Post on 14-Feb-2016
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Prof. Dr. Edilson Paulo
PESQUISAS SOBRE GERENCIAMENTO DE
RESULTADOS CONTÁBEIS NO CONTEXTO INTERNACIONAL E
BRASILEIRO
Evolução da pesquisa positiva
Utilização de modelos teóricos e operacionais
Pouca atenção ao desenvolvimento do modelo
• Má especificação
• Baixo poder preditivo
• Modelos complexos
INTRODUÇÃO
INTRODUÇÃO
Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva
Consequência:“O desenvolvimento da pesquisa produziu dois tipos
de pesquisadores contábeis que tendem a não conversarem” (Hopwood, 2007)
Normativa PositivaX
INTRODUÇÃO
Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva
Normativa Positiva
• Excesso de positivismo• Ohlson: Positivismo Normativo
INTRODUÇÃO
Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva
Normativa Positiva
EmpíricaAnalítica
INTRODUÇÃO
Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva
6
Pesquisa Analítica(modelagem)
Pesquisa Empírica(testar hipóteses)
Pesquisa Normativa
INTRODUÇÃO
Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva
Pesquisa Analítica(modelagem)
Pesquisa Empírica(testar hipóteses)
Pesquisa Normativa
MODELO E REALIDADE
VALIDAÇÃO DE MODELO
O QUE É UM BOM MODELO?
Bom Modelo? ( Christensen, 2011)É um modelo simples que foca sobre o problema examinado. É um modelo ‘mínimo’ que contém o problema e nada fora o problema.
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
em que: TAt
* = accruals totais reais da empresa no período t;
NDAt* = accruals não-discricionários reais da empresa no
período t;DAt
* = accruals discricionários reais da empresa no período t;
***ttt DANDATA
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:ACCRUALS TOTAIS
em que: DAt = accruals discricionários estimados da empresa no período t;PARTit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os fatores que presumidamente motivam o gerenciamento dos accruals na empresa i no período t;Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accruals discricionários da empresa i no período t;εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;
t
k
kktktt XPARTDA
1
Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988)
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
Primeiro Estágio:
Accruals totais
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
Ai,t = Li,t – FCOi,t Ai,t = LAIEi,t – FCOi,t
Ai,t = EBITDAi,t – FCOi,t
Ai,t = DCCLi,t – Dei,t – DCxi,t + DEFi,t
Ai,t = DGi,t
Ai,t = DGi,t – Dei,t – DTi,t – DOi,t
Primeiro Estágio:
Accruals discricionários
Modelo Jones (1991) e Jones Modificado (1995)
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERANDA ititt
it 211
1
PPECRRANDA itititt
it 211
1
Primeiro Estágio:
Accruals discricionários
Modelo KS (KANG; SIVARAMAKRISHNAN, 1995)
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
ititititit PPEDRTA 3322110
Primeiro Estágio:
Accruals discricionários
Modelo Jones Forward Looking (2003) e Pae (2005)
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
ititititit CrRTALagPPECRRkTA itit
14321 1
ititititititt
it TAFCOFCOPPERATA
13121211
1
Primeiro Estágio:
Accruals discricionários
Modelo Paulo e Martins (2007)
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
itititititit
itititititititit
DOabodabTAEDEEDEEEFCOAIRTA
_Pr_*;
2117116.
15142
32121
Simples não!
Primeiro Estágio:
Accruals discricionários
Modelo Jones Modificado versão…. (2003)
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
TAQPPECRRANDA ititititt
it 3211
1
Segundo Estágio:
AD x incentivos
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
PPERA
NDA ititt
it 211
1
t
k
kktktt XPARTDA
1
Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988)
em que: DAt = manipulação dos resultados contábeis através dos accruals por parte da empresa no período t;Incit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os incentivos j supostos para o gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t;Custosit = conjunto dos custos k associados à prática de gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t;Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accruals discricionários da empresa i no período t;εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;
Modelo proposto (PAULO, 2007)
it
k
kktk
kkitk
jjitjt XCustosIncDA
1,,2,,10
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS
• Métodos de estimação:• Variáveis endógenas e exógenas• MQO, Dados em Painel……
GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:OUTROS PONTOS
• Estudos recentes:• Incentivos • IFRS• Governança
• Outros modelos:• Conversadorismo• PIN• Macroeconômicos
• Limitações • Identificação de incentivos simultâneos• Estabelecimento de proxies adequadas
• Sugestões• Estudos críticos sobre os modelos operacionais• Identificação de melhores proxies variáveis
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Simplicidade no desenvolvimento do modelo
MENSAGEM
Afinal.......O QUE SERIA UMA BOA
PESQUISA?Quando ela auxilia efetivamente na
solução de um problema real da sociedade
MENSAGEM
Aracy de Carvalho e Guimarães Rosa
Luís Martins de Sousa Dantas
OS VERDADEIROS HÉROIS BRASILEIROS
Muito Obrigado!
Prof. Dr. Edilson Pauloe.paulo@uol.com.br