Grupo de Economia da EnergiaIE.UFRJ

Reestruturação da Indústria de Petróleo e Gás Natural no Brasil

Professor Marcelo Colomer

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DÍVIDA LIQUIDA PETROBRAS

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% OPEP na Produção Mundial

OPEP Não OPEP

Setor de energia, em especial o setor de Petróleo, no centro das disputas políticas no país

Novo cenário internacional: maior competição pelo

investimento

Contexto Interno Contexto Externo

Reestruturação do Setor de Petróleo no Brasil

Retomada do Investimento sem perder as oportunidades de desenvolvimento trazidas

pelo Pré-Sal. Garantia de abastecimentos

Desafio para a próxima década

Novo Contexto Internacional

Manutenção dos baixos preços do barril

Nova Estrutura de Oferta: Maior Participação da Produção não-OPEP

Maior Competição pelo capital

internacional no E&P

Crescimento da produção nos EUA e redefinição da Política

Externa norte-americana

Aumento das exportações

brasileira

Pressão por menores custos de produção

Redefinição do portfólio de

E&P das empresas

Intensificação da disputa pela

renda petrolífera

Consequência do Novo Contexto Internacional

Acirramento das tensões entre os Estados

Produtores e as IOC

Acirramento das tensões sociais

em países petrodependentes

Aumento do grau de

concentração do setor

Contexto Interno

Setor de Petróleo no centro das disputas políticas no país

Elevada instabilidade regulatória e institucional

Incertezas sobre o papel da Petrobras

Reduzida capacidade de investimento do capital

privado nacional

Redução do Nível de Investimento no

Setor

A Recuperação do Investimento no Setor exige...

• Recuperação da capacidade de investimento da Petrobras e definição clara do seu escopo de atuação;

• Aumento da atratividade da indústria de Petróleo brasileira;

Papel da Petrobras

Planejamento estratégico guiado por decisões empresariais eobjetivos de desenvolvimento de longo prazo;

O programa de desinvestimento necessário para a retomada dacapacidade de investimento da empresa deve ser elaborado apartir de uma ótica empresarial sem esquecer contudo do papelda empresa na segurança de abastecimento energético do país;

A importância da empresa para o desenvolvimento dos setoresde petróleo e gás natural no país assim como para a segurançade abastecimento justifica um período de transição nossegmentos onde a empresa decida sair;

Resgate da credibilidade e da imagem da empresa,reconhecendo sua importância para o processo de recuperaçãodo crescimento econômico do país.

Novo contexto de atratividade do investimento

Pressões por Mudanças Regulatórias

Gás para Crescer

REATE PEDEFORProgramação Plurianual de

Leilões

Revisão da Regra do

Operador Único

Algumas dessas mudanças são complexas epossuem elevado impacto sobre o desenvolvimentofuturo da indústria de Petróleo e Gás: Necessidadede um amplo debate com todos os agentes dasociedade e uma cuidadosa avaliação dos impactos

Conclusão• A indústria de petróleo e gás natural vem passando por profundas

transformações tanto a nível nacional quanto a nível intencional;

• Parte dessas mudanças se deve as expectativas sobre o novo papel queo Brasil irá desempenhar no mercado internacional;

• No entanto, o aumento da renda petrolífera decorrente das descobertasdo pré-sal colocaram o setor de petróleo, em particular a Petrobras, nocentro das disputas políticas;

• O novo cenário internacional e nacional vem ensejando uma série dereformas;

• A profundidades das reformas propostas, muitas das quais necessárias,exige cautela e um amplo debate com a sociedade;

• O pré-sal representa uma oportunidade única de desenvolvimento parao país -> medidas de estímulo ao investimento estrangeiro devem serconciliadas com políticas de desenvolvimento do capital nacional

• Nesse sentido, deve-se adequar o arcabouço regulatório e institucionalàs novas condições de contorno tendo a preocupação de manter asegurança de abastecimento e a capacidade de investimento daPetrobras.

Obrigado!!Marcelo.Colomer@ie.ufrj.br

Gás para crescer

• Iniciativa do MME

• Objetivo: aprimoramento das normas do setor visando um mercado comdiversidade de agentes, competitividade e que contribua para ocrescimento do país.

• Dificuldades:

1. Setor concentrado e dependente dos investimentos da Petrobras;

2. Relação truncada com o setor elétrico;

3. Dependência de importações;

4. Perfil associado da produção de petróleo e dificuldades no escoamento.

REATE

• Iniciativa: MME

• Objetivo: Revitalização das atividades de exploração e produção depetróleo e gás em áreas terrestres criando sinergias entre os produtores,fornecedores e financiadores deste segmento;

• Dificuldades:

1. Atrair o capital privado nacional;

2. Capacitação da cadeia de fornecedores locais;

3. No caso do Gás, desenvolver a infraestrutura nacional de transporte ecomercialização;

4. Maior sensibilidade ambiental e social das áreas terrestres;

5. Ajuste da carga tributária;

PEDEFOR

• Iniciativa: Comitê Interministerial

• Objetivo: Aprimoramento da Politica de Conteúdo Local do setor deexploração e produção de petróleo e gás natural

• Dificuldades:

1. Conciliar a elevação da atratividade do setor de exploração e produçãode petróleo e gás natural e o estímulo ao desenvolvimento da cadeia defornecedores nacionais;

2. Flexibilização da política de conteúdo local e da aplicação dos recursos deP&D sem desestruturar o sistema nacional de inovação;

Evolução do Preço do Barril

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Preço do Barril 2016/2017

Participação na produção mundial (%)

4233

5867

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OPEP Não OPEP

Fonte: OPEC, 2017

Produção de Petróleo nos EUA (mil Barris)

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Fonte: EIA/DOE, 2017

Exportações Brasileiras de Petróleo

110.778

241.770 274.494

421.403

525.640

604.516

380.760

736.741

1.228.458

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Fonte: ANP, 2017

Evolução do Número de Sondas no Brasil

Fonte: Baker Hughes Rig Count

Queda na atividade de exploração:

Inconstância dos leilões de exploração;

Redução da capacidade de investimento da Petrobras;

Incertezas regulatórias institucionais;

Redução dos preços internacionais do Barril a partir de 2015;

Queda na Capacidade de Investimento da Petrobras

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Investimento Total Investimento E&P

Fonte: Petrobras*Revisado em 2016

Número de Rodadas de Licitação no Brasil

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2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014 2015 2016 2017**

Fonte: ANP*R12 foi suspensa por ordem judicial** Rodadas anunciadas

Evolução do Número de Sondas nos EUA

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Fonte: EIA/DOE