49,2%

22,4%

23,3%

5,0%0,1%

48,6%

20,6%

22,8%

7,6%

0,3%

48,6%

18,6%

23,4%

8,9%

0,4%

1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01

Advanced Plus Master Standard Outros

(Pagantes)

Receita Média por Assinante (ARPU)

51,01

55,7 55,16

58,13 58,2159,71

62,06 62,21

67,9 68,73

1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01

Churn Rate (Anualizado Trimestralmente)

12,2%

20,1%18,1%

15,3%15,4%16,6%17,2%

27,1%31,5%

16,5%

1Q99 2Q99 3Q99 4Q99 1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01

Churn Rate: 20,1%

Seleções Master e Advanced: <15%

Seleção Standard: 44%

Churn sem Standard: 18%

Principais Motivos

Financeiros e Pessoais: 25%

Migração para concorrência: 3%

Mudança para áreas não cobertas: 16%

Churn Rate

Vírtua - Evolução

1.068

8.929

14.792

28.136

43.74547.810

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01

Outros 5%Canbrás 5%

TVA 12%

Participação em Banda Larga

Mercado Total:118 mil assinantes

Acesso por Cabo:49 mil assinantes

Telefônica35%

ISDN 7%

Outros 8%

BR. Tel 7%TVA 11%

Globo Cabo78%

Globo Cabo32%

Fonte: Seminário Internet - Converge Eventos - dados fev/01

7 Sites localizados nas principais cidades de operação

Tempo médio de espera:Pay TV: < 1 minutoBanda Larga: < 1 minuto

900 atendentes por turno, totalizando 1.900 funcionários

Atendimento médio mensal superior a 1,5 milhão de chamadas, sendo 25% para upgrade nos serviços

Novas datas de cobrança para diluir a concentração de chamadas e compra de eventos PPV por Internet e URA

Central de Atendimento Pay TV e Banda Larga

Resultados Financeiros

Objetivos Financeiros

Nível mínimo de Caixa: US$ 50MM entre 2001-2003

Alongamento de Obrigações de Curto Prazo

Continuar Explorando Oportunidades em R$

Hedge para obrigações de Curto Prazo

Principais Indicadores LSLS

Consol. (R$ Milhões) 2T01 1T01 6M01 6M00

Receita Líquida 283,6 279,7 563,3 492,8EBITDA 63,2 66,0 129,2 107,4Margem EBITDA % 22,3% 23,6% 22,9% 21,8%Depreciação e Amortização (109,6) (108,6) (218,2) (155,8)Despesa Financeira Líquida (129,1) (164,1) (293,2) (68,7)Lucro (Prejuízo) (188,1) (201,2) (389,3) (150,6)

Composição do Bloco não OperacionalLSLS

Consol. (R$ Milhões) 2T01 1T01 6M01 6M00

Depreciação (63.169) (59.690) (122.859) (100.312)Amortização (46.452) (48.867) (95.318) (55.530)Variação Monetária Líquida (13.079) (6.506) (19.585) (19.503)Variação Cambial Líquida (69.285) (96.386) (165.671) 3.795Despesas com Juros (27.776) (56.933) (84.709) (58.524)Outras Despesas (ex. Pis/Cofins/CPMF) (25.021) (12.460) (37.481) (33.223)Receitas Financeiras 6.077 8.191 14.267 38.787

EBITDA - Composição

2T00 1T01 2T01

RECEITA LÍQUIDA 100% 100% 100%

CUSTOS OPERACIONAIS 52,7% 52,9% 52,7%

Programação e Franquia 30,5% 29,2% 29,0%

Manutenção de Rede e Assinante 4,4% 6,1% 5,4%

Marketing de Fidelização 2,7% 2,7% 3,4%

Mão de Obra e Benefícios 6,7% 9,7% 7,6%

Outros (Serviços de Terceiros) 8,4% 5,2% 7,2%

DESPESAS VENDAS / ADM. 25,0% 23,5% 25,0%

Despesas com Vendas 6,2% 3,6% 4,3%

Gerais e Administrativas 16,7% 18,1% 18,6%

Provisão para Devedores Duvidosos 1,4% 1,9% 2,5%

Outras 0,6% -0,1% -0,3%

EBITDA 22,3% 23,6% 22,3%

LSLS

Estrutura da Dívida LSLS

2T00 1T01 2T01Empréstimos de Curto Prazo 660.827 487.624 444.162

Capital de Giro 173.594 316.591 285.319

Curto Prazo do Longo Prazo 487.233 171.034 158.843Empréstimos de Longo Prazo 800.229 1.277.475 1.211.165

BNDES 180.645 122.414 104.886

Debêntures 405.586 542.536 532.638 Senior Guaranteed Notes - 2004 333.000 399.896 238.967

Net Sul Notes 146.322 172.928 184.392

IFC 188.420 177.983 149.070 Zero-Coupon Guaranteed Notes _ _ 105.952

Financiamento de Importação 33.489 32.752 54.103 Curto Prazo do Longo Prazo 487.233 (171.034) (158.843)Total 1.461.056 1.765.100 1.655.327

Disponibilidades 294.919 184.348 248.259

Dívida Líquida 1.166.137 1.580.752 1.407.069

LSLS

134,2

195,1

101,2 101,2135,0

98,3

73,8

-

239,0

179,4

46,8 14,9

42,2

72,3

110,6

106,0

1,4

2001 2002 2003 2004 2005 2006

- Senior Notes - Zero Coupon - Sindicato Net Sul - Trade - Debentures - Outros

Calendário de Amortização

Redução nos custos/2001

R$ MM

Despesas com Pessoal 57,0

Despesas de Marketing 32,0

Material de escritório 22,0

Despesas Gerais/Outros 34,0

Total 145,0

Plano de Redução de Custos

Hedge

Política

Hedge de 100% do principal para os próximos 12 meses

Avaliação constante das oportunidades de mercado

Ações

Hedge da Libor para empréstimo sindicalizado vencendo em 2002 (US$32 MM)

Hedge de 73% das obrigações até Dez/01

Reestruturação Societária

Globopar

Romapar

Distel

Globocabo

Globopar é detentora do ágio referente às

aquisições das operadoras de TVa Cabo e MMDS

Globopar

Romapar

Distel

Globocabo

Capital da Distel é parcialmente cindido e

incorporado pela Romapar

Globopar

Romapar

Distel

Globocabo

Globopar aporta capital na Romapar com ações da Distel

100% 100% 100%

86,9%

7,1%

41,8% 41,8%

59,2%

34,8%85,3%

34,1%

7,7%

Reestruturação Societária

Globopar

Romapar

Distel

Globocabo

Situação Atual:Romapar aportou capital

na Globotel e esta setornou um dos controladores

da Globocabo

Globopar

Romapar

Distel

Globocabo

Situação após a Reestruturação: Globotel

é incorporada pela Globocabo

Globotel

100% 100%

100%

85,3%

7,7%34,1%

34,1%

85,3%

7,7%

Reestruturação Societária

Fortalecimento da estrutura financeira

Geração de fluxo de caixa futuro e de investimento através

do benefício fiscal (amortização do ágio)

Utilização do benefício fiscal no futuro implicará em

emissão de ações da Globo Cabo no mesmo valor do benefício

e transferência dessas ações para a RomaPar

Direito de preferência aos demais acionistas na proporção

de suas participações em caso de aumento de capital

Reestruturação Societária

Globo Cabo S.A.Balanço Patrimonial Pro-forma (incorporando Globotel)Legislação Societária - (em R$ mil)Ativo PassivoAtivo Circulante 439.311 Passivo Circulante 748.239Investimentos 426.971 Exigível a Longo Prazo 1.876.216Ágio Liquido 452.202 Total Passivo 2.624.454

Ágio (referente à incorporação Globotel) 1.330.005Provisão p/ manutenção da integridade do P.L.(877.803) Participações de acionistas minoritários 346

Imobilizado e diferido líquidos 1.429.844Outros ativos 194.825 Patrimônio Líquido

Capital social 1.512.316Reserva especial 452.202Resultado acumulado (1.646.164)

Total Patrimônio Líquido 318.354

Total Ativo 2.943.153 Passivo e Patrimônio Líquido Total 2.943.153

Oportunidades

Interatividade: Novo Produto

Conteúdo interativo sendo desenvolvido exclusivamente pela Globosat

- fase I - analógica- fase II - digital

50% dos decoders (GI, Scientific Atlantic) já permitem interatividade

- Jogos Olímpicos / Free Jazz Festival / Copa Davis- Possibilidade de escolha por diferentes programas

- E-commerce (ex. comprar produtos dos times de futebol)

TESTES-PILOTO: 250 usuários do serviço NETConteúdo interativo: novos canais, NVODServiço interativo: games, consulta sobre trânsito

ENVOLVIMENTO DIRETO DOS ACIONISTASTV Globo/Globosat: desenvolvimento conteúdo interativo e exclusivoBradesco: serviços bancários através do TV BankingMicrosoft: televisão interativa baseada na plataforma Microsoft TV

TV Digital: Início dos testes em Sorocaba

Evolução Televisão

NewsNewsITVITV

ProgramasProgramasPublicidadePublicidade

EEMuito maisMuito mais3D, DVD, 3D, DVD,

Rede Rede eletrônica eletrônica interna,interna,Novas Novas

aplicaçôes e aplicaçôes e serviçosserviços

ComprasCompras

OnlineOnline

InformaçôesInformaçôes

ComunicaçãoComunicação

TV Atual

TV Atual

ProgramaçãoProgramaçãoInterativaInterativa

InterneInternett

ProgramaçãProgramação On-o On-

demanddemand

TV + TV + TemplatesTemplates

UnidirecioUnidirecionalnal

Controle Controle PassivoPassivo

Filmes, MúsicaFilmes, MúsicaOn-demandOn-demand

Personal Video Personal Video RecordingRecording

InformaçãoOInformaçãoOn Demand n Demand

ImpulseImpulse

PayPerView PayPerView

Interatividade

PERSONALIZAÇÃOPERSONALIZAÇÃOCOMPRASCOMPRAS

INTERAÇÃOINTERAÇÃOINTEGRAÇÃOINTEGRAÇÃO

PODER de ESCOLHA

O QUE e QUANDO Assistir

Participar

Convergência Futuro

Mid

iaM

idia

Informação

Informação

Informação Informação MultimídiaMultimídia

ServiçosServiços

A qualquer hora A qualquer hora em qualquer em qualquer dispositivodispositivo

Microsoft NETMicrosoft NET

Acesso Banda LargaAcesso Banda Larga o denominador comumo denominador comum

Conteúdos Interativos

TV INTERATIVA

Walled Garden

Compras Kid's

Lojas Games

Supermercado Esportes

Classificados Novidades

Pesquisa de Preços Destaque do Dia

Novidades Promoção do Dia

Promoções do Dia

Serviços Mulher

Games Saúde

Tempo Beleza

Trânsito Culinária

Horóscopo Decoração

Delivery Casa e J ardim

SOS Residencial Novidades

Telefones Públicos Destaque do Dia

Páginas Amarelas Promoção do Dia

Notícias I nternet

Últimas notícias Mail

Economia Sites

Política Chats

Esportes Forum

Ciência e Tecnologia Cartões eletrônicos

Cultura Learning

Saúde Novidades

Educação Destaque do Dia

Classificados Promoção do Dia

Serviços Interativos

Programação Diferenciada

Minha TV Meus Amigos Minha Cidade Meu MundoImagem e Som Digital

Enhanced TVCanais

Guia Eletr Programação

• Música

• Novos Canais

• VOD / NVOD

• IPPV

• Outras Seleções

• Alerta Progr

• DVR-Gravação Progr

• Pesquisas/Estatísticas

• Compras Shoptime interativo Smart Card

• Câmeras diferentes

• Perguntas/Respostas

• Mosaico

•“ Você Decide “

• Publicidade Interativa

• News, Tempo, AD’s

Serviços

Baixo consumo de energia do decoder de 14,4 Kwh/mês (R$3,21) e cable modem de 7,2 Kwh/mês (R$1,59)

Escritórios: pacote de otimização do uso de energia

Rede Externa: bateria em 100% das fontes de energia

Análise de alternativas para uso de geradores, a fim de reduzir o consumo de energia

Treinamentos nas CAA’s para esclarecimentos adequados sobre o problema

Geradores no Call Center e nos Headends para atividade contínua

Banco de dados (Optiglobe) com autonomia de 5 dias

Crise de Energia:Impacto Limitado

Fonte: Pay TV maio 2001 – Cenário Base

Núm

ero

de a

ssin

ante

s (

em

milh

ões) 5.066

4.5133.980

3.469

6.252

5.630

2000 2001 2002 2003 2004 2005

SatéliteMMDSTV a Cabo

1997 2237

33043004

2731248312,0

%

11,0%

9,9%10,0

%

10,0%

CAGR: 12,3%

Crescimento Projetado de Assinantes de TV Paga

Evolução do Mix de Receitas

Dez 2000Dez 2000

AlvoAlvo95%

1% 4%

58%29%

6% 7%

TV por assinaturaInternetCorporaçõesOutros (incluindo telefonia)

Por Que Globo Cabo ?Por Que Globo Cabo ?

Maior e melhor concentração de domicílios classes A e B no brasil (33% dos A e B)

Base sólida com baixo churn: 55% dos assinantes com mais de 3 anos na base

Novos serviços de valor agregado com maiores margens de contribuição

Conteúdo exclusivo

Management comprometido com criação de valor de longo prazo

Capex Flexível

Negócio Estratégico para Acionistas

www.globocabo.com.br

Leonardo PereiraLeonardo Pereira

Augusto RochaAugusto Rocha

leopereira@globocabo.com.br

arocha@globocabo.com.br

Contatos - Informações Adicionais

Luis Henrique MartinezLuis Henrique Martinez lmartinez@globocabo.com.br

Marcio Minoru MiyakavaMarcio Minoru Miyakava minoru@globocabo.com.br

Algumas informações apresentam nossa visão de futuro, “números alvos”, tais como o crescimento da base de assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos e as receitas provenientes dos mesmos. Esta informação esta sendo disponibilizada com o exclusivo intuito de elucidar como pretendemos expandir o negócio, logo não tem o objetivo de preparar nenhuma projeção para o alcance destes alvos.

Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais dos alvos que estão sendo apresentados, incluindo fatores políticos e econômicos brasileiros, o desenvolvimento de tecnologias competitivas, o acesso ao capital necessário para o alcance dos objetivos e o surgimento de forte competição nos nossos mercados alvo.

Considerações Futuras