APIMEC APIMEC -- SPSP

MarMarçço de 2007o de 2007

Profarma

Aquisição da K+F

São Paulo

Vacinas

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

$980

$1.262$1.520

$1.728

Rec

eita

Líq

uida

(R$

milh

ões)

Minas Gerais

Espírito Santo

Hospitais em SPHospitais

no RJ

Bahia

1996

Paraná

DF

CAGR Mercado (04-06) = 13,3%CAGR Mercado (97-00) = 11,7%

IPO

2007

Instituto Profarma

PE

Histórico

Profarma

SC

PR

SP

MG

GO

BA

RJ

ES

DF

Centros de Distribuição

Áreas de Atuação

PE

9 Centros de Distribui9 Centros de Distribuiççãoão

9.100 pedidos di9.100 pedidos diááriosrios

Cobertura de 79% do Cobertura de 79% do mercado brasileiromercado brasileiro

DistribuiDistribuiçção de Produtos ão de Produtos Farmacêuticos, Higiene Pessoal, Farmacêuticos, Higiene Pessoal, CosmCosmééticos, Vacinas e Produtos ticos, Vacinas e Produtos

HospitalaresHospitalares

8,4

9,3

9,6 9,6

2003 2004 2005 2006

Market Share (%)

Fonte: IMS

• Envelhecimento da população- 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 milhões em 2015

• Nível de Renda da População- 15% da população e responsável por 50% do consumo de medicamentos

• Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340, México U$ 70 e Brasil U$ 40

• Genéricos- Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes

Oportunidades de Crescimentodo Mercado

• Similares- Mercado estimado em R$ 4,9 bilhões- Migração para genéricos e branded pela restrição regulatóriado governo de Dez/04

• Iniciativas do Governo para aumentar o acesso à medicamentos (Farmácia Popular)

• Consolidação- Mercado brasileiro altamente fragmentado, os três maiores têm 28% enquanto EUA 93%, França 93%, México 72% e Argentina 55%

Oportunidades de Crescimentodo Mercado

• Aumentar a presença nos mercados em que atua- Participação média atual 12%

• Expansão para novas regiões- Nordeste – mercado de R$ 2,0 bilhões (exceto Bahia)- Rio Grande do Sul – mercado de R$ 1,4 bilhões- Aquisições selecionadas

• Novos segmentos e produtos- Distribuição Hospitalar- Produtos Oncológicos- Produtos de alto valor agregado

Oportunidades de Crescimento Profarma

Mercado Farmacêutico

559602

641675

2004 2005 2006 2007E

Mercado Mundial

+ 6,5 %

Fonte: IMS Health

Em U$ Bi

+ 5,3 %

Evol. %

25,6%

66,8%

26,5%

53,7%

37,9%

40,2%

Mercado Latino Americano

Fonte: IMS

% US$ MM2004 2005 2006 2004 2005 2006

México 35,9% 34,4% 32,2% 7.640 8.863 9.593

Brasil 27,8% 30,9% 33,0% 5.903 7.954 9.844

Argentina 9,8% 9,1% 8,8% 2.076 2.342 2.626

Venezuela 8,7% 8,5% 9,6% 1.857 2.192 2.853

Colômbia 5,1% 5,3% 5,0% 1.087 1.362 1.499

Total 100,0% 100,0% 100,0% 21.272 25.732 29.826

16.64418.305

20.943

2004 2005 2006

Fonte: IMS

Mercado Brasileiro

Em R$ MM

+ 14,4 %

Resultado 4T06 e 2006

1.442,9

1.725,2

1.967,7

2004 2005 2006

450,8 437,9471,8

529,4 528,6

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06

Em R$ MM

17,3%

Crescimento da Receita Bruta

36,4%

Composição da Receita Bruta

R$ milhões 4T05 4T06 Variação % 2005 2006 Variação %Branded 312,0 347,8 11,4% 1.183,9 1.332,4 12,5%Genéricos 28,0 36,5 30,4% 103,1 112,6 9,2%OTC 77,2 96,1 24,5% 306,6 349,5 14,0%Higiene Pessoal e Cosméticos 27,2 36,4 33,8% 98,7 132,1 33,8%Outras 6,2 11,6 87,1% 31,8 39,8 25,1%Serviços Prestados 0,3 0,3 3,4% 1,1 1,3 25,0%Total 450,8 528,6 17,2% 1.725,2 1.967,7 14,1%

EBITDA Ajustado e Margem EBITDA

Em R$ MM e % da Receita Líquida

18,8

12,7

16,819,1 19,4

4,7%

3,3%4,0% 4,1% 4,2%

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06

35,7

47,1

61,668,1

3,9%4,1%3,7%3,6%

2003 2004 2005 2006

Em R$ MM

Lucro Líquido

Lucro Líquido Ajustado

2005 20064T05 4T06

16,321,6

(3,6)

32,7%

8,312,7

(12,5)

53,0%

Lucro Líquido

Despesas Operacionais

5.86% 6.38% 5.86%

4T05 3T06 4T06

7.11% 6.16%

2005 2006

DESPESAS OPERACIONAIS TOTAIS

Fluxo de Caixa

R$ Milhões 4T05 4T06 2005 2006

Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades Operacionais 13,4 (14,8) (15,6) (98,5) Geração Interna de Caixa 12,4 18,5 31,1 37,7 Variação Ativos Operacionais 1,0 (33,3) (46,7) (136,2)

Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades de Investimento 0,3 (2,2) (2,0) (4,4)

Fluxo de Caixa Gerado nas Atividades de Financiamento (19,5) 201,6 19,3 292,4

Acréscimo (decréscimo) Líquido de Caixa (5,8) 184,6 1,7 189,5

RESUMO FLUXO DE CAIXA

Inadimplência

0,17%

0,07%

0,12%0,12%

2003 2004 2005 2006

PDD / Receita Líquida

Endividamento

Dívida Líquida (R$MM) e Relação Dívida Líquida / Ebitda

-64,7

50,1

82,8104,1

-1,0

1,71,81,4

2003 2004 2005 2006

Perfil de Endividamento

59,0

26,9

72,7

27,4

0,0

60,9

38,1

104,2

2003 2004 2005 2006

Curto Prazo Longo Prazo

Em R$ MM

100%

31%

69%66%

34%21%

79%

Capex

1,2 0,91,4

3,10,5 0,91,0

1,0

0,1 0,20,1

0,7

0,3%

0,2%0,2% 0,2%

2003 2004 2005 2006

Inst, Maq e Equip TI Outros % Rec Líquida

1,9 2,02,5

4,7

Indicadores Operacionais

Nível de Serviço(unidades atendidas / unidades pedidas)

89,9%88,7%

87,7%86,6%

92,9%90,8%

2003 2004 2005 2006 9M06 4T06

Logística E.P.M.

(Erros por Milhão)

Logística – Produtividade(unidades expedidas / horas trabalhadas)

Indicadores Operacionais

231202

250

2004 2005 2006

89,4 89,8 89,6

2004 2005 2006

35,242,1

47,9

28,8

2003 2004 2005 2006

180,4215,7

157,4

245,9

2003 2004 2005 2006

Vendas por M2 Venda Média por CD

. Em R$ Mil (Receita Bruta) .Em R$ MM (Receita Bruta)

Indicadores Operacionais

Pedido Médio Vendas por pedido Eletrônico

. R$ % sobre vendas totais

40,0%43,8%

35,0%

2004 2005 2006

Indicadores Operacionais

802,9 782,3857,2

2004 2005 2006

Receita Bruta por Colaborador Ebitda por Colaborador

. Em R$ MM . Em R$ MM

28,832,0

44,549,1

2003 2004 2005 2006

889,1980,9

1246,6

1419,7

2003 2004 2005 2006

Indicadores Operacionais

Mercado de Capitais

110,9

114,6

150,8

9599

103107111115119123127131135139143147151155159163167171175179

25-out 1-nov 9-nov 17-nov 27-nov 4-dez 11-dez 18-dez 26-dez 4-jan 11-jan 18-jan 26-jan 2-fev 9-fev 16-fev 27-fev

Ibovespa IGC Profarma

Max FischerDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Ana Paula RibeiroCoordenadora de Relações com Investidores

tel.: 55 (21) 4009 0276E-mail: ri@profarma.com.br

www.profarma.com.br/ri

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