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Apresentação Institucional
SulAmérica e a Indústria
SULAMÉRICA – UMA ABORDAGEM DIFERENCIADA
3
Saúde e
Odonto 62,2% Auto
20,4%
ORE
2,9%
Vida
2,4%
Previdência
2,6%
ASO
4,6%
Gestão de
Ativos 0,3%
Capitalização
4,6%
• Maior seguradora independente do Brasil, com forte reputação e um modelo de atuação multilinha: One Stop Shop, com cross selling de produtos de alta qualidade para uma base fiel de consumidores
• Posição de liderança em diferentes segmentos: 3º lugar em saúde e 4º em seguro de automóveis
• Foco no cliente e no relacionamento com a cadeia de valor direcionam a retenção do cliente e reforçam a qualidade da marca
• Estratégia de subscrição disciplinada, com foco em rentabilidade
PORTFÓLIO SULAMÉRICA (9M15 – R$ 13,0 bilhões)
PERSPECTIVAS DO MERCADO
Subpenetração suportando o crescimento nos próximos anos
4
CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS (R$ bilhões)
Fonte: CNseg
Saúde Auto Outros Ramos Elementares Vida Previdência Capitalização
2012 2013 2014e 2015e
365
33
37
34
150
87
325
30
35
31
127
79
22
24
258
292
13,3%
11,2%
12,4%
Larga escala operacional e fidelidade dos consumidores contribuem para o poder de barganha na cadeia produtiva
Altos níveis de retenção de clientes: essenciais para o modelo multilinha com oportunidades de cross selling
Ampla força de vendas: 60% dos corretores independentes no Brasil
Incentivos a corretores e programas de treinamento contribuem para oportunidades de negócios rentáveis
SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS
Principais fatores
5
>90% retenção dos clientes
de saúde
+25.000 treinamentos
para corretores
+30.000 corretores
independentes
+7 milhões clientes
6
SULAMÉRICA – ESTRATÉGIA DE SAÚDE E ODONTO
Gestão de Saúde
Gestão de Sinistros
Gestão de Subscrição
• Parceria com referência mundial (Healthways) em programas de gestão de saúde e bem-estar
• Aceleração de programas de gestão de saúde para pacientes crônicos e complexos
• Criação de estratégia e entrega de ferramentas de wellness
• Aceleração das compras diretas de materiais e medicamentos
• Protocolos de segunda opinião e junta médica
• Investimentos em ferramentas de TI e auditoria médica
• Ampliação da negociação de pacotes de procedimentos
• Reajustes de Preços visando a melhora da rentabilidade
• Revisão dos portfólios regionais
• Revisão regular das tarifas cobradas nas novas vendas
Cross selling, crescimento em PMEs e oportunidades de consolidação do setor contribuem para os resultados
0,7
3,4
2006 2014
36,8% 12,8%
3,9%
3,4%
3,0% 3,0% Bradesco +
Odontoprev
Amil
SulAmérica
Intermédica
Metlife
Caixa Seguros
7
Forte desejo de todas as classes por assistência privada em saúde e odontológico
RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões)
SEGURADOS (Milhões)
14,6%
11,7% 9,4%
4,2%
2,6% 2,4% Bradesco
Amil
SulAmérica
Unimed Rio
Central Nacional
Unimed
Unimed BH
15,2% CAGR 4,8% CAGR
21,8% CAGR 17,0% CAGR
OD
ON
TO
S
AÚ
DE
63% no top 6
45% no top 6
Fonte: ANS (2014 e Jun/2015)
35,0
108,8
2006 2014
VISÃO GERAL - SAÚDE E ODONTO
PART. DE MERCADO (top 6) (% do total de prêmios – Jun/15)
35,0
50,8
2006 2014
6,1
21,4
2006 2014
8
SEGMENTO DE SAÚDE E ODONTO
NÚMERO DE OPERADORAS DE SAÚDE E ODONTO
2.003
1.013 720
377
Operadoras de Saúde Operadoras de Odonto
-49%
Fonte: ANS (Jun/2015)
INFLAÇÃO MÉDICA (PLANOS INDIVIDUAIS) VS. INFLAÇÃO GERAL (%)
Fonte: IESS e IBGE. Cálculo do VCMH representado por aproximadamente 10% do total de beneficiários em planos individuais distribuídos em todas as regiões do Brasil.
6,5%
17,7%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
jan/1
0
abr/
10
jul/
10
out/
10
jan/1
1
abr/
11
jul/
11
out/
11
jan/1
2
abr/
12
jul/
12
out/
12
jan/1
3
abr/
13
jul/
13
out/
13
jan/1
4
abr/
14
Inflação Geral (IPCA) Inflação Médica (VCMH)
SULAMÉRICA – ESTRATÉGIA DE AUTO
9
• Preço competitivo entre as principais marcas, mantendo a rentabilidade
• Forte relacionamento com corretores
• Desenvolvimento de novos canais de distribuição, através de bancos e parcerias em varejo
• Produtos especializados e inovadores
• Excelência em serviços para sinistros com clientes
• Investimento constante em TI para melhorar os serviços de subscrição, cotação e back office
Auto 0km
SulAmérica Auto
Mulher
SulAmérica Caminhão
Assistência 24h
SulAmérica Caminhão km rodado
• Aumento da satisfação do cliente
• Fidelidade do cliente - taxa de renovação acima da média
• Custos de reparação mais baixos
37 CASA’s (Centros Automotivos)
Cliente notifica sinistro ao call center
Carro é levado ao
CASA
Cliente sai com um
carro alugado
Veículo é levado para oficina de
reparo
Cliente recebe veículo
reparado no CASA
4% 18%
42%
87%
22%
96% 82% 58% 13% 78%
Veículos com mais
de 11 anos
Veículos de 7 -11
anos
Veículos de 0-6 anos
Frota brasileira
total
Veículos novos
SEGMENTO DE AUTO
10
15% 22%
28%
59%
83%
Brasil Argentina França México EUA
Fonte: ANFAVEA
PENETRAÇÃO DE VEÍCULOS
(Veículos/População)
FROTA SEGURADA
(% da frota)
Frota sem seguro Frota segurada
Fonte: FenSeg/Denatran
Idade média da frota total:
8,8 anos
Idade média da frota segurada:
3,5 anos
Fonte: SUSEP
PART. DE MERCADO – SET/15
(% do total de prêmios)
80% no top 6
26,6%
15,1%
12,1% 10,7%
8,4%
6,7%
20,3% Porto Seguro + Itaú + Azul
BB + Mapfre
Bradesco
SulAmérica
HDI
Liberty Seguros
Outros
SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO
• Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido e possibilidades de
concorrer a sorteios periódicos
• SulAmérica é uma das maiores operadoras do Brasil
• Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo
11
• Tradicional: Pagamentos efetuados durante determinado período, no qual o cliente pode ganhar prêmios. No vencimento, o titular receberá o valor total dos pagamentos.
• Garantia de Aluguel: produto tradicional que dispensa o fiador em um contrato de aluguel, garantindo segurança ao proprietário e possibilidade de prêmios ao cliente.
• Incentivo: Sorteios vinculados a eventos promocionais de companhias/produtos.
SULAMÉRICA – OUTROS SEGMENTOS
12
Vida
• Vasto portfólio de produtos para pessoas, companhias e distribuição em massa
• Segmento beneficiado pela renda crescente da população e pelo crescimento da classe média
• Foco estratégico em PMEs, através de cross selling na rede de corretores
Previdência
• Reposicionamento e diversificação dos produtos
• Foco em canais de distribuição alternativos
• Busca capturar o crescimento das PMEs
• Clientes com maior interesse defensivo (comportamento “poupador” e investimentos em renda fixa)
Gestão de Ativos
Outros Ramos Elementares
• Reposicionamento e foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco
• Oportunidades em seguros massificados (apartamentos, condomínios e produtos e serviços segmentados)
• Cross selling com os segmentos massificados através de uma ampla rede de corretores
• Uma das maiores gestoras independentes do Brasil
• Portfólio de produtos diversificado (renda fixa, multimercado, ações e private equity)
• Foco em produtos com lock-up
• Classificação AMP1 – muito forte pela Standard & Poor’s pelo sexto ano consecutivo
Foco na rentabilidade das operações
Destaques Financeiros
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS
14
PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ bilhões)
SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)
MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos)
DESPESAS ADMINISTRATIVAS (% de prêmios retidos)
10,6
12,2
13,5
10,0
11,4
2012 2013 2014 9M14 9M15
74,4% 74,8% 74,9%
77,7%
76,4%
2012 2013 2014 9M14 9M15
15,2% 14,2% 13,9%
11,1% 12,6%
2012 2013 2014 9M14 9M15
9,5% 9,2% 9,1% 8,9% 8,5%
2012 2013 2014 9M14 9M15
-0,1 p.p.
+1,3 p.p.
+0,1 p.p. +0,4 p.p.
-0,3 p.p. +1,5 p.p.
+10,7%
+14,3%
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (cont.)
15
ATIVOS (R$ bilhões)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões)
LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões)
Dividendos (R$ milhões)
Payout (%)
DIVIDENDOS E PAYOUT
14,3
16,7 18,7
20,2
2012 2013 2014 9M15
3,3 3,6
4,0 4,3
2012 2013 2014 9M15
483 480
549
254
429
2012 2013 2014 9M14 9M15
15,1% 13,8% 14,4% 14,9% 17,7%
138 137 157
36
2012 2013 2014 9M15
30% 30% 30% 30%
+8,0% +8,3%
+69,0%
+14,2%
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS
16
ÍNDICE COMBINADO (%)
ÍNDICE DE RESULTADO FINANCEIRO (%)
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (%)
DÍVIDA E ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO (R$ milhões / %)
99,4% 98,8% 99,6% 101,8% 100,4%
2012 2013 2014 9M14 9M15
5,4%
4,0%
5,0% 5,1% 5,4%
2012 2013 2014 9M14 9M15
94,0%
94,8% 94,6%
96,7%
95,0%
2012 2013 2014 9M14 9M15
515 519
1.037 877
15% 14%
26% 20%
(100)
400
900
1.400
1.900
2.400
2012 2013 2014 9M15
Endividamento (R$ Milhões)
Índice de Endividamento (Dívida/Patrimônio Líquido)
-0,8 p.p. +1,5 p.p.
+1,0 p.p. +0,3 p.p.
+0,2 p.p.
+1,7 p.p.
SULAMÉRICA – SAÚDE E ODONTO
17
PRÊMIOS DE SEGUROS
(R$ milhões)
SINISTRALIDADE
(% de prêmios ganhos)
MEMBROS
(Milhares de membros)
MARGEM BRUTA
(% de prêmios ganhos)
7.360
8.445
9.610
7.044 8.093
2012 2013 2014 9M14 9M15
80,9% 81,2% 81,4% 85,0% 83,1%
2012 2013 2014 9M14 9M15
12,8% 12,6% 12,3%
8,8%
10,6%
2012 2013 2014 9M14 9M15
1.187 1.229 1.187 1.184 1.202
320 354 400 386 425
524 626 608 590 726
225 213 202 205
194 241 246 265 264
270
2012 2013 2014 9M14 9M15
Empresarial/adesão PME Odontológico Individual Administrado
-0,2 p.p. +1,9 p.p.
+13,8%
+14,9%
-0,3 p.p.
+1,9 p.p.
2.497 2.668 2.662
-0,2%
2.630 2.816
+7,1%
SULAMÉRICA - AUTO
18
PRÊMIOS DE SEGUROS
(R$ milhões)
MARGEM BRUTA
(% de prêmios ganhos)
FROTA DE SEGURADA
(Veículos - milhares)
SINISTRALIDADE
(% de prêmios ganhos)
2.287
2.803 2.997
2.283
2.659
2012 2013 2014 9M14 9M15
64,7% 59,7% 60,0% 61,3% 59,7%
2012 2013 2014 9M14 9M15
16,0%
18,6% 16,8%
15,6% 16,8%
2012 2013 2014 9M14 9M15
1.400 1.530
1.647 1.618
1.767
2012 2013 2014 9M14 9M15
-0,3 p.p. +1,6 p.p.
+6,9%
+16,5%
-1,8 p.p. +1,2 p.p.
+7,7% +9,3%
ARRECADAÇÕES* (R$ milhões)
SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO
19
RESULTADO OPERACIONAL*
(R$ milhões)
RESERVAS (R$ milhões)
1.332,6
2.059,3
1.656,2
593,8
2013 2014 9M14 9M15
790,4
671,0
781,2
630,0
2013 2014 9M14 9M15
-15,1% -19,3%
+54,5%
-64,1%
40,3
58,4
46,7
23,0
2013 2014 9M14 9M15
+44,7%
-50,8%
*Os valores apresentados acima para o ano de 2013 referem-se ao período de maio a dezembro, quando a SulaCap passou a ser consolidada nos resultados da SulAmérica. Apenas a título de comparação, o total de arrecadações de capitalização pro forma para todo o exercício de 2013 foi de R$ 1.884,2 milhões, e o crescimento implícito em 2014 de 9,3%.
SULAMÉRICA – OUTROS RAMOS ELEMENTARES
20
PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ milhões)
SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)
MARGEM BRUTA
(% de prêmios ganhos)
PORTFÓLIO – 9M15
(% dos prêmios)
485 552
500
385 378
2012 2013 2014 9M14 9M15
44,5%
54,9% 53,8% 53,1% 53,2%
2012 2013 2014 9M14 9M15
20%
31% 21%
27% Cascos /Transportes
Massificados
Patrimoniais
Outros
37,8%
22,4% 21,4% 22,0% 22,4%
2012 2013 2014 9M14 9M15
-9,3%
-1,7%
+1,1 p.p. -0,1 p.p.
-1,1 p.p. +0,3 p.p.
SULAMÉRICA – VIDA E PREVIDÊNCIA
21
PRÊMIOS DE SEGUROS DE VIDA
(R$ milhões)
SINISTRALIDADE DE SEGUROS DE VIDA (% de prêmios ganhos)
RESERVAS DE PREVIDÊNCIA (R$ milhões)
CONTRIBUIÇÕES DE PREVIDÊNCIA (R$ milhões)
484
418 412
304 312
2012 2013 2014 9M14 9M15
45,1%
56,7%
45,0% 44,1% 47,6%
2012 2013 2014 9M14 9M15
3.740 4.054
4.569 4.376
5.146
2012 2013 2014 9M14 9M15
481
437
489
369 342
2012 2013 2014 9M14 9M15
-1,5%
+2,7%
+11,9%
-7,2%
+12,7% +17,6%
+11,8 p.p. -3,5 p.p.
(R$ 16,9 bilhões AUM)
DISTRIBUIÇÃO DE ATIVOS - TERCEIROS
(R$ 16,9 bilhões AUM)
ALOCAÇÃO DE ATIVOS - TERCEIROS
SULAMÉRICA – GESTÃO DE ATIVOS
22
RESULTADO DA ATIVIDADE DE GESTÃO DE ATIVOS
(R$ milhões)
ATIVOS SOB GESTÃO (R$ bilhões)
8,9 9,4 10,7 10,2 11,8
17,3 15,3 17,7 17,3
16,9
2012 2013 2014 9M14 9M15
Próprio Terceiros
89%
9%
2%
Institucional
Distribuição
Prestige
55%
25%
8%
11% Renda Fixa eReferenciada DI
Multimercado
Ações e Clubes deInvestimentos
Outros
44,9 45,7 43,8
32,6 29,9
2012 2013 2014 9M14 9M15
+14,9% +4,5%
-4,1%
-8,0%
26,2 28,4
24,7
28,8 27,6
SULAMÉRICA - ALOCAÇÃO DE ATIVOS PRÓPRIOS
23
ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS (ex-previdência)
81,0%
12,1%
6,3% 0,4% 0,1%
Selic/CDI IPCA Pré-fixado Ações Outros
R$ 6,8 bilhões 81,6%
17,9%
0,4%
Títulos Públicos Títulos Privados Ações
R$ 6,8 bilhões
ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS (ex-previdência)
Apêndice
Brasil: Subpenetração nos principais segmentos de seguros
Fonte: FenSeg/Denatran 2012
Fonte: ANS Set/2015 Fonte: ANS Set/2015
Fonte: CNSeg Dez/2012
25%
75%
Segurados
Não Segurados
11%
89%
Segurados
Não Segurados
22%
78%
Segurados
Não Segurados
14%
86%
Segurados
Não Segurados
SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados (% da população total)
ODONTOLÓGICO: 21,9 milhões de segurados (% da população total)
SEGURO DE AUTOMÓVEIS: 16,8 milhões de veículos segurados (% da frota total)
SEGURO RESIDENCIAL: 7 milhões de residências seguradas (% do total de residências)
25
VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA
SulAmérica é fundada como uma companhia
de seguro de vida no Brasil
1895 1929 1970 1987 2001 2007 2010 2013 1996 1997
SulAmérica expande o seu
portfólio – Auto e Ramos
elementares
Início da operação de
saúde - planos de pós pagamento
Início da operação de previdência
SulAmérica entra no
segmento de gestão de
ativos
Aquisição da Dental Plan
Aquisição da SulaCap
SulAmérica e Aetna
International formam joint
venture
SulAmérica capta R$775 MM
através do seu IPO
ING adquire participação da
Aetna e se torna sócio da
SulAmérica
ING vende 7,8% de participação
para IFC e 14,9% para a Swiss Re
2014
ING vende 10,0% restantes de
participação em leilão ao mercado
2015
SulAmérica vende a carteira de grandes riscos para a AXA Corporation
SulAmérica transfere parte da carteira de seguro habitacional para a Pan Seguros
SulAmérica e Healthways formam joint venture em saúde e bem estar
PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS
História de inovação e crescimento sustentável
26
ESTRUTURA ACIONÁRIA
Free float total(3)
70,6%
Outros(1) SULASAPAR IFC SWISS RE
25,2%(2) 7,8% 49,9%
2,2% 14,9%
100,0%
SULASA
Pessoas Físicas do Controle
• Tag-along de 100% para todos os acionistas
• 5 de 10 membros do Conselho (50%) são independentes
• Conselho de Administração suportado por 5 comitês estatutários (Auditoria,
Investimentos, Remuneração, Governança e Sustentabilidade)
• Remuneração da diretoria totalmente alinhada com a visão de longo prazo dos acionistas
(1) Tesouraria, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas ligadas, conselho e diretoria
MELHORES PRÁTICAS BM&FBOVESPA - NÍVEL 2
27
SUSTENTABILIDADE
2008 Adoção dos princípios GRI para o relatório anual
2009 Companhia passa a fazer parte do índice de sustentabilidade da BM&FBovespa pela primeira vez
SulAmérica Investimentos passa a integrar o PRI
2009 Criação do Comitê de Sustentabilidade e da área de sustentabilidade corporativa
2009
Cobrança online em saúde; certificada eletronicamente e sem utilização de papel
Utilização de tinta à base de água no segmento de automóveis
2011 Comitê de Sustentabilidade passa a reportar diretamente ao Conselho de Administração
2010
1º GHG Inventário de Emissões
SulAmérica aprova sua Política Corporativa de Sustentabilidade
Aprovação da Iniciativa Estratégica de Sustentabilidade
2013
SulAmérica passa a ser signatária do Pacto Global e membro do GRI OS
SulAmérica integra a UNEP-FI e é uma das companhias fundadoras do PSI
2012
28
SulAmérica revisa seu Mapa de Stakeholders e aprova a Política de Engajamento de Stakeholders
Início do Programa de Gestão Ambiental e de Mudanças Climáticas
2014
29
Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e
análises feitas pela SulAmérica (“Companhia”), representando exclusivamente expectativas de sua administração em
relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia.
Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou
implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem,
substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do
desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.
As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de
investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta
apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação.
Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas
ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica.
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Relações com Investidores +55 21 2506-9111 ri@sulamerica.com.br www.sulamerica.com.br/ri
30
Versão: Outubro/2015