Agenda

2

O papel

O programa

Os objetivos

O que é Relações com Investidores?

Breve Histórico

Abrindo Caminhos

Modelo de RI no Brasil

Maturidade do Mercado Brasileiro

Evolução do Mercado de Capitais

O papel do RI

3O RI é a voz do mercado na companhia e a voz da companhia no mercado.

Companhia

RI

Finanças

Contabilidade Comercial Comunicação Marketing RH

Mercado

Acionistas

Investidores Analistas

Bancos Agencias de Rating Reguladores Bolsas de Valores

Criar valor para os acionistas

Reduzir o custo de capital

Objetivo principal do RI

4

Desafio

Potencial de

Valorização

VALOR TOTAL

VALOR DE

PERCEPÇÃO

Acionista

Controlador/

Administração

Desconto

quantitativo

VALOR

PERCEBIDO

Desconto

qualitativo

Intangível

Tangível

6

Programa de RI

7

Conhecer a companhia, o setor e os pares

Explicar e alinhar as estratégias da companhia com o

mercado (Reduzir incertezas)

Identificar pontos com potencial geração de valor

(Análise SWOT);

Vantagens Competitivas, Q&A etc.

Aumento de visibilidade e atrair interesse

Fortalecer o relacionamento com o Sell Side

8

Desenvolver a reputação

Transparência

Direitos Iguais

Governança Corporativa

Tempestividade

Identificar investidores que gostam da sua companhia.

Manter um bom nível de divulgação de informações

independente do desempenho da companhia.

Credibilidade

Programa de RI

9

Agenda

10

O papel

O programa

Os objetivos

O que é relações com investidores?

Breve Histórico

Abrindo Caminhos

Modelo de RI no Brasil

Maturidade do Mercado Brasileiro

Evolução do Mercado de Capitais

Mercado de Capitais no Brasil: Breve Histórico

(desde os anos 60)

11

Índice BovespaFundo 1571960

Boom & CrashRecuperação dos preços dos ativosRegulação do Mercado de Capitais

1970

Década Perdida1980

Investidores EstrangeirosPrivatização das companhias públicasListagem de ADRs

1990

Novo MercadoGrande número de IPOs2000

Década de 90: Abrindo Caminhos

12

Estabilização da economia

Alta taxa de juros

Integração com o mercado internacional

Cenário econômico

Emissão de dívidas

Fechamento de capital de companhias

Redução do volume de negociação

Cenário do mercado de capitais

Década de 90: RI nasce no Brasil

13

Primeiro país a estabelecer o “Diretor de Relações com o Mercado”

Agências atribuindo rating para as dívidas brasileiras

Listagem de companhias na NYSE

Investidores estrageiros começam a “conhecer” o Brasil

Fundação do IBRI

Instalação do departamento de RI nas companhias

Desevolvimento do “Modelo Brasileiro de RI”

Melhor padrão de informações voluntárias

O modelo brasileiro de RI

14

Atividade completamente nova nas estruturas das companhias

Ajuste ao aumento da demanda por informações

Áreas de controladoria, planejamento e finanças sendo “celeiros”

Entendimento das principais differenças entre o mercado local e

internacional

Modelo Americano vs. Modelo Brasileiro

Corporation vs. Familiar

Time Comercial vs. Time de RI

Características de Investimento vs. Institucional Setorial/Geográfico

Disseminar a história vs. Construindo conhecimento

Os anos 2000: Maturidade do Mercado

Brasileiro

15

Novo Mercado

Governança Corporativa e Sustentabilidade

Fair Disclosure, Compliance, Direitos iguais e Responsabilização

Ferramentas de RI

Crescimento na exposição ao mercado

Informações intangíveis

Investidores individuais

Histórico das Companhias.

Mais de 100 IPOs

“Obrigação” de um padrão de divulgação de informação completo

Fiscalização da CVM/Bovespa

Índice Bovespa desde 1998

16

10.479

50.432*

* 06/06/2016

381,3% de valorização

Min: 4.760 (10/09/1998)

Max: 73.516 (20/05/2008)