Senado FederalComissão de Assuntos Econômicos

Audiência Pública

Presidente do Banco Central do BrasilIlan Goldfajn

05 de dezembro de 2018

PanoramaECONÔMICO

PanoramaECONÔMICO

BCBatuação firme

Consolidação da inflação em torno da metas e ancoragem expectativas

Manutenção da taxa de juros básicos em mínimas históricas

Recuperação gradual e consistente da economia brasileira

3

Direcionamento da politica econômica e atuação firme do BCB permitiram:

0

2

4

6

8

10se

t 1

5

dez

15

mar

16

jun

16

set

16

dez

16

mar

17

jun

17

set

17

dez

17

mar

18

jun

18

set

18

dez

18

mar

19

jun

19

set

19

dez

19

%

IPCA Expectativa de mercado*

PanoramaECONÔMICO

Inflaçãoem torno da meta

* Pesquisa Focus, 30/11/2018.Fonte: BCB / IBGE

dez/19

4,11dez/18

3,89dez/17

2,95

dez/16

6,29

dez/15

10,67

META 4,50META 4,25

Variação acumuladado IPCA em 12 meses

4

PanoramaECONÔMICO

Ancoragemdas expectativas

* Expectativas de inflação implícitas nos títulos indexados à inflação (NTN-B).** Expectativas de inflação implícitas nos contratos futuros do cupom do IPCA (DAP).Fonte: BCB/IBGE

Expectativas de inflaçãoem 12 meses

5

8,1

5,0

3,7

3,9

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

dez 13 jun 14 dez 14 jun 15 dez 15 jun 16 dez 16 jun 17 dez 17 jun 18 dez 18 jun 19 dez 19

%

Inflação implícita (29/01/2016)* Inflação implícita (29/07/2016)*

Inflação implícita (30/11/2018)** Inflação realizada (IPCA)

PanoramaECONÔMICO

Taxa SELIC namínima histórica

Fonte: BCB

6,50

14,25

6

PanoramaECONÔMICO

Recuperação gradual do PIB

Número índice, com ajuste sazonal (1995=100)Projeções para 2018 e 2019 constantes do Relatório de Inflação de setembro de 2018

Fonte: IBGE7

160

165

170

175se

t 1

4

dez

14

mar

15

jun

15

set

15

dez

15

mar

16

jun

16

set

16

dez

16

mar

17

jun

17

set

17

dez

17

mar

18

jun

18

set

18

dez

18

mar

19

jun

19

set

19

dez

19

nú

mer

o ín

dic

e, c

om

aju

ste

sazo

nal

(1

99

5=1

00

)

2018

+1,4%

2019

+2,4%

Agenda

● MAIS CIDADANIA FINANCEIRA

● LEGISLAÇÃO MAIS MODERNA

● SFN MAIS EFICIENTE

● CRÉDITO MAIS BARATO

10

BANCO CENTRALDO BRASIL em 2018

20

15

Dois maiores Outros

20

18

Dois maiores Outros

Cartão de créditoParticipação no mercado de credenciadores

85,2%

14,3%

73,6%

*

26,4%

* Dados referem-se ao primeiro 1º semestreFonte: Credenciadores

Incentivo à Competição no SFN

0

2

4

6

8

TAXA DE JUROS NÃO CONSIGNADO (% a.m) TAXA DE JUROS CONSIGNADO (% a.m)

Fonte: BCB10

out/18

7,3

out/18

1,8

Créditocom garantias

Crédito pessoalnão consignado econsignado

BANCO CENTRALDO BRASIL

EMP

RES

AS

(% a

.a.)

TOTA

L (%

a.a

.)

Fonte: BCB

ICC Crédito Livre

11

fev/17

39,2

fev/17

52,3

fev/17

25,9

18

26

34

42

50

58

jan 17 ago 17 mar 18 out 18

out/18

44,3

out/18

32,5

out/18

19,7

Custo do Créditoem trajetória declinante

Crédito

mais barato

FAM

ÍLIA

S (%

a.a

.)

BANCO CENTRALDO BRASIL

7

9

11

13

jun 16 jan 17 ago 17 mar 18 out 18

22

26

30

34

jun 16 jan 17 ago 17 mar 18 out 18

out/18

24,0

out/16

33,7

* Crédito totalFonte: BCB

jul/16

12,4 out/18

9,2

FAM

ÍLIA

S (%

a.a

.)EM

PR

ESA

S (%

a.a

.)

12

SpreadTambém em redução

Spread médio dasConcessões de crédito*

Crédito

mais barato

BANCO CENTRALDO BRASIL

out/18

9,5

Saldo – Variação m/m-12Fonte: BCB

out/18

9,3

FAM

ÍLIA

S (%

a.a

.)EM

PR

ESA

S (%

a.a

.)

13

0

5

10

jun 16 jan 17 ago 17 mar 18 out 18

-12

-2

8

18

jun 16 jan 17 ago 17 mar 18 out 18

Créditoem recuperação

Crescimento do saldoCrédito livre

Crédito

mais barato

BANCO CENTRALDO BRASIL

set/16

15,6

6

10

14

18

ago/16 abr/17 dez/17 ago/18

jan/17

16,8

14

out/18

11,1

out/18

12,0

Cartão de Créditomais barato

Taxas de juros docartão de crédito

BANCO CENTRALDO BRASIL

RO

TATI

VO

NÃ

O R

EGU

LAR

(%

a.m

.)R

OTA

TIV

O R

EGU

LAR

(%

a.m

.)

Fonte: BCB