Agosto 2001
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Agosto 2001 ABAMEC
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Agosto 2001. ABAMEC. Tópicos. Visão Geral Resultados Operacionais Resultados Financeiros Oportunidades. Visão Geral. Evolução Histórica. Fase I. Fase II. Fase III. Fase IV. 1999. 2000. Até 1997. 1998. Preparada para o crescimento Aquisições: NetSul e Vicom Seleção Standard - PowerPoint PPT Presentation
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Agosto2001
Agosto2001
ABAMECABAMEC
Tópicos
Visão Geral
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Oportunidades
Visão GeralVisão Geral
Evolução HistóricaFase I Fase II Fase IV
Até 1997 20001998
•Participação minoritária naMulticanal
•Aquisição de participação majoritária nas principais operadoras
•Construção da rede
•Nova “Globocabo”
•Manutenção do Fluxo de Caixa
•Contração da base de assin. - 192k saindo - 144k novos
•Menor Churn12%
•Construção da rede encerrada
•Microsoft e Private Equity
•Preparada para o crescimento
•Aquisições: NetSul e Vicom
•Seleção Standard
•Banda Larga - Roll out
•Testes de Interatividade
•Aquisição Multicanal
•Contração da base de assin. - 317k saindo - 246k novos
•Maior Churn44%
1999Fase III
2001Dez/00
Orçamento
Dólar estável
PIB: +4,0%
Base de Assinantes: +10/12%
Virtua: 100 mil
Investimentos: US$ 200MM
EBITDA: +/- R$330MM
Mai/01 ABAMEC I
Argentina
Energia
PIB: ?
Base de Assinantes: +7%
Virtua: 60/70 mil
Investimentos: US$ 150MM
EBITDA: R$ 330MM
Ago/01 Hoje
Argentina
Energia
PIB: 1,5%
Base de Assinantes: +0%
Virtua: +10%
Investimentos: US$ 130MM
EBITDA: R$ 280/300MM
Resposta
Ajuste Imediato de Custos
Otimização de Processos
Preservar Liquidez
Sinal Positivo dos Acionistas
Transparência
Plano 2001
Melhor Mix
Seletividade no Standard
Ações de Fidelização com Parcerias
Aumento da Penetração de Banda Larga em Geografia já bi-direcional
Fundamentos Sustentáveis no L.P.
Plataforma quase Nacional com aquisição Net Sul e Unicabo
Aumento do ARPU de Pay TV
Diversificação de Produtos e Mercados
Convergência de Meios - TV e Internet com Conteúdo Exclusivo
Novo Perfil de Dívida
Plataforma Única de Distribuição na América Latina
NorteCentro-OesteNordesteSudesteSul
Rede urbana com mais de 35.000 km de cabos de alta qualidade
Presença em 67 cidades incluindo asprincipais regiõesmetropolitanas
Presença nas regiõesmetropolitanas responsáveis
por 45% do PIB
Operações cobrem 10 milhões de domicílios
Programação Exclusiva
Acesso aos principais eventos esportivos:
- Futebol: Copa do Mundo & Torneios Regionais- Fórmula 1- Jogos Olímpicos- Campeonato Mundial
de Vôlei
Conteúdo Exclusivo
Resultados Operacionais
Mercado por Tecnologia
Mercado porMSOs
Participação de Mercado
Fonte: Pay TV Survey # 52 - Mai/01
MMDS10%
Banda KU
32%
Cabo58%
DirectTV13%
TVA10%
Canbrás4%
Outros13%
Net Sat17%
Globo Cabo43%
Assinantes de TV a Cabo(2.0MM)
Fonte: Pay TV Survey # 49 - Dez/00
Participação de Mercado
TVA9%
Outros11%Canbrás
6%
Globo Cabo74%
Principais concorrentes em Pay TV: Sky, TVA e DirecTV
MensalidadeNormal Em promoção
NET 160,00 160,00 79,90TVA 85,00 isento 73,70DirecTV 495,00 299,00 88,70Sky 489,00 399,00 79,90
Equipamento e Instalação
A NET conquista a maioria dos clientes que trocam de operadora:
Política de Preço:
(Fonte: 8ª Pesquisa IBOPE TV por Assinatura)
91% da Sky66% da TVA44% da DirecTV
Concorrência
Evolução da Base de Assinantes
1.3441.357
1.384
1.430
1.470
1.490 1.488
1.250
1.300
1.350
1.400
1.450
1.500
4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01
(Pagantes)
Mix de Assinantes
49,7%
30,1%
19,8%
0,4%
49,8%
26,9%
20,3%
2,4%
49,5%
23,9%
21,3%
4,0%1,3%
49,2%
22,4%
23,3%
5,0%0,1%
48,6%
20,6%
22,8%
7,6%
0,3%
48,6%
18,6%
23,4%
8,9%
0,4%
1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01
Advanced Plus Master Standard Outros
(Pagantes)
Receita Média por Assinante (ARPU)
51,01
55,7 55,16
58,13 58,2159,71
62,06 62,21
67,9 68,73
1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01
Churn Rate (Anualizado Trimestralmente)
12,2%
20,1%18,1%
15,3%15,4%16,6%17,2%
27,1%31,5%
16,5%
1Q99 2Q99 3Q99 4Q99 1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01
Churn Rate: 20,1%
Seleções Master e Advanced: <15%
Seleção Standard: 44%
Churn sem Standard: 18%
Principais Motivos
Financeiros e Pessoais: 25%
Migração para concorrência: 3%
Mudança para áreas não cobertas: 16%
Churn Rate
Vírtua - Evolução
1.068
8.929
14.792
28.136
43.74547.810
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01
Outros 5%Canbrás 5%
TVA 12%
Participação em Banda Larga
Mercado Total:118 mil assinantes
Acesso por Cabo:49 mil assinantes
Telefônica35%
ISDN 7%
Outros 8%
BR. Tel 7%TVA 11%
Globo Cabo78%
Globo Cabo32%
Fonte: Seminário Internet - Converge Eventos - dados fev/01
7 Sites localizados nas principais cidades de operação
Tempo médio de espera:Pay TV: < 1 minutoBanda Larga: < 1 minuto
900 atendentes por turno, totalizando 1.900 funcionários
Atendimento médio mensal superior a 1,5 milhão de chamadas, sendo 25% para upgrade nos serviços
Novas datas de cobrança para diluir a concentração de chamadas e compra de eventos PPV por Internet e URA
Central de Atendimento Pay TV e Banda Larga
Resultados Financeiros
Objetivos Financeiros
Nível mínimo de Caixa: US$ 50MM entre 2001-2003
Alongamento de Obrigações de Curto Prazo
Continuar Explorando Oportunidades em R$
Hedge para obrigações de Curto Prazo
Principais Indicadores LSLS
Consol. (R$ Milhões) 2T01 1T01 6M01 6M00
Receita Líquida 283,6 279,7 563,3 492,8EBITDA 63,2 66,0 129,2 107,4Margem EBITDA % 22,3% 23,6% 22,9% 21,8%Depreciação e Amortização (109,6) (108,6) (218,2) (155,8)Despesa Financeira Líquida (129,1) (164,1) (293,2) (68,7)Lucro (Prejuízo) (188,1) (201,2) (389,3) (150,6)
Composição do Bloco não OperacionalLSLS
Consol. (R$ Milhões) 2T01 1T01 6M01 6M00
Depreciação (63.169) (59.690) (122.859) (100.312)Amortização (46.452) (48.867) (95.318) (55.530)Variação Monetária Líquida (13.079) (6.506) (19.585) (19.503)Variação Cambial Líquida (69.285) (96.386) (165.671) 3.795Despesas com Juros (27.776) (56.933) (84.709) (58.524)Outras Despesas (ex. Pis/Cofins/CPMF) (25.021) (12.460) (37.481) (33.223)Receitas Financeiras 6.077 8.191 14.267 38.787
EBITDA - Composição
2T00 1T01 2T01
RECEITA LÍQUIDA 100% 100% 100%
CUSTOS OPERACIONAIS 52,7% 52,9% 52,7%
Programação e Franquia 30,5% 29,2% 29,0%
Manutenção de Rede e Assinante 4,4% 6,1% 5,4%
Marketing de Fidelização 2,7% 2,7% 3,4%
Mão de Obra e Benefícios 6,7% 9,7% 7,6%
Outros (Serviços de Terceiros) 8,4% 5,2% 7,2%
DESPESAS VENDAS / ADM. 25,0% 23,5% 25,0%
Despesas com Vendas 6,2% 3,6% 4,3%
Gerais e Administrativas 16,7% 18,1% 18,6%
Provisão para Devedores Duvidosos 1,4% 1,9% 2,5%
Outras 0,6% -0,1% -0,3%
EBITDA 22,3% 23,6% 22,3%
LSLS
Estrutura da Dívida LSLS
2T00 1T01 2T01Empréstimos de Curto Prazo 660.827 487.624 444.162
Capital de Giro 173.594 316.591 285.319
Curto Prazo do Longo Prazo 487.233 171.034 158.843Empréstimos de Longo Prazo 800.229 1.277.475 1.211.165
BNDES 180.645 122.414 104.886
Debêntures 405.586 542.536 532.638 Senior Guaranteed Notes - 2004 333.000 399.896 238.967
Net Sul Notes 146.322 172.928 184.392
IFC 188.420 177.983 149.070 Zero-Coupon Guaranteed Notes _ _ 105.952
Financiamento de Importação 33.489 32.752 54.103 Curto Prazo do Longo Prazo 487.233 (171.034) (158.843)Total 1.461.056 1.765.100 1.655.327
Disponibilidades 294.919 184.348 248.259
Dívida Líquida 1.166.137 1.580.752 1.407.069
LSLS
134,2
195,1
101,2 101,2135,0
98,3
73,8
-
239,0
179,4
46,8 14,9
42,2
72,3
110,6
106,0
1,4
2001 2002 2003 2004 2005 2006
- Senior Notes - Zero Coupon - Sindicato Net Sul - Trade - Debentures - Outros
Calendário de Amortização
Redução nos custos/2001
R$ MM
Despesas com Pessoal 57,0
Despesas de Marketing 32,0
Material de escritório 22,0
Despesas Gerais/Outros 34,0
Total 145,0
Plano de Redução de Custos
Hedge
Política
Hedge de 100% do principal para os próximos 12 meses
Avaliação constante das oportunidades de mercado
Ações
Hedge da Libor para empréstimo sindicalizado vencendo em 2002 (US$32 MM)
Hedge de 73% das obrigações até Dez/01
Reestruturação Societária
Globopar
Romapar
Distel
Globocabo
Globopar é detentora do ágio referente às
aquisições das operadoras de TVa Cabo e MMDS
Globopar
Romapar
Distel
Globocabo
Capital da Distel é parcialmente cindido e
incorporado pela Romapar
Globopar
Romapar
Distel
Globocabo
Globopar aporta capital na Romapar com ações da Distel
100% 100% 100%
86,9%
7,1%
41,8% 41,8%
59,2%
34,8%85,3%
34,1%
7,7%
Reestruturação Societária
Globopar
Romapar
Distel
Globocabo
Situação Atual:Romapar aportou capital
na Globotel e esta setornou um dos controladores
da Globocabo
Globopar
Romapar
Distel
Globocabo
Situação após a Reestruturação: Globotel
é incorporada pela Globocabo
Globotel
100% 100%
100%
85,3%
7,7%34,1%
34,1%
85,3%
7,7%
Reestruturação Societária
Fortalecimento da estrutura financeira
Geração de fluxo de caixa futuro e de investimento através
do benefício fiscal (amortização do ágio)
Utilização do benefício fiscal no futuro implicará em
emissão de ações da Globo Cabo no mesmo valor do benefício
e transferência dessas ações para a RomaPar
Direito de preferência aos demais acionistas na proporção
de suas participações em caso de aumento de capital
Reestruturação Societária
Globo Cabo S.A.Balanço Patrimonial Pro-forma (incorporando Globotel)Legislação Societária - (em R$ mil)Ativo PassivoAtivo Circulante 439.311 Passivo Circulante 748.239Investimentos 426.971 Exigível a Longo Prazo 1.876.216Ágio Liquido 452.202 Total Passivo 2.624.454
Ágio (referente à incorporação Globotel) 1.330.005Provisão p/ manutenção da integridade do P.L.(877.803) Participações de acionistas minoritários 346
Imobilizado e diferido líquidos 1.429.844Outros ativos 194.825 Patrimônio Líquido
Capital social 1.512.316Reserva especial 452.202Resultado acumulado (1.646.164)
Total Patrimônio Líquido 318.354
Total Ativo 2.943.153 Passivo e Patrimônio Líquido Total 2.943.153
Oportunidades
Interatividade: Novo Produto
Conteúdo interativo sendo desenvolvido exclusivamente pela Globosat
- fase I - analógica- fase II - digital
50% dos decoders (GI, Scientific Atlantic) já permitem interatividade
- Jogos Olímpicos / Free Jazz Festival / Copa Davis- Possibilidade de escolha por diferentes programas
- E-commerce (ex. comprar produtos dos times de futebol)
TESTES-PILOTO: 250 usuários do serviço NETConteúdo interativo: novos canais, NVODServiço interativo: games, consulta sobre trânsito
ENVOLVIMENTO DIRETO DOS ACIONISTASTV Globo/Globosat: desenvolvimento conteúdo interativo e exclusivoBradesco: serviços bancários através do TV BankingMicrosoft: televisão interativa baseada na plataforma Microsoft TV
TV Digital: Início dos testes em Sorocaba
Evolução Televisão
NewsNewsITVITV
ProgramasProgramasPublicidadePublicidade
EEMuito maisMuito mais3D, DVD, 3D, DVD,
Rede Rede eletrônica eletrônica interna,interna,Novas Novas
aplicaçôes e aplicaçôes e serviçosserviços
ComprasCompras
OnlineOnline
InformaçôesInformaçôes
ComunicaçãoComunicação
TV Atual
TV Atual
ProgramaçãoProgramaçãoInterativaInterativa
InterneInternett
ProgramaçãProgramação On-o On-
demanddemand
TV + TV + TemplatesTemplates
UnidirecioUnidirecionalnal
Controle Controle PassivoPassivo
Filmes, MúsicaFilmes, MúsicaOn-demandOn-demand
Personal Video Personal Video RecordingRecording
InformaçãoOInformaçãoOn Demand n Demand
ImpulseImpulse
PayPerView PayPerView
Interatividade
PERSONALIZAÇÃOPERSONALIZAÇÃOCOMPRASCOMPRAS
INTERAÇÃOINTERAÇÃOINTEGRAÇÃOINTEGRAÇÃO
PODER de ESCOLHA
O QUE e QUANDO Assistir
Participar
Convergência Futuro
Mid
iaM
idia
Informação
Informação
Informação Informação MultimídiaMultimídia
ServiçosServiços
A qualquer hora A qualquer hora em qualquer em qualquer dispositivodispositivo
Microsoft NETMicrosoft NET
Acesso Banda LargaAcesso Banda Larga o denominador comumo denominador comum
Conteúdos Interativos
TV INTERATIVA
Walled Garden
Compras Kid's
Lojas Games
Supermercado Esportes
Classificados Novidades
Pesquisa de Preços Destaque do Dia
Novidades Promoção do Dia
Promoções do Dia
Serviços Mulher
Games Saúde
Tempo Beleza
Trânsito Culinária
Horóscopo Decoração
Delivery Casa e J ardim
SOS Residencial Novidades
Telefones Públicos Destaque do Dia
Páginas Amarelas Promoção do Dia
Notícias I nternet
Últimas notícias Mail
Economia Sites
Política Chats
Esportes Forum
Ciência e Tecnologia Cartões eletrônicos
Cultura Learning
Saúde Novidades
Educação Destaque do Dia
Classificados Promoção do Dia
Serviços Interativos
Programação Diferenciada
Minha TV Meus Amigos Minha Cidade Meu MundoImagem e Som Digital
Enhanced TVCanais
Guia Eletr Programação
• Música
• Novos Canais
• VOD / NVOD
• IPPV
• Outras Seleções
• Alerta Progr
• DVR-Gravação Progr
• Pesquisas/Estatísticas
• Compras Shoptime interativo Smart Card
• Câmeras diferentes
• Perguntas/Respostas
• Mosaico
•“ Você Decide “
• Publicidade Interativa
• News, Tempo, AD’s
Serviços
Baixo consumo de energia do decoder de 14,4 Kwh/mês (R$3,21) e cable modem de 7,2 Kwh/mês (R$1,59)
Escritórios: pacote de otimização do uso de energia
Rede Externa: bateria em 100% das fontes de energia
Análise de alternativas para uso de geradores, a fim de reduzir o consumo de energia
Treinamentos nas CAA’s para esclarecimentos adequados sobre o problema
Geradores no Call Center e nos Headends para atividade contínua
Banco de dados (Optiglobe) com autonomia de 5 dias
Crise de Energia:Impacto Limitado
Fonte: Pay TV maio 2001 – Cenário Base
Núm
ero
de a
ssin
ante
s (
em
milh
ões) 5.066
4.5133.980
3.469
6.252
5.630
2000 2001 2002 2003 2004 2005
SatéliteMMDSTV a Cabo
1997 2237
33043004
2731248312,0
%
11,0%
9,9%10,0
%
10,0%
CAGR: 12,3%
Crescimento Projetado de Assinantes de TV Paga
Evolução do Mix de Receitas
Dez 2000Dez 2000
AlvoAlvo95%
1% 4%
58%29%
6% 7%
TV por assinaturaInternetCorporaçõesOutros (incluindo telefonia)
Por Que Globo Cabo ?Por Que Globo Cabo ?
Maior e melhor concentração de domicílios classes A e B no brasil (33% dos A e B)
Base sólida com baixo churn: 55% dos assinantes com mais de 3 anos na base
Novos serviços de valor agregado com maiores margens de contribuição
Conteúdo exclusivo
Management comprometido com criação de valor de longo prazo
Capex Flexível
Negócio Estratégico para Acionistas
www.globocabo.com.br
Leonardo PereiraLeonardo Pereira
Augusto RochaAugusto Rocha
Contatos - Informações Adicionais
Luis Henrique MartinezLuis Henrique Martinez [email protected]
Marcio Minoru MiyakavaMarcio Minoru Miyakava [email protected]
Algumas informações apresentam nossa visão de futuro, “números alvos”, tais como o crescimento da base de assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos e as receitas provenientes dos mesmos. Esta informação esta sendo disponibilizada com o exclusivo intuito de elucidar como pretendemos expandir o negócio, logo não tem o objetivo de preparar nenhuma projeção para o alcance destes alvos.
Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais dos alvos que estão sendo apresentados, incluindo fatores políticos e econômicos brasileiros, o desenvolvimento de tecnologias competitivas, o acesso ao capital necessário para o alcance dos objetivos e o surgimento de forte competição nos nossos mercados alvo.
Considerações Futuras
