Post on 27-Dec-2019
DEPARTAMENTO DE AGRICULTURA DOS EUA - USDA100 MIL Funcionários e 17 Secretarias
SECRETARIAS (AGENCIES/SERVICE)
SECRETARIA DE PROMOCÃO COMERCIAL (AMS)SECRETARIA DE PESQUISA AGRÍCOLA (ARS)SECRETARIA DE INSPEÇÃO DA SAÚDE ANIMAL E VEGETAL (APHIS)SECRETARIA DE POLÍTICA E PROMOÇÃO NUTRICIONAL (CNPP)SECRETARIA DE PESQUISA ECONOMICA (ERS)SECRETARIA DE PROGRAMAS DE PREÇO /RENDA (FSA)SECRETARIA DE ALIMENTAÇÃO E NUTRIÇÃO (FNS)SECRETARIA DE INSPEÇÃO E SEGURANÇA DOS ALIMENTOS (FSIS)SECRETARIA DE ASSUNTOS INTERNACIONAIS (FAS)SECRETARIA DE FLORESTAS (FS)SECRETARIA DE INSPEÇÃO DA CONCORRENCIA (GIPSA)BIBLIOTECA NACIONAL DA AGROPECUÁRIA (NAL)SECRETARIA DE ESTATISTICAS AGRICOLAS (NASS)INSTITUTO NACIONAL DE ALIMENTOS E AGROPECUARIA (NIFA)SECRETARIA PARA CONSERVAÇÃO DOS RECUSROS NATURAIS (NRCS)SECRETARIA DE GESTÃO DO RISCO AGROPECUÁRIO (RMA)SECRETARIA DE DESENVOLVIMENTO RURAL (RD)
69%7%
18%6%
GASTOS DO USDA 2018
NUTRIÇÃO
FLORESTAS E PRESERVAÇÃO (CRP)
SEGURO, PREÇOS E RENDA
OUTROS*
433 414 445
95 91 87
0
100
200
300
400
500
600
2016 2017 2018
Obrigátorio Discricionário
528 505 532
Total
Orçamento do USDA (R$ Bilhões)
DESCRIÇÃO R$ MILHÕES
SUPORTE DE RENDA/PREÇOS 44.957
CONSERVAÇÃO DE SOLOS (CRP) 8.170
OUTROS 327
TOTAL 53.454
ORÇAMENTO DA CCC - 2018
PRODUTO R$ MILHÕES
FORRAGEIRAS 22.800
TRIGO 9.447
ARROZ 3.389
ALGODÃO 950
AMENDOIN 2.497
SOJA 193
AÇUCAR 403
OUTROS 5.278
TOTAL 44.957
CCC - SUPORTE DE PREÇOS/RENDA - 2018
PRODUTO R$ MILHÕES %
MILHO 11.943 32%
SOJA 8.462 22%
TRIGO 3.777 10%
ALGODÃO 4.290 11%
SORGO 589 2%
OUTROS 8.597 23%
TOTAL 37.658 100%
PRÊMIOS PAGOS POR CULTURA - 2018
ANOPRÊMIO
TOTAL PRÊMIO ADMINISTRATIVOS INDENIZAÇÕES
2012 42.377 26.570 5.339 66.462
2013 44.980 27.770 5.312 46.010
2017 38.349 24.168 5.635 19.600
2018 37.658 23.826 5.700 20.368
SUBSIDIOS
SEGURO RURAL - USDA - 2018
SÁVIO PEREIRA
PANORAMA
AGRÍCOLA 2019
Office of the Chief Economist
3.00
3.50
4.00
4.50
5.00
5.50
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Previsão abril/2018
Previsão outubro/18
Previsão janeiro/2019
%
Estimativa menos otimista para o crescimento
poder de compra global cai US$ 0,7 trilhão entre 2019-2022
PIB mundial
3
FMI
3.00
3.50
4.00
4.50
5.00
5.50
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Previsão abril/18
Previsão outubro/18
Previsão janeiro/2019
% Mercados emergentes
Office of the Chief Economist 4
US$: taxa de cambio
Thomson Reuters
US$:apreciação nos últimos 12 meses
Argentina peso 95%
Brazil real 18%
Russia ruble 17%
Australia dollar 14%
Euroland euro 10%
Canadian dollar 7%
China yuan 7%
Taiwan dollar 6%
Korea won 5%
Mexico peso 4%
Japan yen 1%
0% 5% 10% 15% 20%
Últimos
6 meses
36%
-1%
4%
3%
2%
1%
-1%
0%
-1%
2%
-2%
Renda real das fazendas cai; ativos mostram ligeiro declínio
$-
$500
$1,000
$1,500
$2,000
$2,500
$3,000$160
$140
$120
$100
$80
$60
$40
$20
$-
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018F
Renda liquida Ativos
bilhões (US$2018)) bilhões (US$2018)
USDA-ERS
5
Office of the Chief Economist
Dívida/Ativos se mantem baixa - 13.5%
USDA-ERS
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%Debito/Ativo
13.5%0%
7
EUA: safra
10
Queda dos preços reais, com a produção superando a
demanda no longo prazo
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020
Preços Reais
Milho
Soja
Arroz
Trigo
0
30
60
90
120
150
180
210
240
1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020
Produção Mundial
Milho
Soja
Arroz
Trigo
USDA, BLS
2005=100 2005=100
Preço do milho cai 59%
desde 1960, soja 52%,
arroz 70%, e trigo 65%.
Produção de milho cresce 435%
desde 1960, soja 1.190%, arroz
225%, e trigo 215%.
Estoques em dias de consumo: mercado mais apertado para milho e soja
nos próximos anos
120
140
100
80
60
40
1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026
Dias de consumo TrigoMilho
Arroz
Soja
USDA
13
Preços da soja nos EUA caem com disputa
com a China
China retalia a
soja dos EUA
Trégua de 90 dias;china
compra soja nos EUA
IGC Preços FOB
US$/T 450
430
410
390
370
350
330
310
290
270
Preço de soja EUA
Preço de soja Brasil
22
1.2
0.4
0.3
3.4
1.1
1.9
Mudança nos
destinos
Mercados alternativos para a soja americana são
insuficientes para recompor a China
Exportações
dos EUA são13.5
M de T menores
13.5
USDA
*Set-Fev
14
MFP: Programade Viabilização do Mercado(Valor da safra e pagamentos em R$ bilhões)
TotalEUA Soja Milho
2017 valor safra 156,5 186,6 343,1
2018 valor safra 148,8 197,2 346,0
2018 MFP 27,0 0.7 27,7
2018 valor safra+ MFP
175,8 197,9 373,7
Aumento nos estoques levará anos para se desfazer
USDA
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
5
10
15
20
25
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2011
/12
2012/1
3
2013/1
4
2014/1
5
2015/1
6
2016/1
7
2017/1
8
2018/1
9
2019/2
0
2020/2
1
2021/2
2
2022/2
3
2023/2
4
2024/2
5
2025/2
6
2026/2
7
2027/2
8
2028/2
9
Estoques de soja e projeção do Baseline de 10 anos
Estoques de soja
Estoque/consumoTarifa da China
Julho 2018
Milhões de TEstoque/Consumo (%)
Safra 2019E %∆ <de 5 anos 2019E >de 5 anos
Soja (R$/60kg) 73,70 +2.3%
Milho (R$/60kg) 32,70 +1.4%
Arroz (R$/60kg) 51,16 +0.8%
Trigo (R$/60kg) 43,50 +1.0%
Algodão (R$/@) 84,19 -6.9%
72,04 79,34
29,60 32,70
43,62 53,26
32,59 43,50
76,65 90,47
Expectativa de alta em alguns preços em 2019
Safra 2019E %∆ <de 5 anos 2019E >de 5 anos
Milho 37,2 +3.3%
Soja 34,4 -4.7%
Trigo 19,0 -1.7%
Algodão 5,7 +1.1%
Arroz 1,1 -9.8%
36,6 38,0
33,5 36,5
18,7 22,3
3,5 5,7
1,0 1,29
88,6
Expectativa de área plantada em 2019
Carnes e Lacteos
Photograph: Rachel Doyle
18
Office of the Chief Economist
Carnes e Leite:Tendência histórica de queda de preços e aumento
de produção
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020
Preço real de carnes e leite
Boi
Frango
Leite
Porco0
30
60
90
120
150
EUA: Produção de Carnes e leite
Boi
Frango
Porco
Leite
1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020
USDA, BLS
2005=100 2005=100
Preço de boi cai 44%
desde 1960, porco 68%,
leite 52%, e frango 56%
(1964).
Carne de boi cresce 87% desde
1960, porco 143%, leite 77%, e
frango 1.050%.
19
ITEM 2019F %∆ 5 year low 2019F 5 Year high
BOI (R$/@) 149,10 +1,2%
PORCO (R$/kg) 3,56 -7,5%
FRANGO(R$/kg) 8,13 -0.8%
LEITE (R$/L) 1,49 +6,5%
147,36 186,37
3,56 4,23
7,07 8,20
1,40 1,52
Preços baixos para boi e porco em 2019
ITEM 2019E
(Milhões T)
%∆ < de 5 anos 2019 > de 5 anos
BOVINA 12,5 +2.7%
SUINA 12,4 +3,8%
FRANGO 19,5 +1,4%
TOTAL 44,4 +2,3%
LEITE(Bi LITROS) 102,7 +1,1%
10,7 12,5
11,1 12,4
18,1 19,5
42,8 44,4
97,3 102,7
Recorde de produção para todas as carnes e leite em 2019
Exportações
23
Exportações agrícolas se mantem estável em 2019,participação da
China cai forte
USDA
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%-
160
140
120
100
80
60
40
20
Canada Mexico China Outros % China
US$ Billhões
24
Globaldemanda sustenta crescimento de exportações de
carnes e lácteos dos EUA
USDA
0
2
4
6
8
10
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
2028
Bil
hõ
es
de lib
ras
Boi Porco Frango
60
50
40
30
20
10
0
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
2028
Bil
hõ
es
de lib
ras
Leite em pó integral
Leite em pó desnatado
USDA
… e sustenta as exportações para rações.
Milhões de t Milhões de t
-
80
70
60
50
40
30
20
10
-
80
70
60
50
40
30
20
10
19
96
/97
19
97
/98
19
98
/99
19
99
/00
20
00
/01
20
01
/02
20
02
/03
20
03
/04
20
04
/05
20
05
/06
20
06
/07
20
07
/08
20
08
/09
20
09
/10
20
10
/11
20
11
/12
20
12
/13
20
13
/14
20
14
/15
20
15
/16
20
16
/17
20
17
/18
20
18
/19
20
19
/20
20
20
/21
20
21
/22
20
22
/23
20
23
/24
20
24
/25
20
25
/26
20
26
/27
20
27
/28
20
28
/29
Milho Trigo Soja
Lei Agrícola
29
Office of the Chief Economist
Lei Agrícola 2018 (2019-2013) = R$ 1,626 trilhões = R$ 325,2 b/ano
Nutrição
R$247,8b/ano
SeguroR$28,9b/ano
Programas de Renda/Preços
(CCC)R$23,9b/ano
Conservação R$22,3b/ano
Outros
R$2,7b/ano
• Um aumento de R$1,5
bilhões por ano sobre a Lei
de 2014
• 76% gasto em
nutrição
• Aumento de R$ 1,4 bilhão
em pesquisa nos 5 anos.
CBO
Lei Agricola 2018: 4 títulos os gastos projetados
1. Preços/Renda
2. Conservação
3. Marketing
4. Nutrição
5. Credito
6. Desenvolvimento Rural
7. Pesquisa, Extensão e assuntos relacionados
8. Florestas
9. Energia
10. Horticultura
11. Seguro Rural
12. Diversos
Preços/Renda 7%
Conservação
7%
Nutrição
76%
Outros 1%
Seguro Rural 9%
Total 5 anos = R$1,626
trilhões= R$325/ano
Lei Agrícola CBO 2018
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
US
$ B
ilh
ões Vinculado
Parc.Desvinculado
Desvinculado
Emergencial
Conservação
Seguro agrícola
1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019e
USDA, ano fiscal
Característica dos programas do USDA ao longo do tempo
MFP
Media de 10 anos = R$ 71 bilhões/ano-
R$ 23,5 bilhões com seguro
WHIP
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
01985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 2018F
Renda da atividade
Pagamentos do governo
Receita bruta da pecuária
Receita da safras
Pagamentos do governo responde por quase 30% da renda liquida do produtor em 2018
Nota: As indenizações liquidas do seguro estão incluídas na renda da atividade
Economic Research Service, USDA, atualizado para novembro de 2018
US
$ B
ilh
õe
s
PREÇOS MINIMOS NOS EUA - LEI AGRÍCOLA 2018PREÇO MÍNIMO
(PCL)
SOJA 51,94R$ 24% 57% 70,37
MILHO 19,74R$ 13% 50% 33,21
TRIGO 28,31R$ 15% 58% 46,07
ARROZ 29,35R$ 8% 51% 58,71
ALGODÃO 56,54-65,34 110,58
ALG. PIMA 100,52-119,37 110,58
LIMITE DE PAGAMENTO: R$ 475 Mil
RENDA MÁXIMA: R$ 3,4 Milhões
% 10 ANOS
MERCADO∆PRODUTO EGF
Pagamentos nos programas preço/rendada Lei Agrícola
7
6
5
4
3
2
Mkt. loan
ACRE & ARC
CCP & PLC
Direct payment
1
0
2008-13 2014-17 2018e 2019-23 CBO est.
Nota: Os dados historicos para 2008-2107 são do USDA. Para 2018 é estimativa e para 2019-2013 do CBO. 12
US$
Bilh
ões
Pagamentos nos programas preço/renda+ seguro na Lei Agricola
12
10
8
6
4
2
Crop ins. net ind.
Mkt. loan
ACRE & ARC
CCP & PLC
Direct payment
0
2008-13 2014-17 2018e 2019-23 CBO est.
Nota: Os dados do Seguro se referem as indenizações liquidas (inindenizações menospremios pagos pelo produtor). 13
US$
Bilh
ões
Pagamentos da Lei Agricola mais o MFP
18
16
1412
10
8
6
4
2
MFP
Crop ins. net ind.
Mkt. loan
ACRE & ARC
CCP & PLC
Direct payment
0
2008-13 actual 2014-17 actual 2018 author est. 2019-23 CBO est.
Nota: os pagamentos do MFP estimados em US$ 9 bilhões para 201814
Bill
ion
do
llars
Todos os pagamentos de comoddittiesmais o programa de conservação
25
20
15
10
5
Conservation
MFP
Crop ins. net ind.
Mkt. loan
ACRE & ARC
CCP & PLC
Direct payment
02008-13 actual 2014-17 actual 2018 author est. 2019-23 CBO est.
15
Bill
ion
do
llars
Office of the Chief Economist
ARC/PLC: pagamentos por ha previstos sobre a Lei Agricolade 2018
CBO
L. Agrícola 2014:
Baseline Jun/2017L. Agrícola 2018 E
Baseline Jan/19
Milho R$ 152 R$ 165
Soja R$ 53 R$ 66
Trigo R$ 116 R$ 94
Algodão/caroço Não aplicável R$ 265
Arroz R$ 678 R$ 1136
Amendoim R$ 1356 R$ 1097
• Algodão em caroço
passou a ser coberto
pelo Bipartisan
Budget Act of 2018
(BBA)
• Pequenos ajustes foram
feitos no Agriculture
Risk Coverage (ARC) e
no Price Loss Coverage
(PLC) na Lei Agrícola de
2018.
32
Produtores de leite estão diminuindo, e o número de cabeça
por produtor aumentando
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Cabeças(milhões)
Produtores Licenciados
Produtores (eixo esquerdo)
Total de Cabeças (eixo direito)
USDA-NASS
275
570
900
0 1000
9.5
9.4
9.3
9.2
9.1
9.0 2002
8.9
8.8
2007
2012
500
Númerode
cabeças
Media de cabeças/produtor
Office of the Chief EconomistOffice of the Chief Economist
Observações finais
• A Lei Agrícola de 2018 é uma continuação da de 2014 em termos de
orientação de políticas e de gastos
• Grande participação de gastos para ajudar os pobres a comprar comida
• Suporte de preços e renda continuam importantes para a atividade de produção
• Conservação, pesquisa e desenvolvimento rural mantem-se com elementos chaves na politica
agrícola dos EUA.
• O USDA está no processo de implentação da nova lei
19
Para vai o dinheiro na cadeia de alimentação nos EUA
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Comer fora de casa (Restaurante)
Comer em casa X comer fora
%Juros, Seguro, Propaganda, Custos legais e contabilidadeEnergia
Serviços
Comercio
Transporte
Processamento e embalagem
Insumos e produção agropecuária
Comer em casa (Mercearia)
USDA, Economic Research Service
Economia crescendo,oferta crescendo, preços reais de comida caindo
e melhorando a segurança alimentar (IFSA)
2018 = 21.1% risco alimentar 2028 = 10.4% risco alimentar
USDA-ERS.
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
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1980
1982
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2000
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2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018F
Colateral de terra faz divida aumentar
USDA-ERS
Dívida total
Divida de terra
Divida sem colateral de terra
Bilhões (US$2018) Bilhões (US$2018)
6